市场表现 - 恒生指数高开2.52%，恒生科技指数上涨3.9% [1] - 网易股价上涨超过6%，百度集团和京东集团股价上涨超过5%，阿里巴巴股价上涨近5% [1] - 中国人寿股价上涨超过6%，公司前三季度净利润预计同比增长50%-70% [1] 机构后市观点 - 华泰证券认为市场波动加大，影响更多在情绪冲击而非基本面逆转，建议关注盈利预期上修的科技硬件、股价回调充分的医药、互联网龙头及ROE稳健的大众消费 [1] - 招商证券认为港股四季度走势先抑后扬，后续AI科技发展、中美关税问题缓解、产业政策及美联储降息预期等边际利好因素有望驱动港股上涨 [1] - 国泰海通认为港股科技和消费类资产具备稀缺性和吸引力，南向资金有望继续流入 [2] - 吴信坤表示在美联储降息和南向资金增持背景下，港股四季度有望续创新高，恒生科技指数上涨空间最大 [2]

人民财讯10月20日电，10月20日，港股开盘，恒生指数涨2.52%，恒生科技指数涨3.9%；网易、中国人 寿涨超6%，百度、京东涨超5%，阿里巴巴涨近5%。 ...

报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [3][5] 报告核心观点 - 海外AI算力需求确定性进一步提升 OpenAI向博通采购10GW算力加速卡 目标于2026年下半年启动 至2029年底前完成部署 加上此前向英伟达和AMD的采购 OpenAI已提前锁定未来5年算力资源 [5] - 甲骨文与AMD扩大合作 计划从2026年第三季度起在数据中心部署5万块Instinct MI450芯片 预计其余海外头部模型厂商与云厂商将加速跟进算力布局 [5] - Anthropic发布轻量级低成本模型Claude Haiku 4 5 在SWE-bench Verified测试集上准确率达73 3% 接近前沿模型水平 API定价仅为Sonnet 4 4 5的三分之一 每百万输入 输出token分别为1美元和5美元 模型更易搭载于算力要求更低的场景 如端侧设备 企业小型服务器 看好AI应用渗透率提升 [5] - 海外大模型呈现"强性能 轻体量 降成本"演进趋势 强调成本效益 建议关注与海外算力产业链相关的光模块 PCB 服务器 液冷及电源等细分环节 以及端侧设备产业链相关的SoC与存储等细分环节 [5] 市场周度回顾 - TMT板块一级行业上周 10 13-10 17 涨跌幅均为负 计算机下跌5 61% 通信下跌5 92% 传媒下跌6 27% 电子下跌7 14% [5] - 板块内三级子行业中 教育出版跌幅最小为-1 20% 其次为被动元件-1 80% 大众出版-2 99% 半导体设备跌幅最大为-9 52% 其次为光学元件-9 33% 品牌消费电子-9 24% [5] - 电子行业个股周涨跌幅前五 雅创电子上涨24 47% 艾比森上涨23 35% 京泉华上涨18 81% 睿能科技上涨15 49% ST宇顺上涨12 12% 跌幅前五 思泉新材下跌-21 90% 华海诚科下跌-19 56% 先锋精科下跌-19 30% 统联精密下跌-18 90% 电连技术下跌-18 16% [14] - 计算机行业个股周涨跌幅前五 熙菱信息上涨40 87% 海峡创新上涨19 71% ST迪威迅上涨17 20% 卡莱特上涨15 57% 榕基软件上涨13 94% 跌幅前五 卓易信息下跌-18 92% 开普云下跌-17 95% 初灵信息下跌-17 49% 凯旺科技下跌-16 64% 井松智能下跌-16 59% [14] - 传媒行业个股周涨跌幅前五 ST返利上涨10 05% 粤传媒上涨9 51% 天威视讯上涨9 12% 名臣健康上涨4 63% 