纪要涉及的行业和公司 - 行业：金融服务、零售 [1] - 公司：Diebold Nixdorf (DBD) 纪要提到的核心观点和论据 公司业务与战略 - **业务聚焦**：专注金融服务和零售两大行业，金融领域助力银行提升分行效率，零售领域注重消费者自助结账体验和提升零售商效率 [1] - **技术应用**：拥有广泛自助结账和销售点解决方案，且融入AI技术，可防止自助结账损耗、识别商品和进行年龄验证 [2] - **财务目标**：致力于改善公司财务状况，显著提高利润率，专注产生自由现金流并为股东创造价值 [3] - **领导团队与董事会**：过去两年引入多位新高级领导，全面重组董事会，董事会在银行业和零售业有丰富经验，注重持续改进和精益管理 [3][4][10] 银行业务 - **市场需求**：虽有现金消亡和分行减少言论，但美国新开分行多于关闭分行，流通现金量创历史新高，公司通过技术和软件提升银行分行效率，为银行创造价值 [13][14] - **回收技术**：回收技术解决ATM现金进出问题，提供显著运营效率，在美国大型银行快速部署，未来将向中小型银行渗透，全球80万台ATM中，过去两年半升级20万台，未来仍有60万台待升级 [18][20][22] - **自动化运营**：将ATM技术应用于分行和金库，创建端到端现金生态系统，优化分行现金管理，为银行节省成本 [24][25] - **印度市场**：印度是全球最大ATM市场，公司在印度开展制造战略，为当地市场定制设备，已获客户大额订单，ATM销售可带来长期服务年金 [26][29][31] 零售业务 - **自助结账**：两年内成为欧洲自助结账市场份额第一，约占40%，通过模块化、安全产品和AI技术提升员工和客户体验，减少盗窃；美国市场份额不足3%，但市场规模大，大型零售商软件、硬件和服务决策分离带来增长机会 [32][36][38] - **替代结账方案**：公司业务有产品、软件和服务三大支柱，软件可实现端点无关，能添加多种触摸点，应对替代结账市场 [40][41] - **销售点需求**：传统销售点业务受经济不确定性影响，但零售商对效率的追求将推动需求回升，公司预计业务将逐步增长 [42][43] 硬件周期与服务 - **业务多元化**：公司不仅关注ATM，还注重分行自动化服务，多元化业务降低对硬件依赖，目前服务收入占比57 - 58%，未来将继续扩大硬件市场份额以增加服务年金 [44][45] - **服务拓展**：为银行提供补丁、安全、现金管理等服务，满足银行外包需求 [45] 精益管理与持续改进 - **财务指标改善**：通过精益管理，DSO从约65 - 68天降至50多天，上季度实现正自由现金流，10Q报告页数从43页减至20多页，更简洁透明 [47][50][51] - **制造与服务利润率提升**：制造利润率从13%提升至约27%，未来将继续应用精益原则提升服务利润率，目标是服务业务毛利率达到30%，并承诺未来三年每年提高100个基点 [52][53][60] - **思维转变**：从一次性解决问题转变为持续改进思维，注重日常小任务积累，以实现季度成功 [54][57] 订单与积压 - **订单情况**：第一季度订单创纪录，4月订单持续增长，积压订单约9亿美元，较之前增加1亿美元，有信心完成全年业务，并在下半年实现卓越表现 [61][63] - **现金流管理**：优化供应链订单安排，将自由现金流回流到业务或返还给股东 [62] 其他重要但可能被忽略的内容 - **零售市场份额增长**：公司在欧洲自助结账市场份额从极小提升至40%，美国市场虽份额低但增长潜力大，早期成果令人鼓舞 [32][36][39] - **服务软件应用**：在服务业务中部署OFS软件，指导技术人员路线和配件准备，将在北美和全球推广 [58][59]

