交通基础设施建设成果 - “十四五”期间全区累计完成交通投资超百亿元，新增和改造提升各级公路760公里，全区公路里程达2534公里 [1] - 高速路网密度达6.3公里/百平方公里，国道密度达6.6公里/百平方公里，省道密度达7.66公里/百平方公里，各路网密度居全省中上水平 [1] - 基本形成“镇镇30分钟达高速、45分钟抵铁路枢纽、1小时融湾”的便捷交通格局 [1] 未来交通发展规划 - 未来五年将进一步加大交通基础设施投入力度，加快构建以“六高三铁二港一空”为核心的立体网络 [1] - 着力铺设“一环六射”城区快速路网和“五纵七横”区域干线公路网 [1] - 持续谋划和推进珠海至阳江高铁、深圳至南宁高速阳东段、沈海高速阳东支线、北津港等重大“融湾”交通项目 [1] 新兴产业发展方向 - 加快推进低空经济创新融合产业基础配套设施项目建设 [1] - 大力发展城际通用客运航线 [1]

市场整体表现与指数分化 - 2026年1月29日A股三大指数涨跌不一，上证指数微涨0.16%报4157.98点，深证成指下跌0.3%，创业板指下跌0.57% [1] - 科创50指数表现最弱，全天大跌3.03%收于1507.64点 [1] - 两市成交额显著放大至3.23万亿元，环比增加超过2600亿元 [1] - 港股表现相对平稳，恒生指数微涨0.2%，恒生科技指数下跌1.41% [1] 领涨行业板块及驱动逻辑 - 食品饮料板块涨幅居前，暴涨6.57%，其中白酒股午后掀起涨停潮 [2] - 白酒龙头贵州茅台大涨8%，成交额超200亿元，成为带动指数的重要力量 [2] - 传媒、房地产、非银金融和石油石化板块涨幅均在2%以上 [2] - 上涨逻辑核心在于“预期修复”和“高低切换”：市场对春节前消费旺季有期待，白酒备货行情提前启动，叠加可能落地的“以旧换新”等消费刺激政策 [2] - 房地产板块在长期深度调整后筹码结构相对出清，部分政策边际改善的传闻便足以引发超跌反弹 [2] 领跌行业板块及原因分析 - 电子板块跌幅最深，达-3.56% [2] - 电力设备、国防军工、机械设备等板块普遍下跌超过1.7% [2] - 下跌原因包括全球科技周期预期降温、外资流向变化等外部因素，以及内部资金在年度调仓后从估值偏高的成长板块流向估值洼地的“弃高就低”行为 [2] 市场风格与资金流向解读 - 市场呈现“现实”与“梦想”的碰撞，资金从需要长期投入、短期业绩兑现存疑的“硬科技”部分撤出，转向具备短期业绩确定性、估值处于历史低位的“消费复苏” [3] - 今年以来，主流宽基ETF如沪深300、中证1000等出现巨额净流出，反映了部分机构资金正在从市场整体转向个股结构性机会 [3] - 科创100ETF华夏等细分领域工具近期获得资金持续净流入，表明在整体承压的科技板块内部，资金在有选择地布局真正具备核心竞争力和成长潜力的“硬核”资产 [3] 后市展望与投资策略 - 短期“蓝筹搭台、成长休整”的风格可能延续，地产、白酒等板块在政策和情绪推动下仍有惯性上冲动能 [4] - 板块持续性的核心在于后续公布的消费和地产销售数据能否真正验证复苏强度 [4] - 对于大幅回调的科技板块不必过度悲观，估值压力快速释放后，中长期配置价值会逐步凸显 [4] - 尤其值得关注的是与国内新兴支柱产业政策方向高度契合且有订单落地的细分龙头，如低空经济、6G、具身智能等领域 [4] - 当前最重要的是认清市场风格演变的逻辑，避免盲目追涨杀跌，在波动加大的市况下，坚守能力圈并聚焦基本面或是更稳妥的策略 [4]

