会议安排 - 公司第四届董事会第二十二次会议于2024年11月13日召开[2] - 提议于2024年11月29日下午15点召开2024年第五次临时股东会[6] 审计与项目 - 拟聘请政旦志远（深圳）会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构，聘期一年[3] - 将“数字创意资源商城建设项目”预定可使用状态日期延至2026年12月31日[5]

股东会信息 - 公司2024年第五次临时股东会于2024年11月29日召开[1] - 现场会议11月29日15:00召开，网络投票时间为11月29日9:15 - 15:00[1] - 会议股权登记日为2024年11月26日[3] 登记信息 - 登记时间为2024年11月27日上午9:00 - 11:30[6] - 异地股东登记须在11月27日16:00前送达董事会办公室[6] - 已填妥及签署的参会股东登记表应于11月27日16:00前送至董事会办公室[21] 投票信息 - 网络投票代码为"350624"，投票简称为"万兴投票"[14] - 深交所交易系统投票时间为11月29日9:15 - 15:00[15] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为11月29日9:15至15:00[16] 其他信息 - 授权委托有效期自签署之日至本次股东会结束[17] - 证券代码为300624，证券简称为万兴科技[21] - 公告编号为2024 - 075[21] - 出席现场会议人员需于会前半小时内到达并携带原件签到入场[21]

编号：2024-007 证券代码：300624 证券简称：万兴科技 万兴科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

股份回购 - 截至2024年10月31日，公司累计回购625,100股，占总股本0.32%，成交金额25,001,540.67元[2] 员工持股计划 - 2024年11月4日，462,700股非交易过户至专用账户，过户价40元/股[2] - 存续期60个月，锁定期12个月（2024年11月5日至2025年11月4日）[3] - 资金规模不超2,500万元，总份数不超2,500万份[4] - 实际认购46.27万份，金额1,850.80万元[4] - 不涉及杠杆资金，放弃股东会权利和表决权[4][5] - 董事未参加，无关联或一致行动安排[5] - 按规定及时披露进展信息[6]

