投资评级和报告核心观点 - 报告给予震裕科技"优于大市"的投资评级,首次覆盖 [1] - 公司深耕精密级冲压模具及下游精密结构件,主要产品包括锂电池精密结构件、电机铁芯、模具等 [5][8] 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收31.33亿元,同比增长30.64%;归母净利润1.32亿元,同比增长276.35% [5] - 2024年第二季度公司实现营收16.90亿元,同比增长27.20%,环比增长17.12%;归母净利润7926.28万元,同比增长312.27%,环比增长51.10% [5] 锂电池结构件业务 - 2024年上半年锂电池结构件实现营收17.54亿元,同比增长41.82%;毛利率12.04%,同比提升1.63个百分点 [5] - 公司自动化水平不断提升,生产效率提高,成本大幅下降;客户结构和产品结构持续优化,毛利率有望进一步提升 [5] 模具和电机铁芯业务 - 2024年上半年模具业务实现营收2.00亿元,同比增长36.98%,毛利率55.31% [6] - 2024年上半年电机铁芯实现营收7.34亿元,同比基本持平,毛利率16.02% [6] 盈利预测和估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.82亿元、5.52亿元、7.72亿元 [6][9] - 给予公司2024年18-21倍PE估值,对应合理价值区间为66.91-78.06元 [6] 风险提示 - 原材料价格波动导致的风险 [6] - 下游需求不及预期的风险 [6]

| 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 | 公告编号：2024-093 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | | 宁波震裕科技股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 31 日召 开第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第十九次会议，审议通过了《关 于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响募 集资金投资项目建设、不影响公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用不超 过 10 亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通 过之日起 12 个月内有效。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。具体内 容详见公司于 2023 年 10 月 31 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2023-092）。 一、本次使用闲置募集资金购买现金管 ...

| 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 | 公告编号：2024-092 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | | | 股 东 | 是否为 控股股 东或第 | 本次质押 | 占其所 | 占公司 | 是否为 | 是否为 | 质押起始 | | | 质 押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名 | 一大股 | 数量 | 持股份 | 总股本 | 限售股 | 补充质 | 日 | 质押到期日 | 质权人 | 用 | | 称 | 东及其 一致行 | （股） | 比例 | 比例 | | 押 | | | | 途 | | | 动人 | | | | | | | | | | | 蒋 | | | | | | | | | 中信银 行股份 | 融 | | 震 | 是 | 750,000 | 2.26% | 0.73% | 否 | 是 | 2024/9/2 | 9999/1/1 | 有限公 | 资 | | 林 | | | | | | | | | 司宁波 | 需 ...

| 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 | 公告编号：2024-091 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | | 人民币 108,879,711.11 元（不含交易费用）。本次回购股份符合相关法律、行政法 规、规范性文件及公司回购股份方案等有关规定。 宁波震裕科技股份有限公司 关于回购股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 6 日召开第四 届董事会第二十七次会议，审议通过了《关于股份回购方案的议案》。公司拟使用 自有资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票， 用于实施员工持股计划或者股权激励。公司用于回购的资金总额不低于人民币 6,000 万元（含），且不超过人民币 12,000 万元（含），回购价格不超过人民币 50 元/股（含），本次回购股份的实施期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起 十二个月内。具体内容详见公司分别于 2024 年 2 月 6 日和 2024 ...

宁波震裕科技股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 公告编号：2024-090 | | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 31 日召 开第四届董事会第二十五次会议、第四届监事会第十九次会议，审议通过了《关 于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司在确保不影响募 集资金投资项目建设、不影响公司正常运营及确保资金安全的情况下，使用不超 过 10 亿元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通 过之日起 12 个月内有效。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。具体内 容详见公司于 2023 年 10 月 31 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的 《关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2023-092）。 一、本次使用闲置募集资金购买现金管理产品的情况 近日， ...

