财务表现 - 一季度大中华区营收10.29亿欧元，同比增长13%，连续8个季度保持增长势头 [1] - 全球营收61.53亿欧元，同比增长13%，营业利润6.1亿欧元，同比大涨82% [1] - 毛利率52.1%，同比上升0.9个百分点，营业利润率9.9%，同比上升3.7个百分点 [1] - 本季度营收已不含去年同期Yeezy产品销售额，剔除该因素增速会更高 [1] 市场策略 - 所有市场和渠道均实现双位数增长，展现公司潜力 [1] - 大中华区连续两个季度双位数增长，品牌热度提升 [2] - 内地市场推出ADIZERO系列跑鞋、SUPERNOVA领航系列等多款新品 [2] - 坚持本土化战略，推动运动消费体验升级 [2] 管理层观点 - 全球CEO表示美国关税政策变化将带来业绩不确定性 [1] - 公司将以务实、敏捷和灵活方式应对外部环境变化 [1] - 受地缘政治不确定性和消费者情绪影响，对长期目标保持谨慎态度 [2]

公司动态 - 安波福中国在2023上海车展展示端到端智能辅助驾驶、跨域融合数字基座、AI座舱等解决方案 这些方案已实现100%国产化 [1] - 公司坚持本土化战略 铜材、塑料粒子本地化率较高 芯片等电子器件国产化率在前两年翻了两番 软件领域成立多个本地研发中心 [7] - 采用"全球资源调配+本土生态绑定"双轨策略 与智驾科技等本土企业合作增强供应链抗风险能力 [8] 行业趋势 - 智能驾驶行业从资本狂热回归理性发展 技术突破难度、法规复杂性和市场接受速度被低估 资本投入趋于谨慎 [4] - 智能驾驶在复杂场景决策算法、高可靠传感器等关键领域遭遇瓶颈 尚未取得革命性突破 [4] - 长期看智能驾驶的安全、便捷与效率仍是交通出行刚需 未来有望从高速/园区场景向全场景拓展 逐步实现高度自动驾驶 [5] 技术发展 - 公司认为系统架构优化、算法成熟及成本降低将推动智能驾驶突破应用边界 [5] - 政策法规完善可减少行业不确定性 严格安全标准将推动技术可靠性提升 淘汰落后企业 [6] 全球化布局 - 公司协助中国车企出海 针对欧洲市场开发的高级辅助驾驶系统已通过欧盟认证 并预研新法规帮助跨越技术壁垒 [9] - 通过跨国团队完成数据脱敏与认证 提供可复制的数据运营方案 全球50个国家和地区制造基地保障供应链稳定 [10]

战略布局与技术投入 - 公司发布全球首款专为中国市场打造的CMP平台新能源概念车ID AURA，并展示全新揽境、揽巡等车型及全自研智慧座舱，体现未来商品设计及技术方向 [2] - CMP平台兼容电动、混动及插混，紧凑型车型轴距超2米8，CEA电子电气架构可融合AI座舱、智能驾驶辅助等技术 [3] - 全自研舒感智域座舱首创智能音乐玻璃，降低72%扬声器能耗，实现毫秒级设备互联 [3] - 第五代EA888发动机最大功率提升23 5%，峰值扭矩提升14 3%，能耗进一步优化 [4][5] 本土化战略与产品规划 - 公司推进"在中国、为中国"战略，2026年起新增11款本土化车型（6款纯电、2款插混、2款增程、1款燃油） [6] - 新能源产品将引入CMP平台和CEA架构，公司深度参与本土化研发并主导混合动力开发，2030年前推超20款新车 [6] - 2025年中国新能源车市场规模有望达1000万辆，占全球50%，公司通过本土化战略提升市场份额 [6] 市场表现与燃油车策略 - 2023年Q1公司整车销售15 4万辆（3月数据），燃油车销量同比增长1 4%，大众品牌燃油车份额提升1 1个百分点 [7] - 年内将上市全新揽境、速腾、揽巡等燃油新车，坚持"油电混全智"策略，强调燃油车技术优势与电动化并行 [7] 行业趋势与竞争态势 - 中国新能源车市场成为全球焦点，跨国车企需加速本土化研发以抢占份额 [6] - 公司通过中德战略合作升级，展示"深耕本土"能力，强化合资品牌领先地位 [3][6]

