精达股份 - 精达股份控股子公司恒丰特导供货给安费诺、乐庭智联等头部客户，未来三年业绩增速将两倍于2023年[1][3] - 精达股份2024~26年归母净利预计分别为5.47/6.78/8.25亿元，同步增长28.2%/24%/21.8%[6][8] - 精达股份漆包线市场占有率为12.09%，居行业首位，拟发行可转债募集11.26亿元用于扩产[19] - 精达股份是上海超导第一大股东，未来有望在超导材料领域形成业务协同[27][28] 永新光学 - 永新光学2024年上半年车载及激光雷达业务实现销售收入近7000万元，同比增长120%[25][31] - 永新光学条码扫描核心光学元组件全球出货量第一，2024年条码业务超预期修复，预计未来三年维持20-30%年均复合增长率[14][25] - 永新光学2024-2026年归母净利润预计分别为2.08/3.00/3.94亿元，对应PE分别为48/33/25倍[24][25] 行业趋势 - 全球数据中心资本开支强劲，伴随AI产业发展，未来行业资本开支可能提速[7] - 全球条码扫描仪市场预计到2027年将达到107.7亿美元，2021-2027年CAGR为7.60%[30]

数据中心与算力 - 上海规划打造超大规模自主智算集群，建设自主可控智算支撑底座，推进自主智算芯片测试和集群验证[1] - 数据港已建成35座数据中心，主营业务规模371.1兆瓦，实现京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域的前瞻布局[2] - 菲菱科思具备100G/400G/800G数据中心接口速率的硬件开发能力，2.0T/8.0T数据中心交换机已量产交付[9] 荣耀与消费电子 - 荣耀完成股份制改造，将适时启动IPO流程，进一步推动公司登陆资本市场[2] - 爱施德曾斥资6.6亿元参与对荣耀的联合收购，是荣耀品牌的线上、线下零售服务商[3] - 2024年第三季度，荣耀在国内手机市场份额为14.6%，折叠屏手机市场份额为21.9%，位居第二[11] 市场热点与趋势 - 12月27日成交额>10亿个股中，华为、芯片、人工智能概念分别有100、95、78只个股[5] - 12月27日一年新高个股中，华为、汽车、数据中心概念分别有27、21、18只个股[18] - 川环科技获得某服务器整体解决方案服务商的60,000套液冷管路系统采购订单，产品已通过美国UL认证[20]

数据中心与电源 - OpenAI服务器在不到一个月内发生2次重大停电，凸显数据中心电源稳定性的重要性[1][3] - 数据中心电源供应商有望受益于提高数据中心稳定性的需求，建议关注麦格米特、科华数据等[4][28] - 国内主要互联网厂商如字节跳动、腾讯、阿里巴巴等资本开支开始向AI倾斜，多条产业链环节将受益[25] eVTOL与电驱系统 - eVTOL电驱系统成本占比最高，或达40%，2030年有望为电驱/电源系统贡献145/36亿元增量[9][34] - 中国eVTOL电驱市场2023-2030年CAGR或达67.5%[19][34] - 英搏尔与亿航智能签署战略合作协议，预计2024-2026年归母净利润分别为0.71/1.42/2.81亿元[9][30] 低空经济 - 发改委正式设立低空经济发展司，预计支持政策将持续落地[29] - 2030年eVTOL需求量有望达48286架，低空客运为重要场景[18]

分组1：合同与收入 - 光威复材全资子公司签订36.6亿元物资采购合同[1] - 内蒙一机子公司签订5.4亿元订货合同，2024年预计销售额达46亿元，同比增长58%[6] - 合合信息预计2024-26年归母净利润为3.60/4.55/5.42亿元[4] 分组2：产品与技术 - 光威复材新型号T800级纤维形成系列化产品，覆盖民用航空、低空经济、卫星互联网等领域[1] - 深南电路导入并量产客户新一代高端DRAM产品项目，存储产品订单增长[2] - 盈趣科技通过UDM模式布局高景气赛道，汽车电子业务快速增长[7] - 天键股份拓展声学相关产品，包括助听器、AR眼镜等，有望成为新的利润增长点[9] 分组3：市场与行业 - 深南电路受益于中国国内AI基础设施投资，预计收入和净利润将强劲增长[2] - 内蒙一机受益于轨交行业景气度持续，2024年主营业务收入预算指标为100亿元[6] - 合合信息C端产品月活量合计1.7亿，B端业务有望保持较高增速[4]

市场趋势 - 本周市场震荡加剧，大小盘分化格局明显，投资者判断难度增加[1] - 消费+AI+机器人是当前市场轮动的主线，市场反弹验证了这一观点[1] - A股大概率在一轮反复震荡后迎来方向选择，遵循“多轮强震荡”规律[13] 算力与硬件 - 北京计划2027年实现100%自主可控智算中心建设，上海2025年国产芯片使用比例超50%，天津2026年国产算力芯片使用占比超60%[3] - 博创科技因算力需求旺盛，最高涨幅达30.98%[4][15] - 柴油发电机因算力需求获市场关注，潍柴重机最高涨幅达31.42%[6][17] 机器人板块 - 宇树科技发布B2-W机器狗，中国四足机器人市场需求预计2031年达39.48万台，较2025年增长近8倍[7][18] - 长盛轴承因机器人市场需求增长，最高涨幅达32.05%[8][10] AI眼镜与海外动态 - Meta计划在智能眼镜上添加显示屏，预计Ray-Ban年销量达200万台[11] - 星宸科技因AI眼镜市场表现，3日最高涨幅达27.09%[11][21]

