文章核心观点 - GLP-1类药物有望成为有史以来最畅销的药物类别,2030年美国销售额预计达1500亿美元 [2] - GLP-1类药物可以减轻与肥胖相关的慢性疾病,包括2型糖尿病、心血管疾病、阻塞性睡眠呼吸暂停、肝纤维化、膝关节骨关节炎、肾脏疾病以及一些中枢神经系统疾病 [2] - 未来3年内,礼来公司和诺和诺德将主导GLP-1类药物市场,无论是已获批的药物还是在研管线 [2][3] 行业分析 - 除了礼来和诺和诺德,其他公司的抗肥胖药物大多处于临床前或早期临床研究阶段,在2020-2030年内很难获批 [2] - 礼来和诺和诺德有多年的疗效数据积累,且正在大幅扩充生产能力 [2] - 这两家公司还在研发可能具有更少副作用和更少给药频次的化合物 [2] - GLP-1类药物的兴起将带动一系列相关行业的发展,如针筒和注射器制造商、健康饮食相关的食品公司、运动服装公司等 [2] 礼来公司分析 - 礼来公司的管线包括两款Lp(a)治疗药物,有望成为该领域的第三家进入者 [2] - 礼来公司的siRNA抑制剂Lepodisiran和口服小分子抑制剂Muvalaplin可能在疗效和给药频次方面具有优势 [2] - Lp(a)抑制剂有望成为数十亿美元级别的药物类别,将推动礼来公司未来十年的增长 [2] - 礼来公司最近公布的2024年二季度业绩超预期,并大幅提高了全年收入和非GAAP每股收益指引 [2] - 预计礼来公司2030年每股收益将超过50美元,其中GLP-1类药物收入将达750亿美元 [3]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩出色，营收和利润超预期，主要得益于Mounjaro、Zepbound等药物的强劲需求 公司上调了2024年销售和盈利指引 尽管面临竞争，但公司基本面强劲，新药和管线进展良好，股票具有投资价值 [1][2][12] 各部分总结 业绩表现 - 2024年第二季度调整后每股收益3.92美元，同比增长86%，营收113亿美元，同比增长36% [1] - Mounjaro和Zepbound等关键药物需求强劲，拉动营收增长，二者销售额超40亿美元 [1] 指引调整 - 因Mounjaro和Zepbound及非肠促胰岛素产品需求强劲，公司上调2024年营收指引至454 - 466亿美元，每股收益指引上调至16.1 - 16.6美元 [2] 核心产品 - Mounjaro和Zepbound含相同化合物tirzepatide，分别用于治疗II型糖尿病和肥胖症，2024年上半年销售额近67亿美元，占总营收约44% [3] - tirzepatide还在开发用于其他适应症，获批后可进一步提升销售额，但面临诺和诺德semaglutide的竞争 [4] 新药与管线 - 过去一年公司获批Omvoh、Jaypirca等新药，预计2024年下半年Mounjaro、Omvoh等新药将推动营收增长 [5] - 上月公司的donanemab获批，商品名Kisunla，用于治疗早期症状性阿尔茨海默病，有望成为畅销药 [5] - 公司在肥胖、糖尿病和阿尔茨海默病领域管线进展迅速，有11种新分子处于临床开发阶段，2025年预计有多项III期数据公布 [6] 估值与股价 - 公司股票过去五年上涨超720%，年初至今上涨55.8%，跑赢行业、板块和标普500指数 [8] - 过去30天，2024年和2025年每股收益预估分别从13.61美元和19.42美元上调至15.0美元和21.75美元 [10] 结论 - 公司营收和利润表现强劲，成功应对专利到期和竞争问题，新药贡献增加、管线进展迅速和并购活动将支撑股价 [12] - 基于良好财务表现和强大药物管线，公司股票值得纳入投资组合，尽管当前估值高于行业，但仍有增长潜力 [12]

