纯碱期货主力合约2509表现 - 主力合约纯碱2509收盘涨跌+2.01%，成交量99.36万手，前20席位净空差额头寸109594手 [1] - 全合约总计成交250.90万手，较上一日新增5.85万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓109.81万手，较上一日减少6.12万手；空头持仓140.08万手，较上一日减少4.56万手 [1] 主力合约持仓数据 - 多头前三席位：国泰君安(51087手)、中信期货(49662手)、东证期货(26779手) [1][3] - 空头前三席位：国泰君安(97325手)、中信期货(84540手)、永安期货(73093手) [1][3] - 多头增仓前二名：浙商期货(增2285手至10995手)、永安期货(增1700手至19138手) [1] - 空头增仓前三名：东证期货(增1111手至51092手)、国投期货(增991手至10925手)、中信建投(增717手至11792手) [1] 全合约持仓数据 - 多头前三席位：国泰君安(105247手)、中信期货(83012手)、东证期货(69631手) [1][4] - 空头前三席位：国泰君安(191270手)、中信期货(178585手)、永安期货(178125手) [1][4] - 全合约前20席位多头持仓合计913662手，较上一日减少56349手 [4] - 全合约前20席位空头持仓合计1252258手，较上一日减少40620手 [4] 成交量数据 - 主力合约成交量前三位：国泰君安(208099手)、中信期货(160951手)、东证期货(130623手) [3] - 全合约成交量前三位：国泰君安(479425手)、东证期货(393616手)、中信期货(335299手) [4] - 主力合约合计成交量1220958手，较上一日减少196365手 [3] - 全合约合计成交量3057363手，较上一日增加69093手 [4]

市场表现 - 指数午后集体走强 沪指收涨近1% [1] - 个股涨多跌少 上涨个股超3800只 [1] - PEEK材料概念大涨 新瀚新材20cm涨停 [1] - 消费电子板块持续强势 朗特智能等多股涨停 [1] - 汽车产业链集体走强 汽车零部件方向领涨 [1] - 医药板块全天调整 奇正藏药领跌 [1] - 软件开发板块走弱 大恒科技跌幅居前 [1] - 影视院线板块持续回调 幸福蓝海领跌 [1] 炒股工具行业趋势 - 炒股APP从2015年行情查询演进至2025年AI决策辅助 [1] - 工具进化正在重构投资决策路径 [1] - 新浪财经APP凭借全面功能和优质用户体验名列前茅 [1] 新浪财经APP功能升级 - 2025年5月推出8.18版本进行多项重要升级 [2] - 新增"喜娜AI个股总结"功能 可快速扫描理解大量新闻内容 [2] - 传统需45分钟阅读的公告通过AI总结仅需90秒 [2] - 投资社区焕新 按大类投资资产聚合投资者 [2] - 自选股管理工具升级 支持个性化多指数对比 [2] - 行情服务与全球主流交易所直连 提供毫秒级同步更新 [2] - 覆盖沪深300、中证500及标普500等国际指数 [2] - 独有实时推送功能可根据关注合约自动触发预警 [2] 竞品分析 - 同花顺以行情快、数据全著称 支持多市场实时行情 [3] - 同花顺集成智能选股和模拟交易工具 适合技术派投资者 [3] - 东方财富以全面金融数据和活跃社区生态吸引用户 [3] - 东方财富"股吧"社区提供策略分享平台 适合新手投资者 [3] 行业选择建议 - 新浪财经APP适合希望单一平台完成多种投资的用户 [3] - 技术分析爱好者更适合同花顺 [3] - 喜欢交流分享的投资者偏好东方财富 [3] - 没有一款工具能满足所有投资者需求 [4]