中国汽车市场的重要性 - 中国是全球最大的汽车市场，占据全球乘用车销量近十分之三的份额 [1] - 中国电动汽车市场规模已超越欧美市场的总和 [1] - 中国市场对德国车企的重要性“前所未有” [2] 德国车企在华投资战略 - 超过三分之二（超六成）的德国汽车行业企业计划进一步扩大在华投资，重点集中在研发、生产及销售领域 [2] - 近三分之一的企业明确表示将提升在华产能 [2] - 从长期看，80%的德国车企计划维持或扩大在华生产规模 [2] - 德国车企将中国视为“长期战略市场”，战略呈现分化：半数奉行“在中国，为中国”的本土化策略，另一半主要将中国视为出口枢纽 [2] 市场竞争格局变化 - 德系品牌在中国市场份额从2021年的22.3%下滑至2024年的17.6% [3] - 德国车企认识到中国市场竞争激烈，需在车型设计和车辆数字化等领域加速发展以适应竞争 [2] - 每销售1辆中国汽车到德国市场，相对应地有142辆德国汽车在中国销售 [5] 中国市场增长潜力 - 中国千人汽车保有量为132辆，与德国（581辆）存在差距，意味着中国市场仍具增长潜力 [5] - 德国车企需通过加速电动化转型、提升本地供应链效率等方式在激烈竞争中保持技术优势 [5] 中欧贸易与合作 - 德国车企在美国拥有2000个生产基地和15万从业人员，年产量达85万辆，关税风波将导致供应链成本攀升 [6] - 欧盟对中国电动车加征反补贴税被德国汽车工业协会视为错误决定，主张通过协商解决问题 [7] - 消除贸易壁垒的可行方案包括设定最低定价标准，以及推动中国车企在欧洲建厂 [7] - 欧盟和中国已同意研究为中国制造的电动汽车设定最低价格，以取代加征关税方案 [6]

中国新能源汽车市场地位 - 中国是全球规模最大且新能源汽车占比最高的汽车市场 [1] - 中国正引领全球汽车行业电动化转型的节奏 [1] 奔驰在华产品与技术布局 - 奔驰以"新平台、新科技、全品牌28款车型"为核心开启在华史上最强大的产品与科技攻势 [3] - 全新纯电长轴距CLA全球首秀，基于VAN.EA纯电架构平台的Vision V概念车同步亮相 [3] - 奔驰展出多项前瞻技术：神经形态计算可降低自动驾驶数据处理能耗90%，新型太阳能涂层每年提供额外14000公里续航，线控转向技术计划2026年量产 [4] - 全新纯电长轴距CLA搭载800伏高压架构，充电10分钟可补充370公里续航，百公里电耗10.9千瓦时 [4] - 全新CLA纯电续航866公里（CLTC），电池到车轮能量转化效率达93% [4] 奔驰本土化战略 - 中国已成为奔驰的"第二故乡"，到2027年将推出7款中国专属车型 [4] - 奔驰在中国拥有超过2000名研发工程师，北京与上海研发中心聚焦智能座舱、自动驾驶等本土化需求 [8] - 全新纯电长轴距CLA的后排娱乐系统由中国团队开发，未来将应用于全球市场 [8] - 奔驰深化与北汽集团等本土伙伴合作，积极拓展科技企业联盟 [11] 产品技术亮点 - 全新纯电长轴距CLA标配11个安全气囊，通过中国电动汽车火灾安全指数五星认证 [6] - 搭载MB.OS架构及英伟达Orin X芯片，支持豪华品牌首个全场景智能辅助驾驶系统 [6] - 语音助手响应速度提升至0.2秒，融合豆包AI大模型实现情感交互 [7] - 沉浸式导航将三维地图与驾驶辅助视图融合，UI界面设计更贴近中国用户习惯 [7] 未来发展规划 - 基于MMA和VAN.EA平台推出更多本土化产品，Vision V概念车衍生的VLE和VLS系列将于2026年量产 [8] - 奔驰将利用中国成熟的智能生态加速技术迭代，同时坚守数据安全与隐私保护标准 [11] - 中国客户平均年龄仅41岁，拥有全球最大迈巴赫用户群体 [11]