文章核心观点 - 对于买入礼来公司股票是否为时已晚存在两种观点，有理由支持现在买入也有理由认为现在买入太晚 [1] 支持现在买入的理由 - 公司盈利超年初预期，管理层将营收指引上限提高至466亿美元，预计较去年增长38%，最低每股收益指引提高15%至15.10美元 [2] - 糖尿病和减肥药Mounjaro和Zepbound需求旺盛，公司二季度额外投入53亿美元提高这两种药物的产能，有望满足现有需求 [2] - 公司计划获批将药物用于更多病症，如肥胖患者的心力衰竭，若获批可拓展市场，是投资的理由之一 [3] - 2024年上半年公司营收同比增长31%，超200亿美元，即便增速不加速，大幅减速前也无需担心股价疲软 [3] 认为现在买入太晚的理由 - 公司当前市盈率约为114，基于当前估值市场隐含预期公司将持续快速增长净利润，未来扩张速度可能放缓导致股价下跌 [4] - 以当前估值买入股票的投资者承担了早期投资者未面临的风险，支付高价买入股票 [5] 综合结论 - 虽然公司估值存在风险，但不能排除盈利超预期和估值进一步提高的可能，若能接受当前估值，现在买入不算太晚 [5]

Eli Lilly (LLY) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.The power of a c ...

文章核心观点 - 第二季度医药和生物科技公司的业绩报告已经结束,其中礼来公司、辉瑞公司和AbbVie公司的业绩和销售指引均有所上调 [3] - 这些公司的业绩超预期和增加指引引发了投资者的乐观情绪,但单个季度的业绩对于长期投资者而言并不重要,更应关注这些公司的基本面 [4] 礼来公司 - 礼来公司第二季度调整后每股收益为3.92美元,同比增长86%,收入为113亿美元,同比增长36% [5] - 公司主要产品Mounjaro和Zepbound以及其他主要药品Verzenio和Taltz的强劲需求拉动了收入增长 [6] - 公司面临Mounjaro和Zepbound等增强素类产品的供给限制,但通过增加产能投资来缓解供需失衡 [7][8] - 公司上调了2024年的销售和每股收益指引,主要得益于Mounjaro和Zepbound以及其他新药的强劲表现 [9][10][11][12] - 礼来公司股价在过去5年涨幅超过700%,主要得益于其管线的良好潜力,尤其是其肥胖药物 [16][18] 辉瑞公司 - 辉瑞公司第二季度调整后每股收益为0.60美元,同比下降11%,收入为132.8亿美元,同比增长3% [19][20][21] - 公司上调了2024年的收益和收入预期,主要得益于非新冠产品如Vyndaqel和Eliquis的强劲表现以及新产品的贡献 [22][23][25][26] - 辉瑞公司去年获得了9个新药/疫苗的批准,创下了历史新高 [24] - 辉瑞公司股价今年迄今下跌1.2%,低于行业和大盘的涨幅 [31][32] AbbVie公司 - AbbVie第二季度调整后每股收益为2.65美元,同比下降8.9%,收入为144.6亿美元,同比增长5.6% [35] - 公司主要产品Rinvoq和Skyrizi销售强劲,但Humira和Imbruvica销售下滑 [36][37] - 公司上调了2024年的收益和收入指引,主要得益于Rinvoq、Skyrizi和Venclexta等产品的强劲表现 [38][39][41][42] - AbbVie公司股价今年迄今上涨22.8%,优于行业和大盘 [44][45]

文章核心观点 - 华尔街分析师的推荐常被投资者用于决定买入、卖出或持有股票,但这些推荐的可靠性存在争议 [1][2] - 艾利·利利公司(LLY)目前的平均券商评级(ABR)为1.11,介于"强烈买入"和"买入"之间 [3][4] - 券商推荐存在积极偏差,不能完全反映股票未来价格走势,需要结合其他分析工具使用 [6][7][8] 根据相关目录分别进行总结 券商推荐的局限性 - 券商分析师由于自身利益关系,倾向于给予股票积极的评级,这与散户投资者利益并不完全一致 [7][12] - 券商推荐无法有效指导投资者选择具有最大涨幅潜力的股票 [6] - 券商推荐与实际股价走势关联性较弱 [13] 使用券商推荐的正确方式 - 可以将券商推荐作为验证自身分析或其他有效预测工具(如扎克斯评级)的补充 [8][9][18] - 扎克斯评级是基于盈利预测修正的量化模型,能更准确预测股价走势 [13][14] - 券商推荐可能存在滞后性,而扎克斯评级更及时反映最新变化 [15] 艾利·利利公司的投资机会 - 分析师对利利公司当前年度盈利预测不断上调,反映了对公司前景的乐观 [16][17] - 根据扎克斯评级,利利公司目前评级为2级(买入),可作为投资参考 [18]

A large majority of the companies have already reported second-quarter results. While we can call it a mixed earnings season, there are a few companies that beat expectations and reported record revenue and profits. These earnings winners have proved their strength and are ready for a stellar second half of the year.I’ve identified three stocks that are on the rise after reporting impressive second-quarter results. These three companies have a lot of potential to keep the momentum going and their numbers pr ...

