市场整体表现与格局 - 沪指自1月13日结束连阳后进入窄幅震荡格局，调整幅度总体温和 [1] - 市场呈现板块有序轮动特征，周四领涨板块切换至商业航天、采掘等调整充分的板块，上半周领涨的半导体涨势则趋缓 [1] - 周四收盘上涨个股家数超过3500家，赚钱效应较上半周好转，但成交量萎缩至2.7万亿元 [1] - 市场认为当前震荡是春季行情中的良性调整，有利于行情进一步发展，成交热度的维持和热点板块的轮动是行情延续的关键 [1] 后市驱动因素与主线判断 - 自春季行情启动以来，市场领涨板块以事件驱动的主题性方向为主，如商业航天、脑机接口等，这些板块远期前景好但短期缺乏业绩支撑，波动可能剧烈 [1] - 行情进入震荡阶段后，交易量可能下降，市场或将重新聚焦业绩和基本面驱动的板块 [1] - 春季行情的主要驱动因素仍是市场风险偏好上升，因此领涨方向仍以科技成长为主，后续热点将转向有基本面支撑的科技成长板块 [1] - 可关注半导体、电池、AI硬件、创新药等有基本面支撑的科技成长板块 [1] 1月及春季行情关注方向 - 历年春季躁动行情中，科技成长方向大概率占优 [2] - 结合短期催化剂，未来产业如商业航天、脑机接口、低空经济、半导体等可继续保持关注 [2] - 受益于科技投资热潮的原材料涨价方向（如小金属、能源金属、化工新材料）可视作科技产业的衍生机会 [2] - 传统高股息方向可做左侧关注，等待3-4月年报行情迎来补涨 [2] 具体产业趋势与投资机会 - AI硬件产业趋势确立，主要AI大模型的tokens调用量持续走高，预示AI应用高峰将在2026年出现，需关注AI硬件高增长趋势及AI应用从量变到质变的机会 [2] - 机器人国产化和走进生活是2026年比较确定的趋势，产品将从人形机器人向四足机器人、功能型机器人扩展，将带来传感器、控制器、灵巧手等板块的阶段性机会 [2] - 特斯拉人形机器人版本可能更新，或将成为机器人板块新催化剂 [2] - 半导体国产化是大势所趋，可关注半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC设计等环节 [2] - 新能源材料受益于国内外储能需求快速增长，各环节出现供不应求、价格上涨迹象，预计涨价趋势在2026年将会延续 [2] - 创新药经历近4年调整后逐步迎来收获期，自2024年三季度以来已连续4个季度净利润增速为正，2025年迎来基本面拐点，2026年将延续上行趋势 [2]

军工板块市场表现 - 2026年1月23日早盘，军工板块继续上涨，高人气军工ETF华宝（512810）盘中最高上涨1.8%，收复10日均线，日线图有望实现三连阳 [1][6] - 军工ETF华宝（512810）在10:33报价为0.893元，上涨0.009元，涨幅为1.02%，成交均价为0.889元，总成交量34.14万手，换手率3.85% [2][8] - 该ETF当日最高价0.900元，最低价0.878元，开盘价0.885元，IOPV（基金份额参考净值）为0.8947元，存在0.19%的溢价 [2][8] 成分股强势上涨 - 成分股睿创微纳（688002）实现20%涨停，股价创下3年新高，成交额达17.04亿元 [2][7][8] - 成分股臻镭科技（688270）涨幅超过11%，成交额达30.98亿元 [2][7][8] - 商业航天概念股表现活跃，国博电子上涨8.62%，中科星图上涨5.52%，航天电子上涨4.97% [1][2][7][8] 个股业绩与行业催化剂 - 睿创微纳于1月22日发布业绩预告，预计2025年度归母净利润约为11亿元，同比增长约93%，预计扣非后归母净利润约为10.1亿元，同比增长约98% [2][8] - 商业航天领域出现新进展，北京穿越者载人航天科技有限公司于1月22日举行发布会，公开展示国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱，技术团队表示已预订超过三艘飞船座位，合计20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞 [3][9] 军工ETF产品概况 - 军工ETF华宝（512810）代码包含“八一”，其跟踪的指数覆盖商业航天、低空经济、大飞机、卫星导航、军工信息化、可控核聚变等多个热门主题 [3][9] - 该ETF是融资融券及互联互通标的，被描述为一键投资军工核心资产的高效工具 [3][9] - 产品数据来源截至2026年1月18日，其覆盖的主题对应一系列具体指数，例如商业航天指数（886078）、低空经济指数（886067）等 [5][11]

