个人养老金制度实施三年来成效显著 2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部等部门联合发布《个人养老金实施办法》，开启了个人养老金制度 的新时代。 业内人士表示，个人养老金制度实施三年来成效显著，成为多层次养老保障体系的重要支柱。公募基金行业在产 品创新、业绩支撑等方面贡献突出，助力养老储蓄共享经济发展成果，在制度探索和实践中扮演着重要角色。 兴证全球多元资产配置部分析指出，对于投资者而言，每年1.2万元的税前抵扣额度给参与者带来了真金白银的政 策优惠；对机构投资者而言，个人养老金作为稳定的负债，管理人能够从更长期的视角进行资产配置和价值投 资；对于资本市场而言，个人养老金有望给市场引入更稳定、更长线的"耐心资本"，有助于实现新"国九条"提出 的"大力推动中长期资金入市"的政策目标。 个人养老金制度成为多层次养老保障体系的重要支柱 多位行业人士表示，个人养老金制度实施三年来成效显著，对个人、金融机构和资本市场均带来诸多积极影响， 个人养老金制度已成为多层次养老保障体系的重要支柱。 招商基金资深策略分析师田悦表示，个人养老金制度实施三年来，已形成"政策引导+市场运作"的成熟框架，产品 供给与投资者基础显著 ...

个人养老金制度实施成效 - 个人养老金制度自2022年11月4日实施以来成效显著，形成“政策引导+市场运作”的成熟框架 [3][5] - 该制度已成为多层次养老保障体系的重要支柱，对个人、金融机构和资本市场均带来积极影响 [4][5] - 制度为个人提供专业化养老投资工具，助力金融机构拓展养老业务赛道，同时为资本市场注入长期稳定资金 [8] 公募基金的核心作用 - 公募基金是个人养老金落地的核心载体之一，凭借专业投研与产品创新成为最具活力的参与者 [10] - 行业贡献突出体现在产品创新（如低费率Y份额）、业绩支撑以及投资者教育推动 [10] - 公募基金Y份额含权比例较高，有利于养老储蓄共享经济发展成果，适合长期投资和定投 [10][11][12] - 公募基金不仅提供专业化资产配置和低门槛工具化产品，还积极发挥投资者服务职能 [11] 个人养老金基金业绩与规模 - 截至10月17日，个人养老金基金年内平均单位净值涨幅达15.13%，仅一只产品收益告负 [14][17] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y年内净值涨幅达46.37%，位列第一 [17] - 截至二季度末，全市场290只个人养老金Y份额规模合计124.05亿元，较去年末增长35.7% [14][19] - 个人养老金基金持续扩容，三季度新增8只产品，总数达302只 [15][19] 未来投资关注领域 - 资产配置需兼顾“长期趋势+风险分散”，以股债平衡为基础 [22] - 重点关注三大领域：科技创新（硬科技、AI）、消费升级（品质消费、银发经济）、高端制造（新能源、高端装备） [22] - 看好A股和港股权益资产的配置价值，未来1-2年权益资产表现值得期待 [22] 业务挑战与发展建议 - 当前存在“开户热、缴存冷”现象，人均缴费金额偏低，投资者参与意愿有待增强 [27][28] - 建议通过优化制度设计、推动产品创新、提升投资者服务、引入投顾服务等手段提升吸引力 [26][29] - 未来业务创新可聚焦产品细分、策略升级和服务赋能，从单一投资向养老解决方案升级 [30][31][32]

个人养老金基金名录更新 - 截至2025年9月末个人养老金基金数量增至302只较二季度末增加8只产品 [1] - 个人养老金基金销售机构数量维持52家包括25家证券公司19家商业银行8家独立基金销售机构 [1] 新增产品结构特征 - 新增8只产品包括5只指数增强基金2只FOF1只ETF联接基金呈现精准适配特征 [3] - 指数增强基金覆盖中证500指数与沪深300指数聚焦中大盘宽基波动性相对较低与养老资金追求稳健增值属性契合 [4] 个人养老金基金业绩表现 - 截至10月17日全市场302只个人养老金基金中仅1只年内收益为负平均单位净值涨幅达1513% [7] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y以4637%的年内涨幅领跑多只产品年内涨幅超40% [7] - 超98%的个人养老金基金自成立以来收益率为正近两成产品净值涨幅超20% [7] 规模增长与市场认可度 - 截至二季度末290只个人养老金Y份额规模合计12405亿元较去年末增长357%产品数量较去年末增加1027% [8] - 首批个人养老金指数基金总规模突破15亿元较去年末增长近4倍华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y规模达187亿元较2024年末增长312% [8]

