指数分类与特点 - 宽基指数覆盖多个行业，按市值规模选股，如沪深300（市值平均数1,778.99亿元）、中证500（市值平均数263.02亿元）等[8][9] - 策略指数采用特定投资策略，如红利指数（中证红利市值平均数1,783.09亿元）、价值指数（300价值市值平均数2,854.14亿元）等[13][14] - 行业指数聚焦单一行业，如消费（中证消费市值平均数1,255.44亿元）、医药（医药100市值平均数399.02亿元）等[16][20] - 主题指数横跨多个行业，如新能源（中证新能市值平均数493.23亿元）、科技（恒生科技市值平均数4,643.53亿元）等[23][24] 指数数据与构成 - 沪深300成分股300只，工业占比17.27%，金融占比24.27%，信息技术占比15.80%[5][9] - 中证500成分股500只，材料占比16.53%，工业占比16.99%，信息技术占比24.23%[5][9] - 上证50成分股50只，金融占比32.49%，日常消费占比17.09%，市值平均数5,084.82亿元[5][9] - 创业板50成分股50只，信息技术占比44.84%，工业占比35.78%，市值平均数843.13亿元[5][9] 行业分布特征 - 金融行业在上证50中占比最高达32.49%，在中证2000中仅占0.24%[5][9] - 信息技术在中证2000中占比23.32%，在科创50中高达72.12%[5][9] - 医疗保健在创业板指占比14.56%，在北证50占比18.33%[5][9] - 材料行业在中证500占比16.53%，高于沪深300的7.68%[5][9] 海外指数概况 - 纳斯达克100代表美股科技股，市盈率28.07，市净率7.75[29][33] - 标普500作为美股宽基代表，市盈率23.41，市净率5.00[29][33] - 恒生指数包含83只港股，金融占比33.19%，信息技术占比18.33%[5][9] - 德国DAX指数市盈率18.57，市净率1.90，股息率2.41%[34] 投资建议 - 宽基指数适合作为核心配置，行业指数需控制比例在15%-20%以内[16][27] - 主题指数需选择能长期存在的主题，如新能源、科技等[23][27] - 策略指数可满足个性化需求，如红利低波（红利低波动100市值平均数2,119.45亿元）[14][15] - 海外指数可分散风险，如标普500、纳斯达克100等[29][33]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **鑫选ETF绝对收益策略** - **模型构建思路**：通过"抽屉法"在场内权益ETF池中进行测试，目标是跑出绝对收益和相对A股权益的长周期相对收益[11] - **具体构建过程**： 1. 筛选ETF池（黄金、食品饮料、医疗、豆粕、芯片、半导体、港股创新药等） 2. 采用等权重分配（各10%）[12] 3. 动态调整持仓基于技术面量化信号 - **模型评价**：样本外表现优异，超额收益显著 2. **全天候多资产多策略ETF风险平价策略** - **模型构建思路**：结合行业/风格轮动等权益策略，通过风险平价降低波动性[16] - **具体构建过程**： 1. 资产分类：商品（黄金）、美股（标普500）、国内权益（行业/风格轮动）、国内债（10/30年国债） 2. 风险平价权重分配（如30年国债21.15%，黄金7.71%）[17] - **模型评价**：精细化分散风险，收益稳定性强 3. **中美核心资产组合** - **模型构建思路**：纳入白酒、红利、黄金、纳指等强趋势标的，结合RSRS择时与技术面反转策略[20] - **具体构建过程**： 1. 信号生成：RSRS指标判断趋势强度 2. 动态调仓（最新持仓为中证红利ETF、黄金ETF） - **模型评价**：长期超额收益显著 4. **高景气/红利轮动策略** - **模型构建思路**：构建高景气成长与红利的轮动模型[23] - **具体构建过程**： 1. 信号触发时调入创业板ETF/科创50ETF（高景气）或红利低波ETF/央企红利50ETF（红利） 2. 权重分配：60%红利类+40%成长类 5. **双债LOF增强策略** - **模型构建思路**：通过波动率倒数归一化调整债券与其他资产权重[26] - **具体构建过程**： 1. 