公司业务与产品布局 - 公司暂无产品应用于当前市场关注的低空经济领域 [1]

稀土市场近期表现 - 稀土永磁板块在今日早盘一度上涨超过4% [1] - 1月以来，多个稀土品种价格大幅上涨，市场表现红火 [1] 主要稀土产品价格变动 - 氧化钇均价在1月28日报7.7万元/吨，较去年底上涨33.46% [1] - 氧化钕均价涨至73.25万元/吨，氧化镨均价涨至73.33万元/吨 [1] - 氧化钕和氧化镨价格较去年底上涨超过12万元/吨，涨幅约20% [1] 价格上涨的供应端驱动因素 - 国内稀土开采配额增速偏低 [1] - 中重稀土的开采配额一直保持稳定 [1] - 缅甸局势动荡影响了稀土供应 [1] - 越南禁止了稀土原矿出口 [1] - 全球稀土供应因此变得紧张 [1] 价格上涨的需求端驱动因素 - 新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴领域对稀土的需求不断增长 [1] 行业机构观点与展望 - 中信证券表示，全球稀土资源的战略地位在持续提升 [1] - 配额管制与需求大幅增长，可能使行业刚性逻辑持续加强 [1] - 预计稀土的供需缺口可能会持续扩大 [1]

行业趋势与政策背景 - 低空经济作为战略性新兴产业被列入“十五五”规划建议，正迎来集群化发展机遇 [7] - 低空经济的发展与基础设施完善，正推动飞行体验与执照培训从专业领域走向大众生活 [1] - “天空资源”的激活正在重新定义文旅产业的边界，创造新的消费场景 [1] 市场与需求变化 - 飞行正从一个遥远的专业领域，转变为可触可及的生活方式与产业机遇 [7] - 翱翔蓝天的体验与俯瞰山海的美好，正吸引越来越多人参与飞行活动 [6] - 低空飞行让更多飞行爱好者圆梦蓝天，“飞行梦”变得触手可及 [6] 基础设施与区域发展 - 山东日照拥有超过2万平方公里的获批空域，为低空活动提供了广阔空间 [1] - 日照岚山通用机场年服务超万人次，实现了从“观山看海”到“驾机巡空”的文旅体验升级 [1] - 机场内整齐停放着轻型运动类飞机，显示出该区域飞行活动的活跃度 [7] 产品与服务 - 国产轻型运动类飞机“阿若拉”成为受到市场欢迎的机型 [4] - 飞行俱乐部提供从零基础到飞上蓝天的完整培训服务，满足大众学习飞行的需求 [1] - 服务内容包括飞行体验、执照培训以及飞行训练，覆盖了爱好者的不同阶段 [4][6]