荣信文化上涨4 53% 跌幅前五 吉比特下跌-14 97% 紫天退下跌-13 16% 易点天下下跌-13 09% 昆仑万维下跌-12 49% ST大晟下跌-11 86% [15] - 通信行业个股周涨跌幅前五 东信和平上涨15 77% 万隆光电上涨11 80% 中嘉博创上涨7 54% 中光防雷上涨6 54% 三维通信上涨4 89% 跌幅前五 仕佳光子下跌-19 62% 世嘉科技下跌-17 88% 共进股份下跌-16 21% 联特科技下跌-15 16% 神宇股份下跌-14 42% [15] 行业重要事件 - AI模型侧 OpenAI新一代多模态视频生成模型Sora 2在Azure AI Foundry国际版上线 定价0 1美元 秒 李飞飞推出实时运行模型RTFM 单张H100 GPU即可运行 字节跳动火山引擎豆包大模型使用量从2024年5月1200亿tokens增长253倍至2025年9月超30万亿tokens Anthropic预计2026年年化收入可能高达260亿美元 2025年底年化收入达90亿美元 百度视频生成模型实现AI长视频实时交互生成 蚂蚁集团推出万亿参数思考模型Ring-1T并全面开源 腾讯优图实验室开源通用文本表示模型Youtu-Embedding [18][19] - AI应用侧 Salesforce与谷歌达成战略合作 将Gemini模型集成至Agentforce 360平台 Snowflake与Palantir合作集成AI数据云与AI平台 百度搜索AI短剧生成平台开启公测 小米集团雷军表示端侧AI模型是智能网联汽车未来趋势 百度搜索文心助手AIGC创作能力升级 支持8种模态 用户日均生成AIGC内容破千万 新凯来子公司启云方发布国产电子工程EDA设计软件 性能较行业标杆提升30% 硬件开发周期缩短40% 微软面临消费者集体诉讼 指控其与OpenAI协议非法抬高AI产品价格 [20][21] - AI算力侧 甲骨文举例一个六年总收入600亿美元的AI基础设施项目毛利率可达35% XAI筹划价值200亿美元的英伟达芯片租购交易 台积电将2025年营收增长预期上调至30%区间中段 预计第四季度销售额322亿美元至334亿美元 预计全年资本支出400亿美元至420亿美元 认为AI需求持续强劲 产能非常紧张 正努力提升Cowos产能 甲骨文推出大型云端AI超级计算机OCI Zettascale10 峰值性能达16 zettaFLOPS Meta投资15亿美元在得克萨斯州建设数据中心 支持AI运行 深圳市半导体与集成电路产业投资基金首期规模50亿元 重点投向算力 存储 芯片等领域 后摩智能首款存算一体端边大模型AI芯片处于可送测阶段 年底量产 算力160TOPS 功耗10W 工信部组织开展城域"毫秒用算"专项行动 构建低时延城域网络 OpenAI计划在阿根廷投资最高250亿美元建设数据中心枢纽 OpenAI制定五年商业计划以履行1万亿美元支出承诺 英特尔将GPU "Crescent Island"纳入产品组合 上海芯上微装展示新型化合物半导体光刻机等设备 云天励飞表示2026年大模型推理算力需求将超越训练需求 占比超70% 国产算力芯片使用比例不久将超过海外芯片 英国Nscale与微软达成价值高达140亿美元合作 签订约20万张NVIDIA GB300 GPU合同 ASML预计2026年来自中国客户需求将从高基数回落 但全年净销售不会低于2025年 EUV业务将增长 DUV业务可能下滑 商汤科技与中科寒武纪签署战略合作协议 联合优化软硬件 富士康与英伟达合作推动800伏直流电源架构落地AI数据中心 纳微半导体支持英伟达下一代AI工厂计算平台的800 VDC电源架构 