券商8月金股推荐情况 - 截至8月1日已有超过180只A股及港股标的入围券商8月"金股"名单 [1][2] - 东方财富获得6家券商集体推荐成为最被看好的标的 [1] - 东鹏饮料、大金重工、万华化学、沪电股份、洛阳钼业、牧原股份均获得3家券商看好 [2] - 华菱钢铁、中国化学、欣旺达、开立医疗、中国太保等20只标的获得2家券商看好 [2] - 港股标的中中国海洋石油、泡泡玛特、中国宏桥等获得券商看好 [2] 7月金股表现回顾 - 279只7月"金股"中有177只取得正收益占比63.44% [2] - 康辰药业以106.74%的月涨幅高居第一 [2] - 博瑞医药累计涨幅达82.05%位居第二 [3] - 苑东生物、东山精密、鼎通科技、统联精密4只标的涨幅均在50%以上 [3] - 35只券商金股指数中33只在7月实现正收益 [3] - 开源证券金股指数以15.07%涨幅居首平安证券以13.49%紧随其后 [3] 重点推荐标的分析 - 东方财富构建以"东方财富网"为核心的互联网财富管理生态圈聚集海量用户 [1] - 中国宏桥独创"铝电网一体化"和"上下游一体化"产业集群发展模式定价权强 [2] - 中国宏桥拥有自备电厂和自建输电网络煤价下行期成本优势逐渐体现 [2] 后市展望与配置建议 - A股后市或呈现震荡蓄势态势成长股估值、流动性将受益于弱美元环境 [1][3] - 8月主要焦点在政策面及业绩端需寻找新的预期差方向 [4] - 配置主线包括消费方向(服装鞋帽、汽车等)、科技方向(AI+、机器人等)、红利方向(银行等)及黄金 [4] - 港股或继续震荡上行看好科技成长及高股息占优的"哑铃"策略 [1][4] - 港股看好芯片、高端制造、部分互联网科技公司及通信、公用事业、银行等行业 [4]

8月券商金股推荐情况 - 截至8月1日券商共推荐178只金股东方财富被6家券商推荐暂居第一大金重工沪电股份洛阳钼业东鹏饮料均获3家券商推荐 [1][4] - 从行业分布看材料与信息技术行业各有45只金股工业31只可选消费与医疗保健各16只金融10只其余分布在日常消费能源房地产公用事业等行业 [4] 7月金股表现回顾 - 7月券商推荐279只金股177只上涨71只涨幅超10%6只涨超50% [2] - 涨幅前六名：康辰药业(平安证券推荐+10674%)博瑞医药(东吴证券+8205%)苑东生物(+566%)东山精密(+5486%)鼎通科技(+5354%)统联精密(+5007%) [2] - 涨幅前十金股中信息技术行业占5只医疗保健4只材料1只 [2] - 恺英网络牧原股份紫金矿业获5家券商推荐牧原股份涨1035%沪电股份中芯国际卫星化学获4家推荐分别涨3215%151%1264% [2] 券商金股组合指数表现 - 7月39只券商金股组合指数上涨开源证券金股指数涨1507%居首平安证券涨1349%招商证券长城证券国元证券华泰证券金股指数涨幅均超10% [3] 8月市场展望与配置策略 - 分析师预计市场延续震荡偏强走势科技成长板块中报业绩出色板块及反内卷主题受关注 [1][4] - 方正证券建议增配科技成长资产围绕中报高增速领域布局 [4] - 华安证券推荐三条主线：1)AI机器人军工 2)稀土永磁贵金属工程机械摩托车农化制品 3)服务消费房地产及反内卷主题 [4] - 国金证券建议关注上游资源品(铜铝石油石化)资本品(工程机械重卡叉车)中间品(钢铁电子元器件)非银金融食品饮料家电算力基础设施等 [5]

