市场表现 - 周二A股三大指数低开高走收光头阳线，展现韧性，港股随后强势翻红，在岸人民币兑美元收盘较上一交易日上涨343点，今日盘前形势好，若无法冲击3400需注意风险[2] - 隔夜异动行业板块中建筑与工程、金属与采矿涨幅3.6%，通信设备涨1.9%，医疗保健设备与用品、电气设备涨1.4%；概念板块中激光雷达涨15.1%，卫星通信涨6.6%，煤炭涨6.5%，铝业涨5.3%，金属铀涨4.8%[8] 题材与个股 - 资金承接信隆健康6.79亿元，若今日站稳7连板，市场高度将创新高，华丰股份受关注，算力方向逻辑明牌、资金消耗大，机器人板块审美疲劳，资金挖掘新题材[3] 龙头板块 - 3月13日人工智能与可控云计算产业生态大会将在杭州举行，各地政府接入DeepSeek将推动相关产品和服务打开增量市场，国资云板块上市公司有湖北广电、天威视讯等[4] 热点前瞻 - 科大讯飞联合华为实现国产算力大规模跨节点专家并行集群推理，昇腾等国产算力方案在政府及运营商招标份额预计持续提升，相关公司有东华软件、亚康股份[1][5][6] - 禾赛科技向梅赛德斯供应激光雷达传感器，2024年Q4在L4级自动驾驶领域交付约7000台，2026年激光雷达市场规模预计达679亿元，2023 - 2026年CAGR41%，相关A股公司有索通发展、永新光学[1][7] 海外映射 - 禾赛科技涨超50%，玉柴国际涨12.7%，西南航空涨超8%，纳斯达克中国金龙指数涨近3%；Verizon跌逾6%，苹果跌约3%[1][10] - 玉柴国际因高端柴油发电机需求高增上涨，分析师看好具备涨价能力的国产相关环节，A股相关公司有动力新科、泰豪科技等[10]

行业趋势 - 2025年“十四五”收官，军工装备订单将批量落地，军工电子订单有望率先高速增长[1][4] - 新一轮装备放量，上游军工电子订单先行，收入弹性更明显[4] 企业表现 - 2019 - 2021年宏达电子、鸿远电子（自产）、紫光国微（特种集成电路）收入复合增速分别为54%、51%、77%[4] 公司概况 - 中国稀土是中重稀土龙头，在资源和冶炼分离端均有布局[5] 资源情况 - 江华稀土矿2021年投产，2023年产量2384吨；圣功寨和肥田稀土矿探转采推进中，离子相REO资源储量合计10.14万吨[5] 产能产量 - 冶炼分离产能达12400吨，2023年产量3756吨[5] 指标情况 - 中国稀土集团成立前，指标源于五矿稀土集团，2021年集团开采指标2010吨，冶炼分离指标5658吨[6] 投资建议 - 预计2025 - 26年中国稀土归母净利润分别为3.16/4.49亿元，对应PE分别为107/75倍[6] 风险提示 - 军工行业订单落地不及预期，历史经验可能失效[5] - 中国稀土面临产业政策变动、下游需求不及预期、海外供应增加、测算偏差、资料更新不及时等风险[6]

软通动力 - 部分募投项目延期，武汉、深圳交付中心及软通天璇MaaS平台新日期分别为2026年12月31日、2027年9月30日和2026年6月30日[2] - 构建全栈算力能力，推出通用服务器、AI服务器等产品[3] - 与龙芯中科完成芯片适配，推出7款开发板开源鸿蒙开发套件[3] 通行宝 - 控股子公司联合体中标2.83亿元高速公路项目[5] - 高速公路收费机器人规模化应用，智能客服系统接入DeepSeek模型[5][6] 五洲新春 - 与杭州新剑签订战略合作框架协议，推动零部件生产配套[7] - 研发成功机器人全系列轴承产品，配套多家减速器制造企业[7] 其他公司 - 中科天盛拟公开征集转让芯源微8.41%公司股份[8] - 华谊兄弟拟3.36亿元转让英雄互娱7418万股股票[8] - 比亚迪完成配售H股事项，净筹约433.83亿港元[9]