回购股份 - 2024年8月15日审议通过回购方案，资金2000 - 4000万元，价不超71.78元/股，期限12个月[1] - 截至2024年10月31日，累计回购625,100股，约占总股本0.32%[2] - 截至2024年10月31日，最高成交价42.72元/股，最低37.99元/股[2] - 截至2024年10月31日，成交总金额25,001,540.67元（不含费用）[2]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[7] 报告的核心观点 收入增长短期承压，市场竞争加剧导致业绩下滑 - 2024年前三季度公司实现营业收入10.53亿元，同比减少3.91%。单季度来看，公司第三季度实现营收3.48亿元，同比减少7.93%，收入增长承压主要源自公司多端多渠道产品推广转化周期较长、增量业务增速虽快但基数低。[2] - 利润端，公司2024年前三季度归母净利润亏损550万元，较去年同期由盈转亏，主要源自市场竞争加剧导致流量成本上升、公司加大营销和AI投入等原因。[2] 销售与研发投入加大，推升期间费用率 - 公司2024年前三季度毛利率为93.72%，较去年同期下降1.47个百分点。[2] - 公司前三季度期间费用率为92.25%，相比上年同期抬升5.93个百分点，主要是源自销售费用率较上年同期提升5.85个百分点至55.72%。此外，公司持续投入研发费用进行技术和产品研发，前三季度研发费用率较上年同期提升1.62个百分点至29.07%。[2] - 受毛利率下降与期间费用率抬升的影响，公司前三季度净利率由去年同期5.92%降至-0.52%。[2] 公司积极推动产品迭代升级，产品收入后续有望放量 - 三季度公司多款拳头产品迎版本更新,如视频创意产品万兴喵影/Filmora V14、绘图创意产品亿图脑图/EdrawMind V12等。[6] - 公司持续加深核心产品智能化,多款产品在业内率先实现AI应用落地,将为公司后续业务增长奠定基础。[7] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的营业收入为15.87亿元、17.84亿元、20.82亿元,归母净利润分别为0.39亿元、0.78亿元、1.08亿元,对应EPS分别为0.20元、0.41元、0.56元。[7] - 公司毛利率维持在94.1%左右,净利率在2.4%-5.2%之间,ROE在2.9%-7.1%之间。[11] - 公司资产负债率在16.3%-20.6%之间,流动比率和速动比率均在3.1-3.6之间,偿债能力较强。[11]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 短期业绩承压 - 2024Q3公司实现营业收入3.48亿元,同比降低7.93%;归母净利润-0.30亿元,同比由盈转亏,业绩短期承压[1][2] - 多端多渠道产品推广转化周期较长、增量业务增速虽快但基数低,使得公司短期业绩增长放缓利润承压[1][2] 持续投入提升品牌力 - 2024Q3公司销售费用同比增长19.31%,加大营销支持以提升品牌力[2] - 核心产品线如万兴喵影/Filmora、亿图脑图/Edraw Mind、万兴PDF/PDFelement等进行全面升级,提升产品性能与体验[2] 大模型技术布局 - 2023年启动大模型技术开发,涵盖视频、图片、音频、语言等多个模型能力,并于2024年1月发布万兴天幕音视频多媒体大模型[3] - 公司AIGC产品功能丰富,正在尝试AI加量包、AI会员、个性化定制等多种商业化模式[3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司实现营业收入15.42、17.33、20.23亿元;归母净利润0.39、0.91、1.18亿元[3][5][10][11] - 2024年公司营业收入同比增长4.1%,归母净利润同比下降54.8%;2025年营业收入同比增长12.4%,归母净利润同比增长134.9%[5][11] - 公司2022年毛利率95.5%,净利率3.4%,ROE4.9%[11]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[6] 报告的核心观点 1) 受产品推广转化周期+流量成本上升影响,公司业绩短暂承压。[3] 2) 公司持续积极拥抱生成式AI,聚焦数字创意垂类场景,打造全链路数字创意出海产品解决方案,以创新技术赋能创意内容生产。[3] 3) 公司致力打造全球化品牌,AI投入加大,营销/研发费用率有所提升。[3] 4) 公司多端多渠道产品密集更新,静待推广放量加速。[4] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司营收预计分别为15.22/17.62/20.99亿元,归母净利润预计分别为0.62/0.83/1.10亿元。[7] 2) 2023-2026年公司营收增长率预计分别为25%/3%/16%/19%,归母净利润增长率预计分别为113%/-28%/32%/34%。[7] 3) 公司2023-2026年预测PE分别为193/146/110X。[7] 风险提示 1) 产品创新及技术应用 2) 宏观经济 3) 汇率波动 4) 人才竞争 5) 商誉减值风险[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司实现营收10.53亿元，同比下降3.91%，归母净利润-0.05亿元，同比下降108.48%，扣非归母净利润-0.19亿元，同比下降137.65% [2] - 公司加大AI投入,业绩短期承压。公司营收增长承压,同时公司积极拓展多端多产品的营销渠道和内容建设,以及重点产品完成年度大版本更新,导致营销投入增长,公司继续大力研发投入,销售、管理、研发费用率分别为55.72%、11.37%、29.07%,同比变动分别为+5.85pct、-0.19pct、+1.62pct [3] - 公司聚焦数字创意,推动产品全面升级,期待AI商业化落地。公司完成各产品的年度大版本升级,AI功能渗透率持续提升,新品AI人像图像产品SelfyzAI用户数和收入持续提升。公司将继续完成已有产品的新版本上线,并积极探索AI商业化变现路径 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为15.30/17.25/19.05亿元,同比变动分别为3.33%/12.76%/10.43% [5] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为39.01/77.09/85.37百万元,同比变动分别为-54.75%/97.62%/10.75% [1] - 公司2025年PS为7.28倍 [5]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司持续投入 AI，核心产品线增加相应功能 [8] - 2024-2026 年收入和净利润预测有所下调 [8] - 公司拳头产品 FilmoraV14、绘图等产品线有升级 [9] 公司财务数据总结 - 2023年营业总收入为14.81亿元,同比增长25.5% [7] - 2023年归母净利润为0.86亿元,同比增长113.2% [7] - 2024年预计营业总收入为15.09亿元,同比增长1.9% [7] - 2024年预计归母净利润为0.25亿元,同比下降70.7% [7] - 2025年预计营业总收入为17.59亿元,同比增长16.6% [7] - 2025年预计归母净利润为0.88亿元,同比增长249.0% [7] - 2026年预计营业总收入为20.16亿元,同比增长14.6% [7] - 2026年预计归母净利润为1.17亿元,同比增长33.1% [7]