AI搜索用户增长与广告渗透 - 全球AI搜索用户量从2024年1月的3.1亿增长至2025年2月的19.8亿，增长率达538.7% [1] - 用户行为从传统搜索转向AI问答，如DeepSeek、豆包等平台回答中频繁出现品牌名和超链接 [1][5] - 社交平台用户质疑AI回答中的广告植入现象，例如香港旅游攻略中直接推荐导游联系方式 [5][7] AI回答商业化与行业应对 - 腾讯元宝曾声明不嵌入商业搜索结果，但实际回答中引用第三方平台内容（如58到家）引发争议 [7] - 部分AI平台（如星野）在对话中直接插入游戏下载链接等显性广告 [9] - 平台技术负责人表示已关注GEO乱象，正对低质AIGC内容进行筛查降权 [14] GEO营销生态崛起 - GEO（生成式引擎优化）成为广告行业新热点，通过内容优化影响AI回答中的品牌露出 [10] - 行业类比SEO，GEO市场规模2024年估测21亿元，2027年预计达242亿元，未来五年或撬动3000亿元价值 [14] - 服务商报价体系成型，如50条词条月费6000元，500条20000元，承诺60%词条完成率 [12][13] GEO服务模式与效果争议 - 服务商通过结构化内容、语义相关性优化等策略提升品牌在AI回答中的排名 [13] - 效果衡量标准不统一，部分承诺100%推荐，部分以品牌露出次数为指标 [14] - 行业尚不成熟，存在"没效果退款"等非标准化保证 [14]

8月3日，一家成立8年的AI独角兽南京硅基智能科技有限公司（下称"硅基智能"）官方微信账号发文回应平台被攻击一事。根据该公司的说法，过去一 周，硅基智能服务平台遭遇来自美国等地的超200万次恶意攻击，公司已于周日下午在南京公安部门正式报案，并得到了南京市网信办、公安机关、雨花 台区政府的大力支持，以及亚信安全团队的紧急技术协助。 硅基智能正告那些试图攻击硅基智能的平台和个体：这个团队，不是你们可以轻易击倒的。硅基智能的韧性与专业能力，远超你们的想象。 图片来源：微信截图 值得注意的是，除了平台被攻击，近日，网上出现硅基智能"全员裁员"的消息。 日前，网络流传一则疑似硅基智能创始人司马华鹏在公司工作群发布的消息截图。司马华鹏@所有人并表示："各位，昨天我去看研发，只有徐超一个人 在加班，公司今天已经做好了全员裁员的计划，算法给港科大和清华做，工程化留几个骨干，其他的都自寻出路，硅基养不起这样的团队，请大家见 谅。" 据《科创板日报》，曾有接近硅基智能的人士对记者证实了这一截图的真实性。但经济参考报记者第一时间联系了硅基智能方面，相关工作人员称，上述 内容为假消息。 硅基智能8月3日的发文虽没有直接回应"裁员"， ...

记者丨邓浩 编辑丨巫燕玲 近日，一家成立8年的AI独角兽南京硅基智能科技有限公司（下称"硅基智能"）卷入 "全员裁 员" 传言。 脉脉平台显示，当前 「硅基智能CEO:准备全员裁员，养不起你们」 占据热榜第四。 （图片来源：脉脉平台） 8月3日，硅基智能在微信公众号发出声明，称"目前拥有一支稳定的产研与销售团队，且 持续在全球范围内扩大招聘规模。2025年，我们将重点布局杭州、嘉兴、香港、新加坡等 地，预计全年新增岗位数百个，2026年将达到新增数千人的扩张节奏。" （图片来源：硅基智能官方微信公众号） 几天前，一则疑似硅基智能创始人司马华鹏在公司工作群发言的截图在业内流传，引发关注。 （图片来源：脉脉平台） 截图内文文字显示，司马华鹏@所有人并表示："各位，昨天我去看研发，只有徐超一个人在 加班，公司今天已经做好了全员裁员的计划，算法给港科大和清华做，工程化留几个骨干，其 他的都自寻出路，硅基养不起这样的团队，请大家见谅。" 针对传言及相关声明，记者于8月4日向硅基智能求证。硅基智能相关人士表示，"我们暂时不 对外发声。团队专心做好产品和业务，团队稳定且在扩展。" 硅基智能联合创始人、高级副总裁孙凯彼时在W ...

