构建双支柱体系的重要意义 - 构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系是“十五五”时期推动金融高质量发展、加快建设金融强国的战略举措[3] - 双支柱体系是中央银行实施宏观管理、实现维护币值稳定和金融稳定双目标的基础性工具[4] - 构建双支柱体系是加快构建高水平社会主义市场经济体制的必然要求，需从宏观视角把握经济稳定增长、结构调整与系统性风险防范的动态平衡[4] - 构建双支柱体系是推动金融高质量发展、加快建设金融强国的必然要求，需推动金融业从外延式扩张转向内涵式发展[5] - 构建双支柱体系是完善金融调控框架和中央银行制度的必然要求，货币政策作为“第一支柱”相对成熟，宏观审慎管理作为“第二支柱”还需逐步完善[6] 构建科学稳健的货币政策体系 - 构建科学稳健的货币政策体系旨在动态实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合[7] - 需处理好短期与长期的关系，加强逆周期调节平滑经济波动，同时关注跨周期平衡避免政策大放大收[8] - 需处理好稳增长与防风险的关系，提升存量资金使用效率与优化资金投向和新增贷款同等重要[8] - 需处理好内部与外部的关系，货币政策调控主要考虑国内需要，同时兼顾外部溢出影响，人民币汇率弹性已逐步增强[8] - 需优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持银行体系流动性充裕，淡化对数量目标的关注[9] - 需健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率作用，畅通政策利率向市场利率的传导[9] - 需完善结构性货币政策工具体系，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融“五篇大文章”[10] - 需不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场决定性作用，保持汇率弹性，同时坚决防范汇率超调风险[10] - 需持续畅通货币政策传导机制，引导金融机构提高利率政策传导效能，整治资金空转，并加强货币政策与财政、产业政策的协调[10] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 - 覆盖全面的宏观审慎管理体系旨在从宏观、逆周期和防传染视角应对金融风险，防止发生系统性金融风险[11] - 宏观审慎管理需更好覆盖宏观经济运行与金融风险的关联性，密切监测经济增速、物价、投资、消费、出口、宏观杠杆率、房地产、地方政府债务等与金融运行的关联[11] - 宏观审慎管理需更好覆盖金融市场和金融活动的重点领域，根据金融体系发展变化拓展覆盖范围，阻断风险跨机构、跨市场传染[12] - 宏观审慎管理需更好覆盖系统重要性金融机构，全面评估认定系统重要性银行、保险、证券等机构，实施附加监管[13] - 宏观审慎管理需更好覆盖国际经济和金融市场风险的外溢影响，动态评估外部冲击对跨境资本流动、汇率及金融市场稳定的影响[13] - 需强化系统性金融风险的监测和评估，建立定量与定性结合的监测评估框架，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场、互联网金融等重点领域[14] - 需做实重点领域风险防范举措，包括防止关键经济领域大幅波动、夯实对重点金融机构的附加监管、对跨境资本流动采取逆周期调控、矫正金融市场“羊群效应”、加强房地产金融宏观审慎管理、平衡互联网金融风险与创新[14] - 需丰富宏观审慎管理的政策工具箱，完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域的工具，并建立标准化的管理机制[15] - 需建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和风险管理，加强监管协同，强化金融风险早期纠正机制，发挥存款保险、行业保障基金、金融稳定保障基金及中央银行最后贷款人作用，并加快金融稳定相关立法[15] - 需加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，在推进金融业开放和人民币国际化过程中维护金融安全，参与国际金融治理，建设自主可控的金融基础设施体系[16]