OpenAI为博通AI芯片研发与Arm合作 谷歌未来5年在印度投入150亿美元建设AI数据中心 英伟达向SpaceX交付DGX Spark 博枫向Bloom Energy燃料电池技术投资至多50亿美元 合作设计交付AI工厂 北京大学团队研制出高精度可扩展模拟矩阵计算芯片 计算吞吐量与能效较顶级GPU提升百倍至千倍 甲骨文对OpenAI支付每年600亿美元云资源费用充满信心 [22][23][24][25] 公司公告 - 多家公司发布前三季度或第三季度业绩预告或报告 思特威净利同比预增140%-169% 腾景科技第三季度净利润同比增长20 11% 仕佳光子前三季度净利润同比增长728% 光库科技前三季度净利同比预增97 00%-117 00% 奥比中光预计前三季度实现归母净利润1 08亿元 同比扭亏为盈 海光信息第三季度净利润7 6亿元 同比增长13% 泰凌微前三季度净利同比预增118% 端侧AI芯片新品进入规模量产阶段 中科曙光前三季度净利润同比增长24% 光华科技前三季度净利润同比增长1234% 硕贝德第三季度净利润同比预增2837%-3204% 瑞芯微前三季度净利同比预增116%-127% 存储芯片DDR4向DDR5转型或致后续业绩继续快速增长 炬芯科技前三季度净利同比预增113% 端侧AI处理器芯片相关销售收入数倍增长 飞荣达前三季度净利同比预增111%-130% AI服务器散热相关业务营收增长 中石科技前三季度净利同比预增74%-104% 散热材料及组件出货量增长 芯动联科前三季度归母净利同比预增56 43%至91 19% 领益智造前三季度净利同比预增34%-50% [25][26][27][28] - 业务与合作方面 汉得信息是甲骨文公司的"白金级别合作伙伴" 华天科技拟购买华羿微电100%股份 芯联集成拟向控股子公司增资18亿元 保障三期12英寸芯片制造项目 拟申请不超过18亿元新型政策性金融工具 领益智造已为部分国际知名客户批量出货散热模组 拟对参股公司越南光弘增资1102 5万美元 与智元机器人合资成立公司聚焦工业具身机器人 公司持股80% 中兴通讯确保在6G首个3GPP标准版本冻结后第一时间推出6G产品 车规级芯片撼域M1已于2025年9月底发货 自研芯片满足互联网公司核心需求 德明利表示存储市场价格整体呈上涨态势 企业级存储是业务核心增长领域之一 东山精密拟发行H股在香港联交所主板上市 华大九天与摩尔线程相关技术与业务协作稳步推进 路维光电为新凯来供应掩膜版产品 协创数据Dreamworld AI眼镜相关产品预计明年一季度启动量产 江丰电子拟募资不超19 48亿元 成都华微发布两收两发零中频射频捷变收发芯片 广和通H股招股说明书刊发 价格区间19 88港元至21 50港元 北方华创多款设备应用于长江存储芯片生产线 胜宏科技在AI算力卡 AI Data Center UBB＆交换机市场份额全球领先 持续推进10阶30层HDI研发认证 东芯股份询价转让初步定价82 5元 股 较收盘价折价16% 中际旭创将根据客户需求做好3 2T光模块定制开发和市场导入工作 泰凌微筹划在香港上市 东华软件医疗 金融等行业应用软件绝大部分已完成与摩尔线程算力芯片 服务器及平台的适配 万兴科技发行H股备案申请材料获证监会接收 [25][26][27][28] - 股东减持及股份变动 通富微电第一大股东华达集团计划减持不超过1%股份 灿芯股份股东拟合计减持不超过2 71%股份 德邦科技第一大股东国家大基金减持151 73万股 华大九天第四大股东国家大基金累计减持271 47万股 减持计划实施完毕 德明利第二大股东魏宏章拟减持不超过1 32%股份 绿联科技持股5%以上股东及其一致行动人拟减持不超过1 5%股份 中微公司持股5%以上股东巽鑫投资权益变动触及1%刻度 云天励飞股东东海云天及东海一期合计减持317 02万股 永鼎股份控股股东拟减持3%公司股份 上海合晶大股东兴港融创计划减持不超过1%股份 [25][26][27][28]

