AI行业发展趋势 - AI竞争已从模型层面转向全链条基础设施竞争，算力成为“新石油”[2] - 全链条包括芯片、算力、模型、平台、应用和商业化生态六个环节[3] - 行业进入第三年，科技公司普遍专注于争夺未来技术主导权[2] 自研芯片战略价值 - 自研芯片可实现端到端优化，摆脱对英伟达GPU的依赖[4] - 定制化芯片能降低算力成本，包括能耗、散热和带宽支出[4] - 谷歌2016年推出TPU芯片，率先实现算力服务闭环[3] - 芯片与业务深度绑定有助于锁定生态系统[4] AI云服务市场格局 - 中国云计算市场年化增速达35%，AI相关收入高速增长[8] - 全球云服务前五大厂商为亚马逊、微软、谷歌、阿里和华为[8] - AI云是传统云的进化版，集成芯片、模型和开发生态[7] - 百度智能云以24.6%份额连续6年领跑AI公有云赛道[8] - 百度2024年率先实现AI云盈利，成为国内首家盈利厂商[8] 百度全链条能力 - 百度与阿里是国内仅有的具备全链条能力的云厂商[10] - 昆仑芯M100针对大规模推理场景优化，M300将于明年初上市[11] - 天池256和天池512超节点支持万亿参数模型训练[12] - 昆仑芯已在招商银行、国家电网实现规模化部署[12] - 百舸AI计算平台实现芯片与算力平台的关键环节打通[16] 百度AI开发生态 - 千帆平台集成文心大模型及150多个主流模型[20] - 平台已服务超过46万企业客户，Agent开发数量超130万[18] - 秒哒2.0平台支持零代码自然语言编程，10分钟可生成应用[19] - 海外版Medo平台发布即登顶Product Hunt榜单[22] 全栈能力对标与前景 - 百度战略布局最接近谷歌，均具备芯片-云-平台-模型-产品全栈能力[25] - 谷歌最新季度云业务收入破百亿美金，增长率超30%[25] - 具备全栈能力的云厂商将像“中央电网”提供AI算力底座[25] - 未来竞争维度涵盖芯片边界、云规模、平台效率和生态生命力[26]

行业现状与痛点 - 当前智能家居行业体验不够智能，多数系统依赖预设规则引擎，用户需手动配置繁琐的触发条件，交互过程机械且繁琐[3][4][10] - 行业存在“规则预设固化”与“生态协同不足”的双重制约，不同品牌设备间缺乏统一联动标准，用户需花费大量精力适配系统[9][10] 小米Miloco方案核心观点 - 公司认为AI代表未来方向，“大模型+智能家居”是行业大势所趋，Miloco的出现重构了家庭智能范式[5][6] - 该方案旨在为家庭赋予一个能理解生活细节的“AI大脑”，核心目标是让智能家居从“人适应设备”转变为“设备适应人”[11][29][30] 技术架构与核心能力 - 方案的技术核心是Xiaomi MiMo-VL-Miloco-7B端侧视觉语言大模型，该模型基于公司自研MiMo-VL-7B大模型优化构建，具备强大的视觉-语言融合能力[15][17] - 模型能力包括全屋视觉问答、规则智能触发、复杂的联动控制以及场景化动态推理，推动智能家居从“单一条件触发”迈入“多维度场景感知”的高阶形态[18][19][20] - 系统构建了四层完整技术架构：用户层、应用层、能力平台层和硬件层，确保功能稳定落地与未来灵活扩展[16][22][26] 生态整合与开放性 - 通过标准化的MCP协议封装，方案实现了米家生态与Home Assistant生态的无缝打通，并支持第三方IoT平台接入，打破生态壁垒[13][14][27] - 项目已在GitHub上面向全社会开放，开发者可部署、体验并修改扩展体系中任何一层的能力，体现了开放共创的理念[8][22][27] 隐私安全与部署方式 - 方案高度重视隐私安全，采用端侧部署大模型的方式，所有视觉数据在家庭端侧完成计算，不向外部服务器传输，保障用户隐私不被侵犯[7][27] - 端侧部署确保了数据处理的实时性与安全性，从技术层面保障家庭隐私不外流[7][27]

