活动概述 - 亚马逊中国将于7月8日至12日举办"海折节"夏季促销活动，汇聚超过三万个国际品牌及两百万余件海外精选商品，同步上线百万款全球新品 [1] - 该活动旨在打造年中大促平台，培养中国消费者夏季期待亚马逊海外购大促的习惯 [1] - "海折节"区别于主打节日礼物的"黑五"，更关注中国消费者夏季实际需求，从商品选择到价格策略均进行精心规划 [3] 商品策略 - 商品覆盖科技新品、时尚潮流等领域，包括欧莱雅德国线、Oura Ring智能戒指、WoodWick疗愈香氛等潮流单品 [3] - "进口超市"频道涵盖母婴、食品、保健品等家庭刚需品类，将进口商品从轻奢货架引入日常消费 [5] - 公司持续强化差异化优势，稳定提供中国市场小众品牌与系列，同步海外站点全球折扣并制定本地化专属价格 [5] 价格与体验 - 采用海外直降与本地专属折扣相结合的方式，页面直接显示最终价格，提供透明简洁的购物体验 [3] - 宁波保税仓实现"2日达"，顺丰国际直邮提供16小时极速通关服务，物流时效接近国内电商水平 [5] 技术应用 - 通过大数据和AI选品实时捕捉社交媒体趋势，精准匹配爆款商品与中国消费者 [6] - 全球物流基础设施提升及本土快递企业合作显著提高物流时效 [6] 市场拓展 - 微信小程序已建立成熟直播体系，积极探索微信视频号等新机遇，推动"双向融合"的直播带货模式 [5] - 下沉市场取得突破，三、四线城市用户占比显著提升，母婴品类消费力超预期，得益于物流网络县域覆盖及家庭女性消费者觉醒 [6]

中资券商入选港交所综合基金平台首批分销商 - 12家中资券商入选港交所综合基金平台首批分销商名单 包括中国银河国际 兴证国际 中金香港 中信建投国际 中信证券经纪（香港） 广发证券（香港）经纪 国信香港 国泰君安国际 海通国际 华泰金控 平安证券（香港） 中泰国际 [1][2] - 综合基金平台是香港基金市场重要金融基础设施 能有效连接基金分销生态系统各参与方 新推出的订单传递服务整合基金认购和赎回流程 提升操作流畅度 [1][2] 中资券商的优势与规划 - 中资券商深耕香港市场10多年 在经纪 投行和资管等业务占据显著优势 具备独特跨境理财优势 可依托内地市场资源提高香港基金销售效率 [2] - 中资券商将积极助力香港基金分销生态圈建设 提供更多元基金产品 更透明投资信息及更高效申赎体验 [1][3] - 华泰金控表示将依托科技实力与综合基金平台创新业务模式 提升基金分销效率与投资者体验 共建智能化基金分销生态系统 [2] 业务拓展与创新 - 中信证券经纪（香港）计划利用标准化 数字化订单传递服务 整合基金申购赎回流程 精选优质基金产品 结合智能投研工具与定制化资产配置方案 [3] - 中国银河国际将发挥平台优势 构建流畅便捷安全的交易流程 优化并扩大精选基金产品池 推动内地与香港市场互联互通 [3] - 广发证券（香港）经纪表示将通过科技创新拓展财富管理服务边界 提供便捷智能的一站式财富管理解决方案 [4]

稳定币与金融科技 - 公司围绕稳定币生态进行系统性布局 并与华为联合推出超30个金融科技解决方案 [1] - 业务涉及稳定币 跨境支付 AI智能体 华为鸿蒙等多个前沿领域 [1] 数字货币与支付场景 - 公司在多商业场景中支持数字人民币支付收款 [1] - 业务覆盖数字货币 移动支付 数据要素 人工智能等技术方向 [1] 芯片与智能硬件 - 公司涉及芯片 商业航天 人形机器人 智能驾驶等高科技领域 [1] - 上半年净利润同比最高预增近两倍 反映业绩高速增长 [1]