欧盟能源政策与全球能源格局 - 欧盟理事会决定，2026年底将禁止进口俄罗斯液化天然气，2027年秋季将禁止进口俄罗斯管道天然气 [2][7] - 2025年前三季度，俄罗斯对欧洲的天然气出口已大幅下降，而今年欧洲液化天然气进口量可能创新高且价格高企 [2][7] - 此举旨在终结对俄罗斯天然气的依赖，加强能源安全，预计将冲击俄罗斯天然气出口，并迫使欧洲寻找新气源，从而重塑全球能源格局 [2][7] 中国商业航天进展 - 12月3日，蓝箭航天朱雀三号火箭成功发射入轨，验证了全流程能力，标志着中国商业航天在大型液体火箭研制和发射能力上取得实质性突破 [2][7] - 火箭一级回收验证过程中出现异常燃烧，未能实现软着陆，但为后续任务积累了经验 [2][7] - 蓝箭航天正在冲刺成为“科创板商业航天第一股”，商业航天领域预计将继续发展 [2][7] 中国金融强国建设与政策方向 - 国家提出建设金融强国的目标，并作出相关部署，这是实现现代化、推动高质量发展、统筹发展和安全的必然要求 [2][7] - 建设路径包括把握六大核心要素、走中国特色金融发展之路、构建现代金融体系、弘扬特色金融文化 [2][7] - “十五五”期间将完善央行制度、做好金融“五篇大文章”、促进资本市场健康发展 [2][7] 中国区域发展规划 - 12月3日，国务院批复《长三角国土空间规划（2023—2035年）》，该规划是区域空间发展的指南和开发保护依据 [3][8] - 规划明确到2035年的耕地、生态红线等指标，旨在优化空间格局，保障科技创新和产业创新空间，统筹陆海发展 [3][8] - 规划要求相关四省市统筹开发与保护，完善规划体系，以促进区域一体化和高质量发展 [3][8] 中国房地产市场政策 - 全国层面严禁唱衰房地产，构建“法律惩戒 + 平台监管 + 权威引导”体系，以破解“预期恶化 — 市场低迷”的循环 [3][8] - 需求端政策包括限购放松、购房补贴、低利率；供给端推进“保交房”、“中储房”政策 [3][8] - 预计2026年房地产市场将呈现分化复苏和理性回归的态势 [3][8] 加密货币市场动态 - 12月1日至3日，加密货币市场先暴跌后企稳回暖，交易员对价格预测转向乐观 [3][9] - 链上平台调查显示，仅7.5%的用户持悲观态度，该比例有所下降 [3][9] - 比特币价格超过93,000美元，以太坊价格为2,990美元，但较前期仍有下跌，市场未达到“寒冬”标准，未来走势可能受美联储利率决议影响 [3][9] 印度金融市场波动 - 12月3日，印度卢比对美元汇率跌破90关口，股市基准指数下跌 [4][9] - 波动原因包括未与美国达成贸易协议、美国征收高关税以及印度进口需求大，导致第三季度经常账户赤字扩大 [4][9] - 分析师认为，达成贸易协议或央行干预可能缓解卢比贬值压力，否则汇率可能继续下跌 [4][9] 中国上市公司资产重组 - 12月3日晚，万隆光电公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买中控信息控制权，并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [4][9] - 公司股票自12月4日起停牌，中控信息在智能交通等领域地位领先，技术和资质突出 [4][9] - 若方案成功，将提升万隆光电的竞争力 [4][9] 外资机构对A股展望 - 瑞银预计2026年全部A股盈利增速将从6%升至8%，原因包括名义GDP增速、PPI、政策和利润率改善 [4][9] - 摩根大通预计沪深300指数在2026年底将达到5200点，并将其评级上调至“超配” [4][9] - 此前汇丰、高盛也看好中国资产，A股有望吸引外资流入 [4][9] 美国金融市场与资产价格 - 12月3日，10年期美债收益率回落，美元指数下跌，黄金价格震荡 [5][10] - 市场关注美国ADP就业数据，以评估经济与政策路径 [5][10] - 美债收益率技术上面临调整压力，曲线可能陡峭化；美元走势受美债牵引；黄金价格受美债波动引发的避险和配置情绪影响，未来走势取决于经济数据 [5][10]