市场表现 - 1月22日，沪深两市震荡上行，低空经济及商业航天板块表现活跃 [1] - 截至当日10点10分，通用航空ETF南方(159283.SZ)上涨3.30% [1] - 航天电子股价上涨7.84% [1] 行业事件与政策 - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将于1月23日至24日在北京经开区举办，主题为“聚力赋新 质向空天” [2] - 大会将设置成果发布、主旨报告、专题座谈等环节，邀请政府部门、航天院所、领军企业及金融机构等多方代表参与 [2] - 政策层面，深圳“十五五”规划前瞻布局低空运营设施，国家能源局部署高质量充电基础设施体系建设，为通用航空发展提供政策支撑与基础设施保障 [2] 机构观点与行业前景 - 东方证券表示，“十五五”规划落地后，需关注以无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等为代表的新质生产力 [2] - 中长期来看，军工企业在民用两机业务和商业航天领域有广阔发展空间，中式高端装备出海提速有望拓展军贸市场，民用及军贸有望成为板块的第二增长极 [2] - 天风证券观点显示，通用航空作为高端制造重要细分领域，受益于低空经济政策红利及消费升级趋势，行业成长空间广阔 [2] 投资工具与指数 - 通用航空ETF南方(159283.SZ)跟踪中证通用航空主题指数 [2] - 该指数精选包括但不限于航空材料、飞行器制造等细分领域优质企业，可全面覆盖产业链相关企业 [2]

广州市领导调研粤芯半导体并推动产业发展 - 广州市委书记冯忠华与市长孙志洋于1月22日赴黄埔区粤芯半导体技术股份有限公司调研集成电路项目建设和产业发展情况 [2] - 调研期间，市领导出席了粤芯半导体四期项目的启动活动，并见证了企业与有关机构举行的签约活动 [4] 政府工作部署与发展导向 - 牢固树立“项目为王”的鲜明导向，集中精力大抓项目、大抓产业、大抓发展，全力以赴推动一季度“开门红”、引领“全年胜”，努力实现“十五五”良好开局 [2] - 要求各级各部门以“开局就要冲刺、全年都要加力”的奋进姿态，全力推动政策靠前发力、项目靠前实施、措施靠前落地，推动经济发展量质提升，更好发挥经济大市挑大梁作用 [3] 对粤芯半导体的具体指示与期望 - 勉励企业乘势而上加快项目建设进度，推动项目早日投产达产 [2] - 鼓励企业持续加大工艺技术创新力度，不断提升产品性能、规模效益和市场优势，走好特色化、差异化发展之路，持续增强核心竞争力 [2] - 要求市有关部门和相关区发挥好龙头企业带动作用，围绕产业链加强上下游招商，强化配套服务、完善产业生态 [2] 产业发展战略与重点领域 - 全力推动重点产业提质升级，坚持实体经济为本、制造业当家 [3] - 大力开展招商“十百千”行动，用足用好各类支持政策，谋划招引储备一批大项目好项目 [3] - 加速科研成果转化落地，全力做大做强集成电路、人工智能、低空经济、生物医药等新兴支柱产业 [3] - 加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，因地制宜发展壮大新质生产力 [3] 营商环境与要素保障 - 全力营造一流营商环境，落实各级领导干部定点联系服务企业机制，一视同仁服务好各类企业，及时高效解决企业诉求 [3] - 强化土地、资金、人才等要素保障，持续加大应用场景开放力度 [3] - 目标是以最好的环境、最优的服务，让企业和企业家扎根广州、安心发展 [3] 项目推进的具体要求 - 加强工作调度，做细做实项目前期工作，倒排工期、挂图作战，推动重点项目早开工、早投产、早达产 [3] - 推动项目尽快形成更多实物工作量，为实现经济“开门红”提供坚实支撑 [3] - 强调一季度是项目建设的“黄金期” [3] 产业生态与集群发展 - 进一步推动集成电路产业强链补链、集群集聚发展，更好支撑全省打造我国集成电路第三极 [2]

公司业务与产品 - 公司的5G高质量连接方案、eSIM及边缘计算领域的产品与服务能力可以迁移应用于低空经济领域 [1] - 当前相关业务尚处于前期探索阶段 [1] - 相关业务暂未产生经营业绩 [1] 投资者关系动态 - 公司于01月22日在投资者关系平台上答复了投资者关于低空经济应用及与天翼云合作进展的提问 [1]

