近期，以胜宏科技（300476）、景旺电子（603228）、深南电路（002916）为代表的国内PCB高端制造 企业股价走势亮眼。截至7月11日收盘，6月以来三者股价分别上涨67.73%、57.21%、39.44%，市场对 PCB产业的关注度显著提升。与此同时，固态电池技术不断迭代更新，作为新能源领域的热点也备受瞩 目。 作为工业软件践行者和企业数智化赋能者，赛意信息（300687）（300687.SZ）已经深耕制造业多年， 推动企业数智化转型，展现了其卓越的服务实力与水平。在PCB领域，公司通过自主研发的AI中台"善 谋GPT"，为PCB行业提供了从接单到制前工艺全流程优化的大模型解决方案。在新能源领域，赛意信 息与宁德时代（300750）等国内高技术制造业深度合作，推出了涵盖智能制造全链路的一站式解决方 案，积极赋能锂电行业迈向固态电池技术迭代与产业升级。未来，赛意信息将继续紧跟前沿科技方向， 紧密携手国内高技术制造业，持续为高端制造领域转型升级赋能。 AI驱动PCB行业发展与革新，善谋GPT助力产业智能化升级 近年来，随着新兴人工智能应用程序的快速发展，其对计算能力的巨大需求为PCB（印刷电路板）行业 ...

报告核心观点 - 看好养殖细分龙头估值修复，布局肉牛大周期反转，核心看好细分行业排序为牧业、宠物、生猪 [13] - 6月生猪供给压力缓解，头部标的板块估值修复，SW农林牧渔指数上涨0.51%，沪深300指数上涨2.50%，板块跑输大盘1.98% [2][110] 养殖 生猪板块 - 6月生猪、仔猪价格环比上涨，出栏体重下降，需求淡季承压，中期行业仔猪及母猪补栏保持理性，产业扩张意愿不足 [21] - 产业趋势逐步明确，中长期猪价中枢获较强支撑，龙头超额盈利显著，现金分红回报预期可观，看好龙头低估值修复 [16] 禽板块 - 白羽鸡：本月鸡苗、毛鸡价格加速回落，短期消费淡季价格预计震荡偏弱，中期供给恢复但实际增量或打折，需求有望改善，头部企业有望保持较好盈利 [33] - 黄羽鸡：本月毛鸡价格加速回落，短期南方雨季走货趋弱，价格预计震荡偏弱，中期供给处于历史底部，需求有望改善，头部企业有望维持较好盈利 [39] 牧业板块 - 牛肉行情：2025年肉牛大周期或迎拐点，肉价上涨预计持续到2027年，国内产能去化，进口缩量涨价，供给预计边际趋紧 [42][51] - 原奶行情：肉奶共振、进口减量有望推动国内原奶景气修复，2025年下半年国内原奶供需格局或改善，价格有望回暖 [52][65] 宠物 - 代工出口：2025年5月宠物食品出口量环比+4%，出口金额环比+13%，中美贸易冲突缓和，海外宠物消费维持景气，出口有望继续修复 [67] - 自主品牌：618头部国牌表现亮眼，线上销售额明显跑赢大盘，5月头部品牌线上销售额同比大增，增速领先大盘 [70][71] - 投资建议：国牌后发崛起，看好本土龙头发展，重点推荐乖宝宠物、中宠股份，关注瑞普生物 [75] 动保 - 受益下游盈利改善，5月批签发数据维持同比增加 [76] - 投资建议：看好龙头市占率提升，关注非瘟大单品催化，核心推荐科前生物、回盛生物 [79] 种植 粮价 - 我国对美进口商品加征关税，利好饲料粮涨价，大豆估值处于历史低位，中长期供需收紧，玉米价格有望维持上涨 [82][90] 投资建议 - 看好种业与种植板块，或迎粮价周期与转基因变革共振，聚焦具备研发与整合优势的头部企业 [97] 农产品 豆粕 - 估值处于历史低位，短期进口大豆到港充裕，供应边际宽松，远月价格中枢支撑较强，中长期美豆供需基本面趋紧 [98][99] 鸡蛋 - 蛋鸡新开产增加、淘汰量有限，供给增产趋势明确，短期价格偏弱，中期供应压力仍大 [106] 6月市场行情 板块行情 - SW农林牧渔指数上涨0.51%，沪深300指数上涨2.50%，板块跑输大盘1.98%，渔业/养殖板块涨幅领先 [110] 个股行情 - 涨幅排名前五的个股依次为邦基科技、康农种业、万辰集团、生物股份、罗牛山，跌幅排名前五的个股依次为安德利、瑞普生物、田野股份、光明肉业、国投中鲁 [114] 重点公司盈利预测及投资评级 |公司代码|公司名称|投资评级|2025年7月4日收盘价（元）|EPS（2025E）|EPS（2026E）|PE（2025E）|PE（2026E）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |600073.SH|光明肉业|优于大市|7.37|0.53|0.64|14|12| |002714.SZ|牧原股份|优于大市|43.73|3.57|3.01|12|15| |002311.SZ|海大集团|优于大市|60.18|2.64|3.02|23|20| [4][116]

