马斯克旗下脑机公司Neuralink首次一天内完成两台手术 金十数据7月22日讯，北京时间7月22日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink宣布，本周末成功完成了 P8和P9手术，这是首次在一天内实施两台手术。两位患者恢复状况良好且精神状态良好。"Neuralink最 终将改变数百万甚至数十亿人的生活。"马斯克表示："想象一下，您的亲人能够再次行走，或者患有痴 呆症的父母能够再次认出他们的孩子。" ...

基金业绩表现 - 第二季度基金利润187.03万元，加权平均基金份额本期利润0.1257元 [2] - 报告期内基金净值增长率为15.14% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为34.06%，位于同类可比基金21/54 [3] - 近半年复权单位净值增长率为43.81%，位于同类可比基金22/54 [3] - 近一年复权单位净值增长率为34.00%，位于同类可比基金30/53 [3] - 基金成立以来夏普比率为0.2459 [8] - 基金成立以来最大回撤为30.3%，单季度最大回撤出现在2024年三季度为17.67% [10] 基金规模与持仓 - 截至二季度末基金规模为1452.16万元 [2][14] - 基金股票仓位长期保持较高水平，成立以来平均股票仓位为93.19%，同类平均为88.19% [13] - 2025年上半年末基金达到94.58%的最高仓位，2024年一季度末最低为91.9% [13] - 基金持股集中度较高，十大重仓股包括欧康维视生物-B、信达生物、益方生物等 [17] 行业展望与投资策略 - 中国医药行业参与全球竞争的趋势确定，中期通过BD模式进行业务合作是较好选择 [2] - 未来会持续看到越来越多的出海合作，金额或将不断创造新高 [2] - 除创新药外，器械等出海也是趋势，部分企业已进行多年探索和布局 [2] - 医疗消费刚需属性明显，医保资金充裕，能挖掘到增长较快的领域及公司 [2] - 技术革新大时代带来新投资机会，包括AI应用、干细胞、脑机接口等新技术 [2] - 长期看好中国医药产业及优质上市公司的投资机会 [2]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润2696.99万元，加权平均基金份额本期利润0.0627元 [2] - 二季度基金净值增长率为7.62%，截至二季度末基金规模为3.75亿元 [2][16] - 近三个月复权单位净值增长率为14.74%，位于同类可比基金112/138 [4] - 近半年复权单位净值增长率为25.40%，位于同类可比基金100/138 [4] - 近一年复权单位净值增长率为24.99%，位于同类可比基金100/133 [4] - 近三年复权单位净值增长率为4.99%，位于同类可比基金46/107 [4] - 近三年夏普比率为0.1406，位于同类可比基金41/105 [9] - 近三年最大回撤为29.8%，同类可比基金排名97/106 [11] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.63% [11] 基金经理及管理情况 - 基金经理陈西铭目前管理3只基金近一年均为正收益 [2] - 博时健康生活混合A近一年复权单位净值增长率最高，达25.95% [2] - 博时医疗保健混合A近一年复权单位净值增长率最低，为11.62% [2] 行业及投资策略 - 医药行业表现回暖，创新药行业表现突出 [3] - 创新药板块普遍出现重估行情，市场对大多数创新药公司进行了又一轮价值发现 [3] - 看好创新药板块行情，认为行情已从普遍重估的第一阶段进入考验实际兑现的第二阶段 [3] - 倾向哑铃型布局，即高胜率或高赔率的创新药公司 [3] - 看好业绩表现突出的板块，如骨科、创新药上游 [3] - 部分业绩有望改善的板块已提前配置，如医疗设备 [3] - AI、脑机接口等新技术将改变医疗体系运行方式，但短期相关上市公司报表变化不大 [3] 基金持仓及仓位 - 近三年平均股票仓位为85.43%，同类平均为86.95% [14] - 2020年末基金达到90.08%的最高仓位，2020年三季度末最低为56.46% [14] - 二季度末十大重仓股为泽璟制药、信达生物、迪哲医药、科伦博泰生物-B、大博医疗、山外山、京东健康、开立医疗、翔宇医疗、纳微科技 [19] 基金基本信息 - 基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票 [2] - 截至7月18日单位净值为0.96元 [2]

