市场整体表现 - 12月9日午盘，港股主要指数集体下跌，恒生指数下跌0.84%报25549.90点，恒生科技指数下跌1.32%报5587.69点，国企指数下跌1.12%报8981.84点 [1] - 科网股全线下跌，小米、快手、哔哩哔哩、百度跌超2%，美团、网易跌超1% [1] - 有色金属、内房及新消费概念股走弱，紫金矿业跌超4%，中国中冶重挫超18%，中国金茂跌超11%，泡泡玛特跌超4% [1] - 部分个股逆势上涨，药明生物涨3% [1] 公司运营数据 - 东风集团股份前11月累计销量169.7万辆，同比下降约0.3%，其中新能源汽车销量489,203辆，同比增长约39.1% [2] - 新天绿色能源前11月累计完成发电量1336.89万兆瓦时，同比增加8.04%，其中11月完成发电量166.2万兆瓦时，同比增加24.45% [2] - 龙源电力前11个月累计完成发电量约6909.64万兆瓦时，同比增长0.41% [3] - 绿地香港前11个月合约销售约68.23亿元，同比下降22.6% [4] 公司资本运作与战略 - 舜宇光学科技与歌尔光学完成换股合并，其附属宁波奥来持股约31.31%的股权，成为歌尔光学第二大股东 [4] - 中联重科完成收购中联重科融资租赁(北京)81%股权 [5] - 剑桥科技拟向CIG美国增资1亿美元 [6] 医药与生物科技进展 - 药明巨诺-B在第67届美国血液学会年会上公布JWCAR201 IIT研究数据 [7] - 四环医药创新药安久卫®成功续约纳入2025年国家基本医保药品目录，创新药轩悦宁®首次纳入国家基本医保药品目录 [7] - 远大医药中药1类创新药GPN01360在中国开展的II期临床研究成功达到临床终点 [8] 公司其他事项 - 合景泰富集团聆讯进一步延期至2026年3月9日 [9] 机构市场观点 - 海通国际认为市场整固后有望延续反弹，科技修复仍有空间，反弹强度取决于政策落地力度及美联储是否降息，建议关注回调较充分的恒生科技 [10] - 光大证券指出，恒指市盈率高于过去5年均值并向上偏离约一个标准差，估值处合理区间，恒生科技指数估值仍有追落后空间，预测港股明年有机会再次见到30,000点以上水平 [10] - 国信证券认为港股短期调整为2026年市场上涨打开空间，指出11月南向资金净流入超1100亿元人民币，预测港股2026年有望在30000-32000点之间运行 [10]

宏观经济与货币政策 - 交易员预计美联储在2026年年底之前的降息空间不足75个基点 [2] - 市场预期美联储12月降息25个基点的概率为89.4%，到明年1月累计降息25个基点的概率为68.5%，累计降息50个基点的概率为23.8% [2] - 白宫经济顾问哈塞特表示应该继续降低利率，但强调需密切关注数据，且现在公布未来利率承诺是不负责任的行为 [6] 监管政策动态 - 美国总统特朗普表示本周将宣布一项关于人工智能的“单一规则”行政令 [3] - 接近监管人士表示，中国证监会将对优质头部证券机构适当优化杠杆率要求，以强化分类监管、扶优限劣，但行业总体杠杆区间将保持在合理范围 [4] 大宗商品市场 - WTI原油期货价格收跌2%，报58.88美元/桶；布伦特原油期货收跌1.98%，报62.49美元/桶 [5] - COMEX黄金期货收跌0.54%，报4219.9美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.94%，报58.5美元/盎司 [5] 全球股市表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.45%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.35% [6] - 大型科技股大多下跌，谷歌A跌2.29%，亚马逊跌1.16%，Meta跌0.98%，苹果跌0.32%；微软涨1.63%，英伟达涨1.72% [7] - 其他热门股中，特斯拉跌3.4%，博通涨近3%，华纳兄弟探索公司涨4.4%，二手车零售商Carvana大涨12% [8] - 纳斯达克中国金龙指数微涨0.08%，热门中概股涨跌不一 [9] - 港股三大指数走势分化，恒生指数跌1.23%，恒生科技指数收平，国企指数跌1.25% [10] 行业与板块动向 - 美股板块中，贵金属、汽车制造跌幅居前，加密矿企、存储概念股涨幅居前 [9] - 港股市场中，证券、半导体及电池相关个股表现亮眼，而黄金、煤炭股普遍走弱 [11] 公司重大交易与运营 - 中国中冶拟以606.76亿元的交易价格，向五矿地产控股和中国五矿出售多项资产，包括中冶置业100%股权等，交易需提交股东会审议批准 [12] - 东风集团股份前11月累计汽车销量169.7万辆，同比下降约0.3%，其中新能源汽车销量489,203辆，同比增长约39.1% [13] - 新天绿色能源前11月累计完成发电量1336.89万兆瓦时，同比增加8.04%，其中11月发电量166.2万兆瓦时，同比增加24.45% [14] - 龙源电力前11个月累计完成发电量约6909.64万兆瓦时，同比增长0.41% [15] - 绿地香港前11个月合约销售约68.23亿元 [16]

