公司核心信息与业务布局 - 新宙邦成立于1996年，总部位于深圳，2010年在深交所创业板上市，截至2025年12月12日市值为359.09亿[2] - 公司已构建电池化学品、有机氟化学品、电容化学品及半导体化学品四大核心业务板块，产品应用于新能源汽车、光伏储能、消费电子及数字基建等领域[2] - 公司电容器化学品（2021年11月）和锂离子电池电解液（2023年）先后入选国家级制造业单项冠军产品名录，成为国家级“双料冠军”[3] - 公司电子氟化液产能跃居全球前三，其99.99%高纯度产品已通过微软Azure、亚马逊AWS等国际顶级客户认证，成为国内唯一成功打入国际液冷材料供应链的企业[3][4] - 公司通过子公司石磊氟材料布局六氟磷酸锂产能，当前自供比例达到50%-70%[3] 公司近期资本运作与产能扩张 - 2025年12月11日，公司董事会审议通过H股上市相关议案，拟赴香港联交所主板挂牌[2] - 2025年2月，公司位于惠州大亚湾的宙邦化工年产20万吨电池化学品项目正式动工，计划投资11.6亿元，预计2026年12月投产[4] - 该项目投产后将具备满足国内电解液市场10%需求的能力，预计新增年产值35亿元[4] 行业趋势与背景 - 新宙邦的H股上市计划是锂电行业赴港上市热潮的缩影，以宁德时代为开端，截至目前已有超15家锂电产业链企业启动港股IPO，覆盖电池、材料、设备等核心环节[4] - 上市模式呈现多元化特征，宁德时代、亿纬锂能、星源材质等头部企业多选择“A+H”双上市路径，海辰储能、正力新能等则通过港股首次登陆资本市场[4] - 赴港上市热潮背后存在多重因素共振：国内市场方面，锂电行业产能扩张导致竞争白热化，企业面临业绩与现金流压力，港股成为关键融资渠道[5] - 海外市场方面，欧美新能源汽车与储能需求旺盛，但贸易壁垒抬高出海门槛，港股上市募集的外币资金可直接支持海外建厂与本土化运营，破解外汇管制限制[5] - 政策层面，2024年4月中国证监会发布对港合作措施支持内地行业龙头赴港上市，港交所2025年生效的新规调整了公众持股量门槛并缩短审核周期，进一步降低上市难度[5]