公司基本信息 - 公司为宁波震裕科技股份有限公司，报告为2024年半年度报告[1] - 公司负责人、主管会计工作负责人为蒋震林，会计机构负责人为许龙昌[2] - 公司所处行业为“C制造业”中的金属制品业，行业分类代码为C33[16] - 公司主营业务为精密级进冲压模具及下游精密结构件业务，报告期内未发生重大变化[18][22] - 公司有模具事业部、锂电事业部、冲压事业部等多个事业部[5] 公司分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[76] 行业市场数据 - 2023年中国工业电机销售收入约3720亿元，近五年年均复合增长率达1.56%，预计2024年将达3880.3亿元[18] - 2024年1 - 6月我国汽车产销累计完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%[19] - 2024年1 - 6月国内新能源汽车产销累计完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%[19][20] - 2023年中国新能源车渗透率达31.6%，较2022年提高5.9个百分点；2024年1至6月各月的新能源渗透率分别为34.5%、35.8%、39.5%、42.5%、46.0%、48.8%[33] - 2024年5月28日，财政部下达64.4亿元的财政贴息和奖补资金用于汽车以旧换新补贴中央财政预拨[33] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入31.33亿元，上年同期23.98亿元，同比增长30.64%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，上年同期0.35亿元，同比增长276.35%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.20亿元，上年同期0.23亿元，同比增长425.67%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-3.62亿元，上年同期-4.11亿元，同比增长11.94%[11] - 本报告期基本每股收益1.30元/股，上年同期0.34元/股，同比增长282.35%[11] - 本报告期稀释每股收益1.06元/股，上年同期0.34元/股，同比增长211.76%[11] - 本报告期加权平均净资产收益率4.97%，上年同期1.45%，同比增加3.52%[11] - 本报告期末总资产114.19亿元，上年度末109.24亿元，同比增长4.53%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产26.74亿元，上年度末26.34亿元，同比增长1.52%[11] - 非经常性损益合计1185.20万元，其中非流动性资产处置损益162.86万元，计入当期损益的政府补助1075.29万元等[14] - 2024年上半年公司实现营业收入313,297.74万元，比上年同期增长30.64%，实现归属于母公司股东的净利润13,172.00万元，比上年同期增长276.35%[33] - 报告期内公司研发投入12,088.51万元，同比去年增长4.77%，占公司营业收入的3.86%[35] - 2024年上半年公司实现营业收入313,297.74万元，同比增长30.64%[43] - 2024年上半年公司实现归属于母公司股东的净利润13,172.00万元，同比增长276.35%[43] - 本报告期营业收入31.33亿元，上年同期23.98亿元，同比增长30.64%，主要系各下游客户需求增长，公司订单增加[45] - 本报告期营业成本26.85亿元，上年同期20.53亿元，同比增长30.77%，主要系销售业务增长导致销售成本增加[45] - 本报告期销售费用1523.35万元，上年同期1278.62万元，同比增长19.14%[45] - 本报告期管理费用1.01亿元，上年同期1.27亿元，同比减少20.40%[45] - 本报告期财务费用7442.68万元，上年同期4664.96万元，同比增长59.54%，主要系可转债及借款利息支出增加所致[45] - 本报告期所得税费用547.89万元，上年同期 - 1170.19万元，同比增长146.82%，主要系本期利润总额增长相应计提的所得税费用增加所致[45] - 本报告期末应收账款23.66亿元，占总资产比例20.72%，上年末18.23亿元，占总资产比例16.68%，比重增加4.04%[48] - 本报告期末固定资产33.34亿元，占总资产比例29.20%，上年末29.84亿元，占总资产比例27.31%，比重增加1.89%[48] - 报告期投资额4.51亿元，上年同期投资额6.99亿元，变动幅度 - 35.62%[52] - 期末资产权利受限合计16.83亿元，包括货币资金、应收款项融资、固定资产、无形资产、在建工程等[51] - 公司各项目本报告期投入金额合计2.6614235418亿元，截至报告期末累计实际投入金额合计26.6876399361亿元[55] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计4.3574451063亿元，报告期内购入10.46亿元，售出11.87亿元，累计投资收益282.119541万元[55] - 募集资金总额11.826874亿元，报告期投入1.005062亿元，已累计投入5.955403亿元[56] - 累计变更用途的募集资金总额比例为0.00%[56] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额为2.414688亿元，含现金管理2.406688亿元[56] - 年产4300万件锂电池结构件生产项目累计实现收益比例为8.01%[54] - 新能源电池壳体生产项目累计实现收益比例为6.01%[54] - 报告期内委托理财资金来源为自有资金和募集资金，发生额合计82771.11万元，未到期余额26066.88万元[61] - 本报告期末流动比率1.17，较上年末的1.10增长6.36%[122] - 