公司业绩 - 公司第二季度业绩超出市场预期，报告销售额为$11.3 billion，调整后每股收益为$3.92，相比之下，市场预期分别为$9.9 billion和$2.60。公司还提高了全年展望，股价自报告第二季度业绩以来已上涨超过15% [2] - 第二季度，公司营收达到$11.3 billion，同比增长36%，主要得益于Mounjaro、Verzenio和Zepbound等药物的市场份额增长。Mounjaro销售额激增3倍至$3.1 billion，Verzenio销售额增长44%至$1.3 billion，Zepbound销售额为$1.2 billion。调整后毛利率扩大220个基点至82.0%，调整后每股收益增长86%至$3.92 [6] 股票表现 - 公司股票自2021年初以来表现强劲，从$160上涨至约$890，涨幅达到455%，远超同期标普500指数的40%涨幅。过去三年中，公司股票每年都跑赢大盘，2021年、2022年和2023年的回报率分别为66%、34%和61%，相比之下，标普500指数的回报率分别为27%、-19%和24% [3] - 公司股票在不确定的宏观经济环境下表现出色，尽管估值合理，但由于Zepbound和Mounjaro的巨大需求，股价可能继续得到支撑 [5] 未来展望 - 公司预计其2024年销售额将在$42.4 billion至$43.6 billion之间，调整后每股收益将在$13.50至$14.00之间，这标志着从2023年的$34.1 billion销售额和$6.32调整后每股收益的显著提升。公司还提高了全年展望，预计销售额将在$45.4 billion至$46.6 billion之间，调整后每股收益将在$16.10至$16.60之间 [7][8] - 公司的新产品预计将继续推动销售增长，特别是Mounjaro销售额预计将增长超过75%至约$1.8 billion，Verzenio销售额预计也将强劲增长至超过$1 billion [7]

公司动态 - 公司宣布开放Lilly Seaport Innovation Center (LSC)，这是一个位于波士顿海港的研究和开发设施，专注于推进RNA和DNA基础疗法以及发现新的药物靶点，以创造改变生活的药物，涉及糖尿病、肥胖、心血管疾病、神经退行性疾病和慢性疼痛等多个疾病领域[3] - LSC是一个346,000平方英尺的设施，位于波士顿海港区，由Alexandria Real Estate Equities, Inc. (ARE)开发和运营，包括实验室和办公空间，并将成为东海岸首个Lilly Gateway Labs的所在地，促进共享专业知识和实时学习，加速新型药物的开发[5] - LSC将容纳约500名Lilly的科学家和研究人员，以及来自Lilly Gateway Labs公司的200人[2][5] 行业影响 - Lilly Gateway Labs是一个顶级创新中心，连接有前途的早期生物技术公司和Lilly的专业知识，通过促进科学突破和帮助生物技术公司克服障碍，加速全球患者生命改变药物的开发[6] - Gateway Labs自2019年12月在旧金山开放以来，已接待了超过20家生物技术公司，目前有超过50种治疗和平台在开发中，合作伙伴公司已筹集超过10亿美元，2024年Gateway Labs将扩展到旧金山、圣地亚哥和波士顿的四个地点，以满足新兴生物技术公司的需求[6]

A company's investments can easily ruin the plans of its competitors.Competitive dynamics matter, and often sooner than investors might expect. Eli Lilly's (LLY -0.82%) chief executive officer recently disclosed that the big pharma is positioned to cut off a potential driver of revenue growth for Hims & Hers Health (HIMS 0.06%), and that it will chalk up some growth itself along the way.Here's what's happening, and how it affects the case for an investment in each company.This blocker to revenue growth is r ...