行业核心观点 - 短剧行业在2025年成为互联网巨头争夺的新风口，市场规模在2024年达到505亿元，首次超过电影票房，预计2027年将突破856亿元 [2][16] - 行业背景是用户增长放缓、流量红利见顶，短剧凭借“短、平、快、爽”的特点成为激活用户时长、提升粘性的新抓手，是流量困局中的破局利器 [16] - 短剧的商业逻辑是以IP为核心，以算法为驱动，构建“内容—流量—商业”的闭环生态，正从纯娱乐内容向集品牌营销、商品销售、服务预订于一体的综合性商业载体演进 [10][19] 主要公司布局与战略 - **百度**：作为早期入局者，通过整合YY直播的直播资源与七猫小说的IP储备，构建“小说IP—短剧制作—直播分发”的闭环生态，并计划利用AI优势打造国内首部AI短剧 [5][9][10][17] - **抖音（字节跳动）**：旗下红果免费短剧上线后迅速增长，月活用户突破1.5亿，爆款剧集《盛夏芬德拉》单日播放量破亿，带动平台日活显著增长 [6][16] - **小米**：通过旗下应用商城上线独立短剧App“围观短剧”，主打“无广告、海量、免费看”，下载量已达2.0万人次，并借助硬件终端和MIUI系统预装优势快速触达用户 [2][11][12][14][17] - **电商平台（淘宝、拼多多、美团）**：将短剧与电商和本地生活服务深度绑定，通过“剧情种草”和“内容+场景+交易”闭环提升转化效率，例如拼多多的“多多有好剧”计划和美团的到店消费场景结合 [2][18][19] - **B站**：以平均每月1部剧的频率稳步推进，注重内容品质与社区调性，探索短剧与Z世代审美的融合，作为其破圈战略的一部分 [2][18] 市场驱动因素与竞争态势 - **IP价值最大化**：七猫、番茄小说等平台的海量免费网文IP被低成本、快周期地改编为短剧，实现IP价值的最大化开发 [10] - **算法推荐加速**：抖音、快手等平台基于用户行为数据精准推送短剧，实现“千人千面”的个性化体验，催生了“投流”商业模式 [10] - **竞争激烈**：除抖音、快手、百度、小米外，京东、华为等公司也纷纷入局，直播机构、网红主播涌入，市场竞争态势愈发激烈 [6][7][15]

英伟达与台积电合作推进先进制程本土化 - 英伟达与台积电在美国亚利桑那工厂历史性亮相首片用于AI的Blackwell芯片晶圆，首次实现先进芯片的"美国本土造"[1] - 台积电亚利桑那工厂总投资达1650亿美元，计划生产2纳米、3纳米、4纳米和A16等先进制程芯片[1] - Blackwell芯片采用定制4NP工艺，拥有2080亿晶体管，两个子芯片通过NV-HBI连接速度高达10TB/s[1] Anthropic提升AI代理能力与模块化 - Anthropic发布Agent Skills功能，允许将提示词、代码包等专业能力打包成可按需加载的skills，支持多个skills叠加且Claude自动识别所需能力[2] - Skills可在Claude apps、Claude Code和API三个平台通用移植，包含核心指令、可执行脚本和资源文件，仅在需要时加载最小必要信息[2] - 官方预设包括9个处理常见文档格式的skills，用户可自定义上传，并提供辅助工具帮助创建新skills[2] 生成式AI模型在3D内容创建取得突破 - 李飞飞团队发布实时生成式世界模型RTFM，仅需单块H100 