春节消费市场概况 - 春节临近，各地通过打造多元消费场景激发消费热情，市场活力足、人气旺 [1] - 多地举办年货大集，商品琳琅满目，特色食品与非遗文化展演吸引市民，营造浓厚年味 [1] - 各地丰富消费场景，如举办新春年货会汇集上万种商品并开设共建“一带一路”国家商品展区，以及推出融合传统与现代设计的时尚产品吸引年轻消费者 [1] 具体地区消费活动与成效 - 吉林长春富锋大集占地2万平方米，年货商品琳琅满目 [1] - 浙江桐庐举办消费嘉年华，整合景区、商区、街区，推出文旅大礼包和住宿补贴，活动期间预计带动当地商超、餐饮销售实现10%左右的增长 [1] - 山西太原推出汽车消费补贴活动，通过地方补贴与国补政策及厂家优惠叠加，降低消费者购车成本，激发市场消费活力 [1]

文章核心观点 - 春节销售旺季驱动休闲零食行业产销两旺，渠道备货积极，但行业竞争激烈导致终端提价谨慎，头部企业正通过加强上游布局以应对原材料成本压力 [1][5][6] 春节销售旺季与渠道表现 - 春节临近，年货礼盒销售进入旺季，批发市场与商超渠道销售火热，50元左右价位的三只松鼠、洽洽食品等品牌坚果礼盒走货很快 [1] - 商超中坚果礼盒价格集中在150元至290元，三只松鼠等头部品牌销量领先 [2] - 近30天内，“零食年货礼盒”在抖音、快手及B站平台的销售额突破10亿元，1月下旬后单日销售额均超1亿元，其中“山核桃/坚果/炒货”品类销售额超5亿元，占比51.6% [2] - 在传统礼盒完全放量前，量贩装零食礼包已率先起量，盐津铺子、劲仔食品等品牌的新年量贩装产品销量领先于礼盒产品 [2] - 量贩零食品牌“好想来”启动年货节，带动门店销量与客流双增，当前聚焦食品礼盒、坚果炒货等热销品类保障供应 [4] 生产商应对与产能情况 - 渠道备货积极驱动休闲零食厂商全力生产，劲仔食品三大生产基地正全力生产，核心产品日产能突破千万包 [4] - 劲仔食品在年货节期间丰富了产品矩阵，深化商超渠道并强化品牌营销 [4] - 洽洽食品已进入春节销售旺季，除传统渠道外，也积极拥抱盒马、山姆等商超渠道 [4] 行业竞争与成本压力 - 行业竞争激烈，头部企业对提价均持谨慎态度 [5] - 2025年原材料价格上涨侵蚀企业利润，洽洽食品预计全年归母净利润3亿元至3.2亿元，同比下降62.33%至64.68%；三只松鼠预计同期归母净利润1.35亿元至1.75亿元，同比下降57.08%至66.89% [5] - 三只松鼠将利润下滑归因于年货节销售旺季结构性错档、坚果原料价格大幅上涨及销售结构调整；洽洽食品将净利润下滑归因于原材料采购价格上升导致毛利率大幅下降 [5] - 三只松鼠曾对线下分销的部分坚果礼产品调整出厂价，主要因春节物流、人工成本上涨，但批发渠道因销售库存暂未跟进调价 [5] - 为平滑原材料价格波动，行业开始加强上游布局，例如洽洽食品在海外进行葵花籽试种 [5] 机构预期与行业展望 - 渠道备货积极叠加春节错期，机构对一季度行情预期向好 [1][6] - 国金证券研报称，春节备货周期错位，多数零食品牌生产商预计1+2月收入实现双位数增长，业绩受益于成本改善弹性更大 [6] - 量贩零食一季度受益于春节错期和返乡潮，单店收入有望大幅改善 [6]