分组计算收益率波动率 2. 权重公式：$$w_i = \frac{1/\sigma_i}{\sum(1/\sigma_i)}$$ 3. 优先分配至低波动债券标的 6. **结构化风险平价策略(QDII)** - **模型构建思路**：以国内债券ETF为主，QDII权益/黄金/红利ETF增强[27][29] - **具体构建过程**： 1. 资产池扩展至纳指ETF、日经ETF、恒生医疗ETF等 2. 风险平价优化权重 --- 模型回测效果（2024年初至今） | 模型名称 | 总收益率 | 最大回撤 | 波动率 | 夏普比率 | |------------------------------|----------|----------|--------|----------| | 鑫选技术面量化策略 | 32.01% | -6.30% | 17.70% | 1.16 | | 高景气红利轮动策略 | 47.70% | -22.04% | 35.04% | 0.95 | | 中美核心资产组合 | 57.80% | -10.86% | 17.25% | 1.98 | | 双债LOF增强 | 9.08% | -2.26% | 3.43% | 1.36 | | 结构化风险平价策略(QDII) | 22.52% | -2.38% | 4.94% | 2.75 | | 全天候多资产风险平价策略 | 18.81% | -3.62% | 4.49% | 2.49 | [32] --- 关键因子应用 - **RSRS择时因子**：用于中美核心资产组合的趋势判断，通过斜率指标捕捉市场拐点[20] - **波动率倒数加权因子**：在双债LOF增强策略中实现债券权重的动态优化[26] - **行业轮动因子**：结合基本面景气度与动量信号，驱动全天候策略中的权益配置[16] 注：报告中未单独列出因子构建公式，主要因子逻辑嵌入在各模型流程中。

工银瑞信基金公告显示，工银中证港股通高股息精选ETF联接（A类：024247，C类：024248）于5月19日起至6月6日公开发售，市场将再添场外布局港股优 质红利资产新工具。 该基金主要通过投资港股红利ETF（代码：159691），紧密跟踪中证港股通高股息精选指数。中证港股通高股息精选指数从港股通证券中选取30只流动性 好、连续分红、股息率高且兼具盈利持续性与成长性的上市公司证券，采用股息率加权，以反映香港市场高股息与成长性并重的优质企业整体表现。Wind 数据显示，截至2025年5月15日，该指数前十大权重股包括中国移动、中国海洋石油、中国财险、新鸿基地产、电能实业等。前十大权重股合计占比达 75.01%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。) | 言言 中证指数 首页 产品与服务 | 研究与洞见 国际合作 | 信息披露 关于我们 | | --- | --- | --- | | CHINA SECURITIES INDEX | | | 图片来源：中证指数官网 此外，港股通高息精选指数创新引入质量因子，通过ROA、净利润增速、现金流等指标筛选高质量标的，有效规避"高股息陷阱"。Wind数据显示 ...

□本报记者 张凌之 上周（5月12日至5月16日），A股整体呈现震荡整理态势，主要股指小幅上涨。在板块方面，美容护 理、汽车、交通运输、非银金融涨幅居前，计算机、电子、传媒、房地产表现相对疲弱。 5月以来，涨幅居前的仍为跨境ETF。其中，标普消费ETF和两只港股汽车主题ETF的月内涨幅超10%。 不过，从资金净流入额来看，涨幅居前的跨境ETF在5月以来资金多呈现净流出状态，涨幅较高或与炒 作资金有关。 受现货黄金大跌影响，上周黄金主题ETF普跌，跌幅前十的ETF多为黄金主题ETF，且跌幅均超过4%。 资金整体呈净流出 整体来看，上周全市场ETF的资金总体呈净流出状态。Wind数据显示，5月12日至5月16日，全市场ETF 资金净流出额达到318.31亿元。股票型ETF上周也呈净流出，净流出额282.92亿元。 具体来看，资金净流入方面，上周固收类ETF成为ETF市场"吸金"主力。一周净流入额前十的ETF中， 有5只为固收类ETF，合计"吸金"72.45亿元。短融ETF一周净流入33.87亿元，30年国债ETF一周净流入 额也超过17亿元。此外，一周净流入额居前的ETF中还出现了两只科创相关ETF，两只军工主题 ...