GPU即可实时渲染持久且3D一致的世界[3] - RTFM采用自回归扩散Transformer架构，通过端到端学习大规模视频数据，无需构建显式3D表征，直接从2D图像生成新视角图像并模拟反射等复杂效果[3] - 模型通过带位姿的帧作为空间记忆实现无限持久性，配合上下文调度技术可在长时间交互中保持大型世界几何形状持久性[3] AI代理在软件开发与测试自动化进展 - Manus 1.5版本引入具备操作能力的"内建浏览器"，允许AI像用户一样点击网页按钮、测试功能、修复bug，将上线部署等传统人工环节纳入Agent执行能力[4] - 新增Library文件库统一管理生成内容，开放多人协同编辑，平均任务完成时长从15分36秒缩短至3分43秒，效率提升约77%[4] - 实测通过自然语言完全无代码完成音乐网页应用构建，包括歌词改写、情绪调节、音频上传等交互功能[4] 操作系统集成AI实现人机交互革新 - Windows 11大更新引入"Hey Copilot"语音唤醒功能和Copilot Vision屏幕理解能力，可实时查看屏幕内容并指导用户操作[5] - Copilot Actions可在本地文件上执行操作如整理照片、提取PDF信息等，Copilot Connectors打通OneDrive、Outlook和Google等主流应用[5] - 文件资源管理器集成Manus AI操作，可右键文档选择自动生成网站，还整合了视频编辑和会议安排功能[6] 多模态文档解析技术达到新水平 - 百度开源PaddleOCR-VL多模态文档解析模型，仅0.9B参数量在OmniDocBench V1.5榜单获92.6分全球第一，在四大核心能力全部拿下SOTA[7] - 模型支持109种语言，覆盖手写、竖排、艺术字体等复杂形态，公式识别CDM得分0.9453，表格理解得分89.8，阅读顺序预测误差仅0.043[7] - 采用两阶段架构融合动态分辨率视觉编码器与语言模型，在单张A100上推理速度达1881token/s，发布16小时内登顶HuggingFace Trending全球第一[7] AI加速核聚变能源研发进程 - Google DeepMind与核聚变能源巨头CFS合作，利用AI加速"人造太阳"SPARC装置研发，其开发的TORAX等离子体模拟器可运行数百万次虚拟实验[8] - 合作聚焦三大方向：构建快速精准可微分的聚变等离子体模拟系统、寻找最大化聚变能量输出的高效路径、运用强化学习探索实时控制策略[8] - TORAX能在CPU与GPU灵活运行并无缝集成AI模型，通过强化学习AI Agent可在模拟环境中探索海量潜在运行场景[8] AI对劳动力市场产生结构性影响 - 哈佛大学研究通过追踪6200万劳动者和超2.45亿招聘信息发现，采用AI的企业初级岗位显著下降，主要通过放缓招聘而非裁员实现[9] - AI冲击最大的人群是强校和普通名校毕业生，顶尖精英大学和末流院校反而受影响较小，呈现"U型"格局[9] - 批发零售行业初级岗位风险最大，内容审核员、财会行政等办公室底层职位面临替代，技能呈现"两极化"趋势[9] AI生成内容引发互联网生态担忧 - Reddit联合创始人预警互联网被AI生成内容淹没失去真实生命力，OpenAI CEO认为该理论可能有道理，现在存在很多大模型驱动的账号[10] - 监测显示机器人流量约占整体应用流量31%，自动化流量达51%，AI生成文章数量在2024年11月首次超过人类撰写文章[10] - 研究指出模型在AI生成数据上继续训练会导致"模型崩溃"，AI内容成为训练数据可能带来模型能力下降[10] 对AI发展路径与AGI前景的行业观点 - AI专家Andrej Karpathy直言智能体存在认知缺陷，强化学习很糟糕，认为AGI仍需十年时间[11] - 强调强化学习通过噪声极大，人类并不真正使用强化学习，预训练是"糟糕的进化"，LLM被预训练文档记忆所困扰[11] - 预计AGI将融入约2%GDP增长而非爆炸式增长，认为AI本质是计算的延伸，教育是让人类在AI时代保持价值的关键[11]

