人事任命与职业背景 - 余宏正式获批担任友邦人寿董事兼总经理，全面负责公司战略规划与日常运营[2] - 余宏在平安人寿拥有26年从业经历，历任重庆分公司总经理、总公司总经理助理等职，是复合型职业经理人[4] - 2017年成为平安人寿首位女性总经理，主导代理人渠道从规模导向转向质量导向，深度参与马明哲的寿险改革[4] 友邦人寿战略布局 - 友邦人寿2020年获批成为中国内地首家外资独资人身保险公司，2023年加速扩张，设立安徽、山东等四家省级分公司[5] - 2024年6月获批筹建上海保险资管公司，同时友邦集团高层变动，杜嘉祺回归担任主席[6] - 公司董事长张晓宇强调坚定看好中国市场，把握制度型开放机遇[8] 本土化优势与挑战 - 余宏的本土市场经验可帮助友邦优化产品策略和区域运营模式，提升渗透率[9] - 友邦近年引入多位平安系高管（如CEO李源祥），余宏加入将进一步强化本土执行力[9] - 需平衡国际化"高素质代理人+高端客户"模式与中国市场数字化、普惠保险竞争环境[10] 企业文化融合 - 平安文化强调团队执行与结果导向，友邦文化侧重个人驱动与长期主义，两者差异显著[12] - 余宏需适应友邦视代理人为"第一客户"的机制，调整平安时期的规模导向经验[11][12] - 行业观察显示两家公司文化边界正随市场改革逐渐模糊[12] 管理团队动态 - 友邦人寿现有16名副总级高管，多数有20年以上司龄，对企业文化有强认同感[10] - 余宏与董事长张晓宇形成"张余配"，张晓宇此前兼任总经理职务至2025年3月[10]

尼山世界文明论坛 - 第十一届尼山世界文明论坛将于2025年7月9日至10日在山东曲阜举办 主题为"各美其美·美美与共——文明间关系与全球现代化" [3] - 论坛设置分议题包括"文明的起源与未来发展""儒家文化的世界意义和时代价值""人工智能发展与人类文明走向"等 旨在汇聚全球智慧解决人类共同问题 [3] 中希文明互鉴 - 希腊学者斯特里奥斯·维尔维达基斯提出文明差异是"美的多样性" 认为孔子与苏格拉底代表人类理性的共同面孔 [4] - 儒家"己所不欲勿施于人"与亚里士多德"中道原则"存在思想共鸣 道家"顺应自然"与赫拉克利特"万物流变"理念高度相似 [5] - 中希艺术差异体现文化审美取向：中国绘画强调集体与自然和谐 希腊艺术突出个体特征与人体形式 [11] 跨文化伦理价值 - 正义、仁爱、尊重等核心伦理原则构成跨文明"最小伦理共识" 需通过对话不断拓展其边界 [14][16] - 儒家家庭伦理与环境和谐观可为西方提供借鉴 西方个人责任意识可补充东方集体主义 [22] - 佛教慈悲、印度教"不伤害"、基督教"爱敌人"等多元伦理资源应整合应对全球性挑战 [15] 哲学教育与实践 - 哲学应成为大众生活方式 通过中小学课程、公共讲座、网络视频等渠道普及多元文化思想 [6][27] - 苏格拉底批判理性与儒家道德修养形成互补 希腊智识美德与中国和谐理念可相互丰富 [17][19] - 环境伦理需结合儒家家庭责任观与西方超验理念 构建跨国界、跨代际的责任体系 [21] 东西方思想对话 - 赫拉克利特"万物流动"与道家思想、庄子与希腊怀疑论者存在哲学可比性 [25] - 亚里士多德形而上学体系与儒家实践伦理差异显著 但共同指向人类存在本质问题 [24] - 跨文化哲学研究能纠正文明盲点 如西方借鉴东方生态观、东方吸收西方个人自由理念 [25]