市场表现 - 12月3日三大指数集体收跌，券商板块高开低走，多数券商股飘绿，仅中泰证券、中信建投逆市飘红 [1] - 券商ETF（512000）场内价格收跌0.89%，全天成交额8.7亿元，环比放量，盘中频现溢价交易 [1] - 券商ETF自8月26日以来震荡回调，刷新本轮调整新低并一度失守年线 [3] - 中证全指证券公司指数年内累计下跌1.74%，在申万一级行业中排名倒数第2，仅优于食品饮料 [5] - 同期上证指数、深证成指、创业板指年内分别上涨15.7%、24.4%和41.8%，券商板块表现显著落后于大盘 [5][6] 资金流向 - 券商ETF昨日获资金净流入2.5亿元，近4日资金连续净流入合计8.5亿元，吸金额在同标的14只ETF中断层居首 [5] - 资金的溢价躁动提示当前位置布局吸引力较强 [3] 行业基本面 - 中证全指证券公司指数囊括的49家上市券商三季报实现营收4282.17亿元，同比增长41.62%，实现归母净利润1825.46亿元，同比增长61.6% [7] - 证券行业景气修复已不再局限于经纪、自营等局部业务，在投行、资管等多个领域均实现不同程度的回暖 [7] 估值水平 - 中证全指证券公司指数估值PB（LF）为1.45倍，位于近10年34.83%分位点的低位区间 [7] - 券商估值处于合理区间但仍偏低，与资本市场高质量发展目标及券商自身经营效率的提升趋势形成背离 [7] 政策与行业前景 - 在“金融强国”战略与“活跃资本市场”政策基调驱动下，券商行业将告别同质化竞争，“头部券商+中小特色券商”格局逐渐明朗 [7] - 监管层支持优质券商通过并购重组做优做强，行业集中度有望进一步提升 [7] - 国家稳增长、稳股市政策将持续影响板块，流动性宽松和资本市场环境优化推动券商板块景气度上行 [8] - 在政策驱动与行业内生增长双重作用下，未来券商盈利能力与估值水平均具备可观上升空间 [7][8] 投资工具特征 - 券商ETF（512000）被动跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股 [8] - 该ETF基金规模于11月6日历史首次突破400亿元，年内日均成交额超10亿元，为A股规模、流动性居前的顶流券业ETF [8]

文章核心观点 - 文章系统阐述了加快建设金融强国的重大意义、理论内涵、实践要求以及“十五五”时期的具体任务举措，强调金融系统需以高度的政治责任感和历史紧迫感，推动金融强国建设取得新成就 [3][4] 深刻认识加快建设金融强国的重大意义 - 加快建设金融强国是全面建成社会主义现代化强国的必然要求，现代化强国必然是金融强国，金融是国民经济的血脉和国家核心竞争力的重要组成部分，金融强国建设必须服务于高水平社会主义市场经济并与实体经济共生共荣 [5] - 加快建设金融强国是推动高质量发展的必然要求，必须着力营造良好的货币金融环境，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，例如构建科技金融体制为科技创新提供全生命周期服务，出台金融措施促进共同富裕 [6] - 加快建设金融强国是统筹发展和安全的必然要求，金融安全是国家安全的重要组成部分，我国改革开放四十多年来未发生过金融危机，但“十五五”时期面临的风险挑战仍然复杂严峻，必须增强金融整体实力和抗风险能力，守住不发生系统性风险的底线 [7] 深刻把握加快建设金融强国的理论内涵和实践要求 - 金融强国应具备六大关键核心金融要素：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍，当前我国已是金融大国但大而不强，实现由大到强需付出长期努力 [8] - 建设金融强国必须走中国特色金融发展之路，这条道路集中体现为“八个坚持”，既遵循现代金融发展规律又具有适合国情的鲜明特色，与西方金融模式有本质区别 [9] - 构建中国特色现代金融体系是建设金融强国的重点任务，需加快构建科学稳健的金融调控体系、结构合理的金融市场体系、分工协作的金融机构体系、完备有效的金融监管体系、多样化专业性的金融产品和服务体系以及自主可控安全高效的金融基础设施体系这“六大支柱” [10] - 培育中国特色金融文化是建设金融强国的底蕴支撑，需弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的金融文化，守好中国特色现代金融体系的“根”和“魂” [11] 全面落实“十五五”时期加快建设金融强国的主要任务和重要举措 - 