宏观策略 - 3月10日纳指单日跌幅达4%，自2月中旬以来美股持续回调，标普500指数距高点回撤超8%[3] - 本轮全球资本市场核心是抛弃“美国资产”，特朗普2.0政策冲击美国内外秩序，减税举债带来美债风险，美国中期或面临滞胀[3] - 美股风险短期或强化“东升西降”叙事，全球科技股中枢或下移，我国或面临出口、转口与通缩压力，两会后建议重视安全与防御类资产[4] 产业跟踪 - 润泽智算REITs项目启动申报，底层资产为廊坊A18数据中心，有5897个机柜，上架率99.5%，IT功率42MW[5] - 首单智算REITs填补智能计算基础设施证券化空白，验证数据中心双重价值，构建闭环商业模式，引领相关上市公司存量数据中心资产价值回归[5][6] 公司评级与研报 - 今日全市场发布165篇机构研报，爱美客、东鹏饮料评级上调，10家公司获首度覆盖，斯菱股份、中材科技获新财富分析师深度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五为东鹏饮料（25）>比亚迪（21）>海光信息（12）>东方雨虹（8）>中科星图（7）[7] 重点公司分析 - 上海电影与即梦AI合作，中信建投预计2024 - 26年归母净利润1.13/2.72/3.93亿元，同比-10.86%/+140.58%/+44.20%[2] - 兴森科技在FCBGA封装基板和AI领域布局，中邮证券预计2024 - 2026年收入60/70/81亿元，归母净利润-2/0.6/4.0亿元[2] - 富临精工与宁德时代合作，广发证券预计2024 - 26年归母净利润4.04/11.54/15.34亿元，同比增长174.5%/185.7%/32.9%[2]

一、机器人|阿里旗下蚂蚁开启具身智能机器人产业，机构称行业进入政策红利与技术迭代共振期，这 家公司与阿里云合作了基于大模型的机器人码垛解决方案 据媒体报道，上海蚂蚁灵波科技有限公司在上海浦东举行揭牌仪式。蚂蚁灵波科技是蚂蚁集团拓展具身 智能和机器人业务的主要载体，致力在家庭、养老、医疗健康等领域打造行业领先的机器人产品。此番 落地，将助力浦东打造以人形机器人为引领的具身智能创新高地和具有行业影响力的创新产业生态。此 前，蚂蚁集团已宣布其注册成立的上海蚂蚁灵波科技有限公司将聚焦具身智能技术和产品研发。未来， 蚂蚁集团将持续布局和加大AI投入。 ①阿里旗下蚂蚁开启具身智能机器人产业，机构称行业进入政策红利与技术迭代共振期，这家公司与阿 里云合作了基于大模型的机器人码垛解决方案； ②Manus与阿里通义千问团队正式达成战略合作，机 构称2025年有望成为AI Agent商业爆发元年，这家公司与华为在AI Agent升级等方面展开了合作； ③ 这家为数据中心行业提供高效温控设备及解决方案，公司新数据中心制造基地正加快产线认证和各项验 收工作。 【大头条】 二、成交额>10亿个股概念分布 点评：西南证券表示，国务院官媒 ...

技术趋势 - AI机器视觉技术核心趋势是从单一视觉模态向多模态、跨模态深度融合，以及大小模型在工业场景协同应用[1] 公司布局 - 公司完成机器视觉核心软硬件全产品线布局，有传统视觉部件产品[1] 产品发布 - 2024年公司发布全新升级的智能AI软件DeepVison3并推出cloud版本的AI平台[1] 平台优势 - 云版深度学习平台是DeepVision3软件核心功能在云端的全面升级革新，与Smart3软件深度集成，降低AI技术使用门槛[2] - 基于云版平台能便捷实现一键部署模型、一键上传并分析缺陷图像、模型增量训练与优化等功能[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