公司增长逻辑 - 坚定经营常识与本质，推进“稳价涨价提结构”，部分区域试点直营变革，渠道全面推进 DTC 模式，狠抓效率提升，通过效率与结构改善对冲市场竞争压力实现增长 [2] 盈利稳定性与持续性策略 短期 - 聚焦效率、成本、费用、存货及现金流等关键经营要素，通过精细化管理举措夯实发展基础，如优化业务流程、降低采购成本、削减非必要支出、降低库存积压风险、保障资金链稳定流畅，目前多项改善工作已取得阶段性成效 [2] 中期 - 推行精益管理，优化全流程，提升运营效率与效益；加强产品及顾客购买生命周期管理，提供全流程个性化服务，增强用户粘性；推动产业升级与结构优化，淘汰落后产能，布局高附加值业务领域 [3] 长期 - 加大研发投入与技术布局，聚焦行业前沿技术，构建技术创新体系，开展深度研发，改善产品结构，推出高端产品，建立产品领先优势，塑造差异化竞争壁垒 [3] 关税分担与应对 - 出口业务主要面向欧美及东南亚市场，美国地区出口产品有燃气烤炉、烟熏脱水等品类，与主要客户以 FOB 模式合作，关税成本由客户承担；与客户密切沟通探讨应对策略，从内部提升抗风险能力，如优化研发体系与产品质量、改进生产流程、精细化成本管理 [4] 分红政策 - 致力于平衡股东回报与长期发展需求，提升分红比例需综合考量研发投入、市场竞争力构建、战略资本性支出等因素，将在保障稳健运营、协同战略目标前提下审慎评估，若有调整计划将履行信息披露义务 [5] 线上业务策略 - 2025 年坚持“稳价涨价提结构”，通过提升内生精细化营销能力驱动线上业务增长与经营改善 [6] 并购计划 - 不排除并购可能性，决策取决于标的是否契合公司战略投资规划，会重点评估与现有业务在产业链、技术、市场等维度的协同性及能否助力公司拓展业务边界、提升市场份额、增强核心竞争力 [8] 股权激励目标 - 在房地产市场下行、家电行业从增量转向存量市场背景下，公司需提升核心竞争力，明确“现金流＞盈利＞规模”优先级，强调盈利的稳定性与持续性，保障公司持续增长的组织能力 [8]

党建引领 - 党委班子成员带头参与商圈监察和安全调研，深入一线开展跟班作业 [2] - 各党支部通过"三会一课"、主题党日活动开展安全专题教育，党员干部深入一线深挖隐患 [2] - 基层员工反馈安全培训采用情景模拟互动课形式，谈心谈话机制增强安全责任意识 [2] 数字赋能 - 推出"安全智管矩阵"智慧系统平台，隐患报送效率显著提升，整改进度实时可查 [3] - 大兴机场餐饮商圈搭建线上信息管理库，通过智能规则自动推送数据至企业微信端，避免人工延误 [3] - 线上平台开展"火眼金睛"安全知识竞赛和科普答题，员工参与热情高涨，安全知识掌握更扎实 [3] 服务升级 - 创新多元化培训方式，采用视频案例、口袋书等形式提升培训效果 [4] - "美丽国门"专项行动通过可视化图鉴明确环境标准，旅客满意度明显提升 [4] - 完成29项重点改造，包括适老化设施和外籍支付优化，形成标准化服务机制 [4] - 评选出6家工作精进奖、10家卓越店面、20名保障先锋和20名优秀安全员，推广精益管理标杆样本 [4] 后续计划 - 持续推进"精益管理"专项整治工作，将理念融入日常，推动全员参与和持续改进 [5]