全球宏观经济与政策 - 美联储鹰派降息预期推动美元指数上涨0.13%，收报99.11 [3] - 中共中央政治局会议指出将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度 [11] - 美国将为受关税政策影响农民提供120亿美元救助 [13] - 印尼财长表示明年将对煤炭出口征收1%至5%的税 [13] - 国家发改委宣布从12月8日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨均下调55元 [13] 全球金融市场表现 - 美元走强及美联储政策预期影响下，现货黄金收跌0.15%至4190.68美元/盎司，现货白银收跌0.25%至58.15美元/盎司 [3] - 市场关注印度购买俄罗斯原油情况，成品油大跌拖累国际油价，WTI原油收跌2.16%至58.83美元/桶，布伦特原油收跌2.18%至62.45美元/桶 [3] - 美股主要指数收跌，道指跌0.45%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.1% [4] - 欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.07%，欧洲斯托克50指数涨0.03%，英国富时100指数跌0.23% [4] - 基准10年期美债收益率收报4.1670%，2年期美债收益率收报3.5810% [3] 亚太股市与公司动态 - 港股恒生指数收跌1.23%至25765.36点，大市成交额2062.3亿港元，恒生科技指数平收 [5] - A股三大股指高开高走，沪指涨0.54%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%，沪深两市成交额超2万亿元，较上周五放量超3100亿元 [6] - 华纳兄弟探索公司股价涨4.4%，因派拉蒙提出以每股30美元的价格对其进行收购，报价比奈飞多180亿美元现金 [4][13] - 奈飞和特斯拉股价跌超3%，谷歌股价跌超2% [4] - 纳斯达克中国金龙指数微涨，百度股价涨超3% [4] 行业与板块表现 - 港股半导体板块走高，华虹半导体涨4.5% [5] - 港股互联网金融板块上涨，煤炭股、零售股走低，内银股普跌 [5] - A股CPO概念股领涨，东田微、致尚科技20CM涨停，天孚通信逼近涨停 [6] - A股福建自贸区午后活跃，红相股份20CM涨停，厦门信达、厦门港务等多股涨停 [6] - A股煤炭开采板块领跌，安泰集团、新集能源、华阳股份跌超3% [6] - 港股新股次新股尾盘活跃，卓越睿新涨超87%，乐摩科技涨47.9%，天域半导体涨27.7% [5] 国际贸易与地缘政治 - 俄罗斯副总理宣布自2026年起将限制黄金金条出口 [3][13] - 柬埔寨与泰国边境连续两日开火，两国相互指责 [3][13] - 海关总署数据显示11月我国货物贸易进出口总值3.9万亿元，同比增长4.1% [13] - 商务部部长会见德国外长，呼吁荷兰政府停止不当行政干预，尽快稳定半导体供应链 [13] 科技与人工智能 - 美国前总统特朗普表示本周将发布关于人工智能的单一规则行政令 [3][13] - OpenAI宣布ChatGPT目前每周服务超过8亿用户 [13] - 英伟达表示向经美国商务部审核批准的商业客户提供H200芯片 [13] 其他经济数据与事件 - 乘联会数据显示11月狭义乘用车市场零售销量222.5万辆，同比下降8.1% [13] - 前11个月办理离境退税的境外旅客数量同比增长285% [13] - 日本本州东部附近海域发生7.5级地震，日本发布海啸预警 [3][13] - 金融监管总局表示保险公司商业模式可持续性评估应纳入监管重点 [13] - 上海期货交易所发布做好贵金属市场风险控制工作的通知 [3][13] - 前11个月税务部门查处1818名包括明星网红在内的“双高”人员 [13]

美股周一收盘，道指初步收跌0.45%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.1%。华纳兄弟探索公司(WBD.O) 涨4.4%，奈飞(NFLX.O)和特斯拉(TSLA.O)跌超3%，谷歌(GOOG.O)跌超2%。纳斯达克中国金龙指数微 涨，百度(BIDU.O)涨超3%。 ...