2025上海车展跨国车企战略动向 - 丰田汽车与上海市签署战略协议，将在上海设立雷克萨斯独资工厂[1] - 丰田首次采用中国首席工程师体制，由中国本土工程师主导研发新产品[1] - 法国零部件企业将上海车展作为全年唯一参与的展会，计划实施本土化战略助力中国汽车业转型[3] - 宝马上海研发团队主导设计的超感智能座舱亚洲首秀，年底量产并反哺欧洲工厂[8] - 大众汽车展示"在中国 为中国"战略首批成果，展出史上最多新能源车型[10] - 奥迪与上汽合作开发专为中国路况设计的新底盘及智能化平台[10] - 博世集团选择在中国首发最新产品，并与多家国内企业签署合作协议[12] 中德汽车产业合作进展 - 宝马、大众、奥迪等德企通过本土化研发实现技术反哺欧洲市场[8][10] - 德国汽车工业协会指出中德产业优势互补推动合作纵深发展[13] - 德企从中国消费者角度开发创新技术，中国车企加深理解欧洲客户需求[15] - 德国方面希望更多中国车企及供应商进入德国市场共同推动产业发展[16] 全球汽车产业趋势观察 - 海外业内人士认为贸易壁垒不影响新能源汽车全球化进程[17] - 中国插电混动车型在澳大利亚受青睐，过去五年电动汽车市占率从不足2%增至近20%[19] - 法国汽车工业协会呼吁中欧携手应对变化，建议中国在欧洲建合资工厂[21] - 法国前总理强调国际合作是化解全球紧张局势的根本途径[21]

全球车企战略重心 - 多家跨国车企将中国市场作为全球战略重心，持续加大投资力度 [1] - 丰田汽车在上海设立雷克萨斯独资工厂，首次采用中国首席工程师体制主导全球研发 [1] - 丰田中国总经理表示将打造适合中国消费者的产品，技术成果将反哺全球电动化发展 [3] 外资企业本土化与创新 - 法国佛瑞亚集团将中国创新成果推向全球，实现从"中国制造"到"中国创造"的转变 [7][9] - 宝马中国研发团队主导设计的超感智能座舱亚洲首秀，技术将于年底量产并输出欧洲 [14] - 宝马在华设立德国以外最大研发中心，超3000名工程师专注自动驾驶与数字化技术 [16] 中德汽车产业合作深化 - 大众汽车展示"在中国 为中国"战略成果，推出史上最多新能源车型 [18] - 奥迪与上汽联合开发智能平台，专为中国路况设计全新底盘 [22] - 博世集团选择在中国首发最新产品，并与本土企业签署合作协议 [26] 供应链与技术优势 - 中国新能源汽车供应链体系完善，成为跨国公司开发全球产品的重要资源 [13] - 德国汽车工业协会指出中德产业优势互补，合作向纵深发展 [29] - 中国消费者对尖端技术的高要求推动市场创新迭代速度领先全球 [28] 全球化与贸易观点 - 德国汽车工业协会呼吁消除贸易壁垒，支持开放市场和公平竞争 [35] - 奥迪上汽项目CEO认为加征关税无益，需全球统一竞争环境 [42] - 大众集团CEO强调自由贸易对市场可持续增长的关键作用 [44] 国际市场需求变化 - 澳大利亚市场中国插电混动车型受欢迎，电动汽车销量占比五年内从2%增至20% [46] - 法国汽车协会建议中欧合作应对挑战，避免价格战和关税战 [52] - 法国前总理主张通过国际合作化解紧张局势，反对关税升级 [56]