核心观点 - 2025年下半年看好AI+应用、IP、文化出海、红利四个方向投资机会 [5] - 建议关注AI+应用布局领先、优质IP充足且强内容创造能力、文化出海加速推进、红利优势明显四类公司 [5][6] AI+应用 技术发展 - 通用大模型迭代快，多模态输入输出能力持续优化，如谷歌发布Gemma 3n，可灵AI推出Kling - Foley模型 [8] 应用落地 - 看好AI在教育、影视、游戏等领域落地，AI+教育能提升互动性与教学效率，AI+影视可全链路赋能降本增效，AI+游戏展现形式多元 [8] 全球AI应用榜单 - 从下载量看，集中在聊天机器人、图片编辑等领域；从活跃角度看，聊天机器人、智慧搜索等活跃度高；从收入角度看，ChatGPT内购收入排名第一 [27] AI+教育 - 核心竞争力在于强产品力和高效推广能力，业内公司利用内容、渠道优势布局产品，有望构筑知识付费场景 [29][32] AI+游戏 - 展现形式包括工具及游戏增益、陪伴两类，海外巨头如Google、Nvidia等在AI+游戏方面有进展 [38][40] IP商业化 市场规模 - 全球IP行业市场规模由2020年的2554亿美元升至2024年的3636亿美元，中国由2020年的910亿元增长至2024年的1262亿元 [46] 发展潜力 - 中国人均IP商品零售消费占比低，后链路开发收入占比低于美日，发展潜力大 [52] 驱动因素 - 包括消费升级、人口结构变迁、日谷完善供应链、文化出海等 [53][56][64] 重点公司情况 - 展示了泡泡玛特、阅文集团等多家公司的收入利润情况 [66] 文化出海 基础建设 - 我国海外市场基础建设完备，如TikTok、AliExpress等平台数据，泡泡玛特海外门店增长，货拉拉海外妥投率高 [19] 出海节奏 - 行业内公司创作能力强，有望通过短剧影视、IP潮玩等形式加速开拓海外市场 [19] 红利 利率环境 - 我国利率环境宽松，十年期国债收益率下降，传统稳健收益产品回报率降低 [23] 投资机会 - 低无风险收益率背景下，偏红利属性资产稀缺性凸显，看好相关资产投资机会 [23] 游戏行业 市场规模 - 2025年初至5月游戏行业总规模1411.06亿，同比增速17%，移动游戏和端游规模均有增长 [70] 政策扶持 - 国家和地方政府出台多项政策支持游戏行业发展，包括推动技术应用、支持企业出海等 [71] 手游类型 - 国内手游市场市占率TOP5品类为策略、动作等，角色扮演占比下滑，策略上升 [77] 估值情况 - A股游戏板块PE - TTM处于历史中位区间，公募配置比例仍在相对低位，行情持续性强 [82] 短剧行业 国内市场 - 2024年国内短剧市场规模达504.4亿元，用户规模达6.62亿人，预计未来继续增长 [86] 出海情况 - 2025Q1出海内购收入和下载量双增，ReelShort和DramaBox领跑，出海以翻译剧为基本盘，呈现区域化 [89][94] AI赋能 - AI全链路赋能短剧，包括制作端的剧本生成、分镜设计等，以及投流端优化素材 [99][104] 动漫短剧 - AI动态漫有望成为未来重要增长点，可实现快速量产，满足市场需求 [106] 出版行业 业绩情况 - 2025Q1出版行业营收和归母净利润同比增长，景气度有望回暖 [113] 核心变量 - 教材教辅核心增长变量稳步向上，看好收入中枢中期平稳抬升 [117] 分红情况 - 地方国企出版集团分红比例稳中向上，部分公司分红金额和比例有望增长 [122]

