金属市场整体表现 - 全球金属牛市正在席卷全球 美元指数跌破100大关 美联储降息预期升温 流动性泛滥托举金属价格 [1] - 全球金属库存持续下降 供需矛盾日益激化为行情注入强劲动力 [1] 铜市场 - 伦敦铜价突破9967美元 沪铜站上80820元 内外盘联袂逼空 [1] - 铜精矿彻底断供 进口加工费暴跌至-44.78美元/吨 冶炼厂炼一吨亏一吨 [1] - 全球矿企集体减产 自由港、嘉能可减产 刚果铜矿产量指引暴砍28% 19万吨增量蒸发 [1] - 中国冶炼厂开始大规模检修 下半年减产潮一触即发 [1] - 需求端异常火爆 国家电网2025年投资6500亿建设电网 1-5月招标用铜量暴涨55% [1] - 新能源汽车充电桩建设如火如荼 铜线缆出口激增17.6% [1] - 美国囤铜备战关税 保税区铜被扫光 贸易商捂货待涨 [1] - 沪铜和伦铜远期合约溢价扩大 现货升水冲高 形成"挤仓预警"形态 [1] - 交易所铜库存仅剩45.8万吨 创十年新低 现货市场抢货激烈 [1] - 铜股估值普遍仅为9-12倍PE 远低于海外龙头 利润和估值双升的"戴维斯双击"效应正在发酵 [1] 铝市场 - 电解铝厂利润丰厚 开工率高达97.65% 全国4414万吨产能全开仍供不应求 [3] - 2025年新增产能仅有141万吨 主要为置换产能 供应端瓶颈难以突破 [3] - 光伏边框和新能源汽车底盘对铝材需求量激增 特斯拉Model 3全铝车身用铝量增加30% [3] - 国内光伏装机量突破200GW 铝型材订单排到年底 [3] - 铝厂利润每吨突破4000元 伦铝稳定在2600美元上方 沪铝坚守20250元支撑位 [3] - 低库存、高升水 空头无力砸盘 [3] 小金属市场 - 钨价暴涨 中国大幅削减出口配额 全球70%供应收紧 [5] - 军工订单激增 可控核聚变装置点火在即 钨棒作为核心耗材需求旺盛 [5] - 厦门钨业光伏钨丝生产线24小时满负荷运转 [5] - 锑价经历过山车行情 国家严打走私 出口受限 国内价格回落 [5] - 光伏玻璃澄清剂的刚性需求为锑价提供支撑 [5] - 稀土磁材4月出口限制令导致海外库存告急 日本车企高价求购钕铁硼 [5] - 人形机器人产业爆发 特斯拉Optimus量产在即 一台机器人需要2公斤高端磁材 [5] 黄金市场 - 上半年金价暴涨29% 所有空头被深埋 [6] - 全球央行持续增持黄金 中国连续18个月增储 俄罗斯用黄金抵偿石油款项 [6] - 山东黄金、中金黄金等被基金重仓押注 机构Q1持仓占比暴增0.8% [6] - 紫金矿业单日资金净流入高达8亿元 [6] - 黄金股走势强于金价本身 山金国际一个月涨幅达40% [6] 投资策略 - 5日均线是重要持仓底线 北方铜业、云铝股份等龙头股收盘价不跌破5日均线应继续持有 [7] - 20日均线是关键观察指标 若跌破且3天内未能收回应考虑止盈离场 [7] - 增量资金关注回踩20日均线时的急跌抄底机会 以及突破平台后的放量加仓机会 [7] - 铜铝库存水平已低于2016年 政策支持力度加大 需求爆点明确 [7]

