公司业绩 - 公司2023年度实现营业收入35亿元，同比增长20.2%[2] - 公司2023年冷冻烘焙食品收入占比约63%，同比增长约24%[2] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为7303万元，同比下降近50%[4] - 公司2023年资产减值损失合计约3100余万元[5] - 公司2023年一季度实现营业收入9.16亿元，同比增长15.3%[7] - 公司2023年一季度归属于上市公司股东的净利润为7700万元，同比增长54%[7] 财务状况 - 公司2023年经营活动现金流量金额为3.05亿元，经营活动净现金流好于报表利润[6] - 公司2023年一季度毛利率为32.6%，同比提升0.6%[8] - 公司2023年一季度销售及研发费用率分别为12.1%和3.7%，同比均保持稳定[8] - 公司2023年一季度管理费用率为6.6%，同比下降0.7%[9] 市场趋势 - 冷冻烘焙市场面临压力，公司在老品升级和新品研发方面有明确规划[16] - 预计今年冷冻烘焙板块可能呈现前低后高的节奏，奶油板块上半年可能会有前高后降的趋势[18] - 公司希望保持渠道收入增长在20%以上的水平，尤其是希望商超渠道能继续增长[29] 产品和技术 - 公司奶油相关品类毛利率能维持在30%以上，具有较高的技术含量和研发优势[12] - 公司推出4.0版本的机械防手工蛋挞皮，提升产品口感[49] - 公司持续研究大单品如麻糬的原料和配方提升产品口感[49] 市场拓展 - 公司开始专注茶饮市场，已有冷冻烘焙产品向茶饮客户销售，开发头部茶饮客户[41] - 公司通过华人渠道销售海外产品，主要来源于美国和东南亚[72] - 公司对高端商超渠道的发展前景非常看好，已经为该渠道配备专职人员[69]

业绩总结 - 立高食品2023年实现营收34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 2023年净利润为0.73亿元，同比下降49.21%[1] - 2024年一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%[1] - 公司预计2024-2026年的净利润分别为2.9/3.5/4.5亿元[2] - 预计2024年市盈率为28倍[2] 未来展望 - 2026年公司预计营业收入将达到569.71亿元，较2022年增长了约96.7%[3] - 2026年公司预计净利润率将达到7.8%，较2023年增长了约271.4%[3] - 2026年公司预计ROIC将达到19.8%，较2022年增长了约44.2%[3] - 2026年公司预计EPS将达到2.64元，较2023年增长了约513.9%[3] - 2026年公司预计PE为12.5，较2022年下降了约67.7%[3] 公司评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[4] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的百分比确定[4] - 风险评级分为A和B两个等级，根据投资收益率的波动与沪深300指数的关系确定[4]

财务数据 - 公司23年全年营收为34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司23年全年归母净利润为0.73亿元，同比下降49.21%[1] - 公司24年一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%[1] - 公司23年全年毛利率为31.4%，同比下降0.4%，归母净利率为2.0%[1] - 公司24年一季度毛利率为32.6%，同比增长0.6%，净利率为8.4%[1] 业绩展望 - 公司24年营收预计有望实现15%左右增长，盈利方面有望释放较好弹性[2] - 公司维持“强推”评级，目标价为44元[2] 未来展望 - 公司预测2024年归母净利润为300万元，同比增速为310.5%[4] - 公司预测2024年每股盈利为1.77元，市盈率为19倍[4] 公司业务 - 立高食品2023年一季度营业总收入为794百万元，同比增长26.2%[5] - 公司2023年一季度毛利率为32.0%，较去年同期略有下降[5] - 销售费用率在2023年一季度达到12.1%，较去年同期有所增加[5] 公司发展 - 立高食品2023年报显示，营业总收入预计在2024年至2026年间呈现逐年增长趋势，分别为402.4亿元、474.7亿元和550.5亿元[6] - 公司2023年的净利润预计为7.1亿元，到2026年有望增长至52.1亿元，呈现稳步增长态势[6] - 公司的ROE和ROIC预计在2024年至2026年间逐年提升，分别为11.2%、14.9%和19.1%以及11.5%、15.4%和19.9%[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司2023年归母净利润0.73亿元，同比下降49.21%；扣非归母净利润1.22亿元，同比下降14.95%[1] - 公司2024年第一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%；归母净利润0.77亿元，同比增长53.96%；扣非归母净利润0.68亿元，同比增长40.29%；剔除股权激励费用后实现归母净利润0.81亿元，同比增长22.28%[1] 产品表现 - 公司奶油产品表现亮眼，商超渠道稳健增长，24Q1奶油板块营收翻倍增长[2] 财务状况 - 公司24Q1毛利率为32.59%，同比增长0.56个百分点，费用率方面保持平稳，预计费用端有望持续优化[2] 未来展望 - 公司改革持续进行，产品结构、产能利用率与经营效率持续优化，预计公司24-26年实现收入40.99/47.73/55.03亿元，同比增长17%/16%/15%，实现归母净利润2.9/3.4/4.0亿元，同比增长291%/20%/15%[3] - 公司主营业务收入预计在2026年达到5,503亿元人民币，增长率为15.3%[4] - 毛利率预计在2026年为31.7%，较2021年的34.9%有所下降[4] - 净利润预计在2026年达到396亿元人民币，净利率为7.2%[4] 市场评价 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，得分最高[5] 其他信息 - 历史推荐中，2023年8月30日的市价为61.82元，目标价为54元[6] - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[7]