持续完善中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架，保持流动性充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，推进人民币国际化并建设自主可控的人民币跨境支付体系 [12] - 深入做好金融“五篇大文章”，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，包括支持高水平科技自立自强、提高绿色转型金融供给、完善普惠金融体系、健全养老金融体系、推动数字金融高质量发展 [13] - 促进资本市场健康稳定发展，提高制度包容性以适应新产业新业态新技术，健全投资和融资相协调的功能，培育鼓励长期投资的生态，增强上市公司分红稳定性并加强全链条监管，积极发展多元化股权融资和债券融资 [13][14] - 进一步优化金融机构和金融基础设施体系，推动各类金融机构专注主业、错位发展，深化党建与公司治理融合，支持国有大型金融机构做优做强，推动中小金融机构兼并重组减量提质，发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能 [15] - 加快建设国际金融中心，持续推动上海股权、债券、货币、外汇等市场发展以提高价格影响力，推动更多金融机构和国际金融组织集聚落户，支持上海扩大金融领域制度型开放，同时支持香港巩固提升国际金融中心地位 [16] - 全面提高金融监管能力，依法将所有金融活动纳入监管，全面加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，健全金融风险早期纠正机制，加强金融稳定性基金监督管理，严厉打击各类非法金融活动 [17] - 着力加强金融法治建设，完成金融法立法并统筹推进其他主要金融法律法规立改废释，建立健全定期修法制度，加大对违法主体的民事、行政、刑事责任追究力度，对各类违法违规行为零容忍 [17]

文章核心观点 - 中信建投证券总经理金剑华接受专访，阐述证券行业及公司自身如何响应“十五五”规划，通过强化战略引领、提升核心竞争力、服务新质生产力及做实金融“五篇大文章”来服务国家战略，并向国际一流投行迈进 [1][3][5][6][9] “十五五”规划的战略重心与行业指引 - “十五五”规划建议为经济社会发展设定五大关键任务：坚持高质量发展、加快构建新发展格局、坚持有效市场和有为政府相结合、统筹发展和安全、坚持人民至上 [3] - 对证券行业的深远指引在于：战略上需立足资本市场枢纽定位，推动科技、资本与产业高效循环；功能上需积极发展直接融资，发挥投融资中介作用；发展路径上需坚持规范经营，全面加强金融监管 [4] 中信建投证券的战略举措与定位 - 公司成立20年来累计服务国家级专精特新及制造业单项冠军企业超2100家，“小巨人”IPO保荐数量稳居市场前列，北交所IPO保荐数量及承销金额持续领先 [1] - 面对“十五五”时期，公司将重点聚焦四个方面：强化战略引领，加快打造“价值投行”、“新质投行”与“数智投行”；提升核心竞争力；提升国际化经营水平；强化人才支撑 [5][6] 服务新质生产力的角色与发力点 - 证券公司在服务新质生产力发展中扮演资本形成的组织者、资源配置的优化者和价值发现的推动者角色 [7] - 核心发力点包括：聚焦科技创新，打造全链条服务体系；深耕人工智能、量子信息、生物技术、新能源等前沿及战略性新兴产业；创新服务模式，利用大数据、AI提升投研能力；强化研究引领，建立覆盖前沿科技的研究体系 [8] 做实金融“五篇大文章”的具体实践 - **科技金融**：长期深耕科创板、创业板，保荐项目数量居行业前列；主承销科技创新债券家数排名行业第二；旗下中信建投资本管理规模累计近千亿元，重点投向硬科技、专精特新等领域 [9] - **绿色金融**：2025年上半年绿色债券承销规模达129.92亿元，居行业首位；深度参与国内碳市场建设，提供碳资产管理等服务；建立完善的ESG评价体系 [9] - **普惠金融**：通过营业网点和线上平台探索普惠数智中心模式；关注中小微企业融资需求，通过债券工具创新等方式拓宽其融资渠道；加大“三农”领域服务力度，开展“保险+期货”业务 [10] - **养老金融**：构建“产品+服务+生态”三位一体养老金融体系，旗下中信建投基金积极拓展养老金融服务；加强养老金融研究 [10] - **数字金融**：将金融科技作为重要战略支撑，持续加大科技投入；打造集交易、理财、资讯于一体的综合金融服务平台；在业务运营端广泛应用大数据、人工智能技术 [10]

