市场表现 - A股三大指数小幅高开，计算机、金融科技板块表现活跃 [1] - 计算机ETF（159998）涨2.37%，成交额超3100万元 [1] - 成分股中，指南针涨超13%，财富趋势、润泽科技、同花顺、云赛智联等股涨幅居前 [1] - 计算机ETF（159998）近5个交易日累计"吸金"超2300万元，位居同标的产品首位 [1] 行业动态 - 国家数据局举办"数据要素×"系列第二场新闻发布会，中国人民银行科技司副司长周祥昆介绍金融科技发展规划及政策文件 [2] - 中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [2] - 中国人民银行会同国家数据局开展"数据要素×"试点，引导金融机构发挥数据优势 [2] 机构观点 - 民生证券指出，AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用是未来最核心主线 [2] - 民生证券建议关注"AI+"主线的龙头企业，新一轮金融科技创新机遇打开帷幕 [2] - 华创证券表示，大模型在多模态领域能力提升，下半年有望迎来多模态应用生态全面繁荣 [2] - 计算机板块进入业绩披露期，市场主要矛盾将由科技主题行情转移到业绩兑现及产业快速变革的双主线 [2] ETF及指数信息 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机指数（930651.CSI），成分股涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务 [1] - 截至3月31日，该ETF前十大重仓股包括海康威视、中科曙光、科大讯飞、金山办公、恒生电子、润和软件等龙头 [1] - 中科曙光占基金净值比达6.86% [1] - 计算机ETF（159998）配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630) [1]

报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新展开分析财经要闻涉及政协会议、上海市场利率会议及汽车返利政策倡议；宏观策略分析 A 股市场走势并给出投资建议；行业公司覆盖农林牧渔、汽车、证券等多行业；重点数据更新包含限售股解禁、沪深港通活跃个股等信息 [5][9][55] 财经要闻 - 政协第十四届全国委员会常务委员会第十二次会议在京开幕，围绕深化经济体制改革协商议政，强调落实多领域改革任务 [5] - 上海市市场利率定价自律机制工作会议召开，强调提升成员单位自主理性定价能力，防范“内卷式”竞争 [5] - 全国工商联汽车经销商商会呼吁汽车生产厂家优化返利政策，缩短返利兑现账期，减少限制条件 [5] 宏观策略 市场分析 - 2025 年 6 月 23 日软件半导体领涨 A 股震荡上行，沪指小幅震荡上扬，当前市盈率适合中长期布局，成交金额处于中位数区域上方，预计短期市场稳步震荡上行，建议关注软件开发等行业 [9] - 2025 年 6 月 20 日银行酿酒行业领涨 A 股窄幅波动，沪指小幅震荡整理，市盈率适合中长期布局，成交金额处于中位数区域上方，预计短期市场稳步震荡上行，建议关注银行等行业 [10] - 2025 年 6 月 19 日资源传媒行业领涨 A 股震荡整理，沪指小幅震荡整理，市盈率适合中长期布局，成交金额处于中位数区域上方，预计短期市场稳步震荡上行，建议关注消费电子等行业 [13] 周度策略 - 2025 年 6 月 16 - 22 日 A 股市场受地缘事件与技术面影响，情绪谨慎，但政策托底与流动性宽松提供支撑，预计短期市场稳步震荡上行 [10] 季度策略 - 外部经济环境美国经济下行，通胀缓解，有降息基础，全球主要经济体降息有助于中国货币政策宽松 [14] - 国内经济环境宏观经济数据向好，消费、投资、进出口有不同表现，新兴产业景气度向好但价格端需政策发力 [15] - 政策层面财政政策需在力度和效率发力，房地产市场和价格稳定需关注，应扩大消费与精准投资 [15] - 市场环境经济复苏初期把握股债动态平衡，债市下半年或延续震荡格局，股市下半年核心驱动因素为政策红利、流动性环境改善和经济复苏，建议关注科技自主可控等行业 [16] 行业公司 农林牧渔行业 - 2025 年 5 月农林牧渔行业表现强于对标指数，动保板块涨幅居前，农产品加工板块跌幅居前 [18] - 2025 年 5 月全国生猪交易均价环比、同比均下跌，预计下半年行业供需双增 [18] - 2025 年 5 月白羽肉鸡鸡苗和均价有不同变化，养殖行业利润弹性有望释放 [19] - 2025 年 4 月宠物食品出口数量同比增加，相关上市公司有望受益 [19] 汽车行业 - 截至 6 月 20 日汽车行业指数下跌，跑输沪深 300 指数，5 月汽车产销量、出口量同环比双增，新能源汽车出口高增速，建议关注政策和智能驾驶技术 [20] - 截至 6 月 18 日汽车行业走势强于大盘，基本面良好，2025 年以来市场延续增长，新能源汽车突出，未来动力类型多元化助力出口，高阶智能辅助驾驶加速渗透，推荐相关企业 [46] 证券行业 - 资本市场平稳运行是政策主基调，2024 年证券行业营收和净利回升，2025 年一季度上市券商营收和归母净利增长 [23] - 2025 年经纪业务景气度回升，自营业务收入占比回归均值，投行业务触底回升，资管业务下行压力加大，利息净收入回升 [24] - 2025 年上半年券商指数走势偏弱，下半年经营环境稳中有进，维持“同步大市”评级，推荐相关券商 [25] 有色金属行业 - 黄金因国际环境不确定性和央行购金配置优势凸显，建议关注相关龙头企业 [26] - 铝行业供需偏紧，上游高景气，建议关注行业龙头企业 [27] - 超硬材料传统领域需求收缩，功能性金刚石有发展潜力，建议关注相关企业 [28] - 润滑油添加剂国产替代加速，国内企业成长空间大，建议关注龙头企业 [28] - 上调有色金属及新材料行业评级为“强于大市”，建议关注黄金、铝板块 [29] 人工智能与半导体行业 - 2025 年上半年 AI 创新推进，半导体复苏，下半年 AI 算力需求景气，推动半导体自主可控加速 [30] - DeepSeek 引领国产大模型崛起，推动 AI 算力硬件基础设施需求增长，国产 AI 算力芯片厂商有望发展 [31] - 端侧 AI 加速发展，AI 眼镜、智能驾驶、具身智能等创新活跃，建议关注相关产业链环节 [33] - 半导体国产替代加速，存储器有望迎来新周期，建议关注相关环节和企业 [34] 通信行业 - 2025 年上半年通信行业指数受多种因素影响波动，下半年有望迎来催化事件，看好光模块等领域 [36] - 头部云厂商资本开支乐观，AI 算力产业链需求高景气，光模块、光器件、光芯片有发展机会 [38] - AI 手机开启新周期，市场渗透率将提升，电信运营商经营稳健，分红比例有望提升 [38] 计算机行业 - 2025 年计算机行业收入和利润增速回升，但毛利下滑，看好国产替代、AI 应用和算力建设机会 [40] - 国产替代方面 AI 芯片和鸿蒙操作系统有突破，EDA 国产替代有望展开，推荐相关个股 [40] - 人工智能方面大模型应用需求爆发，关注 GPT - 5 和 R2 发布带来的机遇，推荐相关个股 [41] - 算力建设方面海外科技企业资本投入增加，国内智算中心集中交付，推荐相关个股 [41] 食品饮料行业 - 2020 年以来行业基本面变化，增长收窄，资产回报率下降，但新兴市场崛起 [42] - 食饮板块收入增长放缓，盈利上升主要因上游价格下降，板块连续四年收跌，2025 年跌幅收窄 [43] - 板块估值降至低位，2025 年推荐关注乳业等板块，给出投资组合 [44] 光伏行业 - 2025 年上半年光伏企业经营严峻，产能过剩，价格低迷，下半年新增装机规模回落，去库存和去产能是主基调 [51] - 中期关注“产能出清”和“新技术迭代”主线，推荐相关企业 [52] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 多只股票在 2025 年 6 月 23 - 25 日有不同数量的限售股解禁 [55] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025 年 6 月 23 日 A 股十大活跃个股成交金额、收盘价和涨跌幅情况 [57]

