金融科技ETF表现 - 金融科技ETF华夏（516100）持续强势上涨2 71% [1] - 持仓股集体走强 中科金财 同花顺涨幅超8% 大智慧 恒宝股份 指南针 财富趋势 星环科技等领涨 [1] 金融科技行业动态 - 黄浦区正构建"外滩金融集聚带+中央科创区"的"一带一区"联动发展格局 [1] - 通过优化政策供给 拓展空间载体 丰富科创活动等措施加快建设金融科技集聚区 [1] 金融科技ETF持仓结构 - 跟踪中证金融科技主题指数 涵盖软件开发 互联网金融及数字货币产业链 [1] - 重仓股包括同花顺 东方财富 恒生电子 润和软件 指南针等行业龙头 [1] - 包含东信和平 赢时胜 拉卡拉 京北方 四方精创等稳定币热门个股 稳定币含量达22 59% [1]

AI智能体板块市场表现 - A股集体飘红 AI智能体板块普遍回升 软件和信创板块涨幅居前 [1] - 软件50ETF(159590)上涨超2.2% 信创50ETF(560850)上涨近2% [1] - 资金再度看好 上一交易日软件50ETF净流入超1200万元 信创50ETF净流入超2100万元 [1] 软件板块个股表现 - 软件50ETF标的指数成分股多数上涨 炒股软件概念表现活跃 [3] - 同花顺上涨超8% 大智慧上涨超6% 指南针上涨近5% [3] - 东方国信上涨超5% 四方精创和恒生电子上涨超2% [3] 信创板块公司动态 - 云天励飞向香港联交所递交H股上市申请 迈向"A+H"双重上市新阶段 [5] - 公司为国内排名前二的NPU驱动AI推理芯片相关产品及服务提供商 [5] GPT-5发布影响分析 - OpenAI正式发布GPT-5 新模型在编程数学写作健康视觉感知等方面具备业界领先性能 [6] - 模型在减少幻觉提升指令执行能力降低"逢迎"倾向方面有重大进展 [6] - GPT-5有望加速AI应用迭代升级 建议关注AI应用板块投资机会 [6] - 我国C端AI应用初具规模 互联网优势为应用落地提供支撑 [6] - B端AI应用重在细分垂类Knowhow积累和商业化产品打磨 [6] 大模型发展机遇 - GPT-5在长文本记忆幻觉率降低和推理效率优化方面进步 为AI应用提供更好土壤 [7] - 可期待其他大模型更新和国内模型跟进 以及AI应用代币化持续落地 [7] - 华为全面开源CANN生态 针对不同开发者差异化开放 大幅提高开发效率 [7] 政策支持环境 - 高层审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》大力推进人工智能规模化商业化应用 [8] - 有关部门和国有企业强化示范引领 通过开放场景支持技术落地 [8] - 强化算力算法和数据供给 加大政策支持力度 推动国产AI生态繁荣 [8] 软件50ETF产品特征 - 软件50ETF紧跟中证全指软件指数 布局AI软件全产业链 [9] - 指数精选50只成分股 覆盖基础软件应用软件软件服务 [9] - 约67%权重为应用软件 15%以上为AI相关领域 信息安全占10% 其余约7%为信息技术和基础软件 [9] 信创板块投资机会 - 电信龙头2025通用服务器集采需求发布 国产化比例超过90%较此前显著提升 [10] - 信创板块景气度持续回升 招投标数量与规模环比均实现正增长 [10] - 数据库相关公司2025H1业绩高增 印证行业高景气 [10] - 政务云及县乡级硬件设备招投标活跃 运营商金融能源等行业推动国产化进程 [10] - 上半年信创相关招投标中两千万级以上项目60个 环比提升 单项目两千万及以上合计规模超30亿元 [10] 信创50ETF产品特征 - 信创50ETF紧密跟踪中证信创指数 聚焦信息技术应用创新自主可控主题 [11] - 投资领域包括计算机产业的基础硬件基础软件应用软件信息安全外部设备等 [11] - 中证信创指数的DeepSeek含量高达48.1% 为全市场行业主题第一 [11]