跨国零部件公司本土化战略升级 - 今年上海车展零部件展馆"座无虚席"，某跨国企业展馆面积是往年两倍以上，展示更多最新产品吸引客户[1] - 采埃孚CEO用中文表达"中国很好"，天纳克CEO明确将中国列为最优先投资市场[1] - 雷诺-吉利合资企业浩思动力首次线下参展即选择上海车展[1] 市场竞争格局变化 - 上海车展供应链展区面积达10万平方米，占展会总面积近1/3[2] - 零部件公司从幕后走向台前，老板需配合车企参加发布会[2] - 供应链结构从"链状"转为"网状"，T1/T2层级概念模糊化[2] - 华为/地平线/宁德时代等本土品牌崛起，推动跨国企业增强市场感知[3] 本土化运营策略 - 天纳克99%决策可在中国本地完成，建立快速响应文化[3] - Unity中国成立本地研发团队，工程师驻场车企实现实时迭代[3] - 采埃孚中国本土化率超85%，计划两年内实现物料100%本土化[5] - 舍弗勒汽车业务研发生产本土化率超90%，每年在华投入超20亿元[5][6] 成本与技术竞争 - 舍弗勒中国聚焦"卷成本"和"卷客户服务"，打造高效团队[4] - 天纳克优化全价值链成本，兼顾全球标准与本地化优势[4] - 浩思动力混合动力方案预计节省20%成本[4] - 法雷奥将在上海新建生产基地，生产智能驾驶相关部件[6] 中国市场战略地位 - 中国成为全球最大汽车市场，消费者对新技术接受度高[5] - 产业转型从"中国销售"向"中国创新反哺全球"演进[5] - 法雷奥称中国是"全球汽车健身中心"，坚持"在中国做中国人"战略[6] - 上海市政府表态支持国际企业加大研发投资[6]

文章核心观点 - 2025年上海车展上，全球顶级汽车零部件供应商的参展规模和受关注度显著提升，集中展示了在电动化、智能化转型下的最新技术和本土化战略成果 [1][2] 行业趋势与展会概况 - 2025年上海车展汽车科技及供应链展区展出面积约10万平方米，参展企业规模和数量较上届明显增长 [2] - 超半数世界百强零部件供应商参加本届车展，包括博世、采埃孚、麦格纳、大陆、佛瑞亚、法雷奥、安波福等 [1][2] - 行业正加速向智能化转型，智能科技在汽车行业中的重要性日益显著 [2] - 市场对汽车智能化需求增加，促使企业加大在智能化零部件上的研发投入和市场布局 [9] 采埃孚 (ZF) 的战略与产品 - 采埃孚将中国视为核心战略市场，扎根中国40多年，已在中国建设50多家工厂、5家研发中心 [1] - 过去五年，采埃孚在中国投资近35亿欧元（约289亿元人民币） [1] - 过去两年，采埃孚在中国新建或扩建了10家工厂并新建了1个研发中心 [7] - 采埃孚秉持“在中国，为中国”和“在中国，为全球”的战略理念 [7] - 采埃孚底盘2.0首次亮相上海车展，提供包括纯电控制转向和制动系统、控制悬架系统在内的完整底盘产品 [1][5] - 为蔚来ET9配备的最新线控转向系统已于2025年第一季度实现量产 [5] - 采埃孚干式线控制动系统（EMB）已从一家全球领先汽车制造商获得订单，近500万辆汽车将搭载该系统 [5] - 采埃孚展出最新研发的电驱增程系统，可实现在增程与驱动两种模式间切换，即将搭载至中国主流车型 [5] - 该电驱增程系统项目计划于2026年上半年投产，优势包括适用于增程四驱以降低成本、结构紧凑、高效率等 [6] - 中国团队开发的行星齿轮同轴减速器于2025年上半年首次在中国实现量产，可节省一半空间和重量并提升效率 [6] - 杭州电驱动工厂将在2025年6月开始量产下一代800伏电机，供应国内外客户 [8] - 沈阳电驱动工厂将在2025年第三季度开始量产下一代电驱系统，搭载于国际豪华汽车的电驱动平台 [8] - 在乘用车领域，来自中国客户的新订单比例逐年上升；在商用车和工业技术领域，大部分新订单来自本土客户 [7] - 采埃孚富士康底盘模块有限公司成立后，在全球尤其是亚太市场展现出强劲发展态势 [8] - 其被动安全业务ZF LIFETEC已完成分拆，并在亚太区成功赢得中国造车新势力在安全气囊和零重力座椅安全带等业务的订单 [8] 博世 (Bosch) 的战略与产品 - 博世推出全新的超级重卡和超级轻卡智能解决方案 [1] - 随着中国市场对辅助驾驶需求快速增长，博世已与五家中国主机厂就高快路及城市记忆行车辅助驾驶达成合作 [7] - 大部分合作项目将于2025年落地量产，另一个面向海外市场的项目将于2026年第一季度实现量产 [7] 本土化战略加速 - 多家全球零部件巨头通过发布战略新品与转型计划，对外展示自身的“本土化”最新成果 [1] - 本土化战略确保了企业能够迅速响应客户需求，并与本土企业加强合作 [7]