活动概述 - 北京证监局指导启动“北京公募基金高质量发展系列活动”，主题为“新时代·新基金·新价值” [1] - 活动由北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同举办 [1] - 活动旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，提升北京作为国家金融管理中心的引领作用 [1] 行业定位与发展 - 公募基金行业高质量发展不断推进，成为居民财富管理的重要选择，对满足居民投资理财需求发挥不可替代作用 [1] - 随着人口老龄化加速，养老保障体系建设成为国家重点推进领域 [1] - 个人养老金制度作为第三支柱养老保障的重要组成部分于2022年正式启动 [1] 个人养老金制度特点 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的养老保险补充制度 [3] - 个人养老金具有专属账户、封闭运行、长期积累等特点 [3] - 参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者均可开立个人养老金账户 [3] - 账户资金专款专用，仅用于退休后养老领取 [3] 个人养老金投资优势 - 参加个人养老金可享受短期税收优惠和长期提高养老保障水平两大好处 [4] - 个人缴费可享受税前扣除优惠，按照12000元/年的限额标准在所得中据实扣除 [4] - 投资环节计入个人养老金账户的投资收益暂不征收个人所得税 [5] - 领取时按照3%的最低税率缴纳个人所得税，税款计入“工资、薪金所得”项目 [5] 个人养老金投资选择 - 个人养老金实行市场化运营，参加人可购买运作安全、成熟规范和多样化的金融产品 [5] - 可选金融产品包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金和国债等 [5] - 个人可依据自身经济能力及养老规划，自主选择购买符合规定的公募基金等金融产品 [5]

市场表现与规模 - 个人养老金基金整体盈利能力向好，99%的产品自成立以来收益为正，整体算术平均收益率为17.4% [1][2] - 产品规模持续增长，截至今年二季度末，294只基金Y份额总规模首次突破120亿元，达到124亿元，较2024年末增长至少30亿元 [3] - 市场呈现高度活跃状态，近98%的基金Y份额规模较2024年末实现增长，超过84%的产品规模增长逾10% [3] 领先产品与收益率 - 易方达中证科创创业50联接Y、华夏科创创业50ETF发起式联接Y、天弘中证科创创业50ETF联接Y、鹏扬中证科创创业50ETF联接Y四只基金表现突出，自成立以来收益率均超过50%，最高达54.13% [2] - 广发养老目标2060五年持有混合发起式（FOF）Y、华夏科创50ETF联接Y等11只产品收益率超过40%，另有21只产品收益率超过30%，63只产品收益率超过20% [2] - 少数产品如农银养老2045(FOF)Y等15只基金成立以来的收益率跑输同期业绩比较基准 [3] 市场格局与产品发展 - 个人养老金基金市场形成“头部引领、中腰部追赶、尾部补充”的竞争格局，易方达基金和华夏基金在规模上占优 [1][4] - 产品种类不断丰富，从早期单一的养老目标FOF，已拓展至被动指数基金、指数增强基金等 [1] - 行业持续扩容，2025年9月个人养老金基金名录再添新成员，进一步丰富投资者选择 [3] 行业背景与政策驱动 - 个人养老金制度于2022年11月由五部委联合发布《个人养老金实施办法》后开始实施，推动行业规范发展 [1] - 个人养老金制度作为第三支柱，在60岁及以上人口达3.1亿人、占比22%的中度老龄化社会背景下，有助于实现“主动享老” [3] - 指数类养老金基金产品快速发展，相关政策有望提升养老产品的长期收益空间 [4] 产品策略与定位 - 养老金理财产品以低风险、稳健收益为核心优势，构成多层次养老体系的一部分 [4] - 储蓄、基金、保险、理财四大类产品构成个人养老金产品的完整矩阵，头部机构凭借全品类布局抢占先机 [4] - 国内养老金产品权益配置比例相较发达国家较低，收益率潜力有限但风险控制更优，产品以稳健策略为主 [4]