市场走势分析 - A股市场近期在3357点到3370点之间窄幅震荡，成交量缩至今年罕见的地量水平，不足1.3万亿 [1] - 3378点为关键压力位，与20日均线和6月初高点重叠，3357点为多方最后防线，3348点为强弱分水岭，跌破可能触发程序化抛盘 [3] 资金动向 - 北向资金6月整体净流入，但周五单日净流出65亿，外资重仓科技股下跌 [4] - 国内机构调仓，公募减持高波动科技股，险资和"国家队"增持石油、电力等防御板块，游资连板个股晋级率暴跌至3% [4] - 上海某百亿私募抢购长江电力、招商银行等股息率超5%的品种 [4] 政策动态 - 6月23日当周将迎来陆家嘴论坛，关注财政部是否释放特别国债信号，5月专项债发行量环比激增32%至5800亿 [4] - 商务部可能针对"618"消费数据加大家电、汽车以旧换新补贴 [4] - 美联储主席鲍威尔国会听证会表态可能影响外资回流，中东地缘冲突推高原油价格至84美元/桶 [5] 板块表现 - 能源与高股息板块成为避风港，山东墨龙等技术面回踩20日均线的能源股受关注，银行股平均股息率4.5%，工商银行周线三连阳 [7] - 消费板块中格力电器、比亚迪获北向资金加仓，中药板块因低估值和消费刚性受青睐，片仔癀周成交量放大40% [7] - 科技板块分化，北方华创抗跌，AI算力（中科曙光）和人形机器人（埃斯顿）需量能回暖至1.4万亿上方才可能修复 [7] 情景预测 - 放量上攻（概率35%）：站稳3357点后冲关3378点，成交超1.4万亿，领涨主线为券商、消费电子、光伏 [9] - 破位下探（概率30%）：跌破3348点可能触发程序化抛盘，支撑位在3330点 [9] - 延续震荡（概率35%）：在3348-3378点间波段操作，防御板块与题材股轮动 [9] 交易策略 - 跌破3348点自动减仓至3成，突破3380点加码科技，持续缩量则持有水电股吃股息 [11] - 早盘成交低于4000亿需警惕流动性枯竭，关注北向资金流向和中信期指持仓变动 [11] - 券商股异动为破局关键，历史上55%的突破由金融股发动 [11]

指数表现 - 中证社会发展安全产业主题指数上涨1.21%报1596.77点成交额347.0亿元 [1] - 近一个月下跌1.85%近三个月下跌11.26%年至今下跌3.54% [1] 指数构成 - 从信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等领域选取不超过100只证券作为样本 [1] - 以2012年06月29日为基日以1000.0点为基点 [1] 权重分布 - 十大权重股中华测检测占比9.48%海康威视占比8.05%中科曙光占比3.6%万孚生物占比2.93%美亚光电占比2.91%格林美占比2.87%南网科技占比2.6%大华股份占比2.43%航天智装占比2.35%思维列控占比2.34% [1] - 深圳证券交易所占比67.16%上海证券交易所占比32.84% [1] 行业分布 - 工业占比42.47%信息技术占比41.80%公用事业占比5.47%通信服务占比4.93%医药卫生占比4.89%金融占比0.45% [2] 调整机制 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整特殊情况下将进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪该指数的公募基金包括东海中证社会发展安全 [3]

A股市场表现 - 6月23日A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.65%至3381.58点 深证成指涨0.43%至10048.39点 创业板指涨0.39%至2017.63点 [1] - 数字货币、电子身份证和动力电池回收板块表现较好 白酒、超级品牌和空气能热泵等板块下跌 [1] 基金经理变动 - 近30天368只基金产品的基金经理离职 6月23日18只基金发布离职公告 [1] - 离职原因包括工作变动（7位涉及11只基金）、个人原因（1位涉及4只基金）、产品到期（1位涉及1只基金）和辞职（1位涉及2只基金） [1] - 安信基金张明管理资产总规模46.32亿元 任职回报最高为安信企业价值优选混合A（8年又51天回报126.38%） [1] - 浦银安盛基金褚艳辉管理资产总规模7.07亿元 任职回报最高为浦银安盛环保新能源A（2年又49天回报172.90%） 新上任两只基金经理 [1] 基金调研动态 - 近一个月博时基金调研59家上市公司最多 华夏、鹏华、南方基金分别调研58家、48家、45家 [1] - 通用设备行业获基金调研203次最多 专用设备行业188次 [1] - 乐鑫科技最受公募基金关注（69家参与调研） 中科曙光和海光信息各65家 [1] - 近一周乐鑫科技被69家基金机构调研最多 涛涛车业、恒帅股份和微芯生物分别接受33家、23家、20家调研 [1]