论坛概述 - 香港中文大学法律学院与腾讯研究院联合主办"网络法论坛"，聚焦科技创新与法律治理的交叉领域 [1] - 论坛旨在为科技创新与良法善治的价值交互贡献大湾区智慧 [1] - 讨论主题包括全球数字经济、互联网公共政策、人工智能治理等前沿议题 [1] 演讲嘉宾 - 蒙美玲教授：香港中文大学系统工程与工程管理学系讲席教授，演讲主题为"AI for an Empowered Future: Educating the Next Generation with Intelligence, Agency, and Integrity" [2][8] - 苏文藻教授：香港中文大学研究院院长，演讲主题为"Ethical Dilemmas in AI" [4][9] - 王雅媛女士：个人资料私隐专员公署助理专员，演讲主题为"从《个人资料(私隐)条例》探索网络行为的法律责任与合规要求" [6][9] - 张平教授：北京大学人工智能研究院AI安全与治理中心主任，演讲主题为"中国人工智能立法的思路与展望" [8][9] 论坛议程 - 8月5日11:30-12:15：蒙美玲教授主题演讲 [8] - 8月5日12:15-13:00：苏文藻教授主题演讲 [9] - 8月6日10:15-11:15：王雅媛女士主题演讲 [9] - 8月6日11:30-12:30：张平教授主题演讲 [9] 推荐阅读 - 腾讯研究院发布《拥抱概率真相——AI时代谣言套路拆解与防御指南》 [10] - 腾讯研究院发布《共生伙伴：2025人工智能十大趋势｜2025 WAIC报告重磅发布》 [10]

全球市场表现 - 本周发达市场与新兴市场同时转跌，均下跌2.5% [1] - 港股恒生科技指数下跌4.9%，恒生指数下跌3.5%，恒生港股通下跌3.2%，医疗保健业领涨 [1] - 美股道指领跌2.9%，标普500下跌2.4%，纳指下跌2.2% [2] 港股市场分析 - 港股仍处于震荡向上趋势，下行有底，南向资金有提高仓位潜力 [1] - 市场共识关注红利和景气行业，但对互联网科技股票存在分歧，部分资金顾虑消费因素 [1] - 海外风险上行，外资可能短期切出美股，但进入港股意愿尚待观察 [1] - 美国对华关税政策可能影响市场风险偏好，需持续观察 [1] 美股市场分析 - 美国经济多重放缓：7月新增非农就业7.3万人，大幅低于预期（10.4万人）和前值（14.7万人），且前两月数据合计下调25.8万人 [2] - 美国7月ISM制造业指数48，连续五个月低于荣枯线，供应商交货及就业是主要拖累 [2] - 美国Q2实际GDP环比折年率3.0%，高于预期，但私人投资和存货拖累增长 [2] - 美联储内部分歧加大，两名理事主张降息25bp，为30年来首次 [3] - 短期美股面临经济放缓、日历效应（8月表现较弱）和Jackson Hole会议偏鹰预期压力 [4] - 中长期美股仍由经济基本面和企业盈利韧性主导，AI叙事延续，政策端有降息和减税托底 [5] 黄金市场动态 - 全球主要黄金ETF中，华安易富黄金ETF流入最多（+2.23亿美元），SPDR黄金信托流出最多（-2.74亿美元） [6] - 机构小幅减持黄金（SPDR黄金信托持有量周环比-0.3%），散户小幅增持（SPDR Minishares黄金信托持有量周环比+0.5%） [6] 全球资金流向 - 全球股票ETF净流入加速（295.79亿美元），债券ETF净流入138.35亿美元 [7] - 美国股票ETF净流入最多（195.5亿美元），中国股票ETF净流出最多（-50亿美元） [7] - 行业类别中，科技、金融和通信ETF净流入最多，医疗保健、能源和可选消费净流出 [7] 下周重点关注 - 8月4日美国7月ISM非制造业指数，8月7日美国实施"对等关税"及英国央行政策利率 [8] - 8月8日美国要求俄乌达成协议，日本央行公布货币政策会议意见摘要 [8]

腾讯混元开源小模型 - 公司宣布开源4款小模型，参数规模分别为7B、4B、1.8B和0.5B [1] - 模型支持消费级显卡运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱等低功耗场景 [3] - 模型已在GitHub和HuggingFace上线，并获得ARM、高通、英特尔等终端芯片平台支持部署 [3] 模型技术特点 - 属于融合推理模型，具备推理速度快、性价比高的特点 [6] - 支持快思考（简洁高效输出）和慢思考（复杂问题全面推理）两种模式 [7] - 在语言理解、数学、推理等领域表现突出，多个公开测试集得分领先 [6] - 原生长上下文窗口达256k，可处理40万中文汉字或50万英文单词的超长内容 [12] 应用场景与部署 - 具备强大的agent能力，可胜任深度搜索、电子表格操作、旅行攻略规划等任务 [12] - 只需单卡即可部署，部分PC、手机、平板等设备可直接接入 [12] - 支持主流推理框架（SGLang、vLLM、TensorRT-LLM）和多种量化格式 [12] 业务落地情况 - 已在腾讯会议AI小助手、微信读书AI问书等生产力工具中应用 [18] - 腾讯手机管家利用小模型实现毫秒级垃圾短信精准拦截 [18] - 在金融领域实现超过95%的意图识别准确率，游戏领域提升NPC对话智能度 [18] 公司AI开源布局 - 此前已开源Hunyuan Large（52B激活参数）和Hunyuan-A13B混合推理MoE模型 [16] - 开源覆盖文本、图像、视频和3D生成等多模态能力，衍生模型达3000个 [16] - 混元3D世界模型1.0发布后登上Hugging Face趋势榜第二，下载量近9k [17] 行业趋势 - 小语言模型被视为智能体AI的未来发展方向 [16] - 中国AI开源浪潮持续升温，科技公司和创业公司都积极参与 [20]