2026年地方两会经济目标总览 - 核心观点：多省份下调2026年GDP增长目标，目标设定更趋务实和区间化，同时多地大幅下调了城市更新相关投资规模 [3] - 广东、浙江、新疆等省份将2026年GDP增长目标设定为区间值，如广东为4.5-5%，浙江为5-5.5%，新疆为5-5.5% [3] - 与2025年目标相比，多数省份目标下调或持平，其中湖北、辽宁、云南、重庆等地目标下调约0.5至1个百分点，江西是少数将目标从“5左右”上调至“5-5.5”区间的省份 [3] - 2025年实际增速普遍低于年初目标，例如广东目标5%左右，实际增长3.9%；浙江目标5.5%左右，实际增长5.5%；重庆目标6%左右，实际增长5.3% [3][6] 城市更新与“三大工程”投资计划 - 核心观点：2026年多地计划的城市更新、城中村改造、老旧小区改造等项目的规模，较2025年实际完成量或计划量出现显著下降 [4][5] - 城中村改造规模大幅收缩：浙江计划改造1.4万户，较2025年实施6万户下降77%；重庆计划完成0.5万户，较2025年实际完成1.57万户下降68%；河北、天津等地计划量也明显减少 [4] - 老旧小区改造计划量普遍下滑：北京计划改造完工300个以上，较2025年实际完工1225个下降76%；重庆计划完成600个，较2025年计划新开工1227个下降51%；辽宁计划改造300个，较2025年改造500个下降40% [4] - 老旧管网改造计划分化：山东计划开工改造老旧小区15万户，同比增长9%；贵州计划建设和改造地下管网4000公里以上，同比大幅增长100%；而福建、辽宁等地计划量则同比下降 [4][5] 重庆市2026年经济工作部署 - 核心观点：重庆设定2026年GDP增长5%以上的目标，低于2025年6%左右的目标，工作重点围绕制造业投资、新能源汽车产业和数字经济展开 [6][7][8][12] - 2025年经济回顾：GDP同比增长5.3%，固定资产投资下降0.7%，其中基础设施投资增长3.2%，工业投资增长8.5%，房地产开发投资下降14.7% [6] - 2026年主要目标：地区生产总值增长5%以上，规上工业增加值增长6%，固定资产投资增长3%，社会消费品零售总额增长4%以上 [6] - 产业与投资重点：加快推动600个以上亿元级工业项目建设，新实施1500个以上技改项目；全面推进智能网联新能源汽车之都建设，支持赛力斯、长城等车企；鼓励5G-A、区块链、万兆光网等数字基建 [7][12] - 消费促进措施：落实消费品以旧换新，促进汽车、家电等大宗消费；加快“商文旅体展”融合，挖掘数字文娱、生态康养等潜力；优化入境消费措施，建设巴蜀文化旅游走廊 [10] - 长期发展目标（十五五）：力争到2030年GDP迈上4万亿元台阶，人均GDP达14万元，基本建成具有国际竞争力的先进制造业中心和产业创新中心 [6] 云南省2026年经济工作部署 - 核心观点：云南设定2026年GDP增长4.5%左右的目标，低于2025年5%左右的目标，强调提高民生投资比重并大力推动新能源产业发展 [15][16] - 2025年经济回顾：GDP同比增长4.1%，社会消费品零售总额增长2.4%，货物贸易进出口总额增长10.2%，固定资产投资下降约7%，旅游业表现亮眼，旅居人数增长41.4% [15] - 2026年主要目标：地区生产总值增长4.5%左右，产业投资占比保持在50%以上，地方一般公共预算收入增长2%，城镇新增就业50万人以上 [15] - 工作重点：提高民生类政府投资比重；实施重点产业链高质量发展行动；新能源开工1600万千瓦、投产超1000万千瓦（2025年目标为开工、投产各1600万千瓦以上） [15]