深圳房地产市场2025年上半年表现 - 2025年上半年深圳新房和二手房合计成交约6 4万套 同比大幅增长49 6% 其中住宅成交接近5万套 同比增长38 3% [3] - 房价呈现稳定回升态势 新建商品住宅价格环比增长0 4% 二手住宅环比增长0 3% 连续五个月保持正增长 [3] - 首次置业群体占比接近三分之二 年轻购房者对深圳楼市的信心持续增强 [3] 新房市场 - 新房总成交达30 245套 同比激增75 1% 其中住宅成交21 222套 增长44 9% [4] - 供应端收缩 新房住宅可售房源降至25 731套 去化周期缩短至7 4个月 创近四年新低 [4] - 市场呈现分化特征 优质项目如龙华中建鹏宸云筑二期开盘1小时去化95% 滞销项目则加大促销力度 [4] 二手房市场 - 二手房成交延续"以价换量"态势 单价4万元/㎡以下房源成交占比达40 8% 同比扩大9个百分点 [7] - 总价300万以下房源占比41 5% 同比提升6 1个百分点 反映刚需市场被有效激活 [7] - 二手房议价率达到7 6% 创2020年以来半年度新高 急售业主平均让利幅度同比增加0 9个百分点 [7] 后市展望 - 尽管6月末二手房带看量环比小幅下降2 9% 但市场整体保持平稳运行 [8] - 随着挂牌量减少显示业主信心回升 叠加传统旺季和政策宽松环境 市场成交活跃度或进一步提升 [8] - 热点新盘如保利臻誉府、郡悦名都入市 有望带动市场热度迎来新一波攀升 [8]

铂金价格波动 - 现货铂金价格6月27日单日大跌5.90%至1337.30美元/盎司 [1] - 年内累计涨幅仍高达47.93%，远超黄金24%的涨幅 [4] - 5月20日至6月26日期间现货铂金累计飙升42.49%，6月27日盘中触及年内新高1435.22美元/盎司 [6] 市场供需与投资逻辑 - 一季度全球铂金总供应量同比下滑10%至45吨，需求同比增长10%至71吨 [6] - 投资需求环比激增28%至14吨，货币需求同比上升17%至2吨 [6] - 黄金价格高企推动铂金成为替代品，投机资金涌入 [6][7] 回收与销售市场现状 - 铂金回收市场报价普遍在200元/克，远低于现货价格 [5] - 回收商仅回收品牌铂金饰品，采取"一口价"方式 [5] - 销售端铂金饰品展示空间小、客流稀少，黄金仍是主角 [5] 投资者行为与市场情绪 - 部分投资者5月购入铂金条后获利约25% [5] - 投机行为和ETF需求推动铂金价格创十年新高 [9] - 铂金与黄金缺乏可比性，投机资金可能迅速离场 [9] 后市展望 - 短期内急剧上涨和下跌暗示后续可能有更大波动空间 [8] - 投机热情消退后价格回调将不可避免 [9] - 黄金价格回调可能导致铂金投机资金离场 [9]

国际油价走势 - 6月以来国际油价受关税前景改善利好持续走高 6月13日以色列空袭伊朗导致原油单日暴涨13%但地缘风险溢价迅速回吐 [1] - 市场共识认为伊以冲突未触及产油核心设施 三季度油价将回归基本面主线 焦点在于OPEC+增产遇阻 需求承压与美联储降息预期的博弈 [1] - 4月9日油价曾下探至55 12美元/桶创2021年2月以来新低 5月5日触及56美元后开启持续月余的反弹 [4] OPEC+增产情况 - 2025年OPEC+战略转向 从捍卫油价转为主动接纳供应过剩 5月增产41 5万桶/日 6月计划增产41 1万桶/日接近原计划三倍 [3] - 3-6月OPEC+累计提升配额约100万桶/日但实际产量增长"几乎难以察觉" 5月计划增产41 1万桶/日实际仅增2 5万桶/日执行率6% [3] - 伊拉克 哈萨克斯坦等国因设施老化产量不增反降 显示增产计划更多具有威慑性质 执行难度较大 [3] 原油需求端压力 - IMF与世界银行预测2025年全球经济增速仅2 7%显著低于2000-2019年3%的历史均值 [4] - IEA EIA OPEC对2025年需求增量预测区间74-130万桶/日 不足非OPEC+国家供应增量190万桶/日的一半 [4] - 电动汽车普及与能源转型政策挤压原油消费 2025年全球原油加工量增幅收窄至34万桶/日 [4] 地缘政治影响 - 6月13日以色列空袭伊朗导致原油单日暴涨13%创三年最大涨幅 但收盘涨幅收窄至5%因冲突未伤及原油供应核心命脉 [5] - 伊朗主要油田 出口终端 阿巴丹炼油厂及哈尔克岛油港运作正常 OPEC+快速响应 沙特承诺动用300万桶/日闲置产能稳定市场 [5] - 阿联酋启动富查伊拉港原油储备投放 有效安抚市场情绪 [5] 供需与市场博弈 - 原油供需失衡局面未实质性改变 全球经济放缓压制需求弹性 美联储或在未来数月维持当前政策对需求端不利 [5] - 美国EIA原油库存6月13日当周大幅下降1147 3万桶 反映季节性需求正在升温 贸易前景边际改善为潜在需求提供支撑 [6] - 技术面显示油价多次尝试冲击78美元未果 失守70美元后需留意65美元支撑位 [7]