行业投资评级 - 看好互联网传媒行业 [3] 核心观点 - 美股AI应用表现强势（Figma上市大涨，AI推动Meta广告收入高增长），关注国内AI应用产业链机会 [4] - 游戏行业：腾讯《三角洲行动》等产品表现超预期，华通、巨人、吉比特等公司产品持续验证 [4] - 潮玩、音乐、演唱会等高景气悦己消费核心标的持续推荐 [4] - 分众传媒与支付宝合作发布会即将举办，双方携手构建品牌营销新范式 [4] AI应用产业链 - Figma上市大涨，市值突破500亿美金，25Q1 MAU 1300万，86%来自中小型企业，高净值客户（ARR>1万美金）25Q1 NDR为132% [4] - Figma 24年营收7.49亿美元（YoY+48%），Rule of 40得分居于SAAS前列（25Q1:46%营收增长率+18%营业利润率） [4] - AI推动Meta内容推荐系统和广告系统升级，25Q2营收YoY+21.6% [4] - 国内AI应用机会重点关注： - AI设计：美图公司（24-26年CAGR约40%）、快手-W（PE仅15x）、视觉中国 [4] - AI推荐/AI广告：腾讯控股、哔哩哔哩、易点天下 [4] - AI陪伴/AI游戏：巨人、华通、恺英等 [4] - 跨境电商：焦点科技 [4] - 教育：南方传媒、视源股份 [4] - 云计算：金山云、阿里云 [4] 游戏行业 - 腾讯《三角洲行动》7月以来稳居IOS游戏畅销榜前列，《无畏契约手游》测试升级，《王者荣耀世界》7月24日先锋测试 [4] - 巨人网络：《超自然行动组》验证公司突破年轻女性用户时长的能力，《名将传》获得版号 [4] - 华通：SLG《无尽冬日》高位稳定，《Kingshot》接力且国内版本《奔奔王国》获得版号 [4] - 吉比特：《杖剑传说》《道友来挖宝》将拉动下半年业绩回暖 [4] - 恺英网络：获传奇IP转授权，传奇盒子用户/收入规模有望再上台阶 [4] - 其他关注标的：三七互娱、心动公司、完美世界、神州泰岳 [4] 悦己消费 - 泡泡玛特、网易云音乐、大麦娱乐、布鲁可等行业高景气不变，逐步进入布局区间 [4] 分众传媒与支付宝合作 - 8月6日举办发布会，双方以"数字+场景"为核心，打破线上线下壁垒，构建品牌营销新范式 [4] - 分众传媒于行业低谷期拟并购新潮传媒有助于提升上下游议价能力 [4] 重点公司估值 - 腾讯控股：总市值44,662亿人民币，25E营收7,311亿（YoY+11%），25E归母净利润2,507亿（YoY+13%），25E PE 18x [6] - 网易：总市值5,811亿人民币，25E营收1,167亿（YoY+11%），25E归母净利润356亿（YoY+6%），25E PE 16x [6] - 快手：总市值2,926亿人民币，25E营收1,439亿（YoY+13%），25E归母净利润203亿（YoY+15%），25E PE 14x [6] - 泡泡玛特：总市值2,975亿人民币，25E营收310亿（YoY+138%），25E归母净利润103亿（YoY+223%），25E PE 29x [6] - 分众传媒：总市值1,085亿人民币，25E营收135亿（YoY+10%），25E归母净利润59亿（YoY+13%），25E PE 18x [6]