市场表现与ETF动态 - 1月22日市场午后回升，三大指数集体翻红，中证光伏产业指数上涨1.33% [1] - 光伏ETF（159857）昨日成交额近1.5亿元，居深市同标的首位，其成分股固德威、钧达股份涨停 [1] - 截至1月21日，光伏ETF（159857）最新流通份额为22.67亿份，最新流通规模为20.12亿元，是深市跟踪中证光伏产业指数规模最大的ETF [1] - 航空航天ETF天弘（159241）昨日成交额近1.6亿元，当日获净申购达500万份，换手率近19% [1] - 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天航空行业指数，该指数在申万一级行业分类中国防军工权重占比高达98.7% [1] 光伏行业现状与展望 - 光伏行业从2023年第四季度开启亏损潮至今已连续8个季度，2024年行业经历33%的减员 [2] - 受制于亏损及现金流压力，光伏行业平均有息负债率从23%提升至31% [2] - 在当前行业承压背景下推行“反内卷”政策，各环节企业共识性更强，行业亟需破局，期待2026年成为光伏拐点之年 [2] 新兴赛道：太空光伏 - 我国商业航天产业在可回收火箭技术突破、大型星座组网加速推进等关键领域接连取得里程碑式成就，产业蓬勃发展释放的红利正驱动太空光伏这一新兴赛道快速发展 [2] - 太空光伏作为商业航天的核心配套领域，依托太空持续光照的独特优势，可实现远超地面的发电效率，已成为航天器长期稳定供能的关键支撑 [2] - 商业航天时代，卫星规模化组网与星载设备功能升级，正从数量与质量双维度推动太空光伏需求增长 [2] - 在技术迭代与产业趋势的双重加持下，太空光伏的长期发展空间已清晰显现，有望成为光伏产业新的增长蓝海 [2]

市场表现与资金流向 - 1月22日，国证航天航空行业指数(CN5082.SZ)上涨3.6% [1] - 指数成分股中，三角防务、北摩高科与航发科技涨停，钢研高纳上涨近13%，航宇科技上涨超9%，航亚科技上涨超8% [1] - 航空航天ETF天弘(159241)昨日成交额为1.59亿元，溢价率为0.14% [1] - 该ETF在1月19日至21日三日累计获资金净流入额超4000万元 [1] - 截至1月21日收盘，该ETF最新流通份额为5.44亿份，最新流通规模为8.12亿元 [1] 行业指数与构成 - 航空航天ETF天弘（159241）紧密跟踪国证航天航空行业指数 [1] - 该指数覆盖航空装备、航天装备、军工电子等细分领域，涉及卫星互联网、大飞机、低空经济等前沿科技方向 [1] - 跟踪指数在申万一级行业分类中，国防军工权重占比高达98.7% [1] 行业动态与催化剂 - 据媒体报道，马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，目标是在今年7月之前完成 [2] - 知情人士称，马斯克希望让SpaceX成为首家在太空建数据中心的公司，认为IPO带来的数十亿美元资金对此至关重要 [2] - 马斯克还认为，SpaceX IPO将有助于他的AI公司xAI追赶上竞争对手 [2] 行业前景与供需分析 - 国金证券认为，2026年航空航天行业将迎来供需拐点 [2] - 供给端受飞机制造商产能制约显著 [2] - 需求端持续增长，中国民航客运量预计同比增速4.7%-5.5% [2] - 供需缺口或达1.4%，推动客座率超2019年水平 [2]

文章核心观点 - 长三角地区在“十四五”期间通过制度创新与产业协同实现了科技创新与产业发展的跨越式进步，并正在“十五五”期间向建设开放协同、安全可控的世界级科技创新策源地和产业高地迈进 [1] 制度创新与要素流动 - “十四五”期间，长三角通过《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》等制度创新打通要素流动堵点，该决定自2025年9月1日起在沪苏浙皖同步施行 [3] - 制度创新举措包括：每年组织实施一批联合攻关项目、探索“先使用后付费”和“专利开放许可”等转化机制、建立长三角基础研究联合基金 [3] - 制度框架有利于推进人才职称跨区域互认、引导耐心资本投向硬科技、实现科技创新券通用通兑 [3] - 截至“十四五”末，长三角科技创新共同体联合攻关机制已成形，24家长三角创新联合体进入试点建设阶段 [3] - 上海张江与安徽合肥两大综合性国家科学中心合作共建，实现了5.6万台大型科学仪器跨区域共享 [3] 产业集群共建与协同 - 长三角G60科创走廊已发展为“九城联动”模式，串联起上海大都市圈、合肥都市圈等四大都市圈，形成“研发在核心、制造在周边”的分工体系 [6] - 以大飞机产业为例，南京负责燃油系统研发，杭州承担中机身装配，合肥在氧气系统国产化方面取得突破，在400公里半径内集聚了全国超三分之一的装机配套供应商 [6] - 大飞机国产化率从项目启动时的10%大幅提升至60% [6] - 在发展未来产业上，长三角采取一体化布局，例如上海市发布措施，旨在链接长三角加快建设低空经济先进制造业集群，协同谋划跨省低空公共航路及设施建设 [7] “十五五”时期的发展方向与挑战 - “十五五”时期的主线任务是建设上海（长三角）国际科技创新中心，中央经济工作会议将其范围拓展至长三角三省一市 [9] - 未来上海将从科创单一核心城市转变为区域创新的资源组织者，苏浙皖凭借产业与科研特色形成互补，例如合肥的量子科技、杭州的数字经济与上海的原始创新联动，构建“龙头引领、多点支撑”的协同体系 [9] - 当前仍存在以行政壁垒为核心的机制性障碍，例如人才领域的职称评价、兼职激励受省级行政边界限制，跨区域科研合作的人才协同奖励机制缺失 [9] - “十五五”关键期需推动协同从“制度融合”走向“深度共生”，紧扣创新链、产业链、资金链、人才链深度融合主线，破除行政壁垒与要素流动障碍 [10]