纯碱市场价格动态 - 华北市场轻质纯碱价格区间1270-1350元/吨 重质纯碱1280-1390元/吨 华东市场轻质纯碱1200-1460元/吨 重质纯碱1300-1390元/吨 华中及西南市场价格整体持稳 [1][2] - 轻质纯碱指数1222.86 单日下跌11.43(-0.93%) 重质纯碱指数1267.14 单日下跌4.29(-0.34%) 各区域价格普遍弱势 华南轻质纯碱单日最高跌幅达50元/吨 [1][3] - 西北市场轻质纯碱最低价降至990元/吨 重质纯碱同步下跌10元/吨 东北市场价格维持稳定 [1] 供需基本面分析 - 行业开工率维持高位 个别企业存在检修计划但未影响整体供应 下游采购意愿低迷 新单成交以低价刚需小单为主 [2] - 期货主力合约SA2509收于1173元/吨 日内跌幅0.34% 盘中波动区间1161-1179元/吨 总持仓量环比增加16673手至1484849手 [5] - 库存压力显著 供需矛盾突出 玻璃行业需求疲软压制价格反弹动能 多空分歧加剧 [5][6] 后市展望 - 新增产能释放叠加终端需求疲软 行业库存攀升至历史高位 价格预计延续承压运行 [6] - 后续需跟踪企业检修执行情况与下游需求变化 当前市场僵持格局或持续 [5][6] 数据来源 - 价格数据及指数测算来源于玻多多平台 [7]

重要市场新闻 - 美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.96%，纳指涨0.94% [1] - 大型科技股多数上涨，特斯拉大涨超8%，创4月28日以来最大单日涨幅 [1] - 稳定币第一股Circle涨超9%，上市以来累涨约750% [1] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.85% [1] - 国际油价大幅走低，美油主力合约报67.23美元/桶，布伦特原油主力合约跌8.37% [1] - 欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.35%，法国CAC40指数跌0.69%，英国富时100指数跌0.19% [1] 行业掘金 存储行业 - DDR4 8Gb（1G×8）3200现货价6月以来从2.73美元涨至3.775美元，大涨38.27% [2] - 美光确定已向客户发出信件通知DDR4将停产，预计未来2~3个季度陆续停止出货 [2] - 终端市场向DDR5产品的代际转换存在滞后性，引发局部供需失衡 [2] - 2025年下半年将迎来明确的供需结构改善，价格进入上行周期 [2] - 五大原厂同步减产，对存储器价格止跌回升形成支撑，涨幅明显超出先前预期 [2] - 概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等 [2] 固态电池 - 美国初创企业lon Storage Systems已开始生产固态电池，向潜在客户发货测试 [3] - 比亚迪、宁德时代、国轩高科等头部企业明确规划2026至2028年实现全固态电池装车应用或GWh级出货 [3] - 小米、长安、亿纬锂能等纷纷加码技术攻坚，布局多种路线 [3] - 工业和信息化部3月发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》新国标将于2026年施行 [3] - 中国汽车工程学会5月发布《全固态电池判定方法》团体标准 [3] - 概念股包括欣旺达、亿纬锂能、先导智能等 [3] 钴行业 - 刚果(金)战略矿产市场监管局宣布将钴出口禁令再延长三个月 [4] - 长江现货1钴单日上涨2.2万元，至25.6万元/吨，创下近十年最大单日涨幅 [4] - 电解钴、四氧化三钴等钴系列产品也出现0.5万元至0.9万元不等的上涨 [4] - 刚果(金)可能实施钴出口配额来提升对于钴的定价权，钴价中枢有望抬升 [4] - 概念股包括腾远钴业、寒锐钴业、华友钴业等 [4] 避雷针 - 中晶科技控股股东、实控人徐一俊计划减持不超过258.44万股（占总股本的2%） [6] - 博闻科技股东上海德朋拟减持不超过708.26万股（占总股本的3%） [6] - 五矿新能股东深圳安晏计划减持不超过5787.66万股（占总股本的3%） [6] - 上海洗霸控股股东王炜博士及其一致行动人计划减持不超过526.43万股（占总股本的3%） [6] - 英诺激光股东宿迁红粹投资计划减持不超过227.24万股（占总股本的1.5%），股东深圳荟商投资计划减持不超过246.01万股（占总股本的1.62%） [6] - 云天励飞股东东海云天及东海一期拟减持不超过1065.3万股（占总股本的3%） [7] - 嘉澳环保涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案 [7]