核心观点 - 哈尔滨春节消费市场呈现供需两旺、暖意融融的景象，年货供应充足、价格平稳，商场促销与餐饮消费热度高涨，市场监管部门采取措施保障市场秩序与安全 [1][17] 年货市场供应与价格 - 年货市场货源充足，春联、福字、生肖吉祥物等商品丰富，传统纸质春联售价15元一副，磁吸款春联售价20至25元，灯笼售价50元至100元不等 [2][4] - 各大超市民生商品储备量较平日增加30%以上，其中本地“黑土优品”系列农产品占比达40%，基础粮油价格与平日基本持平，猪肉、鸡蛋价格稳中有降，蔬菜价格整体保持平稳 [6] - 哈达农产品批发市场建立应急保供机制，确保各类农产品供应充足、价格稳定 [8] 商场促销与消费活动 - 商场推出丰富多彩的促销活动，如打折让利、满减优惠、积分兑换、“新春消费券”、“年货大礼包”等，涵盖服装、美妆、家电、食品等多个品类 [9] - 商场积极拓展线上销售渠道，通过直播带货、社群营销等方式促进消费 [9] - “非遗焕新·龙马迎春”2026丙午马年新春年货市集在哈尔滨西城红场艺术港启幕，以“冰雪+文化+消费”的创新模式打造一站式采购与体验平台 [9] 餐饮消费市场 - 年夜饭预订呈现“一桌难求”的火爆态势，多家餐饮企业包间已预订一空，部分热门餐厅推出“拼桌”、“加位”服务 [10] - 哈尔滨哈西一五星酒店中餐厅团圆宴春节期间包间预订量达100%，并推出688元/4人至6人和988元/6人至8人的外卖套餐 [10] - 特色餐饮品牌如铁锅炖、齐齐哈尔特色烤肉消费热潮显著，晚餐高峰时段常出现等位，部分门店每日包房满订，高峰时段能发出70至80个甚至200余个等桌号 [12] - 餐饮企业推出个性化服务，如针对南方游客推出清淡口味菜品，主食可“论个卖”、“半份卖”，并研发奶香、花椒等新款口味烤肉 [12] 市场监管措施 - 市场监管部门发布价格提醒告诫书，要求经营者明码标价，不得囤积居奇、价格欺诈，并对农贸市场、商超、餐饮企业、旅游景区等重点场所开展定期巡查 [14][15] - 市场监管部门联合开展年夜饭市场检查，对餐厅后厨环境卫生、原料采购储存、食品加工操作、餐具消毒、食品安全台账等进行指导与检查，并对发现问题要求立即整改 [15] - 春节期间将加大对年夜饭供餐单位、网络餐饮服务单位、旅游景区餐饮等重点领域的监督检查力度 [16]

文章核心观点 - 专家及券商机构认为，2026年春节消费市场将迎来强劲复苏，消费需求旺盛且数据可能超预期，为全年消费市场持续回暖奠定基础 [1] 春节消费市场特征与驱动因素 - 今年春节被视作“大年”，消费需求较往年更加旺盛 [1] - 电商平台通过科技赋能和促销活动进一步点燃了春节消费热潮 [1] - 各地促消费政策密集出台，呈现出“政府主导、多方联动、全域覆盖”的鲜明特征 [1] - 政策核心在于“政策+活动”双轮驱动，深度融合商业、文化、旅游、体育、展览等多元业态，旨在激发消费潜力、优化供给、营造节日氛围 [1] 投资关注方向 - 建议积极关注受益于消费场景创新和居民消费热情回升的餐饮、酒店、旅游、免税及商业零售板块的龙头企业 [1]

