关于选举职工董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2025 年 11月26 日召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十六次会议，于2025 年 12 月 12 日召开 2025 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于修订<公司章 程>及其附件并办理工商变更登记的议案》。 根据修订后的《公司章程》规定，公司设职工董事 1 名，董事会中的职工代 表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生，无需提 交股东会审议。公司于 2025 年 12 月 12 日召开职工代表大会，选举汪咏梅女士 为公司第二届董事会职工董事（简历见附件）。汪咏梅女士由第二届董事会非职 工董事变更为第二届董事会职工董事，任期自本次职工代表大会选举通过之日起 至公司第二届董事会任期届满之日止。 本次选举完成后，公司第二届董事会成员及各专门委员会成员构成不变，公 司董事会中兼任高级管理人员以及由职工代表担任的董事人数未超过公司董事 总数的二分之一，符合相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。 ...

2025 年第二次临时股东大会决议公告 证券代码：301358 证券简称：湖南裕能 公告编号：2025-067 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、现场会议召开时间：2025 年 12 月 12 日 15:00 2、现场会议召开地点：湖南省湘潭市雨湖区鹤岭镇日丽路 18 号湖南裕能新 能源电池材料股份有限公司二楼会议室 3、网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 12 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互 联网投票系统投票的具体时间为 2025 年 12 月 12 日 9:15 至 15:00 的任意时间 4、召开方式：采用现场表决与网络投票相结合的方式 （二）会议出席情况 1、出席会议股东的总体情况 本次股东大会出席的股东及股东代理人共 272 名，代表股份共计 ...

之 法律意见书 长沙市湘江中路保利国际广场 B3 栋 17 楼 邮编：410000 17/F, Building B3, Poly International Plaza, Middle Xiangjiang Road, Changsha 410000, China 电话/Tel: +86 731 8868 1999 传真/Fax: +86 731 8868 1999 国浩律师（长沙）事务所 关于 湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2025 年 12 月 国浩律师（长沙）事务所 法律意见书 国浩律师（长沙）事务所 关于湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会之 法律意见书 致：湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 国浩律师（长沙）事务所（以下简称"本所"）接受湖南裕能新能源电池材料 股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席并见证了公司 2025 年第二次临时股东大会，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 ...

公司股权投资与核算方法 - 湘潭电化持有湖南裕能6.32%的股份 [1] - 公司对湖南裕能的股权投资采用权益法核算 按湖南裕能净利润的份额确认投资收益并体现在利润表中 [1] - 湖南裕能当前的股价波动不会影响湘潭电化的投资收益 [1] - 只有在湘潭电化对湖南裕能股份进行减持转让时 才会对公司的财务报表产生影响 [1]

公司融资与产能扩张 - 公司向特定对象发行股票的申请已获深圳证券交易所审核通过，拟募集资金不超过47.88亿元 [1] - 募集资金核心投向包括年产32万吨磷酸锰铁锂、年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂及年产10万吨磷酸铁等产能建设项目，共计39亿元 [3] - 其余8.88亿元募集资金用于补充流动资金，占比不超过募集资金总额的30% [3] 公司战略与业务布局 - 公司专注于磷酸盐正极材料的研发、生产和销售，产品应用于新能源汽车动力电池与储能电池领域 [1] - 公司正加速推进“资源—前驱体—正极材料—电池回收”一体化战略，以保障供应链稳定 [4] - 公司铜冶炼项目稳步推进，西班牙项目待手续完毕后将启动建设，全球化布局逐步落地 [4] 公司产品与市场 - 项目建成后，公司磷酸盐正极材料产能将大幅提升，形成更丰富的产品矩阵，并增强磷酸铁自供能力 [3] - 公司CN-5系列、YN-9系列等新产品契合储能电池大电芯、动力电池快充等趋势，今年以来出货占比快速提高 [3] 行业需求与增长 - 全球动力电池出货量从2020年的186GWh增至2024年的995GWh，年均复合增长率高达52.1% [2] - 预计到2030年，全球动力电池出货量将突破3540GWh，2024年至2030年年均复合增长率为23.6% [2] - 全球储能电池出货量从2020年的27GWh跃升至2024年的360GWh，年均复合增长率达91.1% [2] - 预计2030年全球储能电池出货量将达到1400GWh，2024年至2030年年均复合增长率为25.4% [2] 行业前景与驱动因素 - 储能与动力电池的需求共振，将推动磷酸盐正极材料市场持续增长 [4] - 储能领域受大电芯技术、政策支持、AI数据中心配储需求及海外市场扩容等多重利好驱动 [4] - 动力电池领域受新能源汽车渗透率提升与单车带电量增加提供稳定支撑 [4]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过 [1] - 深交所认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续将按规定报中国证监会履行注册程序 [1] 融资方案细节 - 本次发行拟募集资金总额不超过478,800万元（即47.88亿元） [1] - 发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，全部采取向特定对象发行方式 [1] - 发行对象为不超过35名特定对象，均以现金方式认购 [2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80% [2] - 发行数量按募集资金总额除以发行价格确定，且不超过发行前公司总股本的15%，即不超过113,587,960股 [2] 募集资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于以下项目及补充流动资金 [1] - 年产32万吨磷酸锰铁锂项目 [1] - 年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂项目 [1] - 年产10万吨磷酸铁项目 [1] 公司股权与控制权 - 本次发行前，公司无控股股东、实际控制人 [3] - 本次发行完成后，公司无控股股东、实际控制人的状态预计不会发生变化 [3] 中介机构 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为中信建投证券股份有限公司 [4] - 保荐代表人为胡德波、张帅 [4]