市场表现 - 中证全指证券公司指数上涨0 38%，成分股信达证券上涨5 59%，东兴证券上涨2 60%，东方证券上涨2 16%，红塔证券上涨1 94%，中银证券上涨1 37% [1] - 证券ETF嘉实(562870)上涨0 40% [1] 证券ETF嘉实流动性及规模 - 证券ETF嘉实盘中换手1 55%，成交537 64万元，近1年日均成交3898 40万元 [3] - 证券ETF嘉实近1周规模增长8364 78万元，新增规模位居可比基金第一，份额增长9400 00万份 [3] - 近5个交易日内有4日资金净流入，合计1 11亿元 [3] 中证全指证券公司指数构成 - 中证全指证券公司指数前十大权重股合计占比60 37%，包括东方财富(2 82%)、中信证券(2 62%)、国泰海通(2 11%)、华泰证券(0 90%)、招商证券(0 63%)、湘财股份(0 52%)、东方证券(0 51%)、广发证券(0 51%)、申万宏源(0 45%)、兴业证券(0 42%) [3][4] 券商行业业绩及展望 - 27家上市券商公布半年度业绩预告，24家均实现盈利，其中23家预增，1家扭亏 [6] - 经纪及两融业务受政策推动实现高增，投行业务再融资规模高增，IPO有所恢复 [6] - 资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期推动券商板块下半年投资机遇 [7]

产业链布局 - 公司形成完整的铝产品全产业链，是全球领先的铝产品制造商之一，已完成"铝土矿—氧化铝—原铝—铝深加工、整车拆解废铝—再生铝—汽车零部件及白车身"的闭环产业链布局 [2] - 通过铝电网一体化及铝水直供不落地的产业模式，充分发挥纵向整合上下游的业务优势及产业集群优势 [2] - 拥有电解铝产能645.9万吨(国内仅次于中国铝业781万吨)、氧化铝产能2100万吨(国内1900万吨+印尼200万吨) [2] 产能与战略 - 电解铝产能规模优势明显，山东/云南产能分别为497.1/148.8万吨，山东滨州基地为全球最大铝产业集群，云南宏泰为全球单体规模最大的绿铝项目 [3] - 推动"北铝南移"战略，预计27年山东/云南产能将分别达到345.1/300.8万吨 [3] - 原铝生产全部采用400KA以上的大型阳极预焙电解槽，液态铝合金占原铝产量比例90%左右，节约铸造成本 [3] 成本与资源 - 电力自给率50%左右，山东氧化铝自产自用，云南氧化铝主要外部采购，铝土矿主要从几内亚进口，并在澳大利亚及印尼建立稳定供应渠道 [3] - 氧化铝产能富裕，印尼氧化铝项目为中企海外投资首个大型氧化铝冶炼厂，2024年营收/毛利74.1/39.5亿元，同比+34.7%/+142.2% [6] - 参股几内亚"赢联盟"，2023年铝土矿产量4418.8万吨，几内亚产量占比35.9%，当地产量第一 [6] 技术与创新 - 铝精深加工技术国际领先，2024年铝加工产能156.65万吨，高端铝材取得重大突破 [7] - 2023年山东滨州汽车轻量化大型一体化压铸项目一期当年建设当年投产 [7] - 积极发展再生铝及循环经济，2023年20万吨废铝再生项目完工投产，致力于成为绿色铝金属包装行业最具竞争力企业 [7] 财务与估值 - 预计25-27年归母净利分别为226.4/242.1/253.9亿元，对应EPS为2.44/2.61/2.73元 [5] - 22-24年股息率6.7%/10%/13.6%，高股息属性突出 [5]

