行业宏观表现 - 2024年中国跨境电商进出口总额约2.71万亿元人民币，同比增长14%，增速高于同期中国货物贸易整体增速9个百分点 [1] - 跨境电商进出口额占中国货物贸易进出口总值的6.2% [1] 行业转型趋势 - 行业从依赖“低价模式”转向强调品牌、品质及合规性，品牌成为差异化竞争的关键 [1] - 全球关税壁垒调整及相关政策出台，对白牌低价出海模式形成限制，例如越南取消低成本进口商品免税待遇并征收10%增值税，欧盟考虑对跨境电商平台收取行政处理费用 [8] - 跨境电商平台面临更严苛的监管审视，例如速卖通成为首个受欧盟《数字服务法案》（DSA）调查的电商平台，并在韩国因泄露用户信息被处以约19.8亿韩元罚款 [9] 速卖通的品牌化战略 - 平台推出“超级品牌计划”，目标是从“跨境卖货”跨越到“品牌经营”，具体措施包括上线Brand+品牌专区、构建品牌运营中枢、开放本地化营销资源等 [3][4] - 计划在2024年再扶持1000个新品牌实现年销售额突破百万美元，2024年上半年平台入驻品牌数同比增长70% [1] - 战略核心逻辑包括：从卖产品到做品牌的定位转变、通过本地化渗透帮助品牌融入当地消费文化、以及利用全链路AI工具实现运营精细化 [4][5] - 利用IP合作推动增长，例如与泡泡玛特合作推广Labubu产品，带动平台潮玩类目GMV同比增长300% [6][7] 竞争格局演变 - 亚马逊为应对中国跨境电商平台的竞争，推出低价商城Haul（大部分商品价格低于10美元）并宣布2025年不提高美国站销售佣金和物流费用，同时布局AI工具优化运营 [11][14] - 其他平台亦积极布局品牌出海，例如SHEIN推出“SHEIN Xcelerator”品牌孵化计划，京东宣布“百亿千品新增长”计划 [15] - 性价比模式仍具韧性，例如Temu通过从全托管转向半托管模式来缓解关税压力 [17] - 美国电商市场增速在2024年第二季度降至5.3%，为2022年第四季度以来最低水平 [17] 平台本地化与生态建设 - 速卖通在韩国市场尝试建设“一体化”平台，其旅行服务商品交易量在2024年7月环比增长一倍多，并扩展K-venue购物平台的业务范围 [19] - 平台海外托管服务已覆盖全球30余个国家，结合本地仓配网络优化履约时效 [4] - 亚马逊凭借成熟的Prime会员体系构建信任壁垒，而速卖通需解决如何跨越文化和管理半径局限以搭建“前台”强信任的挑战 [16]

OpenAI的1.4万亿算力订单，正式开启大甩卖。 跟着量子位来看看，OpenAI这次砸给亚马逊的380亿美元，究竟砸出了些什么。 这不，亚马逊第一个吃到了奥特曼画的大饼，一口气拿下了380 亿美元的大单。 咱就是说，不愧是号称IPO估值上万亿的公司哈，几百亿的算力合同说签就签。 奥特曼这买GPU随意得跟收集宝可梦一样…… 不过话说回来，OpenAI前几天才刚被微软「爆猛料」——上季度血亏115亿美元。 即便都亏成这样子了，奥特曼依然保持着挥金如土的作风，签380亿美元的单子依然眼睛都不带眨的。 这不免令人有点担忧：奥特曼，你这钱包，真能撑得住吗？ 面对网友们的质疑，奥特曼近日在播客上给出的回答很强硬： 那些在网上对我们算力支出大惊小怪的人，要是能买到OpenAI的股份，肯定抢着往里冲。 好好好，这口气是真不小。 380亿美元塞给AWS 与微软彻底结束云绑定关系还不到一周，OpenAI便火速牵手亚马逊，宣布达成一项价值380亿美元的云计算战略合作协议。规模远超此前任何SaaS客户的 采购额，业内人士称之为史上最大的云服务合同之一。 消息一出，亚马逊股价早盘飙升超5%，市值一口气涨了近1400亿美元，直接刷新历 ...