港股IPO市场整体活跃度显著提升 - 2025年以来（截至12月1日）港股市场共有96家公司IPO，相比2024年全年的73家增长31.51% [1] - 2025年前11个月港股IPO募集资金总额达2645.98亿港元，较去年同期的785.59亿港元大幅增长236.81% [4] - 募资规模显著扩大，2025年有45家公司募资额超过10亿港元，而去年同期仅为11家 [4] - 2025年11月有17家公司发行上市，创下年内月度上市高峰 [5] - 安永展望认为2026年香港IPO市场将延续活跃态势，上市主体将包括A+H股、中概股回归及人工智能、生物医药等特专科技公司 [3] 科技龙头公司募资表现突出 - 宁德时代以410.06亿港元的募资额位居2025年港股IPO募资榜首 [4] - 紫金黄金国际以287.32亿港元募资额位列第二 [4] - 另有6家公司募资总额超过百亿港元，包括三一重工、赛力斯、恒瑞医药、三花智控、海天味业、奇瑞汽车 [4] - 赛力斯以142.83亿港元募资额刷新国内车企IPO纪录，也是2025年全球规模最大的车企港股IPO，其香港公开发售超额认购达133倍，融资认购超1700亿港元 [4][5] - 恒瑞医药港股IPO创下2020年以来港股医药板块最大融资纪录 [4] 半导体行业公司密集赴港上市 - 纳芯微和天域半导体两大半导体龙头均于2025年12月8日正式在港上市交易 [8] - 纳芯微是一家已在A股上市的模拟芯片设计企业，此次上市将形成“A+H股”布局，其2025年前三季度营业收入23.66亿元，同比增长73.18%，归母净利润亏损同比改善65.54% [8][9] - 纳芯微传感器产品收入增长迅猛，2025年中报显示该业务收入同比增长349.85%，从2022年度的0.02亿元增长至4.13亿元 [10] - 天域半导体是从计划A股上市转为港股上市，公司是专注于碳化硅外延片的制造商，已实现4至8英寸外延片量产 [10] - 机构对两家公司持积极看法，认为纳芯微在汽车电子等领域具备核心竞争力，天域半导体作为国内碳化硅外延片龙头技术实力突出 [11] “A+H”与“美股+H”双重上市模式增多 - “A+H股”模式持续火热，是港股IPO的重要来源之一 [3] - “美股+H股”双重上市案例增加，例如激光雷达企业禾赛科技于2025年9月16日在港挂牌 [12] - 自动驾驶科技公司小马智行于2025年11月6日实现在港上市，成为“美股+H股”又一案例 [12] - 小马智行2025年第三季度营收2544.2万美元（约合人民币1.81亿元），同比增长72% [13] - 禾赛科技2025年前三季度实现收入20.27亿元，同比增长49.34%，净利润2.83亿元，同比扭亏为盈（2024年同期为-2.49亿元） [12] 港股IPO市场结构向质量提升转变 - 安永指出，港股发行生态正由数量扩张转向质量提升，监管对特专科技公司上市标准逐步优化，吸引高研发占比企业赴港融资 [7] - 近期上市及排队公司多属半导体、人工智能、生物医药、汽车等前沿科技领域 [3][5] - 奕斯伟、乐动机器人、大族数控、杰华特、沪士电子、东山精密、领益智造等科技龙头处于港股上市聆讯阶段 [6]

会议概况 - 市委金融办联合中信建投证券及青岛蓝海股权交易中心于12月2日成功举办“资本市场赋能食品行业高质量发展培训会” [1][7] - 会议由市金融运行监测中心主任陈文学主持，参会人员包括市相关产业链专班联络员、各县区金融管理部门分管负责人及全市食品行业重点企业负责人共50余人 [7][13] - 培训旨在深化食品企业对资本市场运作机制的理解，增强其利用资本市场工具推动产业发展的信心 [7][13] 中信建投证券战略与服务 - 中信建投证券企业家办公室秘书长金姣系统介绍了公司的经营理念与战略布局 [1][7] - 公司致力于为企业及企业家构建覆盖孵化创业、成长发展、首发上市、成熟壮大与产业引领的全生命周期资本支持体系 [1][7] 香港资本市场与港股上市 - 中信建投证券股权资本市场部副总裁孙国通就“香港资本市场概况及近期动态”进行授课，对港股上市公司数量、总市值变化及行业分布进行了结构化分析 [3][9] - 中信建投证券投资银行业务管理委员会消费行业组高级副总裁王秋韵解读了港股上市政策，并基于临沂产业结构为食品类企业提供了港股上市路径与资本运作建议 [3][9] 大宗商品与期货市场展望 - 中信建投期货生鲜板块分析师邓昊然研判，2026年鸡蛋期货市场可能延续宽幅震荡格局，并建议生猪市场经营需立足长远、把握节奏 [5][11] - 中信建投期货油脂油料板块分析师涂标围绕“2026年油脂油料市场展望”进行分享，指出中国需求同比扩张潜力有限 [5][12] - 对2026年油脂市场的具体展望包括：国际棕榈油有增产预期但增幅有限；工业需求变量较大，上半年关注美国RVO政策，下半年关注印尼B政策；供应有保障，但估值需参照国际成本，印度市场权重提升 [6][12] 区域股权市场机遇 - 青岛蓝海股权交易中心资深经理董昊讲解了区域股权交易中心对中小企业的发展机遇，鼓励中小企业积极利用区域股权市场夯实基础、规范发展 [5][11] 培训效果与企业反馈 - 与会企业表示通过培训对行业发展有了更清晰的认识，认识到资本市场对企业发展的助推作用，并计划将所学知识转化为实际行动，稳步推进企业上市挂牌进程 [7][13]