公司核心优势 - 公司形成完整的铝产品全产业链，已完成"铝土矿—氧化铝—原铝—铝深加工、整车拆解废铝—再生铝—汽车零部件及白车身"的完整闭环产业链布局，拥有电解铝产能645.9万吨(国内仅次于中国铝业781万吨)、氧化铝产能2100万吨(国内1900万吨+印尼200万吨) [1] - 公司通过铝电网一体化及铝水直供不落地的产业模式，充分发挥纵向整合上下游的业务优势及产业集群优势 [1] - 公司电解铝产能规模优势明显，2017年开始具备645.9万吨电解铝产能，山东/云南产能497.1/148.8万吨，山东滨州基地汇聚全球规模最大的铝产业集群 [2] 产能布局与战略 - 公司正在推动电解铝产能从山东向云南搬迁置换，预计27年山东/云南产能将分别达到345.1/300.8万吨，实施"北铝南移"战略 [2] - 云南宏泰为砚山县云南绿色铝创新产业园区链主企业，打造全球单体规模最大的绿铝项目 [2] - 公司原铝生产全部采用电流强度为400KA以上的大型阳极预焙电解槽，液态铝合金占原铝产量比例90%左右，有利于节约铸造成本 [2] 上游资源保障 - 公司氧化铝产能富裕，现有氧化铝产能2100万吨(国内山东1900万吨、海外印尼200万吨)，印尼项目为中企海外投资建设首个大型氧化铝冶炼厂 [3] - 公司参股几内亚"赢联盟"稳定上游铝土矿供应，2023年铝土矿产量达到4418.8万吨，几内亚铝土矿产量占比达35.9%、当地产量位居第一位 [3] - 铝土矿主要从投资的几内亚公司进口，同时在澳大利亚及印尼均已建立了长期稳定的供应渠道 [2] 成本控制与电力供应 - 公司于2005年开始新建自备热电厂，目前电力自给率50%左右 [2] - 山东地区生产所需氧化铝主要是自产自用，云南地区生产所需氧化铝主要从外部采购 [2] 技术研发与产品应用 - 公司铝精深加工技术国际领先，截至2024年有铝加工产能156.65万吨，在高精度铝板等高端铝材取得重大突破 [4] - 2023年山东滨州汽车轻量化大型一体化压铸项目一期实现当年建设当年投产，打造轻量化材料基地 [4] 再生铝与循环经济 - 公司积极发展再生铝及循环经济项目，2020年成立合资公司打造中德宏顺循环利用科技园 [4] - 2023年20万吨废铝再生项目完工投产，致力于成为绿色铝金属包装行业最具有竞争力的企业 [4] 财务表现与股息政策 - 预计公司25-27年归母净利分别为226.4/242.1/253.9亿元，对应EPS为2.44/2.61/2.73元 [1] - 公司22-24年股息率6.7%/10%/13.6%，高股息属性突出 [1]

创业板指数及ETF表现 - 创业板指数8月5日高开后震荡走低，创业板ETF天弘（159977）回调0.33%，成分股中沃森生物涨超4%，景嘉微、光弘科技等多股跟涨 [1] - 创业板ETF天弘（159977）最新流通规模超83亿元，居同标的产品前三 [1] - 创业板指数由100家创业板上市企业组成，前十大成分股包括宁德时代、东方财富、迈瑞医疗等，新兴产业和高新技术企业占比高 [1] 券商机构市场观点 - 券商机构对7月末市场回落持乐观态度，认为政策支持、盈利改善和增量资金入市等积极因素未改变行情趋势 [2] - 华泰证券指出A股或进入波动率放大平台期，AI、产能出清及自主可控方向具备补涨逻辑和景气改善持续性 [2] - 光大证券认为市场以结构性行情为主，创新药利好刺激医药股大涨并拉动创业板指，科技成长板块或继续主导后市 [2] - 申万宏源预计8月市场回归震荡市，AI、机器人等科技赛道及先进制造有望成为牛市主线，需等待关键催化兑现 [2]