狸谱App去年8月才冷启上线，4个月就在寒假期间冲到了100万月活。公司近期官宣与字节旗下AI创作 平台达成战略合作，本次合作有望让公司得以布局AI创作轻量化工具和AI素材库、PUGC内容生态等商 业化场景，同时还有望让公司借助头部AI应用，继续落实焕新经典IP。 又一AI APP短时间内冲到100万月活，这家IP巨头刚刚牵手字节旗下AI创作平台，有望卡位AI应用和 商业化场景，并释放IP商业潜力 近期，二次元圈子突然冒出了个AI新玩具，狸谱App去年8月才冷启上线，4个月就在寒假期间冲到了 100万月活。 它不只是AI绘图工具那么简单，还能满足用户与喜爱角色进行虚拟互动以及社区交流的需求。AI应用和 谷圈文化崛起，已成为一股不可忽视的消费力量。 近日，中信建投证券杨艾莉覆盖上海电影，公司于3月7日官宣与即梦AI达成战略合作，结合公司的IP资 源和字节的技术优势，有望卡位AI应用和商业化场景，释放IP商业潜力。 对公司而言，本次合作有望让公司得以布局AI创作轻量化工具和AI素材库、PUGC内容生态等商业化场 景，同时还有望让公司借助头部AI应用，继续落实焕新经典IP。 上海电影（601595）精要： ①公司于 ...

周一市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。盘面上，AI医疗概念股开盘大涨，新能源板块局部活跃， 复合集流体、电机、光伏设备等方向涨幅居前，而算力、国资云概念股则展开调整。指数层面，相比起 可以忽略不计的跌幅，值得关注的是昨日两市大幅缩量超3000亿，上周会议开始前，2天内从1.87亿元 降至1.44亿元，本周会议结束前，也是2天内从1.91万亿降至1.51万亿，短时间内连续两次的大幅缩量 和去年11月如出一辙，更巧合的是，昨日南向资金单日净买入额创历史新高，而在前十名之中有两次 恰好也是发生在去年11月，正所谓"按下葫芦浮起瓢"，一部分资金从A股流向港股的意图还是有迹可循 的。但如果说11月可能是资金存在一定的避险需求（11/14沪指跌近2%），目前港股的位置甚至比A股 还高一些，避险的理由似乎不是很说得通，结合昨天说的本周一和周二可能是一个重要的分水岭了，资 金在这时候加仓更有进攻性的港股更像是看多而非避险，总之今天继续优先看港股走势就行了。 | | 南向合计(亿元,港元) | | | --- | --- | --- | | 序号 | 日期 | 成交净买入 | | 1 | 2025-03-10 | 296. ...

行业动态 - 中国信通院启动多模态智能体技术规范编制工作并将召开研讨会，武汉推动大模型向智能体演进，广州部署成立产业办推进人工智能工作[2] - 南向资金净买入超296.2亿港元，创历史新高[2] 铋金属行业 - 2025年2月中国对铋金属实施出口管制，3月8日国内近月铋价涨近15万元/吨，远月涨近16万元/吨，精铋现货均价突破13万元/吨，安泰科现货报价环比增长53%，管制前约8万元/吨[3] - 欧洲最新铋价17.5美元/磅（约28万元/吨），管制前海外普遍6美元/磅左右[4] - 中国铋储量全球占比超60%，产量占比超80%，出口管制或使铋价中枢上移，短期国内或冲击20万元/吨、国际或冲击40万元/吨[4] 芭田股份 - 2024 - 2026年现金分红原则上不少于三年累计可供分配利润总额的60%，2024年预计归母净利润4 - 5亿元，按60%分红率预计分红2.4 - 3亿元，股息率2.8% - 3.5%[5] - 2025年一季度磷矿石产能扩至200万吨/年，盈利能力有望提升，股息率预计进一步提高[6] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为4.63/12.16/15.64亿元，对应PE分别20/8/6倍[6]

公司合作与业务布局 - 达实智能与华为在多领域合作，签约深圳地铁维保项目金额1558.29万元，将发布AIoT+DeepSeek新产品[2][3] - 恒锋信息与华为有合作，采购额占2023年营收不超4.5%，AI中台接入DeepSeek模型[4] 股权变动 - 北方华创拟受让芯源微9.49%股份，中科天盛拟转让8.41%股份[7] 业绩表现 - 胜宏科技2025年Q1净利润预增272.12%-367.54%，2024年营收107.31亿元，归母净利润11.61亿元[8] 中标与投资 - 中国电建子公司联合中标约57.71亿元工程项目，中贝通信预中标10.88亿元项目，润建股份中标22.88亿元项目[10] - 当升科技等拟投资3.5亿元建设项目，好太太等拟设立合资公司[10] 其他 - 江淮汽车2月汽车销量2.69万辆，同比下降9.17%[10] - 鲁西化工40万吨有机硅项目投产[10]