市场表现 - 上证指数下跌0.37%，中证数字经济主题指数下跌0.66%，报1192.06点，成交额797.24亿元 [1] - 中证数字经济主题指数近一个月上涨2.75%，近三个月上涨2.83%，年至今上涨2.80% [1] 指数构成 - 中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本，以反映数字经济主题上市公司证券的整体表现 [1] - 该指数以2016年12月30日为基日，以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 中证数字经济主题指数十大权重分别为：东方财富（10.35%）、中芯国际（6.26%）、寒武纪（5.13%）、北方华创（5.09%）、海光信息（4.57%）、汇川技术（4.27%）、科大讯飞（4.01%）、海康威视（3.84%）、豪威集团（3.63%）、中科曙光（3.55%） [1] - 从市场板块来看，上海证券交易所占比50.61%、深圳证券交易所占比49.39% [1] 行业分布 - 中证数字经济主题指数持仓样本的行业分布：信息技术占比78.11%、金融占比10.35%、工业占比5.89%、通信服务占比3.84%、可选消费占比1.81% [2] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同 [2] - 在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变，特殊情况下将对指数进行临时调整 [2] - 当样本退市时，将其从指数样本中剔除，样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理 [2] 相关基金 - 跟踪数字经济的公募基金包括：鹏扬中证数字经济主题联接A、鹏扬中证数字经济主题联接C、华安中证数字经济主题联接A、华安中证数字经济主题联接C、华安中证数字经济主题ETF、鹏扬中证数字经济主题ETF [2]

7月A股市场表现 - 上证指数7月31日报收3573.21点 前一交易日突破3600点 盘中最高触及3636.17点 仅次于2024年10月8日高点 [1] - 东方财富7月累计成交额2364.96亿元 位列A股第一 中际旭创1984.30亿元 新易盛1965.06亿元 北方稀土1911.25亿元紧随其后 [2][3] - 新易盛 沪电股份 卓易信息7月涨幅分别达48.96% 32.15% 31.70% 均属信息技术行业 [1][3] 券商8月金股推荐情况 - 18家券商共推荐138只股票 东方财富被5家券商同时推荐 近3个月累计被推荐9次 [1][2] - 11只个股获2家券商共同推荐 包括新易盛 沪电股份 卓易信息 华友钴业 中国化学 大金重工 东鹏饮料 中芯国际 新华保险 开立医疗 欣旺达 [1] - 东鹏饮料近3个月获推荐9次 但8月推荐次数较上月减少1次 [2] 重点推荐个股逻辑 - 东方财富手握东方财富网及天天基金两大流量池 用户粘性高 金融牌照覆盖证券经纪 基金销售 两融 期货经纪等多领域 流量变现链条长 [2] - 新易盛为全球光模块领军企业 提升高速率光模块市占率 加速硅光 相干光模块 800G/1.6T光模块前沿研究 与全球主流互联网厂商及通信设备商合作 [4] - 沪电股份有望承接核心客户增量需求 提升高端PCB市场尤其是AI算力领域份额 订单充足且产品迭代加速 [4] - 卓易信息子公司艾普阳推出AI+编程新产品 AI编程属商业化进度最快应用场景之一 [4] 8月配置方向与市场展望 - 多家券商建议关注"反内卷"概念 重点布局科技与大金融板块 部分提及新消费 军工 创新药机会 [1][5] - 光大证券认为"反内卷"政策力度超行业改革 建议关注煤炭 钢铁 光伏 建材等受益板块 [5] - 中国银河建议关注新质生产力 医药及业绩利好板块 布局科技 消费 周期领域价值股 预计8月指数震荡缓升但波动加大 [6] - 中泰证券推荐大金融与科技板块 银行受益经济尾部风险下降 保险投资端压力减轻 券商受益成交量扩张 科技类资产产业趋势延续且交易拥挤度低 [6] - 市场人士认为"反内卷"执行力度可能导致钢铁 煤炭 光伏行业走势分化 券商板块或因成交量放大出现补涨 军工估值提升 创新药出海改善基本面 [7]

基金经理变更 - 西藏东财基金公告吴逸离任东财上证科创50指数发起式、东财中证新能源车ETF发起式联接、东财量化精选混合三只基金的基金经理职务 [1] - 吴逸现任西藏东财基金管理有限公司总经理助理、量化投资部总监、基金经理 [1] - 东财上证科创50指数发起式由姚楠燕共同管理 [2] - 东财中证新能源车ETF发起式联接由姚楠燕共同管理 [2] - 东财量化精选混合由杨路炜共同管理 [3] 基金业绩表现 - 东财上证科创50指数发起式A/C成立于2023年11月7日，截至2025年7月31日，今年来收益率为6.52%/6.27%，成立来收益率为17.06%/16.27%，累计净值为1.1706元/1.1627元 [1] - 东财中证新能源车ETF发起式联接A/C成立于2020年12月16日，截至2025年7月31日，今年来收益率为8.13%/7.87%，成立来收益率为-10.88%/-12.51%，累计净值为0.8912元/0.8749元 [1] - 东财量化精选混合A/C成立于2020年7月29日，截至2025年7月31日，今年来收益率为3.28%/2.82%，成立来收益率为-20.42%/-23.54%，累计净值为0.7958元/0.7646元 [1] 基金基本信息 - 东财上证科创50指数发起式基金主代码为019385 [2] - 东财中证新能源车ETF发起式联接基金主代码为010805 [2] - 东财量化精选混合基金主代码为009840 [3]