Web3 0概念板块市场表现 - 截至6月23日收盘 Web3 0概念板块上涨3 49% 位居概念板块涨幅第10位 板块内57只个股上涨 其中观想科技20%涨停 中科金财 安妮股份等涨停 四方精创 先进数通 新晨科技分别上涨19 97% 12 87% 6 83% 跌幅居前的个股包括因赛集团 ST易联众 中科曙光 分别下跌0 78% 0 48% 0 39% [1] - 在今日涨跌幅居前的概念板块中 Web3 0概念以3 49%的涨幅排名第10 落后于兵装重组概念 5 82% 电子身份证 5 58% 数字货币 5 20% 等 [2] 资金流动情况 - 今日Web3 0概念板块获主力资金净流入6 20亿元 30只个股获主力资金净流入 其中6只个股净流入超5000万元 四方精创以2 22亿元净流入居首 中科金财 广电运通 观想科技分别净流入1 84亿元 1 50亿元 8500 48万元 [2] - 资金流入比率方面 观想科技 中科金财 新华网主力资金净流入率居前 分别为18 84% 16 86% 15 82% [3] 个股资金流向 - 四方精创今日涨幅19 97% 换手率35 14% 主力资金净流入2 22亿元 净流入比率2 78% [3] - 中科金财今日涨停 换手率12 81% 主力资金净流入1 84亿元 净流入比率16 86% [3] - 广电运通今日上涨5 30% 换手率4 69% 主力资金净流入1 50亿元 净流入比率9 78% [3] - 观想科技今日涨停 换手率18 22% 主力资金净流入8500 48万元 净流入比率18 84% [3] 其他个股表现 - 先进数通今日上涨12 87% 换手率26 02% 主力资金净流入6419 26万元 净流入比率4 16% [3] - 鸿博股份今日上涨1 23% 换手率15 92% 主力资金净流入5689 92万元 净流入比率4 49% [3] - 智度股份今日上涨3 50% 换手率3 31% 主力资金净流入4315 36万元 净流入比率12 12% [4] - 赢时胜今日上涨3 93% 换手率6 33% 主力资金净流入3408 60万元 净流入比率3 46% [4] 资金流出个股 - 中科曙光今日下跌0 39% 换手率1 04% 主力资金净流出5254 95万元 净流出比率5 18% [6] - 中文在线今日上涨2 30% 换手率7 09% 主力资金净流出5865 07万元 净流出比率4 98% [6] - 金桥信息今日上涨2 68% 换手率14 38% 主力资金净流出6022 94万元 净流出比率6 06% [6] - 安妮股份今日涨停 换手率44 69% 主力资金净流出6245 16万元 净流出比率2 66% [6]

公司表现与市场反应 - 寒武纪市值从3400亿元峰值缩水至2300多亿元，尽管2024年Q4和2025年Q1分别实现净利润2.72亿元、3.55亿元，首次盈利[1] - 公司股价在持续亏损阶段上涨，但在盈利后表现疲软，反映市场对其竞争压力和题材稀缺性减弱的担忧[2] 行业竞争格局 - 国内AI芯片头部企业为华为、海光信息和寒武纪，华为昇腾910D性能超越英伟达H100，并受到美国全球封杀[4] - 海光信息深算三号芯片预计追平英伟达A100，且凭借x86生态优势（适配90%政务软件）形成竞争力[4] - 寒武纪思元590芯片性能仅为英伟达A100的80%，产品竞争力弱于华为，与海光信息相比也存在不确定性[5][6] 行业动态与资本运作 - 海光信息拟合并中科曙光，将打通AI芯片设计、高端计算、存储、云计算等环节，增强综合实力[6] - 摩尔线程、燧原科技、壁仞科技、沐曦等AI芯片公司陆续启动IPO，行业竞争加剧导致寒武纪题材稀缺性下降[6] 财务状况与融资压力 - 寒武纪2024年和2025年Q1经营现金流分别为-16.18亿元和-13.99亿元，账上现金从19.72亿元（2024年）骤减至6.38亿元（2025年Q1）[8] - 公司研发投入极高（2025年Q1达2.35亿元），当前现金仅能支撑两个多月研发，正推进49.8亿元定增以缓解压力[8] 估值水平与行业前景 - 寒武纪当前市值2396亿元，对应PE需年盈利47.17亿元（基于英伟达50.79倍PE），要求单季净利润增长3倍以上[9] - 行业存在国产替代加速风险，若AI芯片全产业链突破可能导致价格战，类比新能源车行业估值承压[9]