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 我的孩子足够努力,轻松养老不是梦。 你有没有考虑过孩子的"压力山大"呢? 摘要：新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动 为贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京公募 基金管理人、基金销售机构、基金评价机构及多家主流媒体，共同启动"北京公募基金高质量发展系列活 动"。 本次活动以"新时代·新基金·新价值"为主题，旨在通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动，强化 投资者教育与保护，推动公募基金行业转型升级，提升服务实体经济能力，打造北京金融高质量发展新名 片。 华商基金积极推动金融、投资知识普及，致力于推广长期投资、理性投资理念，提升公众风险防范意识， 持续为促进行业高质量发展贡献力量。 姓你的目需plog w 这届年轻人,养老观念有了新变化! 27 74 关于养老,我们需要 更多的远见卓识。 养老刻不容缓, 一定要趁早! 还有大把青春,谈养老 是不是早了点? 40 年纪至至，有必要为前往的城市省内权 我有退休金,幸福养老妥妥的。 可别想得太美! 你的养老金可能 不够用。 kkelli ...

个人养老金基金市场总体概况 - 截至2025年6月底，全市场共有297只个人养老金基金，剔除4只到期产品后，实际存续产品为293只 [1] - 截至2025年二季度末，293只个人养老金基金产品规模合计为4013.71亿元，超过4000亿元 [1][2] - 个人养老金基金市场涉及62家基金管理机构 [1][2] 基金管理机构规模排名 - 易方达基金管理规模居首，旗下共有25只个人养老金基金产品，截至2025年二季度末管理规模达到887.83亿元 [2] - 华夏基金管理规模紧随其后，旗下共有21只个人养老金基金产品，管理规模达到470.85亿元 [2] - 市场中有5只产品合计规模超过百亿元，包括易方达沪深300ETF联接Y、易方达上证50增强Y、华夏沪深300ETF联接Y等 [2] 个人养老金基金业绩表现 - 截至2025年9月30日，293只个人养老金基金年内平均回报率为16.61%，超过九成基金年内业绩为正 [1][3] - 业绩居前的多为指数型基金，涉及中证科创创业50、创业板50等多个指数，天弘基金、易方达基金等旗下产品表现突出 [1][3] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y年内收益率达到61.27%，业绩居首，跑赢业绩比较基准超过1个百分点 [3] - 非指数基金中，工银养老2050Y表现居前，今年以来回报达到37.28%，跑赢业绩比较基准超过20个百分点 [3] 业绩分化情况 - 有三十余只基金年内跑输业绩比较基准 [6] - 兴全沪深300指数增强Y跑输业绩比较基准较多，基金年内收益率为9.47%，跑输超过7个百分点 [6]