国家战略重心转变 - 国家发展重心从疫情后“量的修复”转向“质的跃迁”，首次明确“质的有效提升和量的合理增长”双目标 [1] - 国家战略进入以创新效率、产业结构、区域协同为核心的新周期 [4] - 政策重心从“恢复性消费”转向“结构性提质”，通过供给端创新激发中等收入群体长期消费潜能 [22] 科技创新与硬科技投资 - 将“高水平科技自立自强”置于核心位置，采取超常规措施全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关 [5] - 科技战略逻辑从解决“卡脖子”升级为体系化“定规则”，重塑创新能力整体结构 [6] - 半导体装备、工业软件、AI芯片、工业母机、先进材料在内的硬科技自主化是“体系攻关”的底层逻辑，投资机构有机会直接参与国家科技任务前置融资与成果转化 [10] - 前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点 [11] - 相比于“十四五”，“十五五”从“增量制造”转向“效率制造”，从“产业补链”转向“要素重组” [12] 产业升级与现代化产业体系 - 坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚持智能化、绿色化、融合化方向，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [11] - 传统行业进入“AI化、自动化、服务化”结构转型期，投资机构可推动企业设备更新、流程重构与节能降耗实现效率提升和产业升级 [15] - 促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业，专精特新企业将成为未来产业集群整合对象 [11][15] - 投资机构可通过平台化并购实现“横向规模+纵向深度”扩张，构建“产业操作系统” [15] 绿色发展与ESG投资 - 绿色发展是中国式现代化的鲜明底色，以碳达峰碳中和为牵引，协同推进降碳、减污、扩绿、增长 [16] - 绿色议题从“十四五”的约束性指标上升为结构性制度，绿色发展从生态议题升维为资本议题 [17] - ESG可能成为隐性信用评级体系，绿色基础设施可能形成可持续投资闭环，风光储氢、碳资产管理等绿色领域将持续发展 [20] - 绿色要素有望被重新定价 [20] 消费升级与银发经济 - 将消费升级上升为经济结构转型核心驱动力，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求 [21] - 服务化与体验化消费可能成为主旋律，消费中心城市建设将带动免税、跨境、旅游等投资机会 [25] - “银发经济”首次从社会议题上升为产业议题，成为国家长期经济结构调整重要组成部分 [22] - 老龄化带来医疗、康养、护理、居住、保险等多种产业机会，文旅+康养、老年教育等“主动享老”领域及AI护理、可穿戴健康监测等“科技助老”领域将崛起 [25] 区域协同与统一大市场 - 优化重大生产力布局，构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系 [26] - 区域政策从“发展梯度”转向“结构协同”，以统一市场为抓手实现制度一体化与空间要素融合 [27] - 投资机构可深化与地方引导基金协同，借助国家战略与地方政策双重赋能夯实项目基础 [30] - 未来五年可能出现全国化整合潮，通过产业迁移+园区运营实现中西部与东北新产业落地 [30] 金融强国与资本市场 - 加快建设金融强国，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能 [31] - 金融改革强调资本市场结构性完善，由“融资为主”转向“投资-融资-退出”全链条循环 [32] - 积极发展股权、债券等直接融资，直接投资机构将成为金融强国建设重要载体，直接投资将进一步提速 [31][35] - 退出路径多轨化，注册制改革常态化、REITs扩容与跨境上市通道并行，形成多层退出路径 [35]