纪要涉及的行业和公司 行业：非银金融、消费、制造、科技、TMT、锂电池、光伏设备、电商、纺织服饰、乳制品与调味品、航运、军工、机器人、汽车、金融、酒类、食品饮料、国防军工、机械设备、核电、煤炭、新能源、半导体元件、工程机械、电池、化妆品、中游材料、中游组件逆变器、电池片、跨境电商、餐饮、PVC 玻璃等 公司：兴全、易方达、阿里 纪要提到的核心观点和论据 - **市场走势**：上周市场缺乏明确主线，本周预计维持震荡，多空因素并存。多头因素有资金面和现货端情绪较好、关税缓和降低无序脱钩风险、出口修复带动盈利预期上修；空头因素有股指期货基差走扩反映偏空情绪、政策对冲力度减弱、社融数据偏弱以及传统日历效应影响[1][4][5] - **板块配置**：维持泛科技、内需和红利策略，有三点边际变化。一是公募新规利好权重股，最终选定基准以大盘中盘风格为主，大金融行业占比不低；二是科技板块投资支出逻辑有瑕疵，但产业事件密集催化短期交易机会；三是哑铃型配置策略在波动率下行环境下表现优异，建议关注上证 50[1][6] - **港股走势**：受关税缓和及人民币升值预期影响，港股吸引力有望提升，人民币升值利于南向资金流入，偏好港股资产配置[1][7] - **公募基金考核新规影响**：从公司层面看，新规下大部分基金经理若不满足考核要求公司压力大；投资经理相对淡定，应对策略有换策略和换基准；监管角度未来可能将业绩基准换成全收益指数，市场最终可能走向指数化。还建议关注主动运作的指数增强产品，如兴全沪深 300 增强和易方达沪深 300 精选增强[8] - **公募基金主动权益监管选择**：一是坚守行业和风格，将基准换成行业或风格指数；二是以宽基作为基准指数，需面对更大竞争，最终靠业绩说话[9] - **市场资金面**：上周市场整体资金面环比基本持平，融资资金净流入但 ETF 北向交易活跃度低，成交平均额中枢小幅回落，交投情绪下滑。外资主动配置型净流出 A 股和港股，被动配置型净流入，关注其动向对市场风格的影响。内部资金热度小幅回暖，融资余额回升，杠杆资金把握主题性机会，ETF 大幅净流出[10][11] - **行业 ETF 资金流向**：主要净流出消费板块，制造和科技板块小幅净流出。产业资本持续发力，大股东增持和企业回购数量走高，有望成为市场新的托底力量[12] - **港股和美股资金面**：上周港股小幅卖出，南向资金单周流出规模达近两年来最高值；美股继续净卖出[13] - **四月份 A 股景气数据**：全行业景气数据环比下行，内需消费板块底部修复，制造板块景气改善放缓，TMT 板块整体景气韧性强[2][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 5 月 14 日市场主要交易逻辑集中在公募欠配预期，但实际公募调仓并不明显[3] - 周四社融数据偏弱，但 618 预售高频消费数据良好，推动当天市场表现[3] - 阿里财报低于预期导致金融和酒类行业回调，科技端事件催化机器人、汽车等行业强势表现[3] - 截至四月底，亚洲区域配置型外资对 A 股仓位回升，全球配置型外资仓位回落至去年 9 月份水平[10] - 上周前四个交易日融资资金净流入约 43 亿元，规模有所缩减，国防军工、机械设备、非银金融板块净流入居前，汽车、计算机、食品饮料板块净流出居前[10][11] - 上周 ETF 净流出约 250 亿元，宽基与行业各占一半，宽基 TFE 主要净流出沪深 300、中证 500 等指数[11] - 今年 3 月新能源车销量和动力电池装机量环比回升，5 月电池排产数据继续改善，中游材料价格环比修复[15] - 今年 3 月光伏装机量有所改善，中游组件逆变器、电池片出口额环比修复，但整体 capex 削减力度不够[15] - 今年 3 月电商零售额及跨境电商出口数据环比明显修复，临近 618 促销力度不弱[15] - 今年 3 月纺织服饰国内零售同比增速持续修复，五一黄金周及 618 促销活动刺激短期需求上行[15] - 今年 3 月乳制品产量同比降幅收窄，4 月份牛奶零售额降幅低于生鲜乳平均价反映利润率可能改善，餐饮收入同比增速回升，PVC 玻璃价格环比回落带来成本端压力减轻[15]