核心观点 - lululemon 起诉 Costco 旗下品牌 Kirkland Signature 与 Danskin 销售高度模仿其标志性服饰的仿款产品，价格仅为原价的五分之一至十分之一 [1][3][4] - 平替文化正在全球消费市场崛起，消费者追求以极低价格获得与奢侈品外观和功能高度相似的产品 [8][13][17] - 零售渠道自有品牌凭借数据洞察和供应链优势，能够快速推出爆款平替产品，对原品牌构成威胁 [20][21] - 品牌价值正在经历有形价值与无形价值的分离，迫使品牌方在产品设计和品牌叙事上同时应对挑战 [23][25] 价格对比与诉讼细节 - lululemon Define 夹克定价 99-168 美元，Costco 仿款 Jockey 瑜伽夹克仅售 17-30 美元 [1] - lululemon ABC 裤标价 98-128 美元，Kirkland 仿款裤子售价 20 美元 [3] - Scuba 卫衣原价 74-128 美元，Danskin 仿款仅售 8 美元 [4] - Costco 网站上的疑似侵权商品在诉讼消息传出后迅速售罄或下架 [8] 平替文化案例 - 沃尔玛推出"Wirkin"手提包，售价 78-100 多美元，外观模仿爱马仕铂金包，在 TikTok 上获得病毒式传播 [9][11] - TikTok 用户 Kristi Stephens 的"Wirkin"开箱视频获得近 900 万次观看，引发抢购潮 [11] - TikTok 上出现揭露奢侈品制造细节的内容，例如爱马仕铂金包物料加人工成本仅约 1395 美元，而售价高达 3.8 万美元 [14] - 中国跨境电商平台如敦煌网、速卖通和淘宝因平替风潮而受益 [15] 消费心态与零售格局变化 - Z世代和千禧一代在通胀压力下更注重性价比，追求产品真实体验而非品牌溢价 [17] - 消费驱动力从炫耀性消费转向悦己消费，社交媒体价值观从展示名牌转向推崇精明消费 [19] - 零售渠道自有品牌如 Costco 的 Kirkland Signature、亚马逊的 AmazonBasics、沃尔玛的 Great Value 等，凭借数据洞察和供应链优势快速推出爆款平替产品 [20][21] - 中国山姆会员店成功将自有品牌与高性价比绑定，竞争力超越许多大众消费品牌 [21] 品牌价值分离与挑战 - 平替文化将商品的有形价值（功能、材质、设计）与无形价值（品牌故事、社会地位）分离 [23] - 品牌方面临产品防线上的阵地战（通过专利保护设计）和品牌叙事上的认知战（回答为何支付溢价） [25] - 品牌需要找到无法被复制的终极护城河，以应对平替文化的挑战 [25]

涵育创新文化助力科创中心能级提升 面向未来，需涵育更具活力、更富韧性的创新文化，为科创中心建设注入不竭动力。 一是深化制度型开放，打造全球创新文化交融高地。开放是创新文化的天然属性，要求我们必须积 极构建国际化创新生态，以"和而不同"的包容智慧推动创新要素的全球流动。一方面，要大力吸引全球 顶尖科研机构在科创中心设立分支机构或联合实验室，建立符合国际惯例的科研项目管理流程和人才评 价标准体系；另一方面，要在科创中心着力打造"类海外"人才社区，提供国际化的教育、医疗、文化等 配套服务，提升人才的归属感。同时，要搭建高能级国际对话平台，重点培育浦江创新论坛、中关村论 坛等具有全球影响力的科技交流品牌，促进创新思想的深度碰撞和国际规则的相互借鉴。通过这一系列 开放举措，使科创中心真正成为全球创新思想汇聚、多元文化交融、前沿规则互鉴的战略前沿阵地。 2024年，习近平总书记在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上强调，要坚持培 育创新文化，传承中华优秀传统文化的创新基因，营造鼓励探索、宽容失败的良好环境，使崇尚科学、 追求创新在全社会蔚然成风。一年来，创新文化作为科技创新的精神内核，正深度赋能国际科技创新 ...