文章核心观点 - 在“十五五”开局之年，珠三角主要城市（广州、深圳、珠海、东莞、惠州）明确将科技创新与产业升级作为发展重点，并公布了具体举措，人工智能、机器人、低空经济、半导体等产业成为各市发力的核心领域 [3][4] 各城市“十五五”产业规划与举措 广州 - 将人工智能、低空经济列入“12218”现代化产业体系，计划通过开放场景、优化营商环境来提升产业整体竞争力 [5] - 计划出台人工智能发展促进条例、落实低空经济发展条例等地方法规，并完善相关应用方案和基础设施规划 [6] - 计划建设重点领域国家人工智能应用中试基地，深化公共数据授权运营，升级琶洲算法大赛，开展“算力规模跃升”行动 [6] - 在低空经济领域，将加快建设粤港澳大湾区空天智造基地、黄埔空天智造装备园、增城空天智能装备综合制造基地等平台，推进大湾区低空综合枢纽项目，建设世界级低空产业生态城 [6] 东莞 - 发展重心聚焦以人工智能为主的科技型创新型产业，重点打造人工智能与机器人、低空经济、半导体和集成电路等产业集群 [6] - 将品质和品牌作为产业转型升级抓手，引导服装鞋帽、食品饮料等特色产业向高端发展，推动消费电子、潮玩等优势产业拥抱国潮趋势 [7] - 将发挥松山湖科学城香港运营中心、莞港（伟业）创新中心、莞深（河套）创新中心等“哨点”作用，链接广深港澳科创资源，构建“香港研发服务+东莞产业转化”协同体系 [8] 惠州 - 计划近期成立市一级的人工智能和机器人局，并在人工智能产业的硬件制造环节进一步发挥优势 [7] - 已有一定产业基础：润泽集团建成全省首个万卡算力集群；胜宏科技的高密度多层显卡PCB市场份额全球第一；石头科技服务机器人2025年出货量全球第一；迅强电子服务器散热器全球前三；德赛西威在智能座舱和智能驾驶赛道全国第一 [7] 深圳 - 将持续完善与东莞、惠州的协作机制，深莞合作获批共建移动终端方向国家人工智能应用中试基地，并联合成立大湾区综合性国家科学中心先行启动区科学联盟 [7] 珠海 - 已成立市一级人工智能发展局，计划在场景开放、要素保障、AI赋能等方面持续发力 [8] - 场景开放方面，在去年发布236个场景机会基础上，再发布一批机会清单与能力清单 [9] - 要素保障方面，将加快出台产业发展“1+N”政策体系，发挥5.0产业新空间、新质生产力基金、珠海英才计划作用 [9] - 将全面实施“人工智能+”行动，打造“数智市民”、“数智家庭”等数字生活空间，赋能千行百业 [9] - 全面发力RISC-V开源生态、智能终端、新型显示、新材料和电子化学品、固态电池等新赛道，并布局生物制造、类脑智能、6G等未来产业，为“十五五”末工业总产值突破万亿提供支撑 [12] “十四五”时期及近期产业发展成果 深圳 - 规上工业总产值、工业增加值已连续4年保持全国城市“双第一” [11] - 半导体与集成电路、智能网联汽车、人工智能、机器人等战略性新兴产业集群增加值实现两位数以上增长 [11] - 过去一年，新增国家级专精特新“小巨人”企业347家，总量达1333家，增量、总量均居全国城市第一 [11] - 新能源汽车、消费级无人机、数码相机、3D打印机等高新技术产品出口增长10.1% [11] 惠州 - “2+1”产业布局（石化能源新材料、电子信息产业和大健康产业）成果显著 [11] - 石化产业规模全省第一，炼油、乙烯、芳烃、PTA产能分别占全省的25%、54%、50%和68% [11] - 电子信息产业规模全省第三，其中智能终端、新型储能、核心基础电子和超高清视频四个细分领域产值均突破千亿 [11] - 服务机器人和智能电视产能占全省30%，锂电池占20%，智能音响占40% [11] - 石化与电子信息两大产业规模分别达4000亿和6500亿，合计超过万亿 [11] 珠海 - 2025年人工智能核心产业、机器人关联产业增长超20% [12]

公司主营业务 - 公司主要从事锂电池相关业务 [1] - 公司产品广泛应用于智能手机 笔记本电脑 智能穿戴设备 电动工具 储能 新能源汽车 无人机 清洁机器人等终端产品 [1] 业务拓展方向 - 公司正积极探索锂电池相关产品在新型智能终端 低空经济等前沿场景的应用机会 [1] - 公司努力开拓相关业务 [1]

公司主营业务与产品应用 - 公司主要从事锂电池相关业务 [1] - 公司锂电池产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑、智能穿戴设备、电动工具、储能、新能源汽车、无人机、清洁机器人等众多终端产品 [1] 公司业务拓展与战略方向 - 公司正积极探索锂电池相关产品在新型智能终端、低空经济等前沿场景的应用机会 [1] - 公司正努力开拓锂电池相关产品在新型智能终端、低空经济等前沿场景的业务 [1]