钢铁行业数字化转型 - 新时代办公软件如飞书正在改造传统钢铁行业，通过数字化手段解决长期存在的成本优化难题，例如永卓控股通过飞书顾问参与后每年节省轮胎更换费用300万[1][4] - 旧流程中轮胎更换依赖司机主观判断，飞书通过数据录入（车牌号、轮胎品牌、更换日期）将决策权从经验转向数据驱动，两个月内实现成本节省57万，预计年省300万[3][4] 降本增效案例 - 永卓控股引入"精益6+1体系"覆盖7000人集团，包含6个业务模块和1个知识库系统，飞书多维表格搭建项目管理平台后，项目每周填报率从60%提升至95%[4][6] - 石灰车间通过飞书多维表格量化生产环节（燃料燃烧效率、原料使用率等），实现煤粉燃烧率提升和结圈问题精准预防[6] - 中天钢铁通过飞书数字化质检流程，检验员庞江天的工作效率提升，数据整理时间减少50%，异常检验结果可自动分类并推送解决方案，预计年减少质量损失400万[10][12] 经营管理优化 - 永锋集团巩长青用飞书多维表格整合集团经营数据，设计9个仪表盘覆盖45个数据表（16,428行数据），实现实时成本与产量监控，取代传统分散报表[12][13] - 巩长青计划建立AI驱动的滚动预测模型，提前预判市场行情与产品价格，推动行业从"看炉火"转向"看数据流"[15] 行业趋势与影响 - 中国钢铁产量占全球超50%，行业巨头（永卓、中天、永锋等）正通过飞书精细化管理采购、生产、物流等环节，在定价权受限的背景下聚焦可控的降本增效[4][15] - 数字化不仅提升效率，更重塑行业思维方式，实现全流程数据追踪（如铁水、成本），推动传统制造业进入精细管理时代[15]

行业情况 - 2024 年社会消费品零售总额 483345 亿元，比上年增长 3.5% [2] - 预计 2025 年全球箱包市场规模将达 1702 亿美元，同比增长 6.1%；中国箱包市场规模将达 2327 亿元人民币，同比增长 5.9% [2] - 预计 2025 年全球服装市场规模将达 15099 亿美元，同比增长 4.1%，全球运动鞋服市场规模将达 4316 亿美元，同比增长 5.9% [2] - 头部纺织制造企业深化自动化、智能化制造，推进供应链出海，向东南亚国家转移产能 [2][3] - 印尼成为纺织行业消费与制造热土，中国箱包行业市场分散，行业集中度有望提升 [3] - 中国企业凭借多方面能力提升国际竞争力，国产制造和自主品牌迎来时代机遇 [3] 公司业绩 - 2024 年度，公司实现营业收入 42.40 亿元，同比增长 36.56%；归母净利润 3.81 亿元，同比增长 229.52%；扣非归母净利润 2.91 亿元，同比增长 109.67% [3] - 2025 年第一季度，公司实现营业收入 12.34 亿元，同比增长 35.57%；归母净利润 0.85 亿元，同比增长 20.12%；扣非归母净利润 0.83 亿元，同比增长 6.64% [4] 业绩增长原因 - 代工制造端推进精益管理、数字化信息化以及 ESG 建设，发挥全球化布局优势和先进制造能力，拓展业务，提升效率 [4] - 品牌经营端改革优化各渠道品牌策略及产品矩阵 [4] 未来发展战略 代工制造业务 - 围绕优质客户战略，拓展关键客户，探索针织面料及服装新品类 [5] - 依托全球生产体系，打造高标准交付能力和品质，加速数字化转型，提升管理和制造能力 [5] - 提升经营管理能力，升级制度等方面，提升仓储、库存管理和供应端生产及整体运营效率，深化海外本地化干部制度 [5] 品牌经营业务 - 紧跟市场趋势，基于消费者洞察推出好产品，聚焦类目，切入细分场景，强化研发设计等 [6] - 强化柔性供应经营管控机制，深化全球供应链布局，完善用户运营体系，探索多样化销售渠道 [6] - 打造全球性箱包品牌，提升市场竞争优势 [6]