文章核心观点 - “十五五”规划为经济社会发展设定了关键任务与战略重心 证券行业需立足资本市场枢纽定位 服务国家战略 赋能新质生产力发展 [3][4][5] - 中信建投证券作为行业代表 将深入服务国家战略 通过强化战略引领、提升核心竞争力、提升国际化水平和强化人才支撑等关键举措 加速向国际一流投行迈进 并围绕金融“五篇大文章”做实做细服务 [6][7][10] 行业战略定位与发展指引 - “十五五”规划建议将“十五五”时期定位为基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期 [3] - 证券行业需立足资本市场枢纽定位 推动科技、资本与产业高效循环 为实体经济提供更加精准有效的金融服务 [5] - 行业应积极发展股权、债券等直接融资 稳步发展期货、衍生品和资产证券化 充分发挥投融资中介作用 支持优质企业上市融资 推动并购重组 促进流动性、价格发现和资源优化配置 [5] - 全面加强金融监管要求证券机构必须坚持规范经营 提升风险管理水平 在创新发展的同时维护市场稳定与投资者权益 [6] 公司战略举措与自我定位 - 公司成立20年来 始终秉承“汇聚人才 服务客户 创造价值 回报社会”的使命 在服务国家战略与实体经济中成长壮大 [6] - 公司将重点聚焦四个方面：强化战略引领、提升核心竞争力、提升国际化经营水平、强化人才支撑 [7] - 在战略引领上 公司将加快打造“价值投行”、“新质投行”与“数智投行” [7] - 在服务新质生产力发展中 证券公司扮演着资本形成的组织者、资源配置的优化者、价值发现的推动者等重要角色 [8] 服务新质生产力的核心发力点 - 聚焦科技创新 打造全链条服务体系 加大对“硬科技”企业的服务力度 提供从初创期股权投资到成熟期上市辅导的全生命周期金融服务 [9] - 深耕重点领域 支持产业转型升级 紧密跟踪人工智能、量子信息、生物技术、新能源等前沿领域以及集成电路、高端装备、航空航天等战略性新兴产业 [9] - 创新服务模式 提升服务效能 利用大数据、人工智能提升投研能力 发展直接融资工具创新 探索“投贷联动”、“投保联动”等综合服务模式 [9] - 强化研究引领 提升专业能力 建立健全覆盖前沿科技领域的研究体系 锻造懂技术、懂产业、懂金融的复合型专业团队 [9] 金融“五篇大文章”实践与成果 - 在科技金融方面 公司持续加大对科技创新企业的服务力度 提供全方位服务 保荐项目数量居行业前列 主承销科技创新债券家数排名行业第二 旗下中信建投资本管理规模累计近千亿元 重点投向硬科技、专精特新等领域 [10] - 在绿色金融方面 公司积极推行“双碳”目标 2025年上半年绿色债券承销规模达129.92亿元 居行业首位 深度参与国内碳市场建设 并建立了完善的ESG评价体系 [11] - 在普惠金融方面 公司着力提升金融服务覆盖面 探索普惠数智中心模式 关注中小微企业融资需求 并加大对“三农”领域的服务力度 积极开展“保险+期货”业务 [11] - 在养老金融方面 公司积极参与养老金第三支柱建设 构建了“产品+服务+生态”三位一体的养老金融体系 [11] - 在数字金融方面 公司将金融科技作为重要战略支撑 持续加大科技投入 在客户服务端、业务运营端和基础设施端进行全面数字化建设 [12] 公司过往业绩与市场地位 - 截至2025年10月末 公司累计服务国家级专精特新及制造业单项冠军企业超2100家 “小巨人”IPO保荐数量稳居市场前列 北交所IPO保荐数量及承销金额持续领先 [2]

加快建设金融强国的重大意义 - 加快建设金融强国是全面建成社会主义现代化强国的必然要求 金融是国民经济的血脉和国家核心竞争力的重要组成部分 金融强国建设必须扎根和服务于高水平社会主义市场经济 与实体经济共生共荣 [2] - 加快建设金融强国是推动高质量发展的必然要求 必须营造良好的货币金融环境 加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务 例如构建科技金融体制为科技创新提供全生命周期金融服务 出台金融措施促进区域协调发展和乡村全面振兴 [3] - 加快建设金融强国是统筹发展和安全的必然要求 金融安全是国家安全的重要组成部分 必须增强金融整体实力、国际竞争力和抗风险能力 防范化解重大金融风险 牢牢守住不发生系统性风险的底线 [4] 金融强国的理论内涵与实践要求 - 金融强国应具备六大关键核心金融要素 即强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍 当前中国已是金融大国 银行体量、股市债市规模、外汇储备名列世界前茅 