宏观与地缘政治 - 中美两国元首保持沟通互动，但关于中方领导人年底访美暂无具体消息 [1][19] - 中国表示其核力量与美俄不在一个量级，现阶段不会参加核裁军谈判 [1][19] - 美国总统特朗普表示不应延长与俄罗斯的《新削减战略武器条约》，应制定新条约 [1][19] - 伊朗与美国代表团在阿曼举行核问题谈判 [1][19] 行业政策与发展 - 八部门印发中药工业高质量发展方案，目标到2030年初形成全产业链协同发展体系，推动一批创新药上市并新培育10个中成药大品种 [2][20] - 十一部门联合印发意见，目标到2027年显著提升入境数字化服务便利化程度，打通居住、医疗、支付等多领域数字化应用堵点 [2][20] - 沪深北交易所公布2026年春节休市安排，2月15日至23日休市 [2][21] 半导体与电子行业 - 半导体厂商英飞凌因供给吃紧及成本攀升，宣布自2026年4月1日起上调功率开关与相关芯片价格 [2][20] - 全球四大PC制造商（惠普、戴尔、宏碁、华硕）正首次考虑从中国大陆芯片制造商处采购内存芯片 [3][22] - 新易盛预计其1.6T相关光模块产品在2026年营收占比将进一步提升 [4][24] 化工与材料 - 巴斯夫宣布上调亚太地区（不含中国大陆）TDI产品价格11% [3][22] - 2026年1月全球TDI装置停车检修总量占全球总产能的24%，海外供应缺口扩大，中国TDI产业迎来产能扩张与出口爆发的双重红利 [3][22] 新能源汽车与航空 - 峰飞航空全球首款5吨级eVTOL V5000天际龙正式亮相并完成首次公开飞行 [2][22] - 国轩高科拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池等项目 [6][28][41] - 蔚来预计2025年第四季度录得经调整经营利润7亿元至12亿元，为首次录得单季度经调整经营利润 [7][29] 消费与农业 - 临近春节，各地密集出台促消费政策，专家认为今年春节消费需求将更旺盛，有望为全年消费市场“开门红”注入动力 [13][37] - 牧原股份2026年1月份商品猪销售收入105.66亿元，同比变动-11.93% [7][30] 光伏与太空技术 - 中国光伏行业协会指出，砷化镓电池是当前商业航天和空间站的主流选择，而异质结钙钛矿技术仍处实验室或验证初期 [14][38] - 协鑫集成与天合光能均公告未获得“太空光伏”领域相关订单或与SpaceX开展合作 [4][9][23][32] 公司资本运作与并购 - 美团拟以7.17亿美元收购叮咚 [4][25] - 天汽模筹划购买东实股份股权，股票停牌 [4][26][42] - 润泽科技筹划发行可转债购买润惠科技少数股权，股票停牌 [8][31][43] - 健麾信息拟7371.02万元收购博科国信38%股权，实现控股70%股权 [15][43] 公司经营与监管动态 - 倍轻松实际控制人马学军因涉嫌操纵证券市场被证监会立案 [5][27][40] - *ST立方股价在1月20日至2月5日累计涨幅314.93%，因股价严重脱离基本面而停牌核查 [7][15][39] - 凯龙高科布局具身智能赛道，其“惠灵嘉”系列机器人等产品仍处于市场开拓阶段 [7][29] 环球市场与大宗商品 - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.2%，纳指跌1.59%，标普500指数跌1.23% [10][33] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%，热门中概股多数上涨 [10][33] - WTI原油期货收跌2.84%报63.29美元/桶，布伦特原油期货收跌2.75%报67.55美元 [11][34] - COMEX黄金期货收跌3.08%报4798.1美元/盎司，COMEX白银期货收跌16.64%报70.35美元/盎司 [11][34] - 比特币重挫跌破6.5万美元，较高位跌去一半 [12][35] - 亚马逊第四财季销售净额2133.9亿美元同比增长13.6%，净利润211.9亿美元同比增长6% [12][36] - 亚马逊预计2026年资本支出约2000亿美元远超预期，盘后一度下跌11% [12][36] 其他公司公告摘要 - 青鸟消防拟将证券简称变更为“青鸟智控” [15][41] - 高争民爆2025年净利润1.97亿元，同比增加32.77% [15][43] - 恒为科技2025年净利润3493.8万元，同比增长30.13% [15][43] - 咸亨国际实控人之一致行动人拟减持公司不超3%股份 [16][43] - 倍加洁员工持股平台及董事、高管拟合计减持不超3%股份 [16][43] - 中环海陆股东江海机械拟减持公司不超3%股份 [17][43] - 内蒙一机全资子公司签订3.48亿元铁路货车项目合同 [17][43] - 融发核电全资子公司中标1.01亿元中广核工程项目 [17][43] - 东南网架联合中标9.94亿元冰雪文化旅游产业EPC项目 [17][43] - 回盛生物拟10亿元投建新疆合成生物学智造项目 [18][43] - 特变电工控股子公司27.05亿元竞得库木苏五号井田普查探矿权 [18][43]