8月4日消息，腾讯混元发布4款小尺寸模型，分别是0.5B、1.8B、4B、7B。 这四款模型全部开源，消费级显卡就能运行，宣称"开发者闭眼入"，适用于手机、电脑，甚至智能座 驾、智能家居设备，ARM、高通、MTK、Intel……等主流芯片全都兼容。 | 最新上线 | | 最新上线 | | --- | --- | --- | | Hunyuan-4B | | Hunyuan-7B | | 低耗高效 | | 性价比高 | | 智能座舱优选 | | 家用电脑轻松跑 | | →] 最大輸入:32K | 图 总参数: 48 | →] 最大输入:16K 图 总参数:7B | | +] 最大输出:32K | 目 激活参数:4B | ←] 最大输出:32K 日 激活参数:7B | | √ 适合实时响应场景,推理性能与准确性 | | √ 可在消费级GPU上高效运行 | | 双优 | | √ 知识密度显著高于同尺寸模型,专业领 | | √ 支持各垂直领域(金融教育医疗等)低 | | 城接近更大模型效果 | | 成本微调 | | √ 可以在回答数率与深度间自由切换, | | √ 可以在回答效率与深度间自由切换。 | | 256K超 ...

展会概况 - 第22届ChinaJoy以"聚 你所爱"为主题，吸引全球数字娱乐爱好者，突破单一游戏展会定位，发展为涵盖动漫、网络文学、电子竞技、智能娱乐软硬件等多领域的综合性数字娱乐平台 [1] - 展会现场电竞元素突出，腾讯、网易、暴雪、完美世界等头部厂商的电竞试玩区排起长龙，硬件厂商加码布局中国电竞市场 [1] 电竞产业数据 - 2025年上半年中国电子竞技产业收入127.61亿元，同比增长6.10%，用户规模达4.93亿人，同比增长0.59% [2] - 英特尔高端游戏本酷睿HX系列超50%销量来自中国市场，反映中国玩家对高性能电竞硬件的旺盛需求 [2] 企业合作与战略 - 完美世界与英伟达、英特尔、AGON爱攻、三星品牌存储成立"完美电竞合作伙伴联盟"，聚焦电竞产业生态圈拓展 [1] - 英特尔通过XPU架构解决游戏设备噪音大、散热难、续航短等痛点，未来重点布局AI游戏助手和AI游戏陪伴领域 [3] - 三星电子倾向与受众基础广泛、用户粘性强、赛事体系成熟的电竞项目建立长期合作，如CS上海 Major等国际赛事 [3] 行业趋势与展望 - 电竞超越娱乐形式成为全球文化现象，中国电竞崛起重塑行业认知，为显示终端技术带来新机遇 [3] - 电竞赛事正从"小众爱好"向"大众消费场景"跨越，具备与传统赛事同等的观赏性、竞技性和传播力 [4] - 未来电竞产业需抓住政策利好和全民关注机遇，推出高精尖产品，打造健康精彩赛事，强化国际影响力 [4][5] 技术发展方向 - 完美世界CEO提出电竞赛事需加强传播广度和深度，提高互动性与观赏性，并引入更多身临其境的体验 [3][4] - 电竞赛事天然贴合屏幕设计，对屏幕色彩感知力强，在内容传播上有巨大潜力 [3]

游戏出海市场表现 - 2025年1-6月中国自研游戏海外市场实际销售收入达95.01亿美元（约合人民币683.41亿元），同比增长11.07%，创近五年新高 [1] - 全球移动游戏市场规模同比增长4.8%至6355.7亿元，海外市场仍是中国游戏产业重要布局领域 [3] - 腾讯、网易、三七互娱、世纪华通、神州泰岳、游族网络等厂商通过玩法融合与题材创新加码出海业务，推动市场规模上限提升 [3] AI技术赋能游戏出海 - 三七互娱构建40余种AI能力，其AI翻译技术应用于超60%海外游戏，准确率达95% [4] - 游族网络通过AI创新院构建研发发行全链路AI赋能体系，运用大模型技术突破语言文化壁垒 [4] - Unity的AI模型Vector提升广告精准度，安装量和应用内购买价值增长15%-20% [5] - Snapchat推出AI生成AR滤镜广告，分钟级完成创意制作，优化游戏广告安装成本 [5] 文化出海战略升级 - 《黑神话：悟空》凭借东方美学和沉浸玩法在海外掀起"中国风西游记"文化热潮 [7] - 游族网络《少年三国志》等产品以中华古典文化为内核，联动非遗IP如广陵琴派、敦煌博物馆进行文化输出 [9] - 西山居《解限机》以"机甲+科幻"全球文化符号为载体，实现中国文化价值的跨地域传播 [10] - 行业观点认为游戏出海本质是文化出海，需用国际化表达传递中国文化精神内核 [9][10] 厂商技术应用案例 - 三七互娱"小七"大模型实现多语言本地化效率提升 [4] - 游族网络将大数据、AI技术产品化，覆盖"一个版本、全球发行"全流程 [5] - 腾讯互娱提出AI赋能需从生产端向体验端延伸，开拓产业更大空间 [6]