但大而不强 需付出长期努力实现由大到强转变 [5] - 建设金融强国必须走中国特色金融发展之路 集中体现为“八个坚持” 既遵循现代金融发展客观规律 又具有适合国情的鲜明特色 与西方金融模式有本质区别 [6][7] - 构建中国特色现代金融体系是重点任务 需加快构建六大支柱体系 包括科学稳健的金融调控体系、结构合理的金融市场体系、分工协作的金融机构体系、完备有效的金融监管体系、多样化专业性的金融产品和服务体系 以及自主可控安全高效的金融基础设施体系 [7] - 培育中国特色金融文化是底蕴支撑 需弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的金融文化 强化全行业道德操守和文明素养 [8] “十五五”时期加快建设金融强国的主要任务与举措 - 持续完善中央银行制度 健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架 保持流动性充裕 促进社会融资规模、货币供应量同经济增长、价格总水平预期目标相匹配 推进人民币国际化 建设自主可控的人民币跨境支付体系 [9] - 深入做好金融“五篇大文章” 加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务 包括支持高水平科技自立自强、服务经济社会发展全面绿色转型、完善普惠金融体系、健全养老金融体系、推动数字金融高质量发展 [10] - 促进资本市场健康稳定发展 提高制度包容性以适应新产业新业态新技术 健全投资和融资相协调的资本市场功能 鼓励长期投资 增强上市公司分红稳定性并加强全链条监管 积极发展多元化股权融资和债券融资 稳步发展期货、衍生品和资产证券化 [11] - 进一步优化金融机构和金融基础设施体系 推动各类金融机构专注主业、错位发展 深化党建与公司治理有机融合 支持国有大型金融机构做优做强 推动中小金融机构兼并重组、减量提质 推动政策性金融机构聚焦服务国家战略 发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能 加快建设安全高效的金融基础设施体系 [11][12] - 加快建设国际金融中心 持续推动上海股权、债券、货币、外汇等市场发展 提高上海金融市场价格影响力 推动更多金融机构和国际金融组织集聚落户上海 支持上海加强人民币跨境支付清算体系建设和扩大制度型开放 支持香港巩固提升国际金融中心地位 [12] - 全面提高金融监管能力 依法将所有金融活动纳入监管 强化全过程全链条监管 全面加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管 健全金融风险早期纠正机制 严厉打击各类非法金融活动 [13] - 着力加强金融法治建设 完成金融法立法 及时推动重点和新兴领域立法 统筹推动完善金融违法行为法律责任体系 加大对违法主体的责任追究力度 加大金融执法力度 [13]

文章核心观点 - 习近平总书记明确提出加快建设金融强国的宏伟目标，党的二十届四中全会对此作出战略部署，为“十五五”时期金融工作提供基本遵循 [1] - 建设金融强国是全面建成社会主义现代化强国、推动高质量发展、统筹发展和安全的必然要求 [2][3][4] - 建设金融强国是一项开创性事业，需把握其理论内涵和实践要求，包括六大关键核心金融要素、中国特色金融发展之路、构建现代金融体系及培育金融文化 [5][6][7] - 金融系统需全面落实“十五五”时期加快建设金融强国的主要任务和重要举措，涵盖完善中央银行制度、做好金融“五篇大文章”、促进资本市场发展等七个方面 [8][9][10][11][12][13] 加快建设金融强国的重大意义 - 金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，是大国博弈的必争之地，社会主义现代化强国建设离不开强大金融体系的关键支撑 [2] - 要顺利实现“十五五”时期高质量发展各项重点战略任务，必须加快建设金融强国，着力营造良好的货币金融环境，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务 [3] - 金融安全是国家安全的重要组成部分，关系国家长治久安，必须加快建设金融强国，增强金融整体实力、国际竞争力和抗风险能力，防范化解重大金融风险 [4] 金融强国的理论内涵和实践要求 - 