澳洲葡萄酒行业现状 - Karadoc酒厂曾是澳洲最大酒厂之一，拥有400名员工，年产数亿升葡萄酒，但于2024年关闭 [3][7] - 该酒厂曾生产Lindeman's Bin 65 Chardonnay等畅销品牌，其中Bin 65是美国进口霞多丽销量冠军 [4] - 巅峰时期酒厂年处理360种葡萄酒，但后期设备更新停滞，年处理量大幅下降 [4][6] 行业衰退原因 - 全球葡萄酒供过于求，喝酒人口减少，葡萄酒占全球酒类消费比例从1960年代33%降至15% [7][9] - 消费者口味转变，标准化混酿模式不再受欢迎，超市渠道优势消失 [12] - 国际竞争加剧，南非、南美等低成本产区模仿澳洲工业化酿酒模式 [9] - 中国关税和疫情加剧行业困境 [10] 市场变化与转型 - 葡萄收购价暴跌，红葡萄价格从20年前1200-2000澳元/吨降至150澳元/吨 [12] - Chalmers家族酒庄引入意大利葡萄品种，专注15-25澳元中端市场，强调风味多样性 [12][14] - 行业推动"澳洲特色品种葡萄酒展"，发展适配本土气候的葡萄品种 [14] - 评论家指出需摆脱工业化瓶颈，转向风土特色酒款 [16] 资产处置与未来展望 - Karadoc酒厂被南澳羊毛商收购改建为物流中心，仅保留10名原员工 [16] - 原酿酒师Paul Milton认为设施仍可随时重启酿酒，对行业复苏保持信心 [16]