市场表现 - 本周A股沪指累涨0.95%，创业板指微跌0.22%，深成指微涨0.13%[1] - 杰华特区间最高涨幅达26.91%[6] - 金盘科技4个交易日最高涨17.85%[33] 行业趋势 - 数据中心用柴油发电机组市场景气度高，康明斯收入同比增长近一倍，卡特彼勒发电业务收入同比增长26%[3] - 全球IDC机柜平均价格由1997美元/月上涨至2309美元/月，亚太地区涨幅超过北美地区[30] - 数据中心用变压器均价预计数倍于普通干式变压器[32] 公司动态 - 星宸科技发布AI眼镜芯片，预计2025年推出终端产品，区间最高涨幅21.35%[2] - 杰华特建立完整AI服务器供电体系，与英特尔合作，终端客户覆盖多家知名企业[5] - 金盘科技获得百度、华为、阿里等知名企业变压器订单，外销订单增长强劲[20] 技术创新 - 杰华特推出65V大电流MOSFET集成降压芯片和100V大电流降压控制器芯片，解决AI服务器高能耗问题[25] - DrMOS+多相控制器方案在AI服务器领域需求不断扩大[24]

产品布局 - 公司PCB产品在通讯设备、智能终端领域具有布局优势，并瞄准AI服务器、光模块、交换机等高增长领域[2] - 公司已批量生产应用于10G-100G-200G-400G-800G光模块的PCB产品，并具备1.6T连接器和光模块的PCB产品批量生产能力[2] - 公司具备AI服务器核心客户高可靠性产品及HDI制作能力[3][6] 业务能力 - 公司PCB业务核心主体为珠海方正科技多层电路板有限公司，在高多层和高密度互联（HDI）领域具有核心竞争力[4] - 公司在通讯设备、消费电子、光模块、服务存储、汽车电子、数字能源和工控医疗的产品应用领域均有布局[4] 市场准备 - 公司将服务存储业务分为传统服务器和基于云计算应用环境下的AI服务器，并已具备AI服务器核心客户高可靠性产品及超密高阶HDI的制作能力[6]

产品与技术 - 公司800G交换机已批量出货交付[1][2][4][7][15] - 224Gbps速率产品（102.4T交换容量1.6T交换机）主要技术完成预研[2][7][15] - GPU类产品已通过6阶HDI认证，准备量产[2][13] 市场与需求 - AI浪潮带动数据中心、AI服务器、交换机等市场迅速放量[1][2][3] - 2025年800Gbps将占数据中心交换机端口的25%以上[10] - AI服务器对PCB的采用面积与板材规格相较于传统服务器明显提升[3] 财务预测 - 预计2024-2026年营收分别为128.41/165.31/190.95亿元[2][5][12] - 预计2024-2026年归母净利润分别为26.20/36.43/43.09亿元[2][5][12] - 预计2024-2026年EPS分别为1.37/1.90/2.25元/股[5][12] 风险与竞争 - 行业竞争加剧[2]

联想集团与火山引擎合作 - 联想集团与火山引擎达成合作，豆包大模型将助推AI PC发展[1] - 联想AI桌面助手如意将升级为智能对话式综合性助手，提升用户与PC系统交互的智能化体验[2] 欧亚经济联盟与电力市场 - 欧亚经济联盟通过多项文件，涉及共同电力市场建设，预计电网设备将迎来新一轮建设高潮[6] - 金盘科技是全球干式变压器行业龙头企业之一，已应用于500余个国外发电站项目[6] AI与无人机技术 - Palladyne AI大涨47.57%，其AI软件平台支持第三方无人机识别、排序、自动追踪地球目标[8] - A股相关公司包括观想科技、四维图新等[8] PC市场复苏 - 2024年Q2全球PC出货量同比增长3.1%，达到6250万台，市场持续复苏[42] - 2024年可能成为AIPC元年，AI发展推动AIPC、AI服务器与AI手机等产品崛起[42] AI电气设备市场 - AI带动智算机柜往功率高密度化演进，预计2025年AI电气设备市场需求达4000亿元+[43] - 板块内上市公司包括科泰电源、顺钠股份等[43]

宏观经济 - 2023年GDP修订后增加33690亿元，增幅为2.7%[1] 消费电子行业 - CES 2025全球消费电子展预计将有多款AI端侧硬件催化，如眼镜、AIoT等[3] - 2030年全球AI玩具市场规模预计达351.1亿美元[4] - AI耳机渗透率逐步提升，语音交互有望加快耳机换机周期[12] - 智能眼镜作为多模态AI大模型落地最佳载体，远期渗透空间巨大[12] 公司分析 - 星德胜微特电机年产能超过6000万台，规模效益显著[6] - 星德胜2024-26年归母净利润预计分别为2.06/2.51/3.13亿元，目标价26.47-29.65元[7] - 星德胜客户资源丰富且粘性高，产品广泛应用于知名清洁电器品牌[14] 风险提示 - 行业景气不及预期，新品渗透迭代不及预期[5] - 下游需求不及预期，客户拓展不及预期，竞争加剧，业绩不达预期[14]