涉及的行业与公司 * 行业：中国人工智能（AI）与计算芯片行业、全球AI芯片设计、半导体设备[1][2][3][4] * 公司：阿里巴巴（Alibaba）、百度（Baidu）、科大讯飞（iFlytek）、地平线（Horizon Robotics）、北方华创（NAURA）、中微公司（AMEC）、华为（Huawei）、寒武纪（Cambricon）[1][4][7][9][14][15] * 全球科技巨头：谷歌（Google）、亚马逊（Amazon）、Meta、微软（Microsoft）[2][6] 核心观点与论据 中国AI计算本土化进程加速 * 尽管进口AI芯片存在不确定性，但国内计算能力仍在发展，主要受国家政策支持及大型科技公司/本土供应商对研发投入的承诺驱动[1] * 国内GPU厂商与互联网公司的持续研发投入推动芯片性能快速提升，尽管与顶尖水平仍有差距[1][3] * 通过超级节点（如阿里巴巴的Panjiu 128卡超级节点、华为的CloudMatrix 384）进行系统级扩展，提升单个机架的GPU数量，部分抵消了单个国产GPU的性能差距，提供更高的机架级计算能力[1] * 这种设计使国产芯片能够支持更复杂的推理场景（如长上下文和多模态模型），并有望长期支持训练工作负载[1] * AI模型开发者（如DeepSeek）正优化算法以适应国产GPU，例如采用本土团队开发的GPU内核编程语言TileLang，更好地适配华为昇腾和寒武纪等本土计算生态[1] 全球及中国科技巨头加速自研AI芯片 * 主要互联网公司加速内部ASIC开发，以优化内部工作负载并提升性价比[2] * 谷歌是自研AI芯片的早期先驱（2016年TPU v1），已迭代多代，从推理扩展到训练，当前TPU v7 Ironwood支持大规模模型部署[2][6] * 亚马逊推出Trainium用于训练和推理，Meta（MTIA）和微软（Maia）也开发了定制AI芯片[2][6] * 百度已开发三代昆仑芯片，最新昆仑P800支持其模型并实现了30,000卡集群[2][7][8] * 阿里巴巴也开始部署自研芯片用于AI训练工作负载[2][10][11] 国产AI芯片进展与挑战 * 硬件性能：前沿国产GPU的计算能力现已匹配英伟达安培架构（如A800），下一代目标瞄准霍珀架构（如H800），但仍落后于英伟达2024年发布的最新Blackwell系列一代[3][13] * 软件生态：部分国产芯片厂商已构建自有软件栈或通过翻译工具增加CUDA兼容性，提高了工程师的迁移效率，但不同生态系统间的碎片化意味着模型通常需要重新编译和优化，限制了可扩展性[3] * 供应链能力：除了芯片设计质量，中国在先进制程工艺和高带宽内存生产方面的能力仍处于早期阶段[3] 具体公司进展与订单 * 百度：第三代昆仑P800芯片与百舸平台紧密协作，在模型适配、网络和算子优化方面具有优势，展示了30,000卡P800集群和64卡超级节点机架[7][8] 昆仑芯片获得中国移动电信AI项目价值超过10亿元人民币的芯片订单[8] * 阿里巴巴：其半导体部门T-Head通过收购和整合，建立了全栈芯片组合，包括含光800 AI芯片等[9][10] 最新AI芯片PPU据报道在关键硬件规格上接近英伟达A800，具备96GB内存和700GB/s芯片间带宽[10] 