本报告期末资产负债率76.58%，较上年末的75.89%增长0.69%[122] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润11986.8万元，较上年同期的2280.31万元增长425.67%[122] - 本报告期末流动资产合计6720433782.42元，期初余额6377652669.99元[124] - 本报告期末非流动资产合计4698422916.20元，期初余额4546545877.62元[125] - 本报告期末资产总计11418856698.62元，期初余额10924198547.61元[125] - 本报告期末短期借款1554070599.63元，期初余额1092970072.99元[125] - 本报告期末应付票据1504781171.10元，期初余额2075625129.91元[125] - 公司2024年上半年营业总收入为31.3297742764亿元，2023年上半年为23.9824013765亿元，同比增长30.64%[130] - 公司2024年流动资产合计为53.7994336722亿元，2023年为64.1009143616亿元，同比下降16.07%[128] - 公司2024年非流动资产合计为24.8129059931亿元，2023年为14.4204876091亿元，同比增长72.07%[128] - 公司2024年流动负债合计为29.66550421亿元，2023年为33.4942707782亿元，同比下降11.43%[129] - 公司2024年非流动负债合计为22.881664482亿元，2023年为18.4615594352亿元，同比增长23.94%[129] - 公司2024年负债合计为52.547168692亿元，2023年为51.9558302134亿元，同比增长1.14%[129] - 公司2024年所有者权益合计为26.0651709733亿元，2023年为26.5655717573亿元，同比下降1.88%[129] - 公司2024年长期股权投资为21.1510196258亿元，2023年为10.7941786998亿元，同比增长96.04%[128] - 公司2024年在建工程为2.24549017亿元，2023年为1.452844811亿元，同比增长54.55%[128] - 公司2024年其他非流动资产为0.666695272亿元，2023年为0.028387074亿元，同比增长2248.51%[128] - 公司2024年上半年营业收入31.33亿元，2023年同期为23.98亿元[131] - 2024年上半年营业总成本30.12亿元，2023年同期为23.63亿元[131] - 2024年上半年营业利润1.38亿元，2023年同期为0.23亿元[131] - 2024年上半年利润总额1.37亿元，2023年同期为0.23亿元[131] - 2024年上半年净利润1.32亿元，2023年同期为0.35亿元[132] - 母公司2024年上半年营业收入2.71亿元，2023年同期为10.75亿元[134] - 母公司2024年上半年营业成本1.69亿元，2023年同期为9.02亿元[134] - 母公司2024年上半年营业利润0.51亿元，2023年同期为0.75亿元[134] - 母公司2024年上半年利润总额0.51亿元，2023年同期为0.75亿元[134] - 母公司2024年上半年净利润0.42亿元，2023年同期为0.66亿元[134] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为19.09亿元，2023年半年度为15.96亿元，同比增长19.6%[136] - 2024年半年度经营活动现金流入小计为19.90亿元，2023年半年度为17.85亿元，同比增长11.5%[136] - 2024年半年度经营活动现金流出小计为23.52亿元，2023年半年度为21.97亿元，同比增长7.1%[136] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 3.62亿元，2023年半年度为 - 4.11亿元，同比增长11.9%[136] - 2024年半年度投资活动现金流入小计为13.02亿元，2023年半年度为9.18亿元，同比增长41.8%[137] - 2024年半年度投资活动现金流出小计为12.29亿元，2023年半年度为13.06亿元，同比下降5.9%[137] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为0.73亿元，2023年半年度为 - 3.88亿元，同比增长118.8%[137] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计为22.75亿元，2023年半年度为24.38亿元，同比下降6.7%[137] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计为20.78亿元，2023年半年度为16.23亿元，同比增长28.0%[137] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为1.97亿元，2023年半年度为8.15亿元，同比下降75.8%[137] - 2024年年初股本为102,782,850元，2024年半年度末股本为102,783,837元，增加了987元[140][141][142] - 2024年年初其他权益工具（永续债）为202,599,270.22元，2024年半年度末为202,590,047.29元，减少了9,222.93元[140][141][142] - 2024年年初资本公积为1,684,764,906.72元，2024年半年度末为1,694,972,034.95元，增加了10,207,128.23元[140][141][142] - 2024年年初未分配利润为571,159,144.64元，2024年半年度末为698,452,677.14元，增加了127,293,532.50元[140][141][142] - 2024年年初所有者权益合计为2,633,710,856.66元，2024年半年度末为2,673,832,921.55元，增加了40,122,064.89元[140][141][142] - 2023年年初股本为102,782,850元，2023年半年度末股本不变[143][144