市场行情与指数表现 - 2025年12月12日早盘，电网设备、电源设备等板块涨幅居前，截至10:02，中证新能源指数下跌0.58% [1] - 成分股方面涨跌互现，德业股份领涨2.43%，特变电工上涨2.24%，吉电股份上涨2.18% [1] - 天赐材料领跌，中材科技、湖南裕能跟跌 [1] 政策动态与行业展望 - 2025年12月10日至11日举行的中央经济工作会议部署2026年经济工作，在能源领域提出“制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用” [1] - 长江证券分析认为，当前新能源发电渗透率达到约20%，消纳瓶颈出现，核心原因包括“源荷”不匹配及市场化机制不成熟 [1] - 展望“十五五”期间，随着电改加速及全国统一电力市场逐步建成，储能、新业态、特高压将在提升新能源消纳能力方面发挥关键作用 [1] 指数构成与投资工具 - 截至2025年11月28日，中证新能源指数前十大权重股分别为阳光电源、宁德时代、隆基绿能、特变电工、华友钴业、亿纬锂能、中国核电、赣锋锂业、通威股份、三峡能源 [1] - 前十大权重股合计占比45.35% [1] - 新能源ETF(159875)紧密跟踪中证新能源指数，是一键布局新能源龙头的便利工具 [2]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：磷酸铁锂正极材料行业、锂电池行业、储能行业、新能源汽车行业[2][6][21] * 公司：安达科技[2] 核心观点与论据 公司经营与财务表现 * 2025年前三季度营收22.73亿元，同比增长109%[4][14][19] * 2025年上半年磷酸铁锂业务毛利率扭亏为盈，达到0.65%，对应正毛利润9262.7万元[17] * 预计2025至2027年归母净利润分别为-3.04亿元、0.46亿元及3.03亿元，对应EPS分别为-0.51元、0.08元及0.51元[4][14][28] * 当前股价对应2027年市盈率(PE)为14.3倍，维持增持评级[4][14][30] * 2024年磷酸铁锂出货量4.13万吨，2023年为4.91万吨，2022年为4.59万吨[18] * 2022年至2024年营收分别为65.58亿元、29.64亿元和15.1亿元，归母净利润分别为8.1亿元、-6.34亿元和-6.80亿元[19] * 2025年前三季度归母净利润亏损收窄至-2.43亿元，同比减亏53.18%[19][20] 短期投资逻辑与催化剂 * 行业提价预期强烈，市场预期提价幅度每吨可能超过1000元[7] * 核心客户（如比亚迪）价格谈判将在年底落地，是盈利修复的重要催化剂[2][7] * 下游储能市场超预期增长及新能源汽车稳定需求使得四季度订单饱满，产能利用率超过95%[2][6][7] 中长期投资逻辑与竞争优势 * **技术迭代**：聚焦高端产品，高压实密度第四代磷酸铁锂产品B9P（动力型）已小批量发货，B9（储能型）已实现量产交货[2][8][10][27] 正在开发目标为提升压实密度的B10B型产品[27] * **产能扩张**：目前拥有15万吨/年的磷酸铁锂产能[8][15][17] 在建24万吨/年项目建成后，总产能将达39万吨/年[2][8][15] * **成本与产业链优势**：位于贵州，拥有磷矿资源及低能源成本[2][8][12] 向上游延伸布局30万吨/年（或45万吨/年）的前驱体项目，一期预计2026年三季度投产[2][8][15][17] * **客户与研发**：与比亚迪形成战略合作伙伴关系，比亚迪是其重要股东[4][12][18] 2024年研发费用率达到9%[12] 2025年上半年前五大客户收入占比达92%，其中比亚迪占销售额70%以上[13] 行业动态与市场环境 * 2025年前三季度国内新能源汽车产销分别完成1124万辆和1123万辆，同比增幅分别达35%和34%[21] * 2025年前三季度国内储能电池出货量达165 GWh，同比增长65%[21] * 2024年磷酸铁锂材料装车量累计409 GWh，占市场份额超过70%[22] * 高压实密度（超过2.6克/立方厘米）及高倍率型磷酸铁锂材料应用加快[22] 已成为新产品迭代主流方向[25] * 碳酸锂价格自2025年7月开始回升，截至12月3日上涨至9.43万元/吨[23] 磷酸铁锂价格从2023年16万元/吨降至最低3万元/吨后，回升至12月初的3.9万元/吨[24] 北交所市场生态 * 2025年6月发布北证专精特新指数，未来将发行相关指数型基金（如ETF），吸引更多投资者[2][5] * 许多北交所上市公司正在申报港股上市（A+H），将进一步吸引境外投资者[2][5] * 安达科技是北证50成分股之一，总市值42亿元[6][30] 其他重要内容 业务构成与产能规划 * 以2024年为例，磷酸铁锂业务收入占比65%，约9.84亿元；磷酸铁占比接近6.8%[13] * 截至2025年上半年，拥有磷酸铁和磷酸铁锂各15万吨的生产规模[15][17] * 在建项目还包括1.5万吨/年的锂电池极片（或芯片）循环再生利用项目[15][17] 风险提示 * 行业结构性产能过剩[16][29] * 原材料价格波动[16][29] * 主要客户高度集中风险[13][16][29] * 全球市场不确定性及技术迭代挑战[16]