跨境电商与品牌出海 - 泡泡玛特的成功被视为出海的成功案例 [1] - 未来10年跨境电商领域预计将诞生至少100个百亿市值出海品牌 [1] - 中国品牌的国际化潜力巨大 尤其应重点开拓欧美市场 [1] 国民品牌与下沉市场 - 消费市场正从"网红品牌"转向"国民品牌"时代 [3] - "国民品牌"需满足两个标准：一二线中产使用有面子 三四线小镇青年使用有里子 覆盖全国一半以上人口 [3] - 品牌下沉包括产品下沉（价性比大于性价比） 渠道下沉 管理下沉（打破行政区域 以区域密度优先） [3] 中国企业出海优势 - 三大核心优势：极致的中国式供应链 懂本地化的海归人才 成熟的互联网与AI能力 [3] - 国内市场竞争越激烈（红海） 海外市场机会越大（蓝海） [3] 逆势增长策略 - 全面拥抱数字化转型 [3] - 深挖下沉市场 渗透毛细血管级渠道 [3] - 大胆开拓国际市场 [3] - 重投研发 构建上游技术壁垒 [3] AI发展趋势 - AI基础建设技术瓶颈凸显 相关投资持续增加 [3] - AI应用呈现两极分化 行业+AI发展快于AI+行业 [3] - AI普及三阶段：用得上 用得好 用得起（关键在运力/存力/算力） [3] AI未来预测 - 未来3年AI与Agent技术普及可能导致手机App数量减少50% [4] - 10年内AI与Robotic技术结合或使人类每周工作时长缩短至4天以内 [4] - 20年左右AI与Healthcare融合有望让人类平均寿命突破100岁 [4]

企业出海全链路服务论坛 - 论坛主题为"助力全球布局 赋能海外投资"，聚焦跨境投资合规、知识产权保护、全球资源配置等核心议题，旨在为企业出海提供精准服务路径 [1] - 活动由长三角G60科创走廊联席会议办公室指导，德和衡律所主办，中信银行上海分行等机构协办，吸引40余位民营企业及律所代表参与 [6] 全球化发展趋势 - 全球产业链结构性调整加速，技术出海与品牌出海成为企业全球化关键环节 [3] - 企业需构建全周期风险管控体系，整合法律、金融、财税等多方专业力量应对系统性风险 [3] 知识产权保护策略 - 专家指出商标冲突、专利侵权是主要风险，需建立覆盖全周期的知识产权合规管理体系 [5] - 建议根据内外部环境动态调整知识产权布局策略以防控风险 [5] 跨境投资合规管理 - 跨境投资涉及九大关键合规环节，包括战略评估、尽职调查、交易架构设计、审批备案等全过程 [5] - 中信银行提出全周期服务方案：投资前提供ODI审批支持，投资中运用内保外贷等结构性融资工具，投资后管理汇率风险并提供跨境结算服务 [5] 全球资源配置实践 - 华友钴业通过"1+N"合规管理体系及混合法务团队，以资源获取与市场开拓双轮驱动构建海外锂电产业链 [6] - 企业需结合2050碳中和目标推动ESG本土化实践 [6] 税务风险管理 - 需重点关注投资东道国与母国税制差异，评估当地税收优惠政策的稳定性与适用性 [6] - 建议建立动态税务监测与筹划机制管控税务合规风险 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 30至2025 - 07 - 04）上证指数、创业板指、沪深300、中证1000、纳斯达克指数上涨，恒生科技、恒生互联网科技业、中证海外中国互联网50指数等下跌 [3][26] - 腾讯元器接入微信支付MCP，智谱AI获10亿投资并开源新模型，金砖峰会或带动跨境概念 [4][5] - 给出海外AI、国内AI、海外半导体等多领域投资建议 [5][9][10] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨1.4%，创业板指周涨1.5%，沪深300周涨1.54%，中证1000周涨0.56%，恒生科技周跌2.34%，纳斯达克指数周涨1.62% [3][26] - 板块表现：传媒指数周涨2.39%，恒生互联网科技业周跌2.37%，人工智能指数周跌0.42%等 [3][26] - 个股表现：港股涨幅前三为知乎 - W、东方甄选、中国儒意，美股涨幅前三为甲骨文、万国数据、华纳音乐等 [34] 行业一周要闻 AI + 领域 - 海外AI：NVIDIA DLSS技术更新，采用新模型显存占用降低 [41] - 国内AI：百度文心大模型4.5系列开源，智谱AI获投资并开源新模型等 [41][42] - 海外半导体：SK海力士将为英特尔供应HBM4产品，CoreWeave部署英伟达GB300 NVL72系统 [44] 计算机 - EDA：美取消新思科技、楷登电子、西门子对华出口限制 [66] - 深海经济：中央财经会议研究海洋经济发展问题 [67] - 医疗IT：卫健委发布电子病历使用管理通知 [67] - 智能驾驶：横琴粤澳合作区推动智能网联汽车测试和应用开放 [67] 互联网 - 本地生活：淘宝闪购投入500亿补贴，首日订单显著增长 [68] - 综合电商：阿里巴巴拟发行120.23亿港元可交换债券 [68] - 海外消费：TEMU全球累计下载量破10亿，亚马逊Prime Day引入低价商城 [70] - 产业互联网：小米汽车2027年考虑出口，iPhone在华销量两年来首现季度增长 [71] 传媒 - 影视：上周全国电影票房5.38亿，《名侦探柯南：独眼的残像》夺冠 [71] - 游戏：6月TOP50手游总收入约153亿，较5月降5% [72] 公司公告 - 中文传媒回购并注销业绩补偿股份，捷成股份控股股东部分股份质押等 [75]