发布了Panjiu超级节点（128 AI芯片/机架）和灵骏AI集群[11] 与中国联通等合作，在青海西宁投资3.9亿美元建设数据中心，使用阿里巴巴等中国公司的芯片[12] 投资观点与风险提示 * 看好阿里巴巴和百度，因其自研芯片的持续进展可能加强其在AI价值链中的定位和持续的AI投资[4] * 强调科大讯飞的独特定位，因其在将国产硬件与其大语言模型开发对齐方面取得领先进展[4] * 在科技公司中，偏好地平线（边缘AI）、北方华创和中微公司（中国半导体设备厂商）[4] * 行业风险包括：竞争格局演变和竞争加剧、技术及用户需求快速变化、货币化不确定性、流量获取和内容及品牌推广成本上升、IT系统维护、国际市场扩张、市场情绪不利变化、监管变化[16] * 投资中国半导体行业风险较高，包括快速的技术变革、日益激烈的竞争、宏观经济周期暴露、财务结果难以预测、估值挑战以及政治风险（如政府政策和供应链限制）[17] 其他重要内容 * 报告包含了英伟达与阿里巴巴、百度、寒武纪等中国厂商的AI芯片技术规格详细对比[13][14] * 报告列出了华为昇腾芯片的未来路线图（Ascend 910C 至 970），显示了其性能提升计划[15] * 报告附有全球及中国云服务提供商AI ASIC发展路线图[6]

行业趋势：AI驱动互联网医疗复苏 - 医院自研AI大模型进入冷静期，转向寻求外部AI服务资源 [1] - 大模型技术提升线上诊疗效率并延伸服务生态，使互联网医疗重获市场关注 [1] - 头部平台企业和AI科技公司凭借技术基座和海量健康搜索数据持续加注医疗赛道 [1] 公司动态：平台企业加速布局AI医疗应用 - 百度健康发布基于自研大模型的AI管家APP，覆盖泛健康、个性化问诊到就医决策等多场景，并支持36万合作医生对AI决策进行二次实时核验 [2][5] - 抖音（字节跳动）旗下小荷健康成立新公司，并上线独立App“小荷AI医生”，定位为全天候健康管家 [2] - 京东健康、腾讯健康、美团买药、商汤科技、科大讯飞、东软等多家公司也相继推出医疗垂直大模型和医生智能体 [2] 技术路径：提升AI决策准确性与安全性 - 行业通过扩大实时更新和校准的诊疗数据规模，并结合算法迭代以理解医生推理路径，来抑制AI幻觉 [3] - 百度健康采用三层数据加工训练模型：数据清理整合、引入医疗专业逻辑编码、场景泛化增强 [4][5] - 严肃医疗场景中，AI决策均由真人医生二次把关和签字背书，AI平台角色类似于“网约车平台派单”以提升效率而非取代医生 [5] 商业模式：从用户端向医疗机构端拓展 - 互联网医疗在用户端面临用户黏性不高、收费路径不明等挑战，医保商保支付体系有待畅通 [6] - 面向医疗机构的生态合作成为平台型和科技企业的发力重点，院端路径畅通有助于链接更多医生资源并可能打通创新药械线上销售 [6] - 北京大学首钢医院通过建立独立算力平台并对外采购，落地了10个主流大数据模型 [6] - 华中科技大学同济医学院附属协和医院与百度健康合作的“AI智慧门诊”覆盖30余个临床科室，智能加号服务中手术患者占比66.5%，恶性病理确诊率71.4%，专家复核准确率达91.9% [6] 应用效果：AI助力医疗资源精准分配 - AI在快速识别病人问题、辅助医生提升工作效率等方面作用持续显效，实现“患者减负、医生增效” [6][7]

招聘活动概况 - 北京中关村校招季启动仪式暨海淀区2025年秋季综合双选会于10月18日举行 [1] - 参与企业超过80家，提供岗位千余个，吸引来自50余所高校的千余名学生现场参与 [1] - 招聘活动在香港设分会场，在新加坡同步发布岗位，面向全球人才 [1] 参与企业与岗位需求 - 小米、华为、美团、百度及月之暗面五家企业代表组成“企业导师天团”为学生提供指导 [1] - 校招季将持续至2026年3月，期间将开展十余场双选对接活动 [1] - 活动将提供千余个优质岗位，释放上万个招聘需求 [1]