政策与产业生态 - 北京医药健康产业规模突破1.06万亿元，创新器械注册数量连续三年全国领先，形成以"32条政策"为支点的产业生态 [1] - 中国医疗科技正从"点状突破"向"系统能力"演进，大会发布《2025医疗器械BD白皮书》和"全球医疗科技创新系列奖项" [2] - 推动医疗科技落地需跨界共建生态，整合高校院所、临床资源与产业界协作 [5] 监管与临床转化 - 北京市"智慧审评"机制通过注册资料预审、补证资料预管理提升企业注册效率，强调临床价值导向的设计闭环 [12] - 高质量转化成果源于医院长期积累的患者资源、基础研究与场景需求的深度融合 [14] - AI医疗器械是全生命周期工程，涵盖需求分析、数据合规、临床适配到系统迭代 [15] 技术与产品创新 - 可穿戴脑机接口在抑郁、焦虑等疾病中实现客观检测与干预，关键在低侵入性、高信噪比与可穿戴集成 [17] - 医疗设备板块显现底部修复迹象，高值耗材板块迎政策优化窗口，企业新品放量与国际化能力是核心变量 [18] - 国产CT影像设备通过自主创新突破核心部件瓶颈，实现从制造到解决方案的替代路径 [22] 企业案例与商业化路径 - 神州医疗构建多模态数据平台与医疗大模型"双引擎"，覆盖3000万例电子病历并探索隐私保护机制 [27] - 中科睿医AI+神经科学平台聚焦神经精神疾病，通过AI视觉与眼动捕捉技术服务400余家临床机构 [31] - AI超声平台实现93%以上的图像结构识别率，完成六大关节及颈部区域分割与实时反馈 [32] - 纳秒刀产品在复杂肝癌病例中实现80%以上的消融率，获国内首个三类注册证 [36] - AI病理诊断系统提升效率10倍，20秒内完成GB级切片分析，覆盖数十组器官 [39] - 纳米探针技术实现肿瘤细胞高灵敏度筛查，纳入北京医疗目录用于实体瘤监测 [41] - 心脏介入超声平台通过微型探头与AI算法实现心腔内实时成像 [44] - 无主机无线超声刀解决手术线缆缠绕问题，推动器械层智能化 [46] - 神经介入机器人基于中国脑血管病数据库构建术式自动规划系统，获三类创新认证 [49] - 眼科手术机器人实现亚毫米级控制与自主轨迹划行，增强手术精度 [52] 行业趋势与竞争焦点 - 医疗科技从"能否做到"转向"如何跑通"，企业需连接临床、科研与市场 [53] - 产业竞争核心在于转化闭环能力，监管、科研、临床、市场协同共振决定落地竞争力 [54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内商品与股市交易宏观逻辑主线是反内卷行情延续，政策预期下该行情持续，工信部十大行业稳增长方案即将出台和雅鲁藏布江下游水电工程开工强化此行情演绎，国内定价商品尤其是工业品普涨 [2][4] - 十大行业稳增长方案出台背景是当下挑战，应对思路是稳增长和促转型，二者相辅相成，且要不断优化发展环境 [6] - 工信部方案明确反内卷行情方向，水电工程开工弥补需求端担忧，但方案执行侧重调结构等，最终落地方案可能难超预期，行情走势一波三折，热点板块和品种快速轮转，投资不宜逆势，市场乐观时要控制风险 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7月18日工信部总工程师表示将实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，支持重点工业大省发挥作用，具体方案近期陆续发布；7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资1.2万亿元，规划建设5座梯级电站，总装机容量6000万千瓦，预计年发电量约3000亿千瓦时 [2] 点评 - 国内商品与股市交易宏观逻辑主线是反内卷行情延续，二季度宏观数据总量有韧性但边际转弱，投资端畅想政策预期下行情延续，物价数据折射内生性通缩风险，PPI连续33个月负增长，通缩压力与内卷式竞争形成恶性循环，6月PPI数据差与地产困境反转共振，市场对政策预期强，强化反内卷行情交易逻辑 [4] 工信部行动 - 上半年工业和信息化事业发展态势良好，但下半年面临挑战，需应对外部不确定性、化解产业结构性矛盾，下一步将在多方面发力，重点抓好两大行动推动装备制造业高质量发展：实施新一轮稳增长行动，印发相关行业稳增长工作方案；实施智能化绿色化转型升级行动，印发相关行业数字化转型实施方案和绿色发展纲要 [5] 稳增长与促转型 - 十大行业稳增长方案出台背景是当下挑战，应对思路是稳增长和促转型，稳增长巩固基础，抓手是十大重点行业稳增长方案和重点工业大省挑大梁；促转型有两条路径，提高发展质量，方向是产业高端化、智能化和绿色化，培育发展动能，组织实施相关计划，开展专项行动，培育新产业、打造新动能，推动未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道，同时要优化发展环境 [6] 优化发展环境举措 - 开展专项行动解决拖欠中小企业账款问题，强化标准作用，加强产能监测预警，推动行业自律，优化发展生态，坚定企业发展信心 [8] 投资策略 - 工信部方案明确反内卷行情方向，水电工程开工弥补需求端担忧，但方案执行侧重调结构等，最终落地方案可能难超预期，行情走势一波三折，热点板块和品种快速轮转，投资在行情发酵延伸时不宜逆势，市场乐观时要控制风险 [8]

报告核心观点 政策与技术共振或主导市场结构，宏观上7月下旬政治局会议定调下半年经济政策，财政刺激与产业支持力度是关键变量；技术面上沪指突破3530点压力位逼近年内高点，创业板指在2300点附近遇阻，进一步突破需量能持续配合及权重板块发力 [11] 国内金融市场 - 上证指数收盘3534.48涨0.50%，深证成指收盘10913.84涨0.37%，创业板指收盘2277.15涨0.34%；上证当月连续收盘2758.8涨0.65%，沪深当月连续收盘4050.6涨0.55%，恒生期货指数收盘32043.72涨1.68% [2] 宏观消息 - 我国社零绝对值相当于美国80%左右，按世界银行算法实际购买力已超美国，是美国1.6倍 [4] - 金融监管总局推进中小金融机构改革化险，防范化解重点领域风险 [4] - 国家发展改革委等7部门印发通知鼓励外资境内再投资 [4] 行业动态 - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动，相关个股有北方稀土、东方锆业等 [6] - 新央企中国雅江集团成立，总投资约1.2万亿元，相关个股有西藏天路、高争民爆等 [6] - 工信部推动人形机器人等未来产业创新发展，相关个股有长盛轴承、爱朋医疗等 [6] 上市公司聚焦 - 中国联通探索布局十万卡算力集群，智算规模年底将达45EFLOPS [8] - 贝达药业在KRAS靶点有临床前项目立项，团队推进尽早提交临床试验申请 [8] - 立讯精密机器人总部基地项目在常熟开工，总投资50亿元，达产后预计年产值100亿元 [8] - 银轮股份开山银轮数据中心液冷系统按节点交付，对数字能源热管理高投入，预期订单获取加速 [8] 市场回顾 - 7月18日三大指数震荡上行，沪指涨0.5%创年内收盘新高，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，两市成交额1.59万亿较前日放量约330亿元，超2600只个股收红 [10] - 短线情绪受监管与量化策略压制，连板接力空间受限，资金转向趋势流操作，多数题材高速轮动，市场风格向价值投资迁移 [10] - 稀土板块领涨，受国家安全部管控表态等因素催化；锂矿板块受碳酸锂期货涨超4%刺激；创新药午后回升，政策面形成分化支撑；游戏、光伏等板块跌幅居前 [10] 市场展望 - 宏观上7月下旬政治局会议定调下半年经济政策，财政刺激与产业支持力度是关键变量 [11] - 技术面上沪指突破3530点压力位逼近年内高点，创业板指在2300点附近遇阻，向上突破需量能持续配合及权重板块发力 [11]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：医疗器械、脑机接口、机器人、肺癌治疗、正畸、心血管介入（外周介入、神经介入、冠脉介入）、结构性心脏病、电生理 - **公司**：春立医疗、艾康医疗、微创医疗、归庄同晓、先瑞达、康基医疗、三友医疗、新产业、迈瑞奥华、南威、瑞迈特、爱博医药、山外山、坤博医疗、时代天使、威泰医疗、春雨医疗、硅畅通桥心脉医疗、百心安、先健科技、健瓠医疗、远大医药、南帆医疗 纪要提到的核心观点和论据 1. **港股医疗器械公司表现**：创新产品上市、技术突破实现 license out 可能性的企业，以及账上现金丰富、业绩快速释放、估值处于低位的 18A 