成都世运会颁奖物资设计 核心观点 - 成都世运会颁奖物资融入丰富中国元素，通过川剧变脸、太阳神鸟、榫卯结构、竹编技艺等传统文化符号展现"中国美"，兼具文化传承与创新设计 [1][3][5][6][9] 颁奖纪念品设计 - 以川剧变脸为灵感，设计双面一体背对背的"蜀宝""锦仔"玩偶，包装纹饰融合川剧华服与世运标识 [3] - 玩偶造型创新，表达对运动员的祝福，体现巴蜀文化特色 [3] 颁奖托盘设计 - 托盘为扇形，握柄处浮雕太阳神鸟纹与芙蓉图，融合古蜀金沙文明与成都花文化 [5] - 采用蓝绿渐变釉色象征青城山，内衬防滑绒布印几何纹，梯形握柄兼顾防滑与人体工学 [5] - 太阳神鸟（中国文化遗产标志）与成都市花芙蓉结合，形成"金乌负日"与"花重锦官"的时空对话 [5] 颁奖台设计 - 以世运标志几何图形解构重组，蓝绿至浅绿色块渐变模拟龙泉山梯田 [6] - 模块化拼接设计可切换个人/团体领奖场景，两侧衔接扣确保稳固，灵感源自中国传统榫卯智慧 [6] - 色系取意青城云雾与蜀南竹海，传递生态循环理念 [6] 奖牌包装盒设计 - 采用成都战国起源的竹编技艺手工编织，纵横竹篾形成"方圆周正"造型守护奖牌 [9] - 跳色竹绿点缀如锦江春色，体现东方传统工艺与现代赛事的结合 [9] 赛事背景 - 成都世运会为大陆首次举办的世界运动会，2025年8月7日至17日举行，系西部地区继大运会后又一国际综合性赛事 [1]

券商分析认为，2025年，AI动漫短剧、AI转绘短剧甚至AI真人短剧技术都有持续突破AI短剧数量会在 2025年下半年开启高增。动漫类短剧在全球用户普适性以及三幻、末世等高成本题材方面具备极大优 势，随着AI动漫技术进步和产能扩张，除了降低成本外，在海外用户转化率和品类拓张都将有极大贡 献。 公司始终坚持"精品多元"策略，在创作中注重多元价值表达，持续在现实主义、古装、年代、都市情感 等多个题材领域发力。公司近年来发力短剧赛道，创建微短剧频道"她的世界"，覆盖抖音等全媒体平 台，以女性视角切入女性成长故事，获得广大用户喜爱。由北京市广播电视局指导、入选2025年微短剧 春节档推荐片单的精品微短剧《夫妻的春节》，成为2025年全网首部观看人数破亿的短剧，并在东方卫 视上星播出。 近几年短剧迅速崛起，为影视市场注入全新活力。当下观众时间碎片化，长剧短制与长短融合趋势凸 显，正在改变影视行业与创作生态。华通证券国际研报指出，2024年全年国内1-12月全网共上线微短剧 约36,951部，同比大增近35%，其中抖音、快手等短视频平台上线1424部，红果等专业短剧平台及小程 序上线超过3.5万部。用户规模继续扩大，截至 ...

展会表现 - 公司以"山水本心宋韵新生"为主题参展 展位位于B馆9 2 B1 开展首日上午接待逾1000组专业观众及合作伙伴 [1] - 开展不到四小时接待量突破1000组 市场反响热烈超预期 [10] - 荣获主办方颁发的"筑梦品牌"称号 品牌实力与行业贡献获高度认可 [1][4] 品牌荣誉 - 主办方盛赞公司数十年深耕门业 以匠心精神铸就卓越品质 以创新思维寻求突破发展 [4] - 公司产品被视为行业标杆 不仅守护家庭安全 更探索东方美学与现代生活的融合 [4] - "筑梦品牌"殊荣是对公司品牌理念 产品创新力及市场影响力的权威背书 [4] 设计理念 - 展陈设计体现"山水本心宋韵新生"理念 营造宋韵山水画卷意境 [6] - 产品设计汲取水墨山水气韵 线条灵感源自宋代家具 五金配件融入古典建筑神韵 [6] - 每件产品都融合传统美学与现代工艺 体现"山水本心"哲学与"宋韵新生"表达 [6] 产品技术 - 智能入户门搭载先进识别系统 提供无感通行与安全守护 [8] - 室内门精选顶级环保材料 保障家居环境健康 [8] - 静音门运用高效隔音降噪技术 营造静谧空间 [8] 市场反馈 - 参观者评价产品"专业""用心""有意思" 对文化气质与细节追求产生共鸣 [10] - 消费者与经销商长时间驻足体验 对设计潮流 品质与文化内涵给予高度评价 [10] - 现场表达强烈合作意向 首日市场反响极为热烈 [10]