行业概况 - A股市场共有5817家上市公司 财务总监薪酬合计达42.43亿元 平均薪酬76.03万元 [1] - 36家上市券商财务总监薪酬均值为132.07万元 远高于A股市场均值 [1][7] - 券商财务总监薪酬总额为4754.58万元 [5] 薪酬分析 - 东方财富CFO黄建海薪酬最高达332.24万元 较上年增加40.39万元 [5] - 华创云信CFO张小艾薪酬260万元位列第二 广发证券CFO孙晓燕以225.75万元位列第三 [5] - 华安证券CFO龚胜昔薪酬最低为54.90万元 较本科学历CFO平均薪资低约40万元 [5] - 年薪超100万元的券商CFO达22位 占比61% 超250万元的共2位 [7] - 10家券商CFO加薪 2家未调整 24家降薪 其中国金证券CFO姜文国薪酬从476.98万元降至197.61万元 中信证券CFO张皓从526.86万元降至146.25万元 [7] 人员特征 - 券商CFO年龄中位数为55岁 51-55岁占比54% 56-60岁占比32% 45-50岁占比14% [1] - 硕士学历CFO占比71%共20位 本科学历占比25%共7位 博士1位为太平洋证券CFO许弟伟薪酬159.87万元 [3] - 年龄最大CFO为58岁共4人 南京证券刘宁任职时间最长自2012年9月起 年龄最小CFO为47岁共2人 [3] 业绩关联 - 券商CFO平均薪酬较上年下降42.04万元 [7] - 国联证券归母净利润同比下降40.80% CFO尹磊薪酬96.62万元低于行业平均 华创云信归母净利润同比下降86.64% CFO张小艾薪酬260万元排名行业第二 [7]

市场表现回顾 - 8月首个交易日三大指数小幅收跌 沪指跌0.37% 深成指跌0.17% 创业板指跌0.24% 沪深两市成交额1.60万亿元 较上个交易日缩量3377亿元 全市场超3300家个股上涨 [1] - 7月A股三大指数震荡走高 沪指涨3.74% 深证成指涨5.20% 创业板指涨8.14% 申万31个一级行业中28个行业上涨 钢铁涨16.76% 医药生物涨13.93% 建筑材料涨13.36% [1] - 中药 电力设备 AI智能体 造纸等板块涨幅居前 中船系 民爆 PCB CPO等板块跌幅居前 [1] 机构策略观点 - 多家机构认为在流动性支撑下 A股市场在震荡蓄势后有望上行 [2][3] - 国联民生证券指出流动性支撑和风险偏好提升仍是市场焦点 市场调整幅度可能不深 后续有望保持上行趋势 [3] - 东吴证券认为沪指已进入新运行中枢 市场可能震荡蓄势 后续行情有望逐步过渡至空间交易阶段 [3] - 光大证券预计下半年市场将开启下一阶段上涨行情 并有望突破2024年下半年的阶段性高点 [4] 行业配置建议 - 多家机构建议优先关注反内卷政策叠加业绩改善方向 包括煤炭 钢铁 光伏 建材等板块 [4] - 科技成长方向受关注 建议关注AI应用 算力与基础设施 信创等领域 [4] - 大金融方向机会被多家机构看好 [4] - 华龙证券建议关注军工 低空经济 AI+ 人形机器人 [5] - 东吴证券推荐AI应用 国产算力链 创新药 军工 [5] - 财通证券看好反内卷方向 AI应用 PCB 创新 [5] - 国海证券关注TMT 军工 医药 核聚变 机器人 反内卷方向 [5] 8月金股推荐 - 东方财富获6次推荐 东鹏饮料 大金重工 万华化学 沪电股份 洛阳钼业 牧原股份各获3次推荐 [5][6] - 东方财富被看好因市场风险偏好回升利好经纪业务 AI大模型落地驱动长期增长 [6][7][8] - 东鹏饮料收入延续高增 扩品类全国化推进 PEG视角最优标的 [9][10] - 洛阳钼业受益钴价困境反转 铜主业增长潜力大 [11][12] - 万华化学聚氨酯海外不可抗力频发 低成本持续扩张 石化盈利见底回升 [12] - 牧原股份政策面利好 成本持续下降 出栏稳定增长 [13][14][15] - 大金重工是亚太区唯一实现海工产品交付欧洲的供应商 海外订单充足 [16][17][18][19]