类公司涨幅较好，部分公司涨幅超一倍，业绩高增长且估值较低的龙头企业表现不俗 [1][4] 2. **港股值得关注公司** - **骨科赛道**：春立医疗和艾康医疗基材已出清，业绩稳健增长，国际业务有望接近 50%占比 [4] - **心血管器械**：微创医疗、神经介入领域的归庄同晓和外周介入领域的先瑞达 [4] - **其他**：康基医疗在高值耗材集采政策优化下，有望迎来估值和业绩修复，微创机器人赛道有望贡献新增长曲线 [4] 3. **A股市场细分赛道和公司** - **高值耗材**：骨科、冠脉支架及人工晶体等赛道集采出清后，春立医疗、三友医疗和艾康医疗将迎来拐点，板块公司数量增加带来更多投资机会 [1][5] - **IVD 板块**：短期内受量价关系影响承压，但新产业海外业务高增长值得关注 [1][5] - **上游设备**：美好医疗和亿瑞科技预计三季度实现高增长 [6] - **其他**：二季度有望高增长的春立医疗和三友医疗，三季度有望高增长的联影医疗、惠泰医疗、易瑞科技、美好医疗、新迈医药 [6] 4. **医疗新技术催化剂**：脑机接口领域中国与全球进展同步，期待在运动及语言控制方面取得突破，通过材料改进实现更长时间稳定信号输出及精细化动作实践，获批更多器械并走向全球化 [7] 5. **长期配置价值公司**：迈瑞奥华与南威等公司长期配置价值明显，瑞迈特、爱博医药与山外山近期可能减持但长期增长空间确定 [8] 6. **国内机器人赛道龙头公司**：国内业务承压，海外业务高增长带动整体业绩提升，产品升级和政策放宽有望带来良好增长局面 [9] 7. **港股坤博医疗**：在肺癌治疗领域取得创新产品批准，预计后续上市并实现销量增长，期待实现海外授权 [10] 8. **时代天使**：近期国内业务增速承压，2024 年 ASP 有压力，2025 年合作或投资低线品牌产品应对，海外业务预计保持高增长，长期出海趋势看好 [11] 9. **威泰医疗**：2025 年二代 CGM 产品获 NMPA 注册批准，下半年获 e 区认证，胰岛素泵产品表现良好，开发人工胰腺组合方案预计今明两年获批，账上现金 17 亿元 [12] 10. **艾康医疗和春雨医疗**：依靠国内老龄化渗透率提升发展，短期内依赖国内市场，中美渗透率差距大，春立医疗海外业务有望高增长，艾康医疗收购 Gri 拓展欧洲渠道并国际化布局 [13] 11. **微创医疗** - **业绩表现**：2024 年底扭亏为盈，全年利润 1 亿元，2025 - 2027 年利润增速预计达 50%；2025 年上半年营收剔除汇率影响下降 4%，下半年预计盈利 5500 万美元，2026 年有望全年利润不低于 9000 万美元 [1][14][15] - **业务情况**：神经介入业务享受集采红利，外周介入业务有望复刻成功模式，海外营收复合增长率达 87%，自有品牌出海收入接近 1 亿美元，同比增长 85% [1][15][16] 12. **外周介入行业**：2025 - 2026 年迎来国产替代加速期，目前国产化率 15%左右，国家和省级集采推进有望提升国产化率 [16] 13. **先瑞达医疗**：外周介入行业龙头，核心产品扩展多领域，2025 年获批国产首个神经介入药球类产品，2023 年以来逐步盈亏平衡，2024 年利润释放，预计 2025 - 2026 年利润端表现好，与波士顿科学合作推进商业化 [17][18] 14. **心玮医疗**：外周介入收入占比小，核心产品血管封堵器 2024 - 2025 年快速放量，2024 年营收 2.8 亿元，同比增长 20%，亏损幅度收窄 88%，应对集采低价策略接近盈亏平衡，预计 2025 - 2026 年利润显著改善，账上现金 7.2 亿元，布局脑机接口业务 [19] 15. **港股公司业绩预期**：虽未发布业绩预告，但营收和利润预计表现不俗，如硅畅通桥心脉医疗 2025 - 2027 年利润增速预计达 50%，积极布局海外市场 [20] 16. **神经介入行业**：2022 年集采后国产化率快速提升，公司营收保持较高增速，归创通桥和心玮医疗表现出色，微创脑科学国内营收体量最大，核心产品密网支架集采影响 2025 年业绩，出海业务增长迅速，2024 年海外收入 7500 万元，同比增长 138%并盈利，预计 2026 年业务恢复增长，多款新产品 2025 年获批上市 [24][25] 17. **百心安公司**：股价今年初至今上涨 156%，核心产品 RDN 针对难治性高血压，国内潜在人群 4800 