市场行情与板块表现 - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一交易日缩量3048亿元 [1] - 三大指数午后跌幅收窄，此前一度跌超1%，北证50指数跌超2% [1] - 影视、美容护理、食品饮料、零售等大消费板块领涨 [1] - 民爆光电实现20CM四连板，韩建河山、京投发展三连板，天地在线14天7板，横店影视6天5板，茂业商业5天3板 [1] 政策与行业动态 - 商务部等9单位印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，拉开春节消费旺季大幕 [1] - 受益于春节档的影视板块，以及受益于30亿元“千问春节请客计划”的零售、旅游等消费板块受关注 [1] 公司资本运作与公告 - 江丰电子拟以现金收购北京凯德石英股份有限公司控制权，完成后将成为其控股股东，公司股票于2月6日复牌 [2] - 天汽模正筹划通过发行股份及支付现金方式购买东实汽车科技集团股份有限公司股权并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组，公司股票自2月6日起停牌 [3] - 国轩高科拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池项目、20GWh新能源电池基地项目、新型锂离子电池(20GWh)智造基地项目及补充流动资金 [4] - 凯龙高科发布股票交易异常波动公告，称其布局具身智能赛道，目前推出的“惠灵嘉”系列机器人等产品仍处于市场开拓阶段，尚未有收入确认 [4] 外围市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌1.2%，纳指跌1.59%，标普500指数跌1.23% [5] - 热门科技股普跌，超微电脑、高通跌超8%，微软跌近5%，亚马逊跌超4%，AMD跌超3%，特斯拉跌超2%，英伟达跌超1% [5] - 半导体设备与材料、医疗保健股走高，康特科技涨超6%，应用材料涨超2% [5] - 贵金属、加密货币概念、减肥药概念跌幅居前，Coinbase跌超13%，Robinhood跌超9%，泛美白银、诺和诺德、Circle跌超8%，美国黄金公司、礼来跌超7% [5]

政策与活动概览 - 商务部、中国人民银行等九部门联合印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，旨在打造全域联动、全民乐享的春节消费盛宴 [1] - 多家金融机构积极响应并落实该促消费政策 [1] 金融机构具体举措 - 多家金融机构在手机App等线上平台设立“乐购新春”活动专区 [5] - 中国建设银行提供个人消费贷款财政贴息，并配套提供微信立减金、消费券、支付满减、数字人民币智能合约红包等多种金融权益 [7] - 中国银行围绕“吃、住、行、游、购、娱”等场景推出促消费系列主题活动，覆盖全国30个省份的108个城市，联动超过370条知名美食及特色街区 [9] - 金融机构联合文旅场景开展专项促消费行动，通过消费券、满减等形式助推文旅消费升温 [11] - 中国银联以新疆、吉林为例，与当地雪场、景区合作发放专属消费券，以激发冰雪爱好者的消费潜力 [13] 市场与消费表现 - 北京市多家商场、电影院已有不少市民开始享受到春节促消费活动的优惠 [3]

年货采购与食品安全 - 购买年货应选择证照齐全的超市或大型农贸市场 避免在无证小作坊或流动摊贩处购买生鲜制品[4] - 选购预包装食品需仔细查看外包装完整性 标识清晰度及保质期 购买真空包装食品需检查是否漏气或胀袋 冷藏冷冻食品需注意储存温度[4] - 务必妥善保存购物发票 小票等凭证以备维权之需[4] 线上购物与保健食品 - 线上购物应查看平台及商家的食品经营资质 核对产品生产日期 保质期等信息 建议优先选择本地或近距离商家以缩短配送时间降低运输风险[5] - 收到食品后应及时检查包装完整度与食材新鲜度 尽快加工食用 切勿长时间存放[5] - 选购保健食品作为礼品需认准“蓝帽子”专用标识及对应的注册或备案号 保健食品不是药物不能代替药物治疗疾病 需仔细阅读说明关注食用禁忌与适宜人群并严格按照建议用量服用[5] 餐饮消费与健康饮食 - 家庭烹饪应做到烧熟煮透并保持卫生条件干净整洁 外出就餐建议选择信誉度高 环境整洁 证照齐全且食品安全量化等级较高的餐饮单位[6] - 预订年夜饭建议与供餐单位签订书面合同 明确菜品 价格 结算方式 违约责任等内容[6] - 节日期间应注意食物多样 合理搭配 坚持荤素与粗细搭配 保证谷类 肉类 蛋类 奶类等摄入 适当增加富含优质蛋白质 维生素和矿物质的食物 避免暴饮暴食[6] 节约消费与剩菜处理 - 就餐时建议按需点餐 理性消费 避免浪费 弘扬勤俭节约美德[7] - 剩饭剩菜应及时放入清洁容器冷藏保存 时间不宜超过6小时 其中叶类蔬菜尽量当餐吃完 再次食用前应确认未变质并彻底加热[7] - 如就餐后出现恶心 呕吐 腹泻等不适 应立即停止食用并及时就医[7] 消费维权与投诉途径 - 消费过程中需保留消费单据 线上订单记录 聊天记录等凭证 如发生疑似食物中毒情况 除及时就医保留病历与检测报告外 应及时与商家沟通协商[8] - 若发现食品经营违法违规行为 可拨打“12345”政务服务便民热线或“12315”市场监管投诉举报热线依法维权[8]