近日，名为"上海浦东玛莎拉蒂"的账号发布海报称，玛莎拉蒂的SUV车型Grecale限时尊享价38.88万元起，活动时间截止到9月30日。 玛莎拉蒂中国官网信息显示，玛莎拉蒂Grecale起售价为65.08万元，上述促销价格与之相比直降26.2万元，降幅超40%。 国际智能运载科技协会秘书长张翔认为，玛莎拉蒂出现这种降价情况涉及多方面的原因，这背后其实是中国汽车市场环境的变化，如宏观经济的影响、中国 新能源汽车产业崛起、电动化转型缓慢、自主品牌冲击豪华车市场以及消费者心智变化等影响。 "骨折价"背后是销量骤降 发布降价消息的账号企业认证信息为"上海三叉戟汽车销售服务有限公司"，简介为"玛莎拉蒂上海浦东授权经销商"。 针对该优惠信息，上海浦东玛莎拉蒂门店的销售人员接受智通财经采访时回应称，38.88万的活动是门店专属，经销商买断包销行为，与玛莎拉蒂品牌无 关。只有白色外观黑色内饰一款，车型为Grecale2023款，落地价预计43万元左右。活动开始后非常火爆，2天已经卖出了10多辆，该售价此批车辆售完为 止。 销量方面，据21世纪经济报道，乘联会数据显示，玛莎拉蒂在华销量巅峰出现在2017年，达到1.44万辆。当 ...

随着数字技术的发展，融资租赁企业通过物联网、大数据等技术手段，实现了： 在中国经济转型升级的关键阶段，金融服务实体经济的重要性日益凸显。作为一种特殊的金融工具，融资租赁正以其"融资+融物"的独特属性，在多个产业 领域展现出强大的赋能效应。本文将从行业视角，探讨融资租赁服务实体经济的创新实践。 行业痛点催生创新模式 在传统制造业、物流运输、医疗健康等重资产行业，设备购置成本高、资金占用大是普遍存在的痛点。以物流行业为例，个体司机和小型物流企业往往因缺 乏抵押物而难以获得传统银行贷款，严重制约了行业发展。融资租赁的出现，为解决这一难题提供了新思路。 模式创新带来多重价值 现代融资租赁已超越简单的设备租赁，发展出更丰富的服务形态： 科技赋能提升服务效能 产业协同创造共赢生态 领先的融资租赁企业正积极构建产业生态，通过与设备制造商、技术服务商等合作，为客户提供从设备选型、融资方案到运营维护的一站式服务。这种协同 模式不仅提升了客户体验，也促进了产业链各环节的价值共创。 未来展望 随着经济高质量发展要求的提升，融资租赁行业将面临新的机遇与挑战。一方面，在"双碳"目标下，新能源、节能环保等领域的设备更新需求将为行业带来 ...

报告导读： 转债走出新高，平均价格突破 124 元，转债条款理论上压制了转债价格上 限，低价和弹性策略或成为破局关键。 本订阅号所载内容仅面向国泰海通证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证 券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰海通证券研究服务签约客户，为保证服务质量、 控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的 不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明 风险提示： 理财赎回风险；转债转股溢价率压缩风险；转债正股表现不及预期。 报告来源 以上内容节选自国泰海通证券已发布的证券研究报告。 报告名称： 转债新高，困局何解；报告日期：2025.07.10；报告作者： 刘玉（分析师），登记编号:S0880523050002 重要提醒 转债指数突破新高，价格存在理论上限的情况下后续涨幅较正股收敛。 截至 7 月 8 日，转债指数较年初 上行 8.28% ，转债加权平均收盘价为 124.00 元（为 2020 年以来 93% 分位数），收盘价中位数为 125.78 元（为 2020 年 ...

在数字经济浪潮奔涌的今天，银行电子渠道数智化转型正面临关键拐点，在手机银行、网上银行等独立 渠道体验割裂、数据孤岛问题凸显的当下，银行业正经历一场全渠道整合的数智化转型。面对这一趋 势，深耕金融科技领域二十余年的领雁科技，凭借其前瞻性的洞察与技术积淀，创新性地提出了"智能- 场景-安全-技术"四位一体的数智渠道新范式，旨在重构银行全渠道服务生态，推动金融服务从"功能实 现"向"价值创造"的历史性跨越。 安全筑基，守护金融信任：过多的安全验证步骤又会降低操作便捷性，影响用户体验。如何通过生物识 别技术、行为分析和AI风控模型等手段，在安全和便捷之间找到平衡点，成为银行亟待解决的难题。 特别是在开放银行背景下，API接口的安全管理、第三方合作伙伴的风险传导等问题进一步增加了银行 的风险管理复杂度。因此，在安全与便捷的平衡中，领雁科技通过多重身份认证、智能反欺诈引擎机制 和内嵌式合规引擎，构建了全方位的安全保障体系。该体系能够在用户交易时实时评估风险，并确保业 务流程符合最新监管要求，为银行打造值得信赖的移动金融核心入口。 技术赋能，驱动敏捷创新：在领雁科技自研的前中后端一体化开发平台Artery的强力支撑下，领雁 ...