万，已获欧盟和中国认证，与远大医药、南帆医疗合作推进商业化 [26] 18. **先健科技** - **布局领域**：结构性心脏病及外周介入大支架领域 [27] - **产品进展**：结构性心脏病领域有新型封堵器和左心耳封堵器等产品及丰富管线；外周介入领域 2025 年发布两款新产品并商业化，在研主动脉弓三分之重建系统临床进度快；冠脉介入领域研发 IBS 铁基可降解支架，预计 2025 年底欧洲获批，2026 年上半年国内获批；电生理领域 2025 年 6 月与健瓠医疗合作，健瓠医疗 PFA 核心产品处于早期推广阶段 [28][29][30][31] - **发展重点**：推进核心产品线，加速外周介入新技术商业化，推进 IBS 铁基可降解支架注册审批，加速电生理创新技术临床推广与市场应用 [32] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司产品处于早期技术开发阶段，已进行多次动物临床试验，预计 2026 年底或 2027 年初开始人体临床试验和注册性临床研究，2025 - 2026 年布局脑机接口前沿领域 [22] - 公司已扭亏为盈，业绩出现拐点，现金 7.2 亿元，预计今明两年表现良好 [23]

宏观政策与行业动态 - 工业和信息化部即将出台钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给、淘汰落后产能[1][8] - 中央第四指导组调研新能源汽车行业非理性竞争问题，强调龙头企业要依法合规理性竞争，行业协会要加强自律[2][5] - 国家发改委等七部门印发《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》，引导外资投向先进制造业、现代服务业等领域[6] - 工信部将加快推进6G技术研发，前瞻布局6G应用产业生态，并有序推进增值电信业务对外开放[6] - 金融监管总局会议强调要扎实推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险[7] 重大工程项目 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站[4] - 国务院批准组建中国雅江集团有限公司，位列国资委央企名录第22位[4] 消费市场与投资 - "十四五"期间我国消费市场规模稳居全球第二，社零总额年均增长5.5%，今年有望突破50万亿元[5] - 重庆市出台26条提振消费措施，包括降低商业性个人住房贷款利率、支持"人工智能+消费"行动等[7] - 中央汇金在4月股市巨震中大举增持ETF约1500亿元，发挥市场稳定作用[3][14] 资本市场动态 - 证监会发布《监管规则适用指引——会计类第5号》，规范资本市场会计实务问题[11] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会批准，涉及新增30.53亿股股份[13] - 2024年中国独角兽企业达372家，总估值突破1.2万亿美元[11] - 民用机器人企业宇树科技启动上市辅导，实控人持股34.76%[14] 企业动态 - 蔚来针对网络恶意造谣信息发布声明，已向公安机关报案[16] - 中国联通与华为签署战略合作协议，共建"AI全融通"业务孵化中心[16] - 东方希望集团发布声明称其多晶硅业务合法合规开展[17] - 芯联集成拟以58.97亿元收购芯联越州72.33%股权[20]

能源与基建 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 将建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] 产业政策与发展规划 - 工信部提出加快发展生物制造 低空产业 推动人形机器人 元宇宙 脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道 [2] - 工信部将实施新一轮钢铁 有色金属 石化 建材等十大重点行业稳增长工作方案 近期陆续发布具体方案 [2] - 工信部近期将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 提升优质供给能力 优化行业发展环境 [3] - 发改委研究推动低空经济高质量发展 防止低效重复建设或低端恶性竞争 规范低空产业园区发展 [4] 贸易与监管 - 