报告行业投资评级 - 给予计算机行业“强于大市”的投资评级，并维持该评级 [1][6] 报告核心观点 - 中国AI模型应用领先优势明显，手机端AI应用落地进程将在2026年全面加快，深刻改变互联网、手机等产业竞争格局 [6] - DeepSeek宣布将加大预训练规模以提升模型能力，这为国产AI芯片厂商带来显著的需求释放和国产替代机遇 [6] - 海外市场格局生变，谷歌模型全面领先OpenAI，且Meta采购谷歌TPU，撼动了英伟达的垄断地位 [6] 行业数据总结 - **整体收入**：2025年1-10月，中国软件业务收入12.51万亿元，同比增长13.2%，增速已连续8个月回升 [11] - **利润表现**：同期软件业务利润总额15721亿元，同比增长7.7%，增速较1-9月下降1.0个百分点，低于收入增速5.5个百分点 [12] - **出口情况**：同期软件业务出口金额511亿美元，同比增长6.7%，约占行业收入的3.0% [13] - **高景气赛道**： - 云计算+大数据服务：收入同比增长13.4%，高于行业整体增速0.2个百分点，受AI应用带动增长加快 [16] - 电子商务平台技术服务：收入同比增长17.2%，超过行业整体增速4.0个百分点，10月景气度提升明显 [22] - **收入结构**：信息技术服务收入增速14.4%，高于软件业务整体增速，其占软件业务整体收入比重提升至68.8% [27] 国产化进展总结 - **国产芯片加速**： - 2025年1-10月，中国集成电路进口依赖度为84%（国产化占比16%），国产化比例较前期有所回落 [31] - 英伟达2025年第三季度来自中国大陆的收入占比进一步下降至5%，来自新加坡等区域的收入也大幅下滑，为国产芯片留出空间 [34] - 2025年上半年，中国AI芯片国产化比率从2024年下半年的34%提升至35%，预计下半年将获得更大比例提升 [35] - 国内AI芯片企业步入集中上市阶段，如摩尔线程、沐曦股份等 [38] - 主要国产AI芯片厂商2025年第三季度收入增长强劲：寒武纪同比增长1333%至17.27亿元，海光同比增长69.60%至40.26亿元，摩尔线程前三季度增长183%，沐曦前三季度增长468% [39][44] - **鸿蒙系统发展**： - 鸿蒙6于2025年10月22日正式发布，鸿蒙5操作系统终端数量已突破2300万 [42][45] - 2025年第二季度，鸿蒙占据中国手机操作系统17%的市场份额，位居第二；全球市场份额为4%，位居第三 [46] - 鸿蒙覆盖桌面端、移动端、物联网终端，可实现一次开发、多端部署，降低70%的终端适配成本 [48] - 华为2025年上半年在收入增长4%的同时，研发投入增长9%，持续加大对鸿蒙等根技术的投入 [51] - **EDA国产化**： - 美国对华EDA软件出口政策存在不确定性，推动国产替代需求在细分赛道加速释放 [55] - 2025年第三季度，由于美国禁令放松，楷登电子来自中国区域的收入同比增长18% [58] - 国内EDA行业股权交易频率加快，企业通过收并购加速成长 [59] - 华大九天2025年明显加大在数字芯片设计领域的布局，该领域占EDA市场65%的份额 [62] - 2025年第三季度，芯原股份新签订单15.93亿元，同比增长145.80%，其中AI算力相关订单占比约65% [63] - **超节点突围**： - 国产厂商通过在超节点（Scale Up）方面发力，以高密度集成弥补芯片制程的不足 [69] - 华为于2025年3月发布业界最大超节点Atlas 900（384颗昇腾芯片），算力接近英伟达GB200 NVL72的两倍 [72] - 中科曙光于2025年11月发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，采用浸没相变液冷方案 [72] - 华为计划于2026年第四季度发布Atlas 950 SuperCluster集群，规模将是当前世界最大集群xAI Colossus的2.5倍 [75] 算力领域总结 - **自研芯片挑战垄断**： - AMD数据中心业务2025年第三季度收入仅增长22%，增长动力不足 [77] - 大型云厂商加速芯片自研，挑战英伟达垄断地位： - 谷歌：2025年11月发布第七代TPU Ironwood，可扩展至9216片芯片集群，峰值算力达42.5 EFLOPS，在特定应用中能提供比GPU高出1.4倍的每美元性能 [79]。