金融强国应具备六大关键核心金融要素：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍 [5] - 必须走中国特色金融发展之路，集中体现为“八个坚持”，既遵循现代金融发展客观规律，更具有适合中国国情的鲜明特色 [6] - 建设金融强国是复杂的系统工程，需加快构建科学稳健的金融调控体系、结构合理的金融市场体系、分工协作的金融机构体系等“六大支柱” [6] - 必须培育诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化，强化全行业道德操守和文明素养 [7] “十五五”时期的主要任务和举措 - 持续完善中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架，保持流动性充裕，推进人民币国际化，提升资本项目开放水平 [8] - 深入做好金融“五篇大文章”，加力支持高水平科技自立自强，提高对绿色转型的金融供给质量，完善普惠金融体系，加快健全养老金融体系，推动数字金融高质量发展 [9] - 促进资本市场健康稳定发展，提高制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的功能，建设鼓励长期投资的生态，增强上市公司分红稳定性，积极发展多元化股权融资和债券融资 [10] - 进一步优化金融机构和金融基础设施体系，推动各类金融机构专注主业、错位发展，深化党建与公司治理有机融合，支持国有大型金融机构做优做强，稳步推动中小金融机构兼并重组 [11] - 加快建设国际金融中心，持续推动股权、债券、货币、外汇等市场发展，提高上海金融市场价格影响力，推动更多金融机构集聚落户上海，支持香港巩固提升国际金融中心地位 [12] - 全面提高金融监管能力，依法将所有金融活动纳入监管，全面加强机构监管、行为监管、功能监管等，健全金融风险早期纠正机制，严厉打击各类非法金融活动 [13] - 着力加强金融法治建设，完成金融法立法，统筹推进其他主要金融法律法规立改废释，加大金融执法力度，对各类违法违规行为零容忍 [13]

加快建设金融强国的重大意义 - 金融是国民经济的血脉和国家核心竞争力的重要组成部分，现代化强国建设离不开强大金融体系的关键支撑[2] - 建设金融强国是推动高质量发展的必然要求，需营造良好货币金融环境并加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务[3] - 金融安全是国家安全的重要组成部分，改革开放四十多年来中国没有发生过金融危机，这在世界大国中独一无二[4] 金融强国的理论内涵与实践要求 - 金融强国具备六大关键核心金融要素：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍[5] - 必须走中国特色金融发展之路，集中体现为"八个坚持"，既遵循现代金融发展规律又具有适合国情的鲜明特色[6] - 构建中国特色现代金融体系需加快构建科学稳健的金融调控体系、结构合理的金融市场体系等六大支柱[7] - 培育诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化，为金融强国建设提供底蕴支撑[8] "十五五"时期金融强国建设的主要任务 - 持续完善中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，推进人民币国际化并建设自主可控的人民币跨境支付体系[9] - 深入做好金融"五篇大文章"：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，建立健全统计评价标准体系[10] - 促进资本市场健康稳定发展，提高制度包容性适应性，健全投资融资相协调的功能，建设鼓励长期投资的生态[11] - 优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业错位发展，深化党建与公司治理有机融合[12] - 加快建设国际金融中心，提高上海金融市场影响力，支持香港巩固提升国际金融中心地位[13] - 全面提高金融监管能力，依法将所有金融活动纳入监管，加强机构监管、行为监管等五种监管方式[14] - 着力加强金融法治建设，完成金融法立法，建立健全定期修法制度，加大对违法主体的责任追究力度[14]