美国商务部对中国进口阳极级石墨征收93 5%初步反倾销税 外交部回应希望美方遵守市场经济规则 [5] - 市场监管总局约谈饿了么 美团 京东 要求规范促销行为 理性参与竞争 构建多方共赢生态 [6] - 国家出口管制工作协调机制推进打击战略矿产走私出口专项行动 严防战略矿产及相关技术非法外流 [7] - 三部委联合召开新能源汽车行业座谈会 部署规范竞争秩序 加强监督检查 开展网络乱象专项整治 [8] 行业自律与竞争 - 中央指导组强调汽车企业要依法合规理性竞争 行业协会需引导自律 联合抵制非理性竞争 [9] - 中钢协提出研究建立钢铁产能治理新机制 防范产能过剩风险 破除"内卷式"竞争 [10] 企业动态与资本市场 - 宇树科技开启上市辅导 实控人王兴兴合计控制公司34 7630%股权 [11] - 各省茅台酒经销商联谊会拟成立公司开发文创茅台酒 经销商可自愿入股 按每吨30万元计入股额度 [12] - 东方财富股东沈友根拟询价转让1%股份 与实控人其实系父子关系 [15] - 诺泰生物7月22日起被实施其他风险警示 A股简称变更为"ST诺泰" [16] - 亚钾国际董事长郭柏春 天娱数科董事郭柏春均因涉嫌挪用公款 滥用职权罪被刑事拘留 [17] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会同意注册批复 [18] - 长鸿高科拟购买广西长科100%股权 股票7月21日复牌 [18] - 芯联集成拟58 97亿元购买芯联越州72 33%股权 [18] - 熙菱信息实控人筹划控制权变更事项 股票停牌 [18] 业绩与财务 - 1551家A股公司发布2025年上半年业绩预告 26只个股净利同比预增上限超1000% [14] - 长城汽车上半年净利润63 37亿元 同比下降10 22% [19] - 红宝丽第一大股东及实控人拟合计减持不超2%股份 [20] 资本市场与投资 - 威孚高科拟转换B股上市地在香港联交所主板上市及挂牌交易 [21] - 美邦股份股票异常波动期间美平咨询 郝新新存在减持公司股票情形 [22] - 启迪设计联合体预中标8 6亿元河南空港智算中心项目 [23] - 纳斯达克中国金龙指数上周累计上涨3 93% 多只中国ETF创3月以来最大单周涨幅 [24] 金融与创新 - 美国正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 稳定币监管立法进入实施阶段 [25]

雅鲁藏布江水电工程 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主[2] - 国务院批准组建中国雅江集团有限公司，由国资委履行出资人职责[3] 行业监管与政策 - 市场监管总局约谈外卖平台企业，要求严格遵守法律法规，规范促销行为，理性竞争[4] - 工信部即将出台钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案，推动调结构、优供给[5] - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动，多部门联合推进[6] - 工信部推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新赛道[7][8] - 三部门要求加强新能源汽车行业监管，推进价格监测、缩短供应商账期等工作[9] 资本市场动态 - 宇树科技开启上市辅导，实控人王兴兴合计控制公司34.7630%股权[10] - 美国总统特朗普签署稳定币监管法案，设立联邦数字资产储备，禁止央行数字货币[11] 券商策略观点 - 中信证券：出海是企业提高利润率的重要途径，中报季后可能形成板块性行情[13] - 中信建投：结构性行情延续，新赛道为胜负手，关注电子、通信、医药等行业[14][15] - 国金策略：国内ROE回升路径清晰，A股将更具优势[16] - 申万宏源：A股维持强势因政策"隔离墙"和"反内卷"逻辑[17] - 东方财富：杠铃策略面临变化，关注有色、钢铁、创新药等行业[18] - 信达策略：周期股异动可能是牛市主升浪信号[19][20] - 光大策略：市场或冲击新高，关注内需消费、科技自立等主线[21] - 招商策略：A股突破扭亏阻力位，形成增量资金正反馈[22] - 中国银河：A股运行中枢有望迈上新台阶，关注政策聚焦领域[23] - 华西证券：新一轮上涨行情在路上，推荐高景气成长等三条主线[24]