2023年自用TPU芯片量已突破200万颗，成为全球第二大AI芯片厂商 [80] - Meta：计划在2026年租用、2027年直接采购谷歌TPU，标志着英伟达在美国市场面临强大竞争对手 [84] - 亚马逊：计划2026年初批量供货Trainium 3芯片 [84] - 微软：自研AI芯片Maia系列计划已推迟至2026年及以后 [86] - OpenAI：与博通合作，计划从2026年下半年开始生产内部AI芯片 [87] - **数据中心厂商分化**： - 传统IDC业务竞争加剧，2024年市场规模1583亿元，同比增长仅8.7% [94] - AIDC（AI数据中心）需求大增，部分厂商加快基建，但行业分化明显。2025年第三季度，仅润泽科技、奥飞数据、世纪互联、宝信软件4家公司的固定资产和在建工程金额保持30%以上增长 [94] - 2025年出现大规模智算中心集中交付趋势，如万国数据第一季度获得152MW IT容量的大单 [95] - 2025年前三季度，数据中心业务收入增幅有限，仅润泽科技、奥飞数据、世纪互联增幅在15%以上，但随着在建项目完工和上架率提升，相关公司有望在2026年迎来业绩释放期 [100][102] - **资本开支对比**： - **海外高增**：2025年第三季度，美国四大科技厂商（亚马逊、微软、谷歌、Meta）资本开支总计达1124亿美元，同比增长77%。其中Meta资本开支194亿美元，同比增长111% [104] - **海外计划上调**：各大厂商持续上调2025年资本开支计划，并预计2026年将继续增长。例如，谷歌将年度计划上调至910-930亿美元，亚马逊调整至1250亿美元 [108] - **国内环比下滑**：受芯片供给制约，国内厂商2025年第三季度资本开支出现环比下滑。阿里资本开支环比下滑18.6%，腾讯环比下滑32%并意外下调全年指引，百度环比下滑10.6% [114] - **AI服务器趋势**： - 2025年前三季度，工业富联的云服务商GPU AI服务器业务实现300%的收入增长 [121] - 超节点需求对厂商的系统整体设计能力要求提升 [6] - 2025年第三季度，服务器厂商如浪潮、紫光股份开始进入库存消化阶段，存货环比下滑 [122] AI模型与应用总结 - **模型能力与格局**： - Gemini 3 Pro呈现明显领先优势，一体化AI厂商（如谷歌）优势凸显 [6] - DeepSeek在2025年12月初推出的新模型提供了更具性价比的选择，并宣布将加大预训练规模以进一步提升模型能力 [6] - **应用端加速**： - 应用端豆包手机助手的出现，给手机厂商、AI应用厂商、微信等各方带来竞争压力，将全面加速手机端的AI应用推广进程 [6] - 2025年9月，AI原生APP月活跃用户规模已达数亿级别 [67]

港股市场表现 - 12月8日收盘，恒生指数下跌319.72点，跌幅1.23%，报25765.36点；恒生科技指数微涨0.09点，涨幅0.0%，报5662.55点；国企指数下跌114.77点，跌幅1.25%，报9083.53点；红筹指数下跌41.95点，跌幅0.98%，报4218.28点 [1] - 盘面上，锂电池板块涨幅居前，赣锋锂业涨超6%；中资券商股普涨，华泰证券涨超4%；芯片股走强，华虹半导体涨超4%，上海复旦涨超3%，中芯国际涨近3% [1] - 科网股跌多涨少，快手、阿里巴巴跌超1%，百度涨超3%；煤炭股走弱，中国秦发跌超11%；消费股低迷，泡泡玛特跌8.5%，老铺黄金跌6.7%；内银股集体下跌，建设银行跌4%，招商银行、工商银行跌3.5% [1] - 两只新股上市，卓越睿新涨超87%，纳芯微跌超4% [1] 公司运营数据与业务动态 - 广汽集团11月汽车销量为17.97万辆，同比下降9.72%，本年累计销量为153.4万辆，同比下降10.80% [2] - 