市场表现 - A股三大指数集体走强 炒股软件概念股爆拉 金融科技ETF午后持续拉升涨超3% 成交额超1亿元 [1] - 金融科技ETF今年以来累计涨幅超15% 近一年累计涨超123% 近10个交易日资金净流入额2.98亿元 [1] - 金融科技指数成分股多数上涨 同花顺大涨超8% 恒宝股份涨超7% 大智慧/中科金财/指南针/财富趋势/星环科技-U跟涨 [1] 行业前景 - 2025年7月全A日均成交额16336亿元 环比+22.3% 同比+149.1% 牛市预期下市场风险偏好走高 [1] - AI+金融是AI落地较好场景 继续看好金融科技板块投资机会 [1] - AI将从单点科技进步迈向新质生产力产业版图 在软件到端侧/生态建设到实际生产力落地等多方面重塑行业格局 [1] 技术发展 - GPT-5正式发布 在长文本记忆/幻觉率降低和推理效率优化方面取得进展 为AI应用提供更好土壤 [2] - 华为全面开源CANN生态 针对不同层级开发者差异化开放 大幅提高开发效率 有望对标CUDA加速追赶 [2] - 模型私有化需求增加 利好一体机/超融合和B端服务外包企业 [2] 投资机会 - 利好有数据/有客户/有场景的软件企业 AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升 [2] - 市场成交量持续维持高位 互联网金融标的有望受益 [2] - 金融科技ETF跟踪中证金融科技指数 涵盖互联网券商/金融IT/移动支付等多个细分领域 权重股包括东方财富/同花顺/恒生电子等行业龙头公司 [2] 应用场景 - AI为金融行业带来优化广告营销/内容创造等机遇 [1] - AI将在智能投研/客户服务等金融业务场景中发挥更大作用 [1]

行业表现 - 中证软件服务指数强势上涨2 21% 成分股同花顺上涨8 27% 指南针上涨5 29% 财富趋势上涨4 73% 中科创达 电科数字等个股跟涨 [1] - 软件ETF(159852)上涨1 92% [1] 流动性及规模 - 软件ETF盘中换手6 24% 成交3 31亿元 近1月日均成交3 75亿元 排名可比基金第一 [3] - 软件ETF近1周规模增长1 03亿元 新增规模位居可比基金第一 [3] - 软件ETF近1周份额增长2 75亿份 新增份额位居可比基金第一 [3] - 软件ETF最新资金净流入1 47亿元 近5个交易日内有3日资金净流入 合计2 24亿元 [3] 收益能力 - 软件ETF自成立以来最高单月回报为39 35% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为69 40% 上涨月份平均收益率为9 75% [3] 行业观点 - 华龙证券研报指出 Agent和算力军备赛逐渐白热化 国内开源基础大模型继续推动AI技术平权 国产算力不断取得突破 多重利好催化下 看好AI产业投资价值 [3] - 广发证券认为 大模型Agent能力的提升有望突破软件开发场景的应用瓶颈 加强大模型对用户特定需求和具体应用场景的理解能力 为软件开发人员在架构设计过程中提供新思路 [4] 权重股信息 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比61 39% 分别为科大讯飞(13 93%) 金山办公(8 15%) 同花顺(7 39%) 恒生电子(6 39%) 润和软件(5 09%) 三六零(4 49%) 拓维信息(3 91%) 用友网络 指南针(3 62%) 软通动力(3 92%) [4][6] - 科大讯飞上涨1 00% 金山办公上涨1 85% 同花顺上涨8 27% 恒生电子上涨2 27% 润和软件上涨2 18% 三六零上涨0 94% 软通动力上涨1 59% 拓维信息上涨0 35% 指南针上涨5 29% 中国软件上涨1 32% [6] 投资布局 - 场外投资者可通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇 [6]

金融科技ETF表现 - 金融科技ETF(516860)上涨2 96% 换手率8 98% 位居同标的第一 [1] - 近10个交易日资金净流入额超2 98亿元 位居同标的第一 [1] - 成份股同花顺涨超9% 大智慧 指南针 恒宝股份涨超5% [1] 市场热度与资金动向 - A股两融资余额冲上2万亿 为2015年牛市以来首次 [1] - 7月A股新开户数196万户 同比增长71% [1] - 2025年7月全A日均成交额16336亿元 环比+22 3% 同比+149 1% [1] 金融科技指数与成份股 - 金融科技ETF跟踪中证金融科技指数 涵盖互联网券商 金融IT 移动支付等领域 [1] - 权重股包括东方财富 同花顺 恒生电子 润和软件 指南针 新大陆 东华软件 银之杰 四方精创 广电运通等行业龙头 [1] 行业前景与投资机会 - 市场交投活跃 牛市预期下风险偏好走高 [1] - AI+金融是AI落地的较好场景 看好金融科技板块投资机会 [1]