行业动态 - 美国FDA新规要求婴幼儿奶粉和宠物食品必须添加牛磺酸，引发全球供应链震动 [1] - 牛磺酸价格单月暴涨75%，从13000元/吨涨至25000元/吨 [3] - 全球牛磺酸年需求量16万吨，现有产能14万吨，存在2万吨供需缺口 [9] - 中国厂商占据全球牛磺酸产能90%以上，形成垄断地位 [3] 公司表现 - 永安药业股价两个月内从9元飙升至28元，累计涨幅超200% [1] - 永安药业是全球唯一同时获得美国FDA医药级认证和欧盟EFSA安全认证的牛磺酸企业 [3][10] - 永安药业医药级牛磺酸产品单价高达8.2万美元/吨，毛利率82% [10] - 2024年永安药业医药级产品出口量同比增长120% [10] 市场前景 - 美国婴儿配方奶粉行业年收入约20亿美元，新规将带来838.4吨牛磺酸需求 [5] - 功能饮料中牛磺酸添加量提升至单罐400mg，推动上游需求井喷 [5] - 高端宠物粮渗透率突破35%，部分猫粮牛磺酸添加量达人类10倍 [5] - 中国年轻群体牛磺酸功能饮料消费量年增速达20% [5] 竞争格局 - 全球牛磺酸产能高度集中，永安药业现有产能5.8万吨 [9] - 圣元环保预计2025年下半年投产4万吨食品级产能 [9][13] - 新和成有2万吨新产能预计2025年第四季度投产 [9] - 圣元环保采用环氧乙烷法工艺，成本比传统工艺低30% [13] 产品应用 - 牛磺酸在神经系统发育、心血管保护、抗氧化抗炎等方面有重要作用 [5] - 永安药业计划推出抗疲劳、护肝、缓解眼部疲劳等功能性产品 [9] - 东鹏饮料能量饮料业务毛利率52.09%，接近60%，体现市场价值 [5]

气候变化对风能和太阳能电力系统的影响 - 气候变化可能加剧高比例风能和太阳能电力系统中供需失衡的频率和严重程度 [2] - 清华大学张强教授和同丹助理教授在Nature期刊发表相关研究，探讨气候适应性的全球风能和太阳能电力系统策略 [2] 研究方法与发现 - 研究团队采用调度优化模型评估高比例风能和太阳能发电渗透率下气候加剧缺口导致的每小时成本增加情况 [4] - 在大多数国家，极端时期（成本最高的10%时段）未来可能变得更加昂贵，主要由于对灵活能源产能投资需求增加 [4] - 在SSP126情景下，47个国家极端时期平均每小时成本将增加超过5%，这些国家占全球未来电力供应的43.5%，最大增幅达23.7% [4] 解决方案与展望 - 通过制定因地制宜、针对各国具体情况的策略，协调实施多项措施，可以大幅降低风能和太阳能系统成本上升风险 [4] - 研究结果为构建未来气候适应性强且系统成本更低的电力系统提供了关键见解 [5]

铂金价格走势 - 铂金现货价格持续上行 盘中最高触及1350美元 年内涨幅一度高达49% 飙升至近10年高点 [1] - 铂金期货持仓量与基金净多持仓均创近五年同期峰值 NYMEX铂金主力合约总持仓量从5月22日的70592手升至5月30日的77787手 [2] - 黄金价格逼近3500美元/盎司历史高位 铂金作为贵金属投资品同步上涨 金银比达3.5倍 [2] 供需分析 - 全球铂金市场预计2025年将出现96.6万盎司的短缺 [1] - 铂金一季度供应端同比萎缩10% 主要受南非洪水冲击及矿山老化影响 主力矿区产量骤降13% [1] - 2025年铂金总供应量预计同比下降4%至218吨 为五年来最低水平 [1] - 铂金需求在2025年第一季度逆势增长10% 其中首饰需求增长9% 投资需求环比激增28%至14吨 [1] - 中国铂金条需求大幅增长140%至1吨 首次超越北美成为全球最大零售投资市场 [1] - COMEX铂金库存连续多日净流出 6月13日库存降至1246.06万盎司 [2] 行业趋势 - 铂金从工业金属向战略资源转型 投资价值正迎来重估 [1] - 氢能产业加速落地 每GW电解槽需0.5-1吨铂 铂金作为质子交换膜燃料电池核心材料的需求将长期增长 [2] - 金价持续高企推动铂金首饰需求复苏 铂金的结构性短缺或使其投资价值持续显现 [2] 市场观点分歧 - 短期来看 全球地缘政治不稳定性以及关税政策不确定性影响 金铂价差扩大触发黄金转铂金风潮 [1] - 高盛认为铂金价格上涨主要源于投机资金和ETF持仓增加 而非基本面实质性改善 [3] - 美国CPM集团表示若剔除投资需求 2024年铂金市场供应过剩2.6万盎司 2025年预计供应过剩达32.9万盎司 [3]