协合新能源11月权益发电量为697.23GWh，同比增长7.77%，前11个月权益发电量为7795.65GWh [2] - 喜相逢集团附属公司与哈啰租车签订业务合作协议，拟于指定城市以“联名店”模式开展汽车租赁业务合作 [2] - 天誉置业接获联交所额外复牌指引，继续停牌 [3] - 国际商业结算与南极光附属公司订立计算机芯片销售协议 [4] - 中微智码于上海临港新片区成立新附属公司，将主要从事微点图码防伪及溯源技术产品的销售及开发业务 [4] - 石药集团的GLP-1/GIP受体双偏向性激动多肽注射液在美国获临床试验批准 [5] - MIRXES-B拟与晶泰科技共建AI赋能的、创新的“诊疗一体化”研究及产业化平台 [6] 机构市场观点 - 国信证券认为港股短期调整为2026年市场上涨打开空间，预测港股2026年有望在30000-32000点之间运行，并指出11月南向资金净流入港股市场超1100亿元人民币 [7] - 光大证券指出，经历2025年反弹后，恒指市盈率高于过去5年均值并向上偏离约一个标准差，科技指数刚回升至5年均值，估值仍有追落后的空间，该机构认为港股明年有机会再次见到30,000点以上的水平 [7] - 华夏基金认为港股科技此前因非理性恐慌超跌，现利空已缓解，AI发展路径务实且估值处于历史低位，或先于A股和恒指恢复到震荡上行的格局，建议当前宜左侧布局 [7]

百度对昆仑芯分拆上市传闻的回应 - 公司于12月7日发布公告，澄清正在对分拆昆仑芯独立上市进行评估，但尚未做出最终决定，且需经相关监管审批[1][3] - 公司明确表示不保证拟议的分拆及上市一定会进行[3] 市场传闻与股价反应 - 有报道称昆仑芯原计划在科创板上市，但于2025年下半年决定转向港股市场，目标最早于2026年一季度递交申请，2027年初完成IPO[4] - 传闻称昆仑芯已完成新一轮融资，投后估值约210亿元人民币（约30亿美元）[4] - 受相关消息影响，12月5日百度港股收盘大涨5.01%，股价达121.60港元[5] 摩根士丹利对百度的观点 - 摩根士丹利预测百度自研AI芯片收入将从2025年的13亿元暴涨至2026年的83亿元，增长6倍之多[3] - 该行预计AI芯片将带动百度的GPU计算收入在2026年翻倍[3] - 摩根士丹利将百度目标股价上调至188美元，认为其向AI转型的速度和规模被低估，2026年将迎来爆发[3] 百度AI业务现状 - 公司已明确转向AI优先的业务模式[3] - AI云业务已占到百度核心业务收入的四分之一左右，成为主要增长引擎[3] 昆仑芯公司概况与业绩 - 昆仑芯是百度内部孵化的AI芯片公司，于2021年4月完成独立融资[6] - 其产品经过百度核心业务及大模型研发应用的打磨，技术成熟度和市场适应性较高[6] - 近两年业务增长迅速，外部客户占比约40%，包括互联网巨头、手机厂商、运营商及央国企等[6] - 2024年公司营收超过10亿元，规模超过燧原科技、壁仞科技、沐曦集成电路、摩尔线程和寒武纪等同行[6] 昆仑芯产品技术发展历程 - 2018年7月，百度发布中国第一款云端全功能AI芯片“昆仑”[7] - 第一代昆仑芯片基于三星14nm工艺，性能达260TOPS，功耗150W，性能优于同期NVIDIA V100S和寒武纪思源270[7] - 2021年6月，AI芯片业务独立为昆仑芯科技有限公司，首轮融资估值达130亿元人民币[7] - 2022年11月，发布基于7nm工艺的昆仑芯二代，采用XPU-R架构，可提供256TOPS@INT8及128 TFLOPS@FP16算力[7] - 昆仑芯二代在典型感知模型性能测试中表现是当时业界主流方案的约2倍，并已完成无人驾驶场景端到端适配[8] - 2025年11月，百度发布新一代AI芯片昆仑芯M100（面向大规模AI推理，2026年初上市）和M300（面向超大规模多模态大模型训练与推理，2027年初上市）[8] 昆仑芯超节点产品进展 - 公司已实现单集群三万卡点亮，并发布了百度天池32超节点和64超节点[8] - 2025年百度世界大会发布两款新品：百度天池256超节点（最高支持256卡，卡间互联总带宽提升4倍，推理任务单卡tokens吞吐提升3.5倍，2026年上半年上市）和百度天池512超节点（最高支持512卡，卡间互联总带宽提升1倍，单节点可完成万亿参数模型训练，2026年下半年上市）[8]