券商8月金股分析 核心观点 - 8月券商金股集中在信息技术、材料、工业等行业，科技创新仍是投资主线[1][9] - 东方财富成为最受关注个股，获7家券商推荐，AI+金融战略深化驱动长期增长[2][3] - 券商看好A股整体表现，建议布局"反内卷"出清、业绩高增、低估值的行业[10][11] 热门个股分析 - **东方财富**：7家券商推荐（国信证券、招商证券等），受益于市场活跃度提升及AI商业化落地[3] - **洛阳钼业**：5家券商推荐（中原证券、华源证券等），铜价中枢上移预期支撑基本面[3] - **牧原股份**：5家券商推荐，猪价回升利好养殖龙头利润修复[3] - **东鹏饮料/万华化学/沪电股份**：分别获5家、4家、4家券商推荐，覆盖消费、材料、信息技术领域[3] 行业分布 - 券商金股集中行业：信息技术（中际旭创、沪电股份等）、材料（洛阳钼业、万华化学等）、工业（大金重工）、可选消费（东鹏饮料）、医疗保健[3][4] 券商金股组合表现 - 全部35家券商金股组合年初至今均正收益，前五涨幅： - 东兴证券（44.33%）、华鑫证券（38.03%）、开源证券（31.26%）、国元证券（30.83%）、方正证券（30.06%）[6][8] - 第六至第八名：银河证券（23.29%）、华泰证券（23.01%）、德邦证券（20.63%）[6][8] 8月配置策略 - **招商证券**：指数或先震荡后上行，聚焦自由现金流改善及"反内卷"出清行业[11] - **天风证券**：科技创新成长股可持续关注，配置从红利股向成长股倾斜[11] - **广发证券**：新兴科技、高端装备制造为主线，非银金融（保险/券商）配置价值凸显[11]

主力资金流出情况 - 山河智能主力资金流出6.77亿元，位列首位 [1] - 翰宇药业主力资金流出5.01亿元，位列第二 [1] - 航天电子主力资金流出4.23亿元，位列第三 [1] - 爱乐达主力资金流出3.77亿元，位列第四 [1] - 建设工业主力资金流出3.09亿元，位列第五 [1] - 宁德时代主力资金流出2.27亿元，位列第六 [1] - 比亚迪主力资金流出2.18亿元，位列第七 [1] - 东山精密主力资金流出1.96亿元，位列第八 [1] - 东方财富主力资金流出1.95亿元，位列第九 [1] - 利君股份主力资金流出1.90亿元，位列第十 [1] - 神州数码主力资金流出1.89亿元，位列第十一 [1] - 东芯股份主力资金流出1.81亿元，位列第十二 [1] - 万兴科技主力资金流出1.72亿元，位列第十三 [1] - 万泽股份主力资金流出1.66亿元，位列第十四 [1] - 江海股份主力资金流出1.65亿元，位列第十五 [1] - 指南针主力资金流出1.64亿元，位列第十六 [1] - 内蒙一机主力资金流出1.57亿元，位列第十七 [1] - 利欧股份主力资金流出1.55亿元，位列第十八 [1] - 长城电工主力资金流出1.52亿元，位列第十九 [1] - 天坛生物主力资金流出1.51亿元，位列第二十 [1] 数据来源 - 数据源自金融界，作者为金股通 [2]

券商金股推荐概况 - 8月4日有5家券商公布金股名单 累计42家券商发布370次推荐 涉及286只A股[1] - 主板股票187只 创业板48只 科创板51只（注：根据286-187-48=51推算）[1] 热门个股推荐情况 - 东方财富获7次推荐居首 洛阳钼业与牧原股份各获5次推荐[1] - 182只A股推荐次数较上月增加[1] 行业分布特征 - 19个行业获推荐超10次 电子设备/仪器/元件行业以39次推荐居首[1] - 金属/非金属与采矿行业获38次推荐 化工行业获34次推荐[1]

券商金股推荐情况 - 8月4日有5家券商公布金股名单 截至目前42家券商共推荐370次 涉及286只A股 [1] - 主板股票占比最高达187只 创业板48只 科创板50只 北交所1只 [1] 热门金股 - 东方财富、洛阳钼业、牧原股份人气最高 分别被推荐7次、5次、5次 [1] - 182只A股推荐次数环比增加 万华化学、东方财富、洛阳钼业增幅最大 分别增加4次、4次、3次 [1] 行业分布 - 19个行业被推荐超10次 电子设备/仪器/元件行业最热门达39次 [1] - 金属/非金属与采矿行业次之达38次 化工行业排名第三达34次 [1]