证券代码：300973 证券简称：立高食品 公告编号：2024-036 债券代码：123179 债券简称：立高转债 立高食品股份有限公司 1、变更原因及日期 2022 年 12 月 13 日，财政部发布了解释 16 号文，其中"关于单项交易产生的资产和 负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理"，本公司自 2023 年 1 月 1 日起 施行。 公司根据财政部上述相关准则及通知规定，对会计政策进行相应变更，并按以上文 件规定的生效日期开始执行上述会计准则。 2、变更前采取的会计政策 本次会计政策变更前，公司执行财政部发布的《企业会计准则——基本准则》和各 项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。 关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）根据中华人民共和国财政部（以下简称 "财政部"）发布的《企业会计准则解释第 16 号》（财会〔2022〕31 号，以下简称"解释 16 文"的要求变更会计政策，无需提交公司董事会和股东大会审议，不会对公 ...

立高食品股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 2023 年，立高食品股份有限公司（以下简称"公司"、"立高食品"）董 事会全体成员根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规及《公司章程》《董事会议事 规则》的相关规定，本着恪尽职守、勤勉尽责的工作态度，切实履行股东大会赋 予的董事会职责，认真贯彻执行股东大会各项决议，勤勉尽责地开展各项工作， 进一步提升公司规范运作能力，切实维护公司及股东权益。现将 2023 年度董事 会工作情况报告如下： 一、2023 年度公司经营情况回顾 2023 年，公司在市场环境变化、消费需求呈现多元化等新形势下，积极调 整发展策略，优化业务布局，公司冷冻烘焙、奶油、酱料三大主要产线营销组织 架构完成整合，三产线、双产线经销商收入占比有所提升，对市场覆盖力度增加， 同时得益于公司新品有效导入的带动影响，以及商超、餐饮等渠道业务增速较好， 2023 年，公司实现了营业收入 349,909.70 万元，同比增长 20.22%。2023 年，公 司归属于上市公司股东的净利润 7,302.70 万元，同比下降 49.21 ...

证券代码：300973 证券简称：立高食品 公告编号：2024-025 债券代码：123179 债券简称：立高转债 立高食品股份有限公司 第三届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第五次会议于 2024 年 4 月 26 日在公司会议室以现场结合通讯形式召开，会议通知于 2024 年 4 月 16 日以书面、电 话及邮件等形式送达。董事长彭裕辉先生主持会议，会议应出席董事 6 人，实际出席董 事 6 人。本次会议的召集和召开符合《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的有关 规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于<2023 年年度报告>及其摘要的议案》 公司董事会同意并批准报出公司根据要求编制的 2023 年年度报告全文及其摘要。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《2023 年年 度报告》和《2023 年年度报告摘要》。 表决结果：同意 6 票，反对 0 票 ...

立高食品股份有限公司 审 计 报 告 众环审字(2024) 0600043号 目 审计报告 | 财务报表 | | | --- | --- | | 合并资产负债表 | | | 合并利润表 | 3 | | 合并现金流量表 | ব | | 合并股东权益变动表 | 5 | | 资产负债表 | | | 利润表 | ರ | | 现金流量表 | 10 | | 股东权益变动表 | 11 | | 财务报表附注 | 13 | 告 报 it 众环审字(2024))0600043 号 立高食品股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了立高食品股份有限公司(以下简称"立高食品公司")财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表,2023年度的合并及公司利润表、合并及公司现金 流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 起始页码 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 立高食品公司 2023年 12月 31 日合并及公司的财务状况以及 2023 年度合并及公司的经营成 果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 ...

中信建投证券股份有限公司 关于立高食品股份有限公司 部分可转换公司债券募投项目延期并调整投资进度的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐机构"）作为立 高食品股份有限公司（以下简称"立高食品"、"上市公司"或"公司"）首次公开发 行股票及向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐机构，根据《上市公 司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创 业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公 司规范运作》以及等有关规定，对立高食品部分可转换公司债券募投项目延期并调整投 资进度进行了核查，具体情况如下： 一、可转换公司债券募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意立高食品股份有限公司向不特定对象发行可 转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕43 号）予以注册，公司向不特定对象发 行可转换公司债券 9,500,000 张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额为人民币 950,000,000.00 元，扣除与本次发行有关的费用（包括以自筹资金预先支付发行费用置换 部分）合计人民币 12, ...

关于部分可转换公司债券募投项目延期并调整投资进度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 立高食品股份有限公司（以下简称"公司"或"立高食品"）于 2024 年 4 月 26 日 召开第三届董事会第五次会议和第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于部分可转 换公司债券募投项目延期并调整投资进度的议案》。公司在不变更募投项目投资用途及 投资规模的前提下，决定对"立高食品总部基地建设项目（第一期）"（以下简称"总部 基地项目"）延长项目的建设期并调整投资进度。现将具体情况公告如下： 一、可转换公司债券募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意立高食品股份有限公司向不特定对象发行可 转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕43 号）予以注册，公司向不特定对象发 行可转换公司债券 9,500,000 张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额为人民币 950,000,000.00 元，扣除与本次发行有关的费用（包括以自筹资金预先支付发行费用置换 部分）合计人民币 12,162,518.81 元（不含税）后，实际募集资金净额为 937, ...