花旗对百度的投资观点与评级 - 花旗维持百度美股"买入"评级，目标价为181美元 [1] - 花旗开启对百度为期90天的正面催化剂观察 [1] 提升投资者信心的关键因素 - 公司对营运指标及AI相关收入的披露有所改善 [1] - 公司持续投资升级文心大模型及AI智能体 [1] - 管理层承诺通过股东回报进一步释放公司价值 [1] - 投资者可能对公司的营运前景及释放核心与非核心资产价值的策略表达更高信心 [1]

全球宏观经济与政策 - 欧盟发布新版经济安全战略，提出六大类“去风险”政策工具，标志着从被动转向主动的“范式转变”[6] - 美国9月PCE数据符合预期，巩固了市场对美联储降息的预期[3][6] - 美国财长预计2024年经济增长3%，并预测2025年通胀将大幅放缓[6] 全球股票市场动态 - 美股小幅收高：道指涨0.22%至47,955点，标普500涨0.19%至6,870点，纳指涨0.31%至23,578点[9] - 欧洲股市走势分化：德国DAX指数涨0.61%，英国富时100指数跌0.45%，泛欧斯托克600指数微跌0.01%[9] - 亚太股市涨多跌少：韩国KOSPI指数涨1.8%领涨，日经225指数跌1.1%表现落后[23] - 拉美股市大跌：巴西IBOVESPA指数因政治消息重挫4.31%[9] 大中华区股票市场 - 港股低开高走：恒生指数涨0.58%站上26000点，全周累计上涨0.87%[11] - A股午后集体拉升：沪指涨0.7%报3902点，深证成指涨1.08%，创业板指涨1.36%，成交额达1.74万亿元[16] - 保险股大涨：中国金融监管总局下调保险公司相关业务风险因子，中国平安H股和A股分别上涨6.7%和5.9%[11][16] 外汇与大宗商品市场 - 国际油价上涨：纽约期油涨0.69%至60.08美元/桶，市场关注俄乌停火谈判进展[4][29] - 铜价创历史新高：LME铜价达11,700美元/吨，受库存下降及主要生产商下调产量指引推动[4][29] - 贵金属受追捧：中国央行连续第13个月增持黄金，全球黄金ETF持仓量年内已增超700吨[6][29] 固定收益市场 - 美债收益率全线上涨：2年期、10年期、30年期美债收益率分别上涨约3.8、3.7、3.7个基点[5][32] - 亚洲投资级债券利差收窄2-3个基点，市场交投清淡[5][32]

港股市场早盘表现 - 12月8日早盘，港股市场小幅高开，恒生指数报26103.08点，上涨18点，涨幅0.07% [1][2] - 恒生科技指数报5690.54点，上涨28.08点，涨幅0.50% [4] - 恒生指数成交额达196亿港元，最低点位为26067.04点 [3] 全球主要股指表现 - 日经225指数报50353.78点，下跌0.27% [3] - 德国DAX30指数报24008.14点，上涨0.815% [3] - 法国CAC40指数报8114.74点，下跌0.09% [3] 内资券商板块表现 - 受证监会主席关于“十五五”时期证券行业发展的重要致辞刺激，内资券商股全线上扬 [5] - 宏业期货大涨超8%，国泰海通、华泰证券涨超5%，中信证券、招商证券、国联民生涨超4%，其余内资券商股涨幅在2%~4%区间 [5] - 香港证券ETF早盘涨超3% [5] 其他板块及个股表现 - 科网股涨跌不一，百度涨超4%，美团涨超1%，联想跌0.7% [7] - 芯片股走高，中芯国际、华虹半导体涨超2% [7] - 创新药概念多数上涨，康方生物涨超2% [7] - 内资保险股整体走强，中国平安、中国人寿涨超2% [7] - 两只新股上市，卓越睿新涨超29%，纳芯微平开后破发，一度跌超2% [7] 机构后市展望 - 华泰证券认为，近期人民币汇率加速升值是国内经济金融数据中的一抹亮色，适度升值在当前环境下有利于企业表现 [8] - 10月以来市场偏弱的资金面因素主因南向资金而非外资 [8] - 华泰证券重申港股处在布局区，短期建议关注流动性拐点以及调整较多且负面压力出清的科技和医药板块，左侧关注大众消费品的α机会，中期维持成长与顺周期的均衡配置观点 [8]