本土化战略升级 - 公司在中国市场全面升级本土化战略2.0 推出专为中国车企定制的高性能高性价比解决方案 涵盖云原生软件 边缘到云工具链及优化硬件[1] - 本土化战略2.0目标是以中国人才 中国供应链和中国创新构建100%自主可控的智能汽车技术体系[2] - 公司正全力全速推进本地化战略2.0 以中国技术 中国人才 中国速度 中国成本 中国供应链构建全面彻底完整的中国方案[3] 产能与研发投入 - 新建两大工厂：武汉连接器新工厂成为连接器系统最大高压产品系列智能化生产基地 英凯博上海自动化工厂提供高压配电铜铝母排本地化解决方案[2] - 年内落地主动安全产品线智能黑灯工厂 实现国产化关键组件供应[2] - 强化软件研发和基础测试能力：筹建中国数据中心和测试中心 继风河上海软件中心后进一步夯实本土技术底座[3] 供应链国产化进展 - 已与超100家本土核心供应商建立合作 国产化率快速提升[5] - 核心物料领域成功开发百余家本土供应链伙伴 国产化率提升迅猛 新目标为实现核心物料100%国产化[5] - 车展展示产品均为与本地生态链紧密合作成果 供应链体系高度国产化[5] 核心技术产品发布 - 推出基于中国本土芯片的跨域融合解决方案 助力汽车厂商和消费者成本效益最大化[4][6] - 发布风河实时操作系统(RTOS)和风河虚拟化平台Hypervisor 均在中国本土开发 知识产权属于中国 不含国外管控组件 不受出口管制限制[5][8] - 软件基座结合AI技术推出本地化智能汽车解决方案 涵盖端到端高级辅助驾驶 AI/ML感知系统 跨域融合数字基座及AI座舱[8] - 推出软件定义网络 系统级48V电气架构解决方案 为兆瓦闪充等前沿趋势提供底层支持和安全保障[8] 全球化赋能案例 - 风河云原生开发工具链(WRSD)帮助广汽显著缩短软件开发周期并降低成本[9] - 基于国产SoC芯片和风河RTOS开发的ADAS方案获国内头部新势力车企定点 助力客户车型安全性智能性舒适性全面升级并拓展欧盟市场[9] - 通过海外研发团队和产业链布局为客户提供多维度服务 包括路试数据采集合规 海外数据中心处理 当地化车辆维护 突发事件响应及ISA法规测试和NCAP欧洲预认证[9] 未来发展规划 - 预计至2027年实现国内供应链全球覆盖 支持本地客户出海布局[11] - 深化本土化布局 推动中国汽车产业从在中国制造上升到由中国创造 助力改写全球智能汽车产业格局[11] - 将融合共生共赢关系提升到新广度和新深度 在植根中国的同时服务全球市场[11]