核心观点 - 低空经济作为新质生产力的关键领域，正迈向万亿元规模的新兴市场，2026年被视作从概念验证迈入场景化应用的元年 [2][24] - 行业在顶层政策强力驱动、区域产业集群发展、制造运营场景快速落地以及资本持续涌入等多重因素推动下，已步入快速发展期 [2][6][7][15] 市场潜力与规模 - 2023年中国低空经济市场规模突破5000亿元，达到5059.5亿元，2024年同比增长32.5%至6702.5亿元 [4][26] - 根据中国民航局预测，2025年市场规模将达1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元 [4][26] - 低空物流是增长迅猛的赛道，预计2025年市场规模达1200亿至1500亿元，2035年有望攀升至4500亿至6050亿元 [11][33] 政策与顶层设计 - 2021年“低空经济”首次写入国家规划《国家综合立体交通网规划纲要》，2023年被中央经济工作会议明确为战略性新兴产业，2024年政府工作报告将其列为新增长引擎，国家发改委成立低空经济发展司 [6][28] - 新修订的《民用航空法》将于2026年7月1日起施行，首次增设“发展促进”专章，明确300米以下低空分类分级管理规则 [6][28] - 2025年6月，中国证监会扩大第五套上市标准适用范围，支持低空经济等领域尚未盈利的优质企业上市 [17][39] 产业格局与区域发展 - 国内低空经济产业格局呈现“区域集中引领，城市多点开花”态势，大湾区、长三角、京津冀构成第一梯队 [7][29] - 截至1月26日，全国现存在业、存续的低空经济相关企业共16.3万家，主要分布在华东（27.9%）和华南（21.5%）地区 [7][29] - 深圳全力打造“全球低空经济第一城”，目标到2026年底建成低空起降点1200个以上，开通商业航线1000条以上 [8][30] - 广东省目标到2026年低空经济规模超过3000亿元，形成广深珠三核联动格局 [8][30] - 上海提出到2028年低空经济核心产业规模达到800亿元左右，建设国家先进制造业集群 [8][30] 产业链与场景落地 - 产业链涵盖低空制造业、运营业、基建与信息服务业、配套业四大类，其中航空器制造和运营服务市场规模占比接近55% [10][32] - 制造业呈现“无人机领跑，eVTOL紧追”格局，截至1月26日国内无人机研发设计企业多达7.7万家，涌现大疆、航天彩虹等龙头企业 [10][32] - 欣旺达在航空电池、中复神鹰在机身材料、纵横股份在飞行控制系统等领域具备显著优势 [10][32] - 运营服务中，低空物流是核心，大湾区已开通首条跨海低空物流商业化航线“空中深中通道”，实现深圳至中山4小时配送 [10][32] - 上市公司万丰奥威正打造“固定翼飞机—eVTOL—无人机”产品链条，实现全应用场景覆盖 [12][34] 应用数据与基础设施 - 我国实名登记无人机总数从2020年的51.7万架爆发式增长至2025年的328万架，增幅达534.4% [12][34] - 无人机累计飞行时长从2022年的2067万小时增长至2025年的4530万小时，实现翻倍 [12][14][34][36] - 全国已建成5G基站483.8万座，330余个城市启动5G-A网络部署，为低空飞行提供连续通信覆盖 [12][34] - 未来6G“空天地”一体化网络被视为低空经济发展的“神经中枢” [13][35] 资本动态与市场热度 - 2025年上半年，低空经济领域投融资事件共计143起，同比增长120%，其中82.3%发生于飞行器整机制造企业 [15][37] - 2021年至今，共有22家上市公司定增，8家发行可转债，合计募集资金529.26亿元 [15][37] - 截至2026年1月28日，自2024年以来有17只低空经济概念股股价翻倍，万丰奥威、宗申动力和中国卫星等个股累计涨幅超200% [15][37] - 2025年，A股市场首只聚焦低空经济的ETF成立 [17][39] 企业动态与战略 - 万丰奥威以“改变人类出行方式”为愿景，着力打造以航空器制造为核心、运营服务为配套的产业集群，并已实现关键零部件自主可控 [16][38] - 京东物流宣布未来五年采购10万架无人机，全面投入物流供应链 [17][40] - 亿航智能EH216-S无人驾驶载人航空器已获全部必要认证，正式迈入商业化运营，并于2025年12月实现首次跨省飞行 [17][40]