主力资金流向 - 同花顺获得最大单日主力资金净流入6.78亿元 [1] - 东方财富和新易盛分别以6.64亿元和6.36亿元的资金流入量位列第二和第三 [1] - 天齐锂业及贵州茅台分别录得5.54亿元和5.24亿元的主力资金流入 [1] 金融行业资金关注度 - 金融科技类公司如同花顺、东方财富、指南针均进入资金流入前20，其中指南针流入3.41亿元 [1] - 券商板块的国盛金控获得4.82亿元主力资金流入 [1] 科技与高端制造板块资金动向 - 光模块企业新易盛和中际旭创分别流入6.36亿元和3.66亿元 [1] - 消费电子产业链的立讯精密、歌尔股份及蓝思科技分别获得3.65亿元、3.74亿元和2.29亿元资金流入 [1] - 高端装备制造企业大族激光和上海电气分别有3.73亿元和2.64亿元资金流入 [1] 新能源与汽车产业链资金流入 - 锂业公司天齐锂业获5.54亿元主力资金流入 [1] - 汽车零部件企业潍柴重机录得2.25亿元资金流入 [1] 其他行业资金表现 - 白酒龙头贵州茅台获5.24亿元主力资金流入 [1] - 电力设备企业中恒电气和麦格米特分别流入3.15亿元和2.96亿元 [1] - 医疗企业创新医疗和半导体公司电科芯片分别有2.19亿元和2.13亿元资金流入 [1]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 创业板指涨幅超过1% [1] - 能源金属 电源设备 电池 风电设备等板块涨幅居前 [1] - 创业板软件ETF华夏(159256)上涨1.71% 成交额超1000万元 换手率9.45% [1] - 持仓股同花顺涨幅超7% 中科信息 指南针 昆仑万维等均上涨 [1] - 创业板200ETF华夏(159573)和人工智能AIETF(515070)均涨超1% [1] 行业动态 - 扣子平台核心项目扣子开发平台与扣子罗盘于7月26日开源至GitHub 采用Apache 2.0许可证 [1] - 开源项目可自由用于商业化产品 无任何附加条款 提供明确的专利授权 [1] - Agent和算力军备赛逐渐白热化 [1] - 国内开源基础大模型继续推动AI技术平权 [1] - 国产算力不断取得突破 [1] 产品结构 - 创业板软件ETF华夏(159256)跟踪创业软件指数(399264) [2] - 指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股 深度布局AI+ [2] - 涉及人工智能应用端的金融科技 AI Agent AI游戏领域 [2] - 指数成分中软件开发+IT服务占比高达76% [2] - 权重股包括同花顺 润和软件 软通动力 指南针 昆仑万维 深信服等知名软件企业 [2]

市场表现 - 大金融板块早盘直线上攻 互联网金融表现亮眼 金融科技指数冲高逾3% [1] - 同花顺领涨超8% 指南针和财富趋势涨超5% 银信科技 科蓝软件 大智慧 先进数通 赢时胜等多股涨超3% [1] - 金融科技ETF(159851)涨幅一度触及3% 实时成交额超2.5亿元 环比放量明显 [1] 个股表现 - 同花顺现价307.00元 涨幅7.04% 成交额41.68亿元 [2] - 银信科技现价12.91元 涨幅4.87% 成交额3.07亿元 [2] - 指南针现价91.19元 涨幅4.58% 成交额22.41亿元 [2] - 财富趋势现价122.87元 涨幅4.55% 成交额4.64亿元 [2] - 科蓝软件现价19.10元 涨幅4.09% 成交额2.60亿元 [2] 交易数据 - 金融科技ETF(159851)现价0.849元 涨幅2.17% 成交量318.79万手 换手率3.29% [2] - 该ETF成交总额2.70亿元 振幅3.25% 最高价0.856元 最低价0.829元 [2] - 7月全A日均成交额16336亿元 环比增长22.3% 同比增长149.1% [3] 行业催化因素 - 市场交投连续活跃 兼具业绩释放潜力及牛市旗手属性的互金板块配置价值显现 [2][3] - AI+金融是AI落地的重要场景 头部金融科技公司积极布局大模型技术 [2][3] - 同花顺推动大模型技术深度融合应用 问财HithinkGPT广泛赋能多个业务场景 [3] - 东方财富自研"妙想"金融大模型 集成七大模块形成从信息获取到交易执行的闭环 [3] 金融科技ETF概况 - 金融科技ETF(159851)最新规模超80亿元 今年以来日均成交额超6亿元 [3] - 规模与流动性在跟踪同一标的指数的3只ETF中断层第一 [3] - 标的指数全面覆盖互联网券商 金融IT 跨境支付 AI应用 华为鸿蒙等热门主题 [3]