行业关注 - 17家上市银行宣布取消监事会，涉及国有大行、股份行及地方性中小银行，主要受2024年新《公司法》及金融政策导向推动 [1] - 银行理财子公司加速净值化转型，招银理财推出首款浮动管理费率产品"招智睿远平衡（安盈优选）68期"，权益资产配置比例0%-40%，风险等级R3，封闭期三年 [2] - 湖南多家农商行推出"养老贷"用于补缴养老保险，但因争议迅速撤下宣传，该产品针对社保缴费不足的城乡居民，引发对老年人债务负担的担忧 [3] 企业动态 - 杭州银行150亿元杭银转债完成转股，资本补充取得重大进展，夯实核心一级资本 [4] - 九台农商银行预亏17亿至19亿元，吉林金控拟以0.7港元/股收购H股、0.63元/股收购内资股，即将退市 [5] - 成都农商行拟吸收合并6家四川省内村镇银行，均为其发起设立 [6] - 重庆农商行成为年内首家获基金托管资格的银行，全行业已有37家银行获此资格 [7] - 顺德农商银行撤回IPO申请，该行2019年首次提交申请，2023年完成主板IPO"平移"但无实质进展 [8] 金融人事 - 浙商银行行长陈海强任职资格获批，董事长陆建强因到龄辞任，陈海强将代行董事长职责 [9][10]

特别提示 为什么消费刺激不起来？ https://www.jisilu.cn/question/511110 过来人谈谈2015年7月股市腥风血雨的应对或者经历 https://www.jisilu.cn/question/511147 结束内卷，反不正当竞争 https://www.jisilu.cn/question/511244 可转债感觉目前已经处于高位了，大家后续怎么安排？ https://www.jisilu.cn/question/511236 关注集思录微信 本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号 及作者概不承担任何责任。 集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区，专注于新股、可转债、债券、封闭 基金等数据服务。我们的理念是在保证本金安全的前提下，使资产获得稳健增长。 快捷查询： 搜索公众号"jisilu8"添加我们 ...

史蒂夫·戈登指出，中国航运业经历了从增长迅速到高质量发展的历程，中国造船厂处于绿色转型的前 沿。今年年初，欧盟和国际海事组织通过一系列减排新规，为未来船舶减排设定了技术和经济标准。在 此背景下，许多航运公司积极加码绿色投资，探索使用替代燃料。"我们看到节能技术在新船和改造项 目中得到了广泛的应用，许多中国企业和造船厂正走在这些创新趋势的前沿。"史蒂夫·戈登说。据悉， 目前全球7%的海运船队使用替代燃料，史蒂夫·戈登预计这一比例将达到20%。 据克拉克森研究公司统计，2024年，全球航运货物吞吐量达126亿吨，占全球贸易运输的90%以上；邮 轮客运量为3500万人；离岸工业，包括海上油气和海上风电保持增长。另一方面，受地缘政治事件等因 素影响，航线绕行更为频繁，吨英里数增长高达6%。史蒂夫·戈登分析认为，从近期趋势来看，由于经 济不确定性和地缘政治不确定性增加，贸易增长疲软，在一系列不利因素的干扰下，以上数据表明航运 业发展表现出韧性。"在俄乌和红海局势紧张的背景下，全球集装箱贸易今年上半年仍然实现3%到4% 的增长，但随着不确定性的增多，下半年航运业走势将更加复杂。"史蒂夫·戈登说。 近年来，中国在航运业取得 ...

7月11日，2025年中国航海日上海主题活动在虹口北外滩启动。波罗的海交易所（以下简称"波交所"） 亚洲区负责人Cheong Jin Yu（张竞优）在发布会上表示，数字化、智能化、绿色化等转型趋势正重新定 义"世界级航运中心"的内涵。上海顺应航运发展趋势，全球战略枢纽的地位进一步巩固。 由新华社中国经济信息社联合波罗的海交易所共同推出的新华·波罗的海国际航运中心发展指数（简 称"指数"）已连续发布12年，见证着全球航运业的发展与变革。 张竞优称，2025年的评估结果展现出了一个充满活力并不断演变的航运格局。在贸易格局变化、去碳化 趋势以及数字化进程加速等多重因素的影响下，航运中心不仅要应对日益增长的货物量，也要积极应对 各类机遇与挑战。 全球港航业发展呈现出诸多新趋势呈现诸多新趋势。张竞优表示，"世界级航运中心"的定义正被重塑， 绿色低碳技术、人工智能和数据工具的广泛应用，以及人才培养、船员福利与风险管理的重要性凸显。 "中国港口的发展走在数字化、智能化、绿色化前列。上海再次位列国际航运中心发展指数第三位；宁 波舟山港排名持续攀升；青岛、广州和天津的排名也在不断上升。"张竞优认为，中国航运业的韧性与 活力进一 ...