报告核心观点 - 关税三阶段次序不能乱节奏不能抢跑，中美关税谈判进度及降幅强于预期，美股本周大幅流入，市场情绪好转，目前美国对华综合关税仍约 50%+24%待定，“僵局已破”“定局仍远”，AH 股或高位震荡，建议短期淡化指数关注业绩机会，布局六七月份行情，关税第三阶段大类资产有排序，国内关注机器人等主题股 [1] 本周最新观点 全球资产配置观点 - 权益市场 A 股分化、港股震荡上行、美股强势反弹，债市平稳，汇率市场美元指数冲高回落，商品市场黄金回调、Comex 铜下跌、ICE 布油上涨 [31] - 美股流动性小幅回升，仓位信号中等，经济数据喜忧参半，升破高点后买盘放量，关税影响或在 6 月数据体现，保持波段交易注意止盈 [2][32] - 日股自 4 月初反弹，指数接近前高且做多日元拥挤度回落，可逐步止盈 [2][33] - 海外风险偏好上周继续修复，金融条件指数站上 120 日均线，后续修复力度预计边际放缓 [2][34][35] A 股择时观点 - 受关税协议缓和推动，市场短期反弹后冲高回落，宽基指数回补缺口向上空间有限，资金利好兑现动机强，宏观数据略低于预期，估值脱离极端低估区间，资金面多因素变化，预计短期震荡修复，结构上红利配置为主，把握科技和内需波段机会，五月哑铃配置 [36] - 北向交易型资金净仓位下行，交投平淡，指数缩量调整，关注自下而上个股机会 [36] - 外资流出意愿近期回落，融资余额震荡，公募仓位本周平稳，近一周和近一月均衡型增持板块有别 [37][38][39] 港股择时观点 - 港股市场交投情绪低迷，PCR 冲高回落看空，南向资金本周净卖出，增持集中防御板块，科技净卖出多 [39] - 港股市场情绪悲观，衍生品市场看空，卖空成交占比上行，国内经济基本面回暖利好港股 [40][43] - 港股金股绝对收益走阔，港股定量优选 30 有超额收益，给出港股金股组合最新持仓 [44] A 股策略择时观点 - A 股有效策略多样，不同年份特征不同，五月基本面无明显指引且市场波动率和成交量下滑，建议策略配置重回哑铃组合 [45] - 五月红利相对高景气成长占优，推荐银行等红利股 [46] - 五月市值风格小盘占优，短端利率下行和 RSI 信号有利，注意中证 2000 交易拥挤风险 [47] - 推荐银行等行业 [48] 商品策略择时观点 - 中美谈判进展超预期黄金短期调整，中期逻辑未变配置价值仍在，建议回调做多，全球主权货币超发等因素使黄金需求长期存在，特定情况才削弱其配置价值 [48] ETF 组合运行周观点 - ETF 组合策略 - 偏股型 - 鑫选技术面量化 2024 年初至今绝对收益 32.36%，相对沪深 300 超额 18.78%，相对 ETF 等权超额 19.04%，当前持仓有黄金 ETF 等 [8][50] 组合策略历史净值 - 展示 A 股仓位择时、多空择时、小微盘择时、红利成长择时，港股仓位择时，美股择时，黄金择时，ETF 组合策略 - 偏股型、偏债型等策略的相关图表 [14][17][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国处于边际缩表过程，稳定宏观杠杆率方向不变，大规模化债利于提升预期，预计年底实体和政府部门负债增速下降，关注后续物量数据和美国经济增速变化，缩表周期股债性价比趋势性偏向债券，十债收益率升至1.7%上方时债券交易价值或显现，本周推荐红利指数、上证50指数、30年国债ETF [2][7][17] 根据相关目录分别进行总结 国家资产负债表分析 - 负债端：2025年3月实体部门负债增速8.7%，预计4月反弹至9.0%成年内高点，5月稳中略降后重回缩表，年底降至8%附近；金融部门上周资金面松弛，中国处于边际缩表，大规模化债降低风险 [2][17] - 财政政策：上周政府债净增6761亿元，本周计划净增3443亿元，3月末政府负债增速13.9%，预计4月升至14.8%成年内高点后下行，年底降至12.5%附近，今年财政政策前置，1月中开始至3月底4月初基本结束 [3][18] - 