全球关税风暴 - 美国向170多个国家发出加税"最后通牒"，最高税率飙升至70%的"灭绝式"关税，将于8月1日正式生效 [1] - 多国强烈反弹：印度拟定制裁关税清单，欧盟高喊"对等反击"，日本启动贸易保护机制，全球贸易局势紧张 [1] A股市场反应 - 沪指冲高回落，走出"避雷针"形态，部分消化关税冲击预期 [2] - 出口依赖度较高的消费电子等板块承压明显，内需主导的基建、金融等板块展现出较强抗跌性 [2] A股防御措施 - 政策层面：央行推出"跨境支付新规"，为银行、金融科技板块构筑政策盾牌 [3] - 资金层面：北向资金通过深股通逆势吸筹，公募REITs扩募为基建板块注入活水 [3] - 技术层面：3430点的10日均线提供支撑，3480点的前高位置成为反攻潜在堡垒 [3] 全球主要股市表现 - 北证50指数涨幅最高，达39 45%，排名第1 [4] - 非国KOSPI指数涨幅28 01%，排名第2 [4] - 德国DAX30指数涨幅20 59%，排名第3 [4] - 恒生指数涨幅20 00%，排名第4 [4] - 上证指数涨幅2 76%，排名第10 [4] - 台湾加权指数跌幅3 38%，排名第15 [4]

跨境电商代运营骗局 - 诈骗手法以"零成本"为诱饵 宣称无需货源 仓储和本金投入即可通过虚拟店铺赚钱 [1][5] - 受害者被引导下载操控型手机软件 账户数据和盈利金额均为虚拟显示 [11] - 初期通过小额取现(100-200元)建立信任 诱导受害者加大投资至21 65万元 [7][1] 诈骗实施过程 - 通过短视频平台投放"跨境电商代运营"广告 吸引潜在受害者 [5] - 要求受害者注册虚假国际版店铺 以"垫付购物款"名义骗取资金 [7] - 最终环节要求现金交付 诈骗分子派遣人员直接取走21 65万元现金 [1] 受害者特征 - 商铺经营者 具有副业需求 易被高回报承诺吸引 [5] - 初期拒绝配合警方调查 对诈骗项目深信不疑 [3][4] - 经警方展示同类案例后才醒悟 终止21 65万元现金交付 [4] 行业风险特征 - 虚假宣传"低投入高回报""保证盈利"等投资承诺 [11] - 资金流向异常 包括私人账户和海外账户 [11] - 存在伪造专业指导老师身份的行为 [11]