亚太市场表现 - 日经225指数暴跌2393.15点，跌幅达4.65%，跌破50000点大关，报49104.05点 [1][2] - 韩国KOSPI指数一度暴跌超5%，接连下破4100、4000、3900点关口，SK海力士股价下跌6%，三星电子跌近5% [1][4] - 恒生科技指数与台湾加权指数均跌超2%，恒生指数与上证指数分别下跌1.18%和0.55% [1][2] - 韩国Kospi 200指数期货跌超5%后启用熔断机制，程序化交易暂停5分钟 [4] 市场背景与前期表现 - 在10月，韩国KOSPI股指16次创盘中历史新高，当月涨幅达16%，年内累计飙升近70% [6] - 日经225指数在10月首次突破50000点，当月累计涨近10%，年内累计涨约23% [7] - 截至11月4日，日经225指数已连续六个交易日位于50000点以上 [7] 美股科技巨头表现 - 美股“七姐妹”中除苹果微涨0.37%外均下跌，特斯拉重挫超5%，英伟达大跌3.96% [10][11] - 谷歌-A、谷歌-C分别下跌2.18%和2.13%，微软下跌0.52%，Meta Platforms下跌1.63% [11] - 台积电股价下跌3.55%，博通下跌2.93% [11] 市场情绪与催化剂 - 市场分析认为美元走强对高估值科技股构成压力，AI叙事逻辑弱化，美联储降息信号分歧以及贸易争端不确定性是影响因素 [7] - 投资者担忧AI板块估值可持续性，“大空头”Michael Burry用80%仓位押注Palantir和英伟达看跌期权 [12] - Palantir CEO回应称做空AI的行为“简直疯了”，并称若事实证明错误将庆祝 [14] - 市场在英伟达11月19日财报前缺乏短期催化剂 [17] 机构观点 - 摩根士丹利首席执行官提示应做好心理准备，股市或面临10%至15%的非宏观断崖式下跌 [15] - 高盛董事长兼CEO苏德巍预计未来12到24个月内股市可能出现10%到20%的回撤 [16]

AI投资现状与市场担忧 - 2025年全球超大规模运营商资本开支总规模预计超过3000亿美元[1] - 2025年上半年AI投资对美国经济增长贡献达1个百分点左右[1] - 2025年10月全球基金经理认为AI股票处于泡沫中的占比升至54%[7] - AI精选前20公司市值从2022年11月的7.1万亿美元升至2025年10月的23.2万亿美元[23] - 10家AI创业公司估值在过去一年增加1万亿美元[24] 历史经验与技术周期 - 1825-2000年间73%的重大技术创新在商业化后引发股市泡沫[49] - 1920年代道琼斯指数较1923年底最大上涨288%[49] - 互联网泡沫时期纳斯达克指数从2000年3月高点回撤78%[51] - 当前科技股估值远低于互联网泡沫时期[29] - 新技术从发明到显著提升劳动生产率存在滞后性[42] 宏观影响与未来展望 - 2026-2027年美国科技巨头资本开支预计达4700亿和5100亿美元[35] - AI投资占美国GDP比重从2022年的0.1%升至2025年上半年的1%[32] - AI对中低技能劳动者生产效率提升幅度达34%-43%[71] - 2026年美国通胀预计仍高于联储2%的目标[39] - 美股科技板块权重达35%，集中度创历史新高[41]

Cathie Wood and Warren Buffett rarely buy the same stocks, but this budding AI powerhouse is a rare exception.Draw a Venn diagram of stocks held by the family of exchange-traded funds (ETFs) in Cathie Wood's Ark Invest and those held by Warren Buffett's holding company, Berkshire Hathaway, and few are going to be in the intersection. Yet, as is often the case, there's an exception worth noting. In this case, that "exception" is Amazon (AMZN 1.91%).Both of these famed investors continue to own the e-commerce ...

近期的多项行业数据显示，AI眼镜市场正以惊人速度增长，谷歌、苹果、Meta等科技巨头纷纷加快布局，这类产品正成为科技行业的热门赛道。 Meta与传统眼镜品牌合作 新款AI眼镜通过腕带实现手势操控 Meta在今年9月的大会上发布了其与知名眼镜品牌合作的首款带有显示功能的AI眼镜，售价799美元（约合人民币5700元）。这款眼镜采用右眼全彩单目 显示设计，支持实时对话字幕和翻译功能，还可进行拍照和视频录制。 此外，眼镜还有配套的腕带，通过检测用户前臂肌肉发出的微弱电信号，来实现手势操作。 美国Meta公司首席执行官马克·扎克伯格：如果想调节音量，有个音量控制旋钮，旋转一下。拍照很简单，还可以浏览照片。 谷歌构建安卓XR开放平台 谷歌则采取了与手机操作系统类似的开放、可扩展生态策略，与高通等多家厂商合作开发"安卓XR"平台AI眼镜产品。 分析指出，科技巨头们对AI眼镜的期待不仅在于硬件销售本身，它们更看重的是其作为下一代人机交互入口的潜力。 从市场定位来看，AI眼镜正朝着两个方向发展：一是作为手机配件，增强手机的功能；二是逐步走向独立设备，最终可能替代智能手机。 亚马逊为配送员打造AI眼镜 提升送货安全与效率 与M ...