行业背景与现状 - 中国老龄化进程加快，60周岁以上人口达3.1亿，占总人口比重22% [9] - 个人养老金制度作为第三支柱重要组成部分，市场在政策推动下稳步发展，但仍面临公众认知不足、产品与服务适配性待提升等行业共性问题 [2] - 行业发展初期存在“开户热、缴费冷”现象，原因包括客户对政策理解不深、税收优惠覆盖人群有限、资本市场波动及年轻人对长期资金锁定存在顾虑 [2] 公司战略与业务重点 - 公司将社保、个人养老金等业务纳入全行重点战略产品体系，并将个人养老金融业务列入“打造零售卓越价值银行行动规划”，致力于打造“养老金融领先银行” [10] - 公司推动养老金融服务从“产品导向”转向“需求导向”，坚持以陪伴式服务理念贯穿客户人生不同阶段 [2][8] - 公司集中优势资源，加强科技赋能、营销推广和宣传教育，围绕客户、产品、服务与宣教全面发力 [10] 产品体系与供给 - 公司致力于搭建“全市场+全集团”产品体系，构建满足资产配置、养老规划、风险保障和财富传承等需求的全谱系产品货架 [7][11] - 截至2025年上半年，公司上架销售276只个人养老金产品，涵盖储蓄存款、理财产品、公募基金、商业养老保险等，产品种类和丰富度在大型商业银行中居前 [7] - 公司构建“金字塔”型产品体系以平衡风险与收益，即储蓄打底、理财求稳、基金博收益、保险强保障 [5] 客户服务与体验 - 公司构建养老全景账户，整合客户的三支柱养老金与各类备老资产，形成统一养老资产视图，并建立“测养老待遇、算养老缺口、补养老资产”的闭环管理机制 [11] - 线上搭建手机银行“养老金融专区”，提供开户缴存、投资管理及税延凭证打印等一站式服务；线下由专业客户经理提供支持，打造“金融+服务”的养老综合生态 [7] - 公司计划上线个人养老金自动缴存功能，做优专业队伍对客投资咨询服务，提升客户持续参与缴存的意愿和便利度 [4] 市场认知与账户激活 - 公众对个人养老金制度的认知和理解正在逐步加强，参与意愿有很大提升 [3] - 公司在新开户客户中，近七成在开户时即完成了首笔缴存 [3] - 公司通过持续开展政策解读和投资者教育，提供资产配置服务和养老规划工具，让客户直观看到现在缴存与未来储备的关系，以吸引客户持续缴存 [3] 账户核心优势与投资理念 - 个人养老金账户核心优势包括专属性（资金封闭运行形成强制储蓄）、长期性（引导接受长期投资理念，利用复利效应）和自主性（额度内自由缴存，自主配置产品） [6] - 个人养老金资金账户为封闭账户，退休后方可领取，因此投资重点在于平衡风险与收益，而非流动性 [5] - 公司明确告知客户养老资金的长期属性，鼓励用“长钱”做投资 [5]

文章核心观点 - 文章旨在推广中国建设银行的个人养老金业务，强调其作为国家政策支持的养老保障补充功能，兼具税收优惠和投资增值潜力 [2][3] - 核心卖点为通过每日缴存参与个人养老金，可享受当期税费抵扣、投资环节免税以及领取时低税率（3%）的税收优惠政策 [3][4] - 建设银行通过提供开户及缴存奖励、专属投资产品等多项举措，以吸引客户开立个人养老金账户并进行资金缴存 [4][5][6][7] 个人养老金制度特点 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的养老保险补充制度 [3] - 参与个人养老金可享受每年最高12000元人民币的税前扣除额度，投资收益暂不征税，领取时按3%的税率计算个人所得税 [4] 建设银行推广活动 - 推出“建行个人养老金五重礼”活动，包括首次缴存礼、缴存达标礼、推荐有礼、代发工资客户专属礼以及约定缴存礼 [4][5][6] - 具体奖励包括：首次缴存最高可得奖励（金额未明确）、首次缴存达500元享188元奖励、首次缴存达10000元享380元奖励、推荐好友开户并缴存最高享2000元奖励等 [5][6] 专属投资产品 - 建设银行代销建信基金的专属养老目标基金产品，例如“建信优享进取养老目标五年持有混合发起(FOF)Y”（基金代码：020188） [7] - 该产品特征为中等风险，设有五年最短持有期，采用多元资产配置策略，权益类资产仓位最高可达50%，旨在通过长期持有平滑短期波动 [7] - 投资者可享受管理费和托管费的费率优惠 [7]

制度实施进展 - 个人养老金制度自2022年11月实施以来开户人数快速突破7000万 [1][2] - 截至10月7日产品数量达到1181只包括储蓄466只基金302只保险376只理财37只 [2] - 制度设计不断优化例如2024年9月1日起新增三类可提前领取情形并拓展申请渠道 [2] 当前面临挑战 - 制度推行中出现开户热缴存冷投资少等问题缴存率和投资程度有待提高 [3] - 居民缴存能力差异较大税收抵扣激励不足影响实际参与程度 [3] - 各类个人养老金产品存在同质化问题未体现出稀缺性和专属性 [3] 未来发展建议 - 政策优化需增强弹性如探索EET与TEE模式并行并将抵扣额度与收入水平挂钩 [4] - 需从税优驱动转向产品驱动增强产品吸引力和差异化特征研究默认投资机制 [4] - 金融机构应提升投研和投顾能力设计专属投资产品以长期锁定换取较高收益 [5]