主力资金净流出个股统计 - 沪深两市共841只个股连续5日或以上主力资金净流出 [1] - 亨通股份连续25日主力资金净流出，持续时间最长 [1] - 山子高科连续23日主力资金净流出，持续时间第二 [1] 主力资金净流出规模排名 - 东方财富连续6天累计净流出47.87亿元，规模最大 [1] - 中国能建8天累计净流出36.13亿元，规模第二 [1] - 比亚迪6天累计净流出31.46亿元，规模第三 [1] 主力资金净流出比例 - 实达集团主力资金净流出占成交金额比例最高，近5日下跌7.24% [1] - 壶化股份净流出占比14.22%，位列第二 [2] - 广汇能源净流出占比13.45%，位列第三 [2] 累计涨跌幅表现 - 中铁工业累计跌幅17.71%，跌幅最大 [1] - 永安药业累计跌幅19.51%，跌幅第二 [2] - 浙富控股累计跌幅19.69%，跌幅第三 [2] 行业分布特征 - 证券行业多只个股上榜，包括东方财富、广发证券、光大证券等 [1][2][3] - 有色金属板块如中国稀土、厦门钨业等出现持续资金流出 [1][2] - 新能源产业链个股如比亚迪、国电南瑞等均出现显著资金撤离 [1][2] 特殊案例 - 药明康德在资金净流出20.89亿元情况下股价逆势上涨6.90% [1] - 雅化集团资金净流出14.57亿元但股价上涨4.09% [1] - 菲利华资金净流出4.40亿元同期股价上涨7.33% [3]