公司经营业绩 - 2024年度实现归属于上市公司股东的净利润69,189.70万元，同比增长2.28% [2] - 扣除非经常性损益的净利润62,319.57万元，同比增长0.60% [3] - 制药装备板块营业收入增长带动整体业绩提升 [2] - 公司总资产1,514,087.61万元，同比增长0.40% [22] 研发创新成果 - 组织实施重点创新项目130余项，突破关键技术60余项 [3] - 成功上市双模高速连续式BFS等重点新产品100余个 [3] - 新取得医疗器械注册证33个，其中三类注册证6个，8个产品取得欧盟MDR认证 [3] - 攻克"4K+荧光+3D"三合一融合成像等核心技术，推出全院物流机器人等20余款新产品 [4] - 研发费用计划43,000～45,000万元 [26] 市场拓展 - 感控、口腔、洁净等产品线成功打入欧盟高端市场 [4] - 国际营业收入计划同比增长不低于30% [26] - 在多所三甲医院实现设备中标、装机与国产替代 [5] - 新开拓多个企业性医疗集团客户并达成合同 [5] 管理优化 - 获评国家级"绿色供应链管理企业"和省级"绿色工厂"称号 [7] - 新产品境内上市取证周期缩短35% [7] - 脉动真空灭菌器等产品取得欧盟相关认证 [7] - 全面上线司库系统，提升资金管理智能化水平 [8] 财务情况 - 2024年营业收入10,020,618,625.09元 [30] - 归属于上市公司股东的净利润691,609,558.03元 [30] - 期末可供分配利润3,924,058,523.88元 [27] - 拟每10股派发现金红利2.50元（含税），现金分红比例21.93% [27] 战略规划 - 坚持"调结构 强主业 提效益 防风险"工作方针 [2] - 加快由保障设备为主向保障与诊疗设备并重的战略转型 [12] - 聚焦现代制药技术业务方向，进入生物制药和高端制剂等领域 [12] - 构建"后评价"体系，保障战略目标实现 [12]

安全管控 - 公司以"136"管理模式构建多维度防控体系，通过矿微信公众号、广播动态宣贯安全理念，强化"事故可防可控"意识 [2] - 常态化开展事故案例"1+N"警示教育和"惊险事件"共享分析，压实三级安全责任 [2] - 专项检查安字一号文件落实、标准化工程项目推进及入井工具佩戴情况，重点保障2305充填开采工程和1309工作面过断层等任务安全推进 [2] 生产优化 - 采用"大超前管理"动态优化充填开采和采掘衔接系统设计，推行"一采一备"模式，北翼皮带大巷贯通后迅速反掘轨道大巷 [3] - 3301风巷掘进与切眼扩刷同步提速，科学排定重点任务时间表，超额完成阶段性产量指标 [3] 经营效率 - 实施"一面一策"精准治理，关键接续面贯通率达100%，资源利用率持续提升 [4] - 季度商品煤产量同比提升8.64%，成本回报率显著改善，深化预算执行与科研创新 [4] - 《拦截式离层充填开采技术》达国际领先水平，2305工作面建成注浆充填示范工程，减少地表沉降并提升资源利用率 [4] 技术创新 - 已完成小改小革40余项，5月启动重点岗位精准化专项培训，采用VR模拟和案例教学提升实操能力 [5] - 建立"理论+实践"双考核机制，未达标人员"回炉再造"，综掘二队月进尺312米刷新纪录 [5] 党建与文化 - 公司党委通过"专题学习、警示教育、廉洁谈话"三位一体筑牢廉洁防线，通报典型案例 [6] - 以职工技能竞赛和道德模范选树激发全员争先热情，党建工作融入安全生产与经营管理全流程 [6]