市场表现 - 大金融板块早盘直线上攻 互联网金融表现亮眼 金融科技指数冲高超3% [1] - 同花顺领涨超8% 指南针和财富趋势涨超5% 银信科技/科蓝软件/大智慧/先进数通/赢时胜等多股涨超3% [1] - 金融科技ETF(159851)强势反包 场内涨幅一度触及3% 实时成交额超2.5亿元 环比放量明显 [1] 交投数据 - 7月全A日均成交额达16336亿元 环比增长22.3% 同比增长149.1% [3] - 市场交投持续活跃 牛市预期下风险偏好走高 [3] - 临近业绩披露期 市场对上市公司Q2业绩关注度提升 [3] AI技术应用 - AI+金融是AI落地的重要场景 头部金融科技公司积极布局大模型技术 [3] - 同花顺2024年聚焦互联网金融信息服务主业 推动大模型技术深度融合应用 问财HithinkGPT大模型赋能智能投顾/金融问答/投研写作等多个业务场景 [3] - 东方财富自研"妙想"金融大模型 将AI搜索/问答/研报总结等七大模块集成至Choice终端8.0 形成从信息获取到交易执行的闭环 [3] 产品配置 - 金融科技ETF(159851)及其联接基金(A类013477/C类013478)全面覆盖互联网券商/金融IT/跨境支付/AI应用/华为鸿蒙等热门主题 [4] - 截至8月8日 金融科技ETF(159851)最新规模超80亿元 今年以来日均成交额超6亿元 规模及流动性在同类ETF中断层第一 [4]

行业投资评级 - 投资评级为看好丨维持 [9] 核心观点 - 券商方面，市场交投活跃度维持高位，多家券商披露业绩快报，预计中报业绩延续高增长，整体配置价值持续提升 [2][6] - 保险方面，预期价值率提升继续驱动新业务价值高增长，资产端权益市场延续上涨，预期投资收益及利润增长表现较好 [2][6] - 当前估值隐含市场对长期投资的悲观假设，考虑中远期利差水平，当前估值仍然安全，看好集中度和负债成本改善 [6] 推荐标的 - 从盈利和分红稳定性维度推荐：江苏金租（盈利增速和分红率稳定）、中国平安（分红稳定且股息率维持高位）、中国财险（商业模式和市场地位优势明显） [2][6] - 综合业绩弹性及估值分位推荐：新华保险、中国人寿、香港交易所、中信证券、东方财富、同花顺、九方智投控股 [2][6] 市场表现 - 本周非银金融指数+0.6%，相对沪深300超额收益为-0.6%，行业排名靠后（27/31） [7] - 年初至今非银金融指数+4.6%，相对沪深300超额收益+0.3%，行业排名靠后（22/31） [7] - 本周市场热度回落，两市日均成交额16,964.10亿元，环比-6.26%，日均换手率1.94%，环比-17.45BP [7] - 杠杆资金规模回升，两融余额2.01万亿元，环比+1.43% [7] 保险行业数据 - 2025年6月累计保费收入37,350亿元，同比+5.31%，其中产险9,645亿元（+5.10%），人身险27,705亿元（+5.38%） [21][22] - 截至2025年3月末，保险资金运用规模34.93万亿元，债券占比48.58%（较2024年末+0.70pct），股票基金占比12.79%（+0.44pct） [22] - 2025年6月保险公司总资产39.22万亿元，环比+2.08%，其中寿险公司占比87.56%，产险公司占比8.10% [25][26] 券商行业数据 - 经纪业务：本周日均成交额16,964.10亿元（环比-6.26%），高于2024年中枢10,846.61亿元 [37] - 投资业务：本周沪深300指数上涨1.23%，创业板指上涨0.49% [41] - 信用业务：两融余额2.01万亿元（环比+1.43%），高于2024年日均1.56万亿元 [43] - 投行业务：7月股权融资规模533.78亿元（环比-90.2%），债券融资7.83万亿元（环比-11.3%） [48] - 资管业务：7月券商集合资管发行51.08亿份（环比-47.5%），新发基金1,099.10亿份（环比+28.7%） [50] - 衍生品业务：7月期货市场成交62.23万亿元（环比+34.02%），场内期权成交6,394万张（环比+57.7%） [54] 重点公司公告 - 国信证券拟购买万和证券96.08%股份，交易价格51.92亿元 [66] - 中信证券子公司华夏基金2025年上半年营收42.58亿元（+16.07%），净利润11.23亿元（+5.78%） [71] - 华泰证券派发现金红利33.40亿元（每股0.37元） [67] - 中国银河发行两期短期融资券各40亿元，票面利率分别为1.67%和1.65% [69][76]