市场整体表现 - A股三大指数集体回调 上证指数在银行、券商等大金融板块带动下跌幅收窄 深证成指全天震荡调整 创业板指受科技成长股调整影响表现较弱[4] - 市场呈现跌多涨少格局 1616家上涨 375家下跌[5] - 两市成交额缩量至1.8万亿元 较前期下降12.29% 反映出节前资金避险与观望情绪升温[7] 板块与行业分化 - 结构性分化明显 影视院线、零售、旅游酒店等春节消费相关板块涌现涨停潮[6] - 银行、白酒、医药等低估值、高股息个股表现抗跌 部分甚至创新高[6] - 贵金属、光伏、半导体等前期热门赛道调整明显[6] - 资金从成长向价值转移 防御性板块成为资金“避风港”[7] 资金流向与机构行为 - 主力资金呈现净流出状态[8] - 机构进行防御性调仓 资金弃高就低 流入文化传媒、食品饮料、银行、美容护理、商业百货[9] - 机构减持电力设备、有色金属、电子、算力硬件、新能源汽车[9] - 散户与主力调仓方向一致 偏好消费、医药等防御板块 规避新能源、半导体等高波动赛道[9] 散户情绪与仓位调查 - 调查显示 散户中30.57%选择加仓 14.49%选择减仓 54.94%选择按兵不动[14][19] - 对于下一交易日走势 56.91%的散户看涨 43.09%看跌[16][17] - 散户当前平均仓位为73.28%[20] - 具体仓位分布为 满仓占54.70% 半仓以上占26.90% 半仓以下占12.21% 空仓占6.19%[21] - 关于资产盈亏状况 已盈利的散户合计占38.00% 其中盈利50%以上占6.39% 盈利20%-50%占5.68% 盈利20%以内占25.93% 处于被套状态的散户合计占62.00% 其中套20%以内占36.41% 套20%-50%占12.61% 套50%以上占12.98%[23]

市场整体表现 - A股三大指数集体下跌 沪指跌0.64% 深成指跌1.44% 创业板指跌1.55% 北证50指数跌2.03% [1] - 沪深京三市成交额21943亿元 较上日缩量3090亿元 [1] - 三市超3700只个股下跌 [1] 上涨板块及驱动因素 - 影视院线、美容护理、旅游及酒店、零售、食品加工制造、银行、文化传媒、证券、福建本地股涨幅居前 [1] - 临近春节9天超长假期 影视、零售、食品饮料等消费股震荡走高 横店影视、三江购物、茂业商业等股涨停 [1] - 地方银行走强 厦门银行涨停 重庆银行、南京银行领涨 近日不少中小银行上调了存款利率 [1] - 券商股午后一度冲高 华林证券收获涨停 [1] - 房地产、机场航运、AI应用股均有一定表现 [1] 下跌板块及驱动因素 - 贵金属、光伏设备、有色金属、培育钻石、电网设备、油气开采及服务、CPO、煤炭开采加工、磷化工板块跌幅居前 [1] - 国际金价银价早盘大跌 贵金属板块集体走低 白银有色、湖南白银封死跌停 [1] - 光伏设备板块未能延续昨日涨势回调 钧达股份、双良节能等股跌停 [1]