宁波震裕科技股份有限公司 | 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 公告编号：2024-085 | | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | 本计划所涉及的第二类限制性股票来源为公司从二级市场回购或/和向激励 1 限制性股票首次授予日：2024 年 8 月 27 日 限制性股票首次授予数量：350.57 万股，占公司股本总额 10,278.3874 万 股的 3.41%（因公司尚处于可转债转股期，本文中公司股本总额指震裕科 技 2024 年 8 月 27 日收盘后总股本，下同） 限制性股票授予价格：27.51 元/股 股权激励方式：第二类限制性股票 关于向 2024 年限制性股票激励计划 激励对象首次授予限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 根据《宁波震裕科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》 （以下简称"《激励计划（草案）》"或"本激励计划"）规定的公司 2024 年 限制性股票首次授予条件已经成就，根据宁波震裕科技股份有限公司（以下简称 "公 ...

| 证券代码：300953 | 证券简称：震裕科技 公告编号：2024-086 | | --- | --- | | 债券代码：123228 | 债券简称：震裕转债 | （一）本激励计划首次授予激励对象均不存在《管理办法》第八条及《上市规 则》第 8.4.2 条规定的不得成为激励对象的情形： 1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； 2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； 3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚 或者采取市场禁入措施； 4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； 宁波震裕科技股份有限公司 监事会关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予 激励对象名单（首次授予日）的核查意见 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波震裕科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳 证券交易 ...

附表： 2024年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：宁波震裕科技股份有限公司 金额单位：人民币万元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市 公司的关联关 | 上市公司核算 的会计科目 | 2023 年期初占 用资金余额 | 2023 | 年度占用累计发 生金额(不含利息) | 2023 | 年度占用资 金的利息(如有) | 2023 年度偿还 累计发生金额 | 2023 年期末占 用资金余额 | | 占用形成原因 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 系 | | | | | | | | | | | | | 控股股东、实际控制人 | | | | | | | | | | | | | | | 及其附属企业 | | | | | | | | | | | | | | | 小 计 | | | | | | | | | | | | | | | 前控股股东、实际控制 | | | | | | | | | | | | | | ...

法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 宁波震裕科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划调整及首次授予事项的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 释 义 在本法律意见书中，除非文意另有所指，下列词语具有下述涵义： | 本所 | 浙江天册律师事务所 | | --- | --- | | 公司/震裕科技 | 宁波震裕科技股份有限公司 | | 本次股权激励计划/本激励计划/ | 宁波震裕科技股份有限公司 年限制性股票 2024 | | 激励计划 | 激励计划 | | 《激励计划（草案）》 | 《宁波震裕科技股份有限公司 年限制性股票 2024 | | | 激励计划（草案）》 | | 《考核管理办法》 | 《宁波震裕科技股份有限公司 2024 年限制性股票 | | | 激励计划实施考核管理办法》 | | 《证券法》 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《公司法》 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《管理办法》 | 《上市公司股权激励管理办法》 | | 《上市规则》 | 《深圳证券交易所创业板股 ...