行业与公司发展模式 - 行业致力于打造集“集约建设、实战应用、安全管控”于一体的政务航空运营体系，以赋能城市治理现代化 [1] - 公司创新采用“党政主导、公安主抓、市场参与、社会共享”的建设运营模式，由地方国有控股企业统一建设运维，政务部门按需调用资源，实现轻资产运营与专业化保障 [2] - 该模式相当于拥有一支“空中机动队”，而无需自行承担高昂的购机、养机和运维成本 [2] 基础设施建设与响应能力 - 公司已完成建设172个自动化机巢，一张覆盖全市的政务无人机响应网络正在加速形成 [2] - 在主城区已实现无人机5分钟快速抵达，极大提升了应急响应速度 [2] 应用场景与商业化落地 - 公司将应用方向明确聚焦于“警务、政务、教务、商务”四大领域，细化出16大类、147项具体任务 [3] - 具体应用场景包括立体化治安防控、交通智慧管养、生态环境保护、文化遗产巡护、应急救援、城市管理等 [3] - 在警务实战中，无人机已应用于重大活动安保、交通事故现场勘查、嫌疑人查缉、河道巡查、环境污染源追踪等，提供高清视频、红外热成像等多维数据 [3] - 通过加载“临水人员预警”等15类AI算法，无人机正从“看得见”向“看得懂”、“能预警”演进 [3] - 截至目前，全市政务无人机累计执行任务已超14万架次，实现了从单点试用向规模化、常态化服务的跨越 [3] - 相关成果已获16项软件著作权和1项省级科学技术成果登记，并入选“浙江省文化遗产保护监测十佳案例” [1] 安全管控与监管体系 - 公司构建了技防、物防、人防相结合的全链条管控体系，基于无人机智管平台，形成“探测发现、识别预警、精准定位、快速处置”的一体化能力 [5] - 通过“安心飞”平台为全市无人机用户提供实名登记、计划报备、空域查询等一站式服务，已登记无人机超9000架、注册用户3万余名 [4] - 在近期公安部专项整治中，“黑飞”防控成效显著，平台已累计预警并处置“黑飞”信息超3800条 [4][5] - 近期，桐乡警方成功侦破全省首起提供非法破解无人机服务的案件 [5]

"看见"履职为民生动场景 会场外，记者对我们5名大学生观摩代表进行了采访。 "看到模拟提案转化为正式提案，心情怎么样？""对嘉兴这座城市的发展还有什么建议？"…… （来源：南湖晚报） 转自：南湖晚报 N晚报记者 王国伟 通讯员 朱文文 整理 摄影记者 王振宇 嘉兴是一座开放的城市，积极搭建协商民主实践平台，倾听青年大学生声音，还为我们提供观摩市政协 九届五次会议开幕会的机会。 我是胡子豪，同济大学浙江学院电子与信息工程系计算机专业大三学生，北京人。当得知自己作为大学 生代表可以观摩市政协九届五次会议开幕会时，一种"交作业"的紧张感涌上心头——我准备好了吗？在 这次观摩中要交出怎样的"答卷"？ 作为新时代大学生，能够参与其中，对我而言，其意义并不仅限于观摩一场会议，而在于完成了一次身 份的转变——从关注政策的"学生"，变成尝试理解、回应城市问题的"参与者"。 从"知道"向"参与"的跨越 开幕会现场，听到有政协委员在讨论"新兴产业如何真正落地"，我联想到了今年参与撰写的提案。2025 年初，我和同学们组成了实践小组，完成了《低空经济政策实施与航空技术创新》的社会实践活动报 告，并递交给了嘉兴市交通运输局。欣喜的是 ...