货币政策：上周资金成交量环比上升、价格环比下降、期限利差轻微走扩，资金面松弛；一年期国债收益率周末收至1.45%，预计下沿约1.3%；十债和一债期限利差轻微走扩至23个基点，下调期限利差中枢预估至40个基点，对应十债收益率下沿约1.7%，三十年和十年国债利差中枢预估20个基点，对应三十年国债收益率下沿约1.9% [3][18] - 资产端：3月物量数据较1 - 2月改善，经济恢复好于预期，关注后续是否走弱；两会给出2025年全年实际经济增速目标5%左右，名义经济增速目标4.9%，需观察5%左右名义增速是否成未来1 - 2年中枢目标 [4][19] 股债性价比和股债风格 - 上周资金面松弛，股牛债熊、风格价值占优，债券收益率短端和长端全线上行，股债性价比偏向股票，十债收益率上行4个基点至1.68%，一债收益率上行3个基点至1.45%，期限利差走扩至23个基点 [6][22] - 预计2025年资产端实际GDP增速4 - 5%窄幅波动，负债端实体部门负债增速下行向名义经济增速靠拢，货币配合财政震荡中性；2016年起中国进入国家资产负债表边际收缩状态，2023年配置黄金时代开启，股债性价比偏向债券，配置策略为哑铃型，交易上抓住大缩表周期下的波段扩表获取超额收益 [21] - 始于1月中的扩表2月中结束，4月或成政府和实体部门负债增速年内高点，5月重回缩表；美国一季度实际GDP同比增长2.1%，关注后续是否跌破趋势水平；目前股债交易价值有限，十债收益率升至1.7%上方时债券交易价值或显现，本周推荐红利指数（40%）、上证50指数（40%）、30年国债ETF（20%） [7][23] 行业推荐 行业表现回顾 - 本周A股缩量上涨，上证指数涨0.8%，深证成指涨0.5%，创业板指涨1.4%；申万一级行业中美容护理、非银金融等涨幅最大，计算机、国防军工等跌幅最大 [31] 行业拥挤度和成交量 - 截至5月16日，拥挤度前五行业为机械设备、电子等，后五为综合、钢铁等；本周拥挤度增长前五为基础化工、交通运输等，下降前五为计算机、国防军工等；汽车、机械设备等拥挤度处于2018年以来较高分位数，房地产、建筑材料等处于较低分位数 [34] - 本周全A日均成交量较上周下降，美容护理、交通运输等成交量同比增速最高，房地产、传媒等涨幅最小 [35] 行业估值盈利 - 本周申万一级行业PE(TTM)中美容护理、非银金融等涨幅最大，国防军工、计算机等跌幅最大 [38] - 截至2025年5月16日，2024年盈利预测高且当下估值相对历史偏低的行业有煤炭、石油石化等 [40] 行业景气度 - 外需涨跌互现，4月全球制造业PMI回落，主要经济体PMI涨跌互现，CCFI指数环比下跌，港口货物吞吐量回落，韩国出口增速有降，越南出口增速上升 [42] - 内需方面，最新一周二手房价格下跌，数量指标涨跌互现，高速公路货车通行量回落，3月十行业拟合产能利用率升至高位后4月回落、5月小幅回升，汽车成交量处历史同期高位，新房成交处历史最低，二手房成交相对季节性仍处高位，全国城市二手房挂牌价指数微跌，生产资料价格指数环比下跌 [42] 公募市场回顾 - 5月第2周主动公募股基多数跑输沪深300，10%、20%、30%和50%周度涨跌幅分别为1.4%、1%、0.8%、0.3%，沪深300周度上涨1.1% [58] - 截至5月16日，主动公募股基资产净值3.4万亿元，较2024Q4的3.66万亿元小幅下降 [58] 行业推荐 - 缩表周期下股债性价比偏向权益幅度有限，价值风格占优概率高；红利类股票应具备不扩表、盈利好、活下来特征，推荐A + H红利组合和A股组合，主要集中在银行、电信等行业 [8][62]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 2015 - 2025年五大行季度平均股息率可分四个阶段，当前处于较低分位，多数时间高于10年期国债收益率，25年以来高2pct [2] - 24年A股上市银行均分红且分红率提升，假设25年一致则行业平均股息率或超4.3%，银行股对中长期资金有吸引力，后续有增量资金，看好投资价值 [3] - 重视银行板块配置机会，整体仓位有望提升，建议一揽子配置红利策略银行和关注顺周期策略银行 [4] 市场回顾 - 2025/5/12 - 