报告行业投资评级 - 强于大市，预计该行业指数在未来 6 - 12 个月内表现强于基准指数，沪深市场基准指数为沪深 300 指数 [1][29] 报告的核心观点 - GPT - 5 预计今夏推出，有望带来算力基建与应用生态双重投资机会，业界首款 5G - A 具身智能机器人发布，阿里云将在韩国启用第二座数据中心，这些事件将推动行业发展并带来投资机遇 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - GPT - 5 预计今夏推出，其在自然语言处理和多模态学习方面或有突破，将拉高全球通用大模型技术标杆，倒逼国内厂商加速迭代 [1][6][11] - 乐聚联合中国移动、华为发布业界首款 5G - A 具身智能机器人“夸父”，攻克多项技术难题，展示多场景应用能力，标志中国在相关融合应用方面取得重大突破 [6][12] - 阿里云将于六月底在韩国启用第二座数据中心，强化与国际云厂家竞争，推动全球云服务价格体系调整与行业技术标准升级，助力国内相关行业海外拓展 [6][13][14] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器：小鹏 G7 发布，不同版本配备不同芯片；中科院推出处理器芯片软硬件全自动设计系统；AMD 与 OpenAI 发布下一代 AI 芯片等 [15] - 云计算：亚马逊云计算部门将与 SK 联手打造韩国最大 AI 数据中心；正平云计算与雄安华清智言合作推动政务智能化；阿里巴巴计划在韩国设第二个数据中心 [16] - 人工智能：英国电信集团称人工智能进步或加剧裁员；人工智能公司 Potato 获融资；谷歌等公司有相关人工智能动作；多地有相关产业发展举措 [17] - 数字经济：《数字经济下灵活就业发展研究报告》发布；安恒信息与百度合作；多地有数字经济相关项目和活动 [18] - 网络安全：SGS 为鲁邦通工业路由器颁发证书；伊朗网络安全部门声明；追觅扫地机获网络安全验证证书；DuckDuckGo 浏览器升级拦截工具 [18] - 工业互联网：中兴通讯算网一体机入选“5G + 工业互联网”铸链计划；鲲云科技入选工业互联网应用案例；武汉举办相关展会 [19] 公司动态 - 恒生电子对 2022、2023、2024 年股票期权激励计划的行权价格进行调整，符合规定且不影响财务和经营 [20] - 中科曙光对 11 名离职激励对象持有的 88,000 股限制性股票予以回购注销 [20] - 海特高新于 2025 年 6 月 17 日首次回购股份 389,700 股，占总股本 0.05%，资金来源合规，价格符合方案 [3][20] - 税友股份对 7 名离职和 64 名业绩不达标激励对象的 418,250 股限制性股票进行回购注销，调整回购价格为 22.86 元/股 [3][21] 投资建议 - 建议关注中科曙光、浪潮信息、寒武纪等与 GPT - 5 算力基建和应用生态相关的公司，以及数据港、神州数码、浙大网新、软通动力等阿里云和具身智能机器人领域的公司 [4]

人工智能主题指数及ETF表现 - 中证人工智能主题指数(930713)下跌0.19%，成分股广电运通领涨3.88%，复旦微电上涨3.32%，北京君正上涨2.17%，科沃斯领跌 [1] - AI人工智能ETF(512930)最新报价1.3元，规模达19.86亿元，最新资金净流入1044.55万元，近10个交易日合计净流入3033.68万元 [1] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比51.56%，包括寒武纪(7.00%)、海康威视(6.12%)、豪威集团(6.09%)等 [10][12] 消费电子主题指数及ETF表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨0.89%，成分股中芯国际领涨4.00%，江波龙上涨3.38%，通富微电上涨3.35% [4] - 消费电子ETF(561600)上涨0.90%，最新价0.78元，近1年净值上涨14.55%，近3月份额增长600万份 [4] - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比53.04%，包括中芯国际(8.13%)、立讯精密(9.46%)、京东方A(7.02%)等 [13][15] 线上消费主题指数及ETF表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)成分股涨跌互现，华策影视领涨1.86%，万润科技上涨1.69%，巨人网络上涨1.37% [7] - 