Jay 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI OpenAI的1.4万亿算力订单，正式开启大甩卖。 这不，亚马逊第一个吃到了奥特曼画的大饼，一口气拿下了 380 亿美元 的大单。 咱就是说，不愧是号称IPO估值上万亿的公司哈，几百亿的算力合同说签就签。 奥特曼这买GPU随意得跟收集宝可梦一样…… 不过话说回来，OpenAI前几天才刚被微软「爆猛料」—— 上 季 度血亏115亿美元 。 即便都亏成这样子了，奥特曼依然保持着挥金如土的作风，签380亿美元的单子依然眼睛都不带眨的。 这不免令人有点担忧：奥特曼，你这钱包，真能撑得住吗？ 面对网友们的质疑，奥特曼近日在播客上给出的回答很强硬： 那些在网上对我们算力支出大惊小怪的人，要是能买到OpenAI的股份，肯定抢着往里冲。 好好好，这口气是真不小。 跟着量子位来看看，OpenAI这次砸给亚马逊的380亿美元，究竟砸出了些什么。 380亿美元塞给AWS 与微软彻底结束云绑定关系还不到一周，OpenAI便火速牵手亚马逊，宣布达成一项价值380亿美元的云计算战略合作协议。 规模远超此前任 何SaaS客户的采购额， 业内人士称之为史上最大的云服务合同之一。 消息一 ...

are down after our suspected company topping Wall Street estimates on both the top and the bottom lines. So, Chipmaker's conference call is underway. CNBC's Mackenzie Sagalas has got the latest.Mackenzie, >> hey Mel. So, that earnings beat is being powered by stronger than expected data center revenue. CEO Lisa Sue on the earnings call just now talking about momentum and that business accelerating.Part of why they guided to Q4 revenue that's above street estimates. And that's what investors have been waitin ...

Welcome back to opening bell. We get you ready for the trading day. Joining me right now, Ben Sturgil is with us, chief market strategist at Smart Data Trading.And this morning, you know, you've had David Solomon from Goldman Sachs, Ted Pick from Morgan Stanley. You've had, you know, with a cautionary tone about pullbacks and Palunteer has been down. I mean, what do you make of this kind of day.Well, I mean, you're going to have these es and flows in the market, especially during a government shutdown like ...

美股市场整体表现 - 美股主要指数普遍下跌，标准普尔500指数跌1.17%至6771.55点，纳斯达克综合指数跌2.04%至23348.64点，道琼斯工业平均指数跌0.53%至47085.24点 [1] - 市场技术分析指出，标普500指数自4月以来未回踩50日移动均线（约6654点），也未出现单日3%以上下跌，预期市场可能回落至6400-6500点水平 [5] - 高盛和摩根士丹利掌门人预计未来12-24个月内股市可能出现10%到20%的回撤 [5] 个股表现 - AI应用股Palantir财报超预期且上调业绩指引，但股价收跌7.94%，该股在过去一年里股价翻了4倍 [2] - 电影《大空头》原型Michael Burry在三季度买入了Palantir和英伟达的看跌期权 [5] - 按市值排名，英伟达跌3.96%，特斯拉跌5.15%，微软跌0.52%，苹果逆势上涨0.37%，伯克希尔哈撒韦-A涨2.66% [7] - 高盛编制的散户偏好指数周二下跌3.6%，约为标普500指数跌幅的3倍，该指数追踪Palantir、特斯拉等股票 [5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌2.05% [8] - 个股方面，阿里巴巴跌2.02%，京东跌2.93%，哔哩哔哩跌5%，富途控股跌7.57% [8] - 新能源汽车股蔚来跌3.5%，理想汽车跌3.27%，小鹏汽车跌3.9% [8] - 即将登陆港交所的小马智行收跌9.79%，文远知行跌13.72% [9] 其他资产类别表现 - 原油、大宗商品及黄金周二集体下跌 [6] - 加密货币市场遭遇抛售，比特币下跌近6%，以太坊暴跌超10% [6] - 过去24小时内加密货币市场有45万个钱包地址爆仓，清算金额接近20亿美元 [6]