精益管理，企业提质增效的关键环节。在行业"内卷"加剧、数字浪潮席卷的当下，向管理要效益、 向技术要效率成为制造企业增强核心竞争力的必经之路。 然而，在此过程中，领军企业、中小企业的困惑各不相同，流程制造、离散制造痛点分布不均。如 何助力企业厘清管理思路、找准转型路径？5月14日，在辽宁省企业大会企业管理创新与实践专题交流 活动上，专家、企业家围绕"创新辽宁精益领航"主题，聚焦企业关心的数字赋能、精益管理等话题进行 深入交流，共同探寻"管"出好企业的成功密码。 找准痛点尝"甜头" 精益管理的概念，最初源自精益生产，并从生产系统逐步延伸到企业的各项管理业务，也逐步由一 种具体业务管理方法上升为企业的战略管理理念。目前，该理念已经在全球普及，但没有一种办法适用 于所有经济细胞。每家企业对于精益管理都有着自己的理解、目标、方式。 在锦州奥鸿药业首席执行官彭昱晖看来，管理的目的是提质增效，通过管理保障产品质量、提升时 间效率、降低成本。"这并不是一两个项目，而是一个全面的体系。" 作为拥有多年企业管理实践的管理专家，爱波瑞技术研究院院长朱钜镔对奥鸿精准的管理目标表示 赞赏。他表示："在管理效益提升上，企业不能采取简单粗 ...

公司活动信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月15日15:00 - 16:30，地点在上海证券交易所上证路演中心 [2] - 参与人员有投资者网上提问，上市公司接待人员包括董事长兼总裁王钲霖、董事会秘书兼副总裁杜云波、董事兼财务总监沈斌、独立董事李剑 [2] 2025年公司规划 - 聚焦核心业务，提速推进全球化布局，利用产业链优势，优化产业布局，拓展传统业务市场，开发新材料新包装应用，加大研发力度，与科研机构合作提升产品附加值 [2] - 增强技术研发力度，加速创新科技，驱动技术升级与成果转化，将新技术应用到包装产业领域，提高竞争力 [3] - 精益管理，提升组织效能与人才战略，聚焦精益管理进行流程再造，优化组织架构，建立跨部门协作机制 [3] 财务盈利情况 - 2024年度公司实现归属于上市公司股东的净利润4,533.71万元，同比增加59.62%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,376.90万元，同比增加137.71% [3] 改善盈利能力措施 - 持续推进体制机制改革，调整完善组织架构，推进市场化转型，转变发展方式 [3] - 以市场需求为导向，深化改革、固本创新，强化模式、产品和机制创新 [3] - 推进数字化转型，通过数字化赋能各项工作，开源节流，提质增效、降本增效，提升运营管理水平 [3]

战略转型与创新布局 - 公司推动战略转型，通过创新研发和管理改革提升经营质量，加快从传统化学药向生物药龙头企业转型 [1] - 收购鼎成肽源获得特异性细胞免疫治疗领域核心技术和研发团队，构建TCR-T、CAR-T等前沿技术自主研发体系 [2] - 开发10余款肿瘤靶点细胞免疫治疗产品，其中DCTY1102注射液有望成为国内首款进入Ⅰ期临床的靶向KRAS G12D的TCR-T药物 [2] 研发与产品矩阵 - 实施"创新药+仿制药"双轮驱动战略，覆盖神经系统、消化系统、肿瘤等多领域产品 [2] - 2024年研发投入显著提升，聚焦肿瘤免疫治疗风口领域 [2] - 拥有243个国家医保品种和120个国家基本药物品种，保障短期业绩确定性 [3] 经营效率与成本控制 - 混改后推行精益管理，2024年一季度销售费用同比下降20.5%，管理费用缩减，研发费用同比激增88% [4] - 通过提升产销平衡、降低采购成本等措施优化运营效率，资产负债率持续下降 [4] 国际化与出口业务 - 产品远销100多个国家和地区，2024年海外销售收入达9.02亿元，同比增长26.3% [6] - 重点推广维生素C、磷霉素等系列产品，优化销售结构并开拓新市场 [6] - 全球化布局分散单一市场风险，形成良性循环的创收能力 [7]