北京市扩大时尚消费专项行动方案 - 北京市商务局等4部门联合发布《北京市扩大时尚消费专项行动方案》，包含时尚场景育新、活动提升、品牌创新等5个专项行动21项举措 [1] - 方案旨在激发北京时尚消费潜力、彰显首都时尚魅力，融合历史文化、特色产业和多元资源提升文化消费品质 [1] - 北京将充分发挥科技创新优势，通过文化业态提升商业品质，展现首都时尚风采 [1] 演艺产业发展政策 - 北京市文化和旅游局推出《北京市推动演艺高质量发展支持办法》，包含10条重要举措 [2] - 政策发放补贴支持大型营业性演出活动、演艺新空间、精品剧目、演艺企业4个方向的创新发展 [2] - 目标为深化文商旅融合联动，扩大"演艺+"消费，推动演艺市场提质增效 [2] 文化消费新场景 - 吉祥大戏院推出360度沉浸式舞剧体验，结合老字号跨界"戏曲咖啡"等创新业态 [3] - 王府井工美大厦"予寻空间"举办非遗主题大展，集结11位国家级非遗传承人作品及文创产品 [3] - 百年瑞蚨祥升级350平方米沉浸式体验空间，开设高级定制区与国风文化馆，融合展陈、茶歇、摄影等多元业态 [3] 区域与群体覆盖 - 文化消费场景覆盖核心区、中心城区到生态涵养区，服务银发族至Z世代等全年龄段群体 [4] - 通过场景焕新、各区联动、跨界融合、科技创新等方式持续赋能时尚消费 [4] - 实践提升了城市时尚品位并增强消费者文化认同，为消费市场注入新生动力 [4]

行业动态 - 中国国家话剧院音乐话剧《受到召唤·敦煌》"超高清第二现场"国际传播版在2025全球数字经济大会期间首映，吸引来自14个国家和地区的国际组织代表及近900名海内外观众参与[1] - "超高清第二现场"产业是超高清视听电子与文化数字化产业科文融合、数实融合的标志性创新成果，通过数字形态突破时空限制，实现更沉浸、高效、安全、普惠的舞台艺术传播[5] - 中国国家话剧院正推进"两个转变"：从传统单一演出模式向全面数字化战略布局升级，从传统文艺院团经营格局向国际一流数字化制播机构转型[5] 技术创新 - 《受到召唤·敦煌》采用"AI+2D动画+3D+即时影像+真人表演"多媒介融合形式，全球首创音乐话剧在万人场馆演出，开票即售罄[2] - 2022年国家话剧院原创话剧《铁流东进》首次采用5G+8K"第二现场"直播技术，2024年话剧《苏堤春晓》实现六城联动实时同步播放[5][7] - 京东方中联超清聚焦超高清在文化数字化领域应用，升级"ULive超现场"技术体系，与国话合作推进内容、技术、路径、生态创新[9] 市场拓展 - 音乐话剧《受到召唤·敦煌》上海演出收官之夜联动全国13个城市剧场同步演播，覆盖8000位异地观众，首次实现国有院团优质戏剧资源全国性数字化远程"供需对接"[7] - "超高清第二现场"形成东西联动、南北覆盖的示范剧院集群，引领中国戏剧舞台"第二现场"规模化发展[7] - 公司计划通过"超高清第二现场"推动"文化出海"，增强中华文明国际传播力，未来将拓展至更多国家和地区[9] 文化影响力 - 《受到召唤·敦煌》通过中英文双语字幕和超高清影像技术，成为中华文化海外传播的生动案例[2] - 剧目成功将敦煌文化传播至青年群体，实现传统文化与现代科技深度融合[2][5] - 项目践行数字经济"数字友好"价值观，体现科技向美、技术向善的跨界创新理念[5][9]