招聘活动概况 - 活动名称为“海”好有你——中关村校招季暨海淀区2025年秋季综合双选会，在京张铁路遗址公园举办 [1] - 参与招聘会的知名企业包括小米、华为、开源芯片、荣耀、百度、快手、腾讯、爱奇艺、银河通用、小马智行、中关村科学城等80多家海淀区企业和机构 [1] - 活动提供千余个优质岗位，吸引了来自50余所高校的千余名青年学子现场参与 [2] 岗位需求特点 - 企业提供的岗位高度集中于人工智能领域，具体包括具身操作算法工程师、大模型应用开发工程师、智能体开发、仿真建模工程师、导航工程师、推荐算法工程师等 [1] - 此现象充分展示了海淀区对前沿科技领域人才的强烈需求 [1] 活动规模与安排 - 招聘会现场设有由小米、华为、美团、百度以及月之暗面企业代表组成的“企业导师天团”，为高校学生提供求职指导 [2] - 活动在香港设置了分会场，并在新加坡同步发布招聘岗位，旨在吸引全球人才 [2] - 中关村校招季将持续到2026年3月，期间将开展十余场双选对接活动，提供千余个优质岗位，释放上万个招聘需求 [2]

产品核心功能与定位 - 百度健康推出主打“能聊、有料、会管”的7x24小时AI管家，提供全链路健康服务 [3][9] - 产品最大特点是首创“AI+真人”双认证健康咨询模式，AI生成内容由真人医生二次实时核验，提升安全性与可信度 [6][26] - 产品集成于百度APP内，无需单独下载应用，提供从科普、问诊、就医到健康档案管理的全流程服务 [11][12][39] “能聊”：智能咨询与诊断能力 - AI支持多轮对话，并能精准识别用户上传的医学图片，如骨折影像 [13][15][16] - 对医疗文档（检验报告、就诊病历、影像学报告）的解读准确率高达98% [21] - 支持127种皮肤问题的初步判断，并提供典型病例图片供用户参考比对 [22][24] “有料”：医疗资源整合与调度 - 整合超过30万名优质医生资源及权威医院榜单信息，提供科室推荐、医生筛选到号源预约的完整辅助就医服务 [29] - 提供“免费问医生”服务，并已吸引超1万名三甲医院医生开通AI助理分身，提供7x24小时服务 [31][35] - AI能智能调度资源，在AI分导诊、真人医生介入、AI分身服务间无缝切换 [41] “会管”：健康数据管理 - 用户可一键上传个人及家人的病历、检查报告等医疗单据，系统自动解析并构建家庭医疗数据图谱 [37][39] - 医疗文档抽取分类准确率达95%以上，并计划通过智能算法对健康趋势与病情演变进行动态追踪和可视化 [39] 技术架构与数据能力 - 技术体系由36万医生实时参与标注和校验支撑，包含数据层、模型层、应用层三层架构 [40][42] - 数据层通过“高质量数据闭环+真人专家深度介入”体系处理海量医疗数据，构建核心数据壁垒 [46][51] - 模型层采用“多模态+领域增强+Online-RL进化”技术主线，具备自主学习和持续优化能力 [53][57] 行业影响与战略愿景 - 该产品标志着医疗AI从“辅助性工具”向“智能健康伙伴”的关键跃迁，重塑求医问诊体验 [66][68][71] - 公司旨在打造中国百姓首选的健康内容和决策平台，通过日均服务1.3亿用户、整合6亿健康内容、连接36万医疗专家来扩大生态 [73][75] - 公司通过自研Agent+行业MCP生态，联动产业链上下游伙伴，为技术落地提供强大产业支撑 [64][74]