机器人行业港股上市热潮 - 人形机器人热潮席卷港股，机器人产业链公司以前所未有的密度冲刺港交所 [1] - 今年以来已有三花智控、均胜电子等执行器、躯干总成企业及极智嘉、云迹科技等细分赛道企业成功登陆港股并完成募资 [1] - 在头部企业示范效应下，数十家机器人产业链公司已正式递表或筹划发行，包括拓普集团、优艾智合、仙工智能、斯坦德机器人等 [1] - 国内机器人行业头部玩家智元机器人亦筹谋赴港上市，有望成为继优必选后第二家港股知名通用人形机器人本体企业 [1] 代表性企业上市表现 - 三花智控H股IPO超额认购倍数达747倍，触发最高档回拨机制，并按绿鞋机制全额超配股份，实际募资107亿港元，成为年内第四个融资超百亿港元的IPO企业 [2] - 三花智控港股IPO首月H/A折价率平均仅有个位数，显示国际投资者认可其价值 [2] - 均胜电子港股发行触发绿鞋机制，实际募资额约34亿港元 [3] - 极智嘉作为国内最大自主移动机器人供应商，上市后市值稳定在300亿港元左右，2024年全年营收同比增长超60%，毛利率维持在35%左右 [5] - 云迹科技IPO发行价95.60港元/股始终未被跌破，近期股价升至150港元/股上方 [5] 港股市场吸引力与估值挑战 - 港股市场因国际化估值体系、灵活融资机制及对科技企业的包容性，对成长期机器人企业具有较强吸引力 [7] - 港股IPO能卖出高价的窗口期不长，行业尚未完成商业化且全球产业预期巨幅波动 [7] - 三花智控H股遭高盛下调评级，股价自最高46.48港元跌至33.78港元，H股相对A股折价率扩大至27%以上，因机器人业务预期过高但核心供应链企业未获有效订单和明确产能指引 [7] - 特斯拉供应链企业受第三代擎天柱机器人推迟发布影响，股价一度低迷，但年底特斯拉例行审厂后开始重新获得订单并为明年量产做准备 [7] 上市后流动性与发展挑战 - 产业链头部公司赴港上市意愿强烈，关键因素在于有望进入港股通，获得类似A股的流动性支持并使估值逻辑趋同 [8] - 若公司上市后预估市值不足百亿，无法成为可靠港股通标的，股票流动性不足问题将在IPO后凸显 [8] - 为帮助早期投资者退出，机器人企业仍将港股上市当作阶段性目标 [9] - 行业面临技术路线未收敛、大规模商业化存在瓶颈及长回报周期对企业现金流的持续考验等挑战 [9]