文章核心观点 - 新能源汽车购置税全免政策即将结束引发的“末班车效应”正推动年末车市消费高潮，带动产业链整体处于紧绷态势 [2] - 新能源汽车市场销量冲高，多家车企已提前完成年度销售目标，市场集中度进一步提升 [2][4] - 为应对需求及政策不确定性，电池产业链在12月罕见维持高排产，同时电池及材料企业已开始或计划涨价 [2][6][8] 政策窗口期刺激销量冲高 - 距离新能源汽车购置税全免政策结束仅剩不到一个月，政策切换触发“末班车效应” [2] - 蔚来、理想、小米等主流品牌推出方案，承诺为年底前下单用户承担政策切换后可能产生的购置税差价，以锁定潜在需求 [3] - 11月新能源汽车产销分别完成188万辆和182.3万辆，同比增幅均达20%，当月新车销量渗透率突破53%关口 [2] - 1-11月新能源汽车累计产销分别达1490.7万辆和1478万辆，同比增长均超31%，渗透率达47.5% [2] - 业内对2025年新能源汽车整体销量上探1600万辆抱有高度共识 [2] 多家车企提前达成年度目标 - 多家新能源车企11月销量同比大幅增长：零跑汽车单月销量7.0万辆，同比激增75.1%；小米汽车同比增幅高达99.7%；吉利、东风、奇瑞等传统车企新能源板块录得近50%或以上同比增幅 [4] - 截至12月11日，零跑汽车1-11月累计销量达53.6万辆，超出50万辆年度目标，完成率107.2%；小鹏汽车累计销售39.2万辆，提前超越35万辆年度目标；小米汽车同样宣告达成年度目标 [4] - 头部车企目标完成情况：比亚迪1-11月累计销售418.2万辆，完成460万辆目标的90.91%；吉利汽车累计销量278.8万辆，完成上调后300万辆目标的92.93%；上汽集团累计销量410.8万辆，完成450万辆目标的91.29%，三家企业均有望在12月冲刺后完成甚至超额完成任务 [4] 市场集中度进一步攀升 - 1-11月，新能源销量排名前十五位的企业集团合计销量达1407.2万辆，同比增长32.6%，占据总销量的95.2%，较去年同期再提升1个百分点 [5] - 前三名（比亚迪、吉利、上汽）合计市场份额达50.5%，前五名份额为63.5%，头部效应持续强化 [5] 电池排产打破季节规律 - 12月中国电池产业链各环节排产预计整体与11月持平，维持在约220GWh的历史高位附近 [6] - 这是自2022年末以来首次在12月出现排产不降反稳（或微增）的局面 [6] - 动力电池排产已主动压低节奏，以应对2026年新能源汽车购置税政策可能的变化，并为潜在的以旧换新政策预留空间 [6] - 非动力领域的需求增长对整体排产形成了重要补充，共同维持了产业链的高位运行 [7] 电池企业欲掀涨价潮 - 德加能源发布公告，宣布自12月16日起电池系列产品售价在现行目录价基础上上调15% [9] - 孚能科技回应称已建立价格联动机制，部分产品已实现涨价，并正在与客户沟通进一步涨价事宜 [9] - 正极材料厂商已行动：多家磷酸铁锂企业宣布自2026年1月1日起全系列铁锂产品加工费将上调3000元/吨；湖南裕能等企业也表示因原材料成本上涨和产品供不应求，正在与客户协商涨价 [9] - 此轮涨价是需求拉动和成本推升共同作用的结果，随着年底冲量及对明年政策的预期，涨价趋势可能持续，更多企业或将跟进调价 [10]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 [1] - 深交所上市审核中心于2025年12月11日出具了《审核中心意见告知函》 [1] - 后续流程为深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序 [1]