人民币跨境支付系统业务规则修订 - 中国人民银行组织修订《人民币跨境支付系统业务规则》并形成征求意见稿 面向社会公开征求意见 [1] 金砖国家财长和央行行长会议成果 - 2025年金砖国家财长和央行行长会议在巴西里约热内卢举行 讨论全球经济形势 治理 国际货币金融体系完善等议题 [1] - 会议通过《金砖国家财长和央行行长联合声明》等成果文件 [1] 自贸试验区制度创新成果推广 - 国家层面累计复制推广379项自贸试验区制度创新成果 [1]

阿里云中企出海峰会 - 阿里云中企出海峰会将于7月9日在北京举办 聚焦AI应用、制造、零售消费、具身智能等领域 通过主论坛+四大分论坛+主题展区形式探讨出海企业创新与效率提升 [2] 瑞幸咖啡 - 瑞幸咖啡在美国纽约开设首批2家门店 饮品定价区间为3.45-7.95美元（约24.71-56.94元） 新用户可享APP优惠价 [3] - 截至一季度末 瑞幸全球门店总数达24097家 其中国际市场65家（新加坡57家自营店+马来西亚8家加盟店） [3] 比亚迪 - 比亚迪搁置墨西哥建厂计划 主要因美国贸易政策不确定性 公司仍有意在美洲扩张但暂无新投资时间表 [3] - 比亚迪巴西工厂首车已于7月1日下线 该工厂是其在亚洲以外的首座生产基地 [3] 锦江酒店 - 锦江酒店递交港交所上市申请 计划募资加强海外业务 截至2024年底已开业酒店13416家（客房129万间） 境外布局1171家（法国773家+欧洲其他128家+亚洲/非洲/美洲270家） [4] TikTok - TikTok在日本推出应用内购物功能TikTok Shop 支持通过购物视频和直播直接交易 连接外部支付平台确保支付安全 [4] 茉莉奶白 - 茉莉奶白洛杉矶首店首月销售额突破419.5万元 售出超77100杯 [5] 安踏 - 安踏美国首家旗舰店选址比弗利山庄顶级商圈 预计2025年9月开业 毗邻香奈儿等奢侈品牌以建立高端认知 [7] 元气森林 - 元气森林冰茶系列进入印尼主流零售渠道 已覆盖印尼超3万个网点 气泡水产品在美加700家Costco门店销售 [7] 京东产发 - 京东产发与阿布扎比机场自由区签约 将开发7万平方米智慧物流枢纽 系其中东首个自建项目 预计2028年运营 [7] 阿里云 - 阿里云将在马来西亚和菲律宾新增数据中心 全球布局将达29个地域90个可用区 并设立首个AI全球能力中心 计划联合1000家企业打造行业AI项目 [8] 二手车出口 - 商务部表示将加强二手车出口工作指导 2024年2月已在全国范围启动二手车出口业务 [8] 特朗普关税政策 - 特朗普称各国将于8月1日开始支付新关税 税率可能从10%-20%到60%-70%不等 [9] 香港金融市场 - 香港IPO集资额位列全球第一 全球竞争力排名从第五升至第三（得分99.2分） [9] 沙特投资 - 沙特第一季度外国直接投资流入量达64亿美元 同比增长24% [9] 智谱AI - 智谱获浦东创投和张江集团10亿元战略投资 将合作建设AI新型基础设施 [10] 申科谱工业 - 申科谱工业完成超亿元B+轮融资 资金用于技术升级和市场拓展 其分板机设备全球市场份额连续40年前三 [10] 凌川科技 - 凌川科技完成数亿元A轮融资 由北京AI基金和快手领投 资金用于芯片研发和海外市场拓展 SL200芯片已部署数万颗服务7亿用户 [10] 来牟科技 - 来牟科技完成数千万元Pre-A+轮融资 专注智能割草机器人 产品Lymow One众筹超700万美元 独立站上线20天销售额240万美元 [11] 空天探索 - 空天探索完成数百万元种子轮融资 专注电动化航空器研发 首款农业无人机L400已获多国意向订单 [12]