公司上市动态 - 11月26日，公司正式向港交所递交上市申请，寻求成为“A+H”上市企业 [1] - 此次赴港IPO旨在为创新疫苗研发筹措资金并突破大单品依赖困境 [1] - 公司港股上市计划拟发行不超过总股本25%的H股，募资将用于生物制品研发、产线升级、国际化平台建设及补充营运资金 [7] 公司治理与领导层 - 公司由72岁的行业老将樊绍文与其44岁的女儿樊钒共同执掌 [1] - 樊绍文拥有丰富行业经验，曾担任中国医学科学院输血研究所蛋白实验室主任等职务，并于2009年创立公司 [2] - 樊钒为公司实控人之一并担任副董事长，拥有多元教育背景并以普通员工身份加入公司 [2][3] 财务业绩表现 - 2024年公司实现营收5.89亿元，同比增长18.7%，归母净利润为2076万元，同比增长18.2% [3] - 2025年上半年公司实现营收3.06亿元，同比增长35.17%，归母净利润为1319.69万元，同比实现扭亏 [3] - 2024年公司经营活动现金流净额为-973.12万元，投资活动现金流净额为-2.24亿元，2025年上半年经营活动净现金流为-0.2亿元 [7] 产品结构与收入来源 - 吸附破伤风疫苗是公司核心产品，2024年实现销售收入5.36亿元，同比增长15.7%，占当年总营收的90.99% [3] - 2019至2023年，该产品营收占比长期处于高位，分别为72.57%、90.94%、80.6%、79.94%、93.32% [3] - 公司其他已上市产品包括Hib结合疫苗和AC结合疫苗 [3] 研发管线进展 - 公司布局了四款1.1类新药，包括重组金葡菌疫苗和口服重组幽门螺杆菌疫苗等 [4] - 重组金葡菌疫苗截至2024年底已完成5000余例Ⅲ期临床入组，2025年6月完成6000例受试者入组，计划2026年公布数据，2027年量产 [4] - 口服重组幽门螺杆菌疫苗已在澳大利亚获得Ⅰ期临床试验许可，国内计划于2026年启动试验申报 [4] 近期资本运作 - 2025年9月1日，公司正式公告终止A股定增，该定增最初于2024年4月提出，拟募资1.75亿元，后于2025年8月下调至1.25亿元 [5][6] - 2025年7月，控股股东上海武山生物技术有限公司披露减持计划，并于11月1日公告减持实施完毕，累计套现约2.79亿元，持股比例从17.83%降至14.83% [6] - 定增终止时公司股价达29.97元/股，2025年初至8月底累计涨幅超181% [6] 行业与市场状况 - 吸附破伤风疫苗需求主要来自猫狗咬伤联合接种、日常损伤感染预防及血液制品客户采购，市场仍有渗透率提升空间但行业竞争已逐步加剧 [3] - 疫苗行业研发周期长、投入大、风险高，传统疫苗领域价格竞争与创新疫苗领域技术竞争同步升级 [7] - 当前港股生物医药板块分化明显，投资者对创新药企估值较为谨慎 [7]

港股IPO市场概况 - 2023年港股市场已有88只新股上市 IPO募资总额突破2500亿港元 稳居全球交易所榜首 [1] - 年内实现“A+H”两地上市的公司已达16家 其中宁德时代H股募资410亿港元 且其H股股价较A股出现20-30%的溢价 [1] 香港公司秘书与内地董秘的法律地位差异 - 香港《公司条例》规定 公司自成立第一天起就必须指定一名公司秘书 否则公司无法成立 [4][5] - 香港联交所《主板上市规则》对公司秘书的资质有明确要求 必须能胜任职责 [5] - 内地《公司法》仅强制要求上市公司设立董事会秘书 对非上市公司无此规定 [6] 香港公司秘书与内地董秘的任职要求差异 - 香港非上市公司的秘书可以是常居香港的个人或本地注册的法人机构 [7] - 香港上市公司的秘书必须是个人 且需具备香港会计师公会或香港律师会等认可的专业资格 或拥有多年相关经验 [8] - 内地担任董秘必须通过沪深交易所资格考试并取得董事会秘书资格证书 [8] 香港公司秘书与内地董秘的工作职责差异 - 香港公司秘书核心职责是程序与合规 包括管理董事会及股东大会 提交法定文件 确保信息披露合规 并提供程序与法律建议 [9] - 内地董秘职责更多元 除会议管理和信息披露外 还需通过业绩会、路演主动传递公司价值 并将投资者意见反馈管理层 [10] - 内地董秘深度参与公司再融资、并购重组等资本运作 是公司战略推进的重要支持力量 [10] 香港公司秘书与内地董秘的核心价值差异 - 香港公司秘书的核心价值主要体现在风险防范 凭借专业资质和程序意识确保公司在法律与监管框架下安全稳健发展 [12] - 内地董秘的核心价值更直接体现在价值发现与放大 需要在管理层、监管与投资者等多方诉求间平衡 以赢得市场信任 [12][13] 职业发展趋势 - 随着IPO环境回暖和两地上市增多 香港公司秘书与内地董秘的职责边界正逐渐融合 彼此借鉴 [14] - 从业者需主动拥抱趋势 既精通制度规定 也增强协调各方的软实力 通过持续学习在资本市场中找准位置 [14][15]