2025/5/18，沪深300、上证综指、创业板指数分别上涨1.12%、0.76%、1.38%，沪深两市主板A股日均成交额8044.22亿元，较上周下跌5.4%，截至5/15两融余额18085.04亿元，较上周上涨0.25%，申万银行指数周涨1.43%，跑赢沪深300指数0.32pct [9] 银行周观点 - 统计2015 - 2025年五大行历史日度股息率并按季度加权平均，分析历史走势及相对于10年期国债收益率的超额收益 [9] A股银行板块周涨跌幅 - 瑞丰银行周涨幅4.27%居首，工商银行、北京银行等部分银行周涨跌幅为负 [15] H股银行板块周涨跌 - 哈尔滨银行周涨幅10.34%居首，广州农商银行周跌幅6.51%居末 [16] 重点公司盈利预测、估值及投资评级 |简称|股价（元）|2025E EPS（元）|2026E EPS（元）|2027E EPS（元）|2025E PE（倍）|2026E PE（倍）|2027E PE（倍）|2025E PB（倍）|评级| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |宁波银行|26.23|4.26|4.62|4.99|6.16|5.68|5.26|0.80|推荐| |江苏银行|10.73|1.81|1.96|2.11|5.94|5.49|5.08|0.78|推荐| |招商银行|44.27|5.86|6.08|6.38|7.56|7.28|6.94|1.01|推荐| |常熟银行|7.70|1.44|1.61|1.78|5.35|4.78|4.33|0.74|推荐| |瑞丰银行|5.37|1.06|1.18|1.31|5.06|4.57|4.11|0.52|推荐|[5]

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 六亿居士 以下文章来源于六亿居士 ，作者六亿居士 六亿居士 . 雪球2024年度十大影响力用户。每周发布指数估值表，坚持指数基金(ETF)低估定投，分享指数基金基础 分析，让我们：买入有依，持有有底，卖出有据。 来源：雪球 在这一轮的年报数据更新后 ， 估值表内的红利指数 、 中证红利 、 红利低波 、 红利低波100等指 数的估值抬升明显 。 不少朋友都配有一定比例的红利 ， 对红利类指数的估值抬升关注度较高 。 今天我们就来聊一聊 ： 红利指数估值为何飙涨 ？ 先说因果 ： 估值表内红利类估值采用 中证指数官方数据 ， 这是因为红利类指数采用股息率加权 ， 其他第三方平台数据往往采用市值滚动市盈率(PETTM) ， 会有一定的误差 。 但是中证指数官方数据采用的是 " 静态市盈率 " (PE) ， 也就是在2025年4月30日之前 ， 各指数 采用2023年财报数据 ， 5月份后采用2024年财报数据 ， 致使近期出现估值的大幅变化 。 如果中证指数采用股息率加权的滚动市盈率(PETTM) ， 就没有这样一年一度 ...

在今年至今不到5个月里，险资已举牌13次。和去年全年的20次相比，今年险资的举牌热情有过之而无不及。 今年险资举牌的热情依旧不减。 第一财经记者根据中国保险行业协会披露信息梳理，在今年至今不到5个月里，险资已举牌13次，而去年全年险资 举牌次数为20次。 在这13例举牌中，从行业来看有6例举牌对象为银行股，从市场来看绝大多数险资选择的是H股市场，从举牌险企 来看中国平安（601318.SH；02318.HK）是今年举牌次数最多（4次）的"大户"。 综合业内分析师观点，今年以来的险资举牌热潮是去年的延续，背后驱动因素主要是在低利率时代对利息收入下滑 压力的补偿，以及新会计准则下市值波动对净利润影响的平滑。同时，业内人士普遍预计今年的险资举牌潮仍有望 持续。 13次举牌偏好这些股票 据第一财经记者统计，从年初到5月15日，今年中国保险行业协会披露的险资举牌次数达到13次。和去年全年的20 次相比，今年险资的举牌热情有过之而无不及。 那险资今年举牌都热衷于哪些股票？ 此轮举牌背后的底层逻辑 第一财经记者梳理发现，今年险资的13次举牌中，尽管有12次都举牌了不同的上市公司，但这些个股所涉及行业较 为集中，且行业偏好延 ...