线上消费ETF基金(159793)上涨0.11%，最新价0.89元，近1年净值上涨35.19% [7] - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股合计占比56.98%，包括阿里巴巴-W(14.37%)、腾讯控股(11.73%)、美团-W(8.89%)等 [16][18] 行业动态 - 北京推动人工智能、AIGC等科技与游戏电竞产业深度融合，加快技术成果在游戏研发、运营等环节的创新应用 [1] - 中原证券预计2025年下半年AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施高速成长，端侧AI创新如AI眼镜、智能驾驶等将百花齐放 [1]

报告核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司研究及重点数据更新等内容，分析国内外经济环境与市场表现，对各行业提出投资建议，如上调有色金属及新材料行业评级，看好通信、汽车、传媒等行业部分领域，关注水电等红利资产，还给出近期限售股解禁等重点数据[5][8][18]。 财经要闻 - 国务院副总理丁薛祥会见俄罗斯总统普京，强调中俄全面战略协作，维护多边贸易体制与产供链稳定[5][8] - 金融监管总局修订《货币经纪公司管理办法》，提高注册资本金要求，允许提供多市场交易撮合服务[5][8] - 消费品以旧换新加力扩围政策不变，后续将有1380亿元中央资金在三、四季度分批下达[5][8] 宏观策略 周度策略 - 2025.06.16 - 06.22期间，银行酿酒、资源传媒、通信电子等行业领涨，A股分别呈现窄幅波动、震荡整理、先抑后扬态势，当前市场估值适合中长期布局，短期或稳步震荡上行，需关注政策、资金和外盘变化[8][9][17] 季度策略 - 2025年A股中期策略聚焦经济蓄势突围与股债市场轮动，外部美国经济下行、通胀缓解、有降息动力，全球降息助中国货币政策宽松；国内经济数据向好，消费、投资、进出口有表现，新兴产业景气度好但价格端需政策发力，财政政策需在多方面发力，市场环境下股债需把握动态平衡[12][13][14] 行业公司 有色金属及新材料行业 - 黄金因国际环境不确定、央行购金配置优势凸显，关注紫金矿业、山东黄金、中金黄金等企业[18] - 铝行业供需偏紧，上游高景气，关注云铝股份、明泰铝业、神火股份等企业[19] - 超硬材料传统领域需求收缩，功能性金刚石有潜力，关注国机精工、四方达等企业[20] - 润滑油添加剂国产替代加速，关注瑞丰新材[20] 人工智能与半导体行业 - 2025年上半年AI创新推进、半导体复苏，下半年AI算力需求景气，推动半导体自主可控加速，关注海光信息、恒玄科技等企业[23][24][27] 通信行业 - 2025年上半年行业指数波动后回升，下半年有望迎来催化事件，看好光模块等领域，关注新易盛、中兴通讯等企业[28][29][30] 计算机行业 - 给予强于大市评级，关注国产替代、人工智能、算力建设方向，推荐华大九天、中控技术等企业[32][33][34] 食品饮料行业 - 行业增长放缓，成本优势使毛利率上升，但盈利上升多因外力，推荐关注乳业、啤酒等板块及相关企业[35][36][37] 汽车行业 - 市场表现强于大盘，基本面增长，行业产销量增长、格局集中，未来动力多元化助力出口，智能化进阶，维持强于大市评级，推荐比亚迪、宇通客车等企业[38][39][41] 光伏行业 - 上半年经营严峻，下半年装机或回落，关注产能出清和新技术迭代，关注大全能源、隆基绿能等企业[42][43][44] 化工行业 - 景气寻底，未来有望回暖，建议从周期和成长主线投资，关注万华化学、磷化工等行业和企业[48][49] 传媒行业 - 近一年表现优异，围绕游戏、IP衍生品、出版布局，关注恺英网络、中原传媒等企业[50][51][52] 电力及公用事业行业 - 防御性强、业绩增长，水电优势明显，维持强于大市评级，关注长江电力、国投电力等企业[52][53][54] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 涉及宝钢包装、瑞丰银行等多家公司，给出解禁数量、总股本、占比和解禁日期[56][57] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025年06月20日更新，列出A股十大活跃个股成交金额、收盘价和涨跌幅[59] 今日新股申购 - 未给出具体股票信息[61] IPO信息 - 未给出具体公司信息[61]