市场表现 - 8月首个交易日三大指数小幅收跌 沪指跌0.37% 深成指跌0.17% 创业板指跌0.24% [1] - 沪深两市全天成交额1.60万亿元 较上个交易日缩量3377亿元 [1] - 全市场超3300家个股上涨 中药、电力设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前 [1] - 7月沪指涨3.74% 深证成指涨5.20% 创业板指涨8.14% [2] - 申万31个一级行业中有28个行业上涨 钢铁涨16.76% 医药生物涨13.93% 建筑材料涨13.36% [2] 机构观点 - 多家机构认为在流动性支撑下 A股市场在震荡蓄势后有望上行 [3] - 政策和流动性共同对市场起到明显支撑作用 [3] - 流动性支撑和风险偏好的逐步提升或仍将是市场焦点 [3] - 市场可能震荡蓄势 行情有望逐步过渡至空间交易阶段 [4] - 下半年市场将开启下一阶段上涨行情 并有望突破2024年下半年的阶段性高点 [4] 行业配置建议 - 优先关注"反内卷"政策叠加业绩改善方向 如煤炭、钢铁、光伏、建材等板块 [5] - 看好科技成长方向 建议关注AI应用、算力与基础设施、信创等 [5] - 建议关注大金融方向的机会 [5] - 年龙证券建议关注军工、低空经济、AI+、人形机器人、"反内卷"方向等 [6] - 东吴证券建议关注AI应用、国产算力链、创新药、军工、风电行业等 [6] - 财通证券建议关注"反内卷"方向、AI应用、PCB、创新药、信创等 [6] - 国海证券建议关注TMT、军工、医药、核聚变、机器人、固态电池、金融、"反内卷"方向等 [6] - 中原证券建议关注科技创新、食品、农产品、房地产、红利资产等 [6] - 开源证券建议关注科技、Delta G消费、稳定型红利、黄金、军工等 [6] - 光大证券建议关注"反内卷"方向、化学纤维、工程机械、军工 [6] - 因金证券建议关注"反内卷"方向、非假金融、红利型消费、算力等 [6] - 中秦证券建议关注大金融、科技等 [6] - 华鑫证券建议关注AI算力、半导体、军工、创新药、"反内卷"方向等 [6] 8月金股推荐 - 东方财富被6家券商推荐 包括中泰证券、光大证券、因信证券、平安证券、华鑫证券、因海证券 [7] - 东鹏饮料获3次推荐 推荐机构包括因信证券、华安证券、东吴证券 [7] - 洛阳钼业获3次推荐 推荐机构包括中原证券、华源证券、国联民生 [7] - 万华化学获3次推荐 推荐机构包括中泰证券、兴业证券、因海证券 [7] - 牧原股份获3次推荐 推荐机构包括财通证券、因联民生、国海证券 [7] - 大金重工获3次推荐 推荐机构包括开源证券、中国银河、东吴证券 [7] - 沪电股份获3次推荐 推荐机构包括财通证券、开源证券、兴业证券 [7] 个股推荐理由 - 东方财富：市场短期风险偏好回升之势有望延续 交投活跃度提升利好公司经纪、信用、代销业务业绩增长 [7] AI"妙想"大模型B端和C端均落地 有望驱动业绩长期增长 [8] 手握东方财富网及天天基金两大互联网流量池 用户粘性较高 [9] 金融牌照含证券经纪、基金销售、两融、期货经纪、资产管理、投行等多种类 流量变现链条较长 [10] - 东鹏饮料：2025H1公司收入延续高增 规模效益仍有望持续释放 盈利能力仍有望提升 [11] 扩品类、全国化仍在推进 PEG视角最优标的 [11] - 洛阳钼业：钴价困境反转 有望持续受益于钴价中枢上行 [12] 铜主业增长潜力大 产量完成度超预期 [12] 收购金矿绿地项目Cangrejos 提高公司远期估值定价中枢 [12] 降息周期叠加基本面支撑较强 铜价中枢有望继续上移 [13] 刚果（金）钴产品出口禁令延长 钴价中长期中枢上移可期 [13] 坐拥KFM、TFM两座世界级铜矿 受益于铜价上涨 业绩弹性有望持续释放 [13] - 万华化学：聚氨酯海外不可抗力频发 公司低成本持续扩张 [14] 石化盈利见底回升 乙烯项目原材料有望优化 [15] 新材料研发创新驱动成长 新品进展顺利 [16] TDI供给收缩价格抬升明显 MDI存涨价空间 全球聚氨酯龙头望充分受益 [17] - 牧原股份：政策面利好有望逐步强化 [18] 行业基本面表现有望改善 [18] 公司成本持续下降 出栏稳定增长 [18] 调控政策有望加码 布局产能去化预期下的投资机会 [19] 具有低成本且能较快扩张、财务稳健的猪企 [21] - 大金重工：亚太区唯一实现海工产品交付欧洲的供应商 已形成欧洲海工项目的批量化交付体系 [22] 随着欧洲海风项目加速建设 公司有望提升份额 迎来量利齐升 [22] 多年布局海外市场厚积薄发 产能/资质/交付业绩铸造核心竞争力 [23] 资金充裕 蓬莱产能具备先发优势 加速河北唐山基地产能布局 [24] 特种船队构建生产+DAP模式 构建全球化一站式交付体系 [25] 在手订单充裕 单吨净利显著超预期 长期份额向上 [26]

市场整体表现 - 上证指数8月1日下跌0.37% [1] - 申万行业分类中14个行业上涨，环保和传媒涨幅居前，分别为0.88%和0.82% [1] - 石油石化和国防军工跌幅居前，分别为1.79%和1.47% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出340.62亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入，银行行业净流入18.47亿元且上涨0.22% [1] - 电力设备行业净流入12.63亿元且日涨幅0.54% [1] - 24个行业主力资金净流出，电子行业净流出91.77亿元居首 [1] - 通信、非银金融、计算机和有色金属净流出较多，分别为39.62亿元、38.66亿元及未披露具体金额 [1][2] 非银金融行业表现 - 行业整体下跌0.78%且主力资金净流出38.66亿元 [2] - 行业83只个股中18只上涨，59只下跌 [2] - 22只个股资金净流入，其中5只净流入超3000万元 [2] - 中油资本净流入2.63亿元居首，中国太保和红塔证券分别净流入7466.21万元和5921.82万元 [2][4] - 资金净流出个股中8只超亿元，天风证券净流出12.49亿元最多，东方财富和中信证券分别净流出4.69亿元和4.51亿元 [2] 个股资金流向详情 - 天风证券下跌6.39%，换手率12.07%，主力资金流出12.49亿元 [2] - 东方财富下跌0.26%，换手率1.99%，主力资金流出4.69亿元 [2] - 中信证券下跌0.93%，换手率0.79%，主力资金流出4.51亿元 [2] - 香溢融通上涨6.01%，换手率11.97%，主力资金流入1742.18万元 [4] - 红塔证券上涨1.96%，换手率1.79%，主力资金流入5921.82万元 [4] - 中国太保下跌0.96%，换手率0.35%，主力资金流入7466.21万元 [4]