股份回购计划 - 公司拟以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于2亿元，不超过4亿元 [1][2] - 回购股份价格上限为200元/股，按此测算拟回购数量约为100万股至200万股，占总股本比例为0.70%至1.40% [2] - 回购股份将全部用于未来适宜时机的员工持股计划或股权激励 [1][2] - 此次为上市以来第二次回购，首次回购于2023年完成，累计回购158.69万股，占总股本1.11%，实际支付资金总额约2亿元 [1][3] 财务业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为23.66亿元，超过2024年全年，同比增幅达73.18% [5] - 2025年前三季度归母净利润亏损1.4亿元，但同比大幅减亏65.54% [1][5] - 业绩改善主要得益于营业收入强劲增长与产品结构优化 [5] 研发投入与技术创新 - 2022年至2025年前三季度，近四年研发费用累计达20.28亿元 [1][5] - 2025年前三季度研发费用为5.62亿元，已超过2024年全年5.4亿元 [1][5] - 公司于境内外获授246项专利，包括155项发明相关专利，并拥有192项集成电路布图设计注册 [5] 港股上市进展与行业地位 - 公司已于11月19日晚间发布港交所聆讯后资料集，意味着通过港交所上市聆讯 [4] - 根据弗若斯特沙利文数据，2024年公司以0.9%的市场份额位列中国模拟芯片市场第14名、国内企业第5名 [4] - 公司汽车模拟芯片收入居国内企业首位，磁传感器市场份额7.1%，国内排名第一 [4][5]

财务表现与增长 - 公司2025年上半年营收为人民币9.3亿元，同比增长198% [1] - 公司2022年至2024年营业收入年复合增长率达到97.9% [1] - 公司2025年上半年毛利润同比增长547%，毛利率同比提升7.1个百分点 [1] - 根据财务数据表，公司收入从2022年的3.277亿元增长至2024年的12.833亿元 [2] - 公司毛利率从2022年的6.2%持续改善，2024年达到11.2%，2025年上半年进一步提升至13.1% [1][2] - 公司销售成本占收入比例持续下降，从2022年的93.8%降至2025年上半年的86.9% [2] - 公司销售开支占收入比例显著优化，从2022年的12.6%大幅降至2025年上半年的2.0% [2] 业务运营与交付 - 公司从2022年至2025年6月30日累计交付智能驾驶解决方案286万套 [1] - 业绩增长源于产品交付释放的规模效应，并受益于大客户汽车销量的强势增长 [1] 发展前景与驱动因素 - 未来随着中高阶智能驾驶市场渗透率提升，以及公司相关产品进入大规模量产阶段，公司的产品结构和盈利水平有望进一步优化 [1] 资本市场活动 - 公司更新财务数据，对外展现业绩成长性，可能意在把握合适的上市时机窗口，以最大化内在价值 [1] - 根据港股IPO机制，招股书有效期为6个月，多次更新申报材料属于常规流程，不影响企业上市和经营 [1]

活动概况 - 晋江市政府于11月20日举办重点拟上市企业培训座谈会 [1] - 活动旨在推进企业上市工作并增进企业对资本市场的了解 [1] - 福建证监局、北交所华南基地及晋江市财政局等监管机构领导莅临 [3] - 力诚食品、金石能源、哈比熊、向兴集团、卡尔美等数十家重点拟上市企业负责人参加 [3] 专题分享内容 - 泉州市上市公司协会执行会长、理臣中国董事长李亚受邀作港股上市专题分享 [1][3][5] - 分享内容涵盖当前企业赴港上市热潮和趋势、港股上市要求与政策 [5] - 实战剖析在港上市的注意事项及常见问题 [5] - 就企业关心的上市规划、财税合规、中介机构选择等议题与企业家深入互动 [5]

公司负债与融资计划 - 公司有息负债规模高达320亿元 [1] - 公司计划通过股权融资等方式补充运营资金，以优化资本结构 [1] - 公司将通过与合作银行沟通、置换贷款等方式降低整体资金成本 [1]