产品发布 - 公司发布由大模型驱动的全屋智能家居未来探索方案Xiaomi Miloco [1] - 该方案使用户可通过对话与智能家居系统沟通，由大模型自动完成家庭生活中的智能需求和规则 [1] - 方案已面向全社会开放，并在GitHub上线 [1] 技术核心 - Xiaomi MiMo-VL-Miloco-7B端侧视觉语言大模型作为技术核心，为全屋智能赋予“感知+理解”能力，实现场景化智能联动 [1] - 方案重构家庭智能交互范式，并高度重视隐私安全，通过端侧部署大模型保障用户隐私不被侵犯 [1] 生态构建 - 公司构建了从用户交互到硬件支撑的全链路技术体系并实现全部开放 [1] - 开发者可修改和扩展体系中任何一层的能力，为“开放共创”预留空间 [1]

那么AI导购，又是怎样一个存在呢？双十一期间，小巴做了一次简单的小实验。 "AI购物时代的商品并不会比上一个时代更好、更便宜，消费者们寻找的不是更高级的AI导购，而是更满意的购物体验。" 文 / 巴九灵 在刚刚过去的双十一，很多消费者发现，电商APP不知不觉多了很多新功能。 淘宝上线了AI找低价、AI万能搜、AI生成购物清单等；京东推出了AI搜索和AI识图；抖音电商反向植入大模型，在豆包搜索框输入"秋冬穿搭推荐"，它 会提供一连串抖音商城的服饰链接。 在我们的生活经验中，导购让人"又爱又恨"。有时候，他们如天降神兵，能帮我们更有效地解决复杂需求；有时候，却压迫感十足，破坏了逛街购物的美 感。 根据海外网站YouGov的一项调查，有67%的消费者希望用AI进行比价，56%希望借助AI更了解产品，46%更"懒"一些，希望AI直接把产品推荐给自己。 这便构成了我们本次测试的实验目标——看大模型在这三个方面的表现如何。被实验的对象，随机选取了编辑部使用较多的：DeepSeek、豆包和通义千 问。 提前说明下，本次测试只为提供一个当下AI导购的场景感受，其结果未必能代表各大模型真实水平，感兴趣的朋友也可以自行"调戏"各 ...

AI巨头们不计成本地囤货，让存储行业迎来了一轮超级周期，也搅乱了手机厂商们的"双11"。 "内存一天一个价"，一位华强北经销商说。短短两个月，固态硬盘报价在线上线下，普遍翻了一倍。内存条价格同样疯涨，以16G的三星DDR4为 例，9月售价还是200元，现在已经涨到了400元——去年同款价格仅为100多元。 服务器厂商中科曙光一位员工表示，DDR4或者DDR5的显存价格基本上是"Double（翻倍），硬盘也是"。价格上涨过快，让上游厂商选择停产， 并停止对外报价。"原先签完合同可能是10万元一单，现在交不出去了，交一台赔一台。" 调研机构TrendForce的数据显示，今年第三季度，广泛应用于服务器、智能手机和个人电脑的DRAM（动态随机存储器）芯片价格，同比上涨了 171.8%。到了10月，三星电子率先暂停DDR5 DRAM合约报价，SK海力士、美光等原厂随即跟进。11月，有消息称，NAND（闪存）的主要厂商 闪迪将合同价上调了50%，这让一些下游厂商停止了报价。 来源：千图网 涨势快过黄金，有人趁机把内存"玩"成了理财产品。一位AI创业者表示，他们10月尝试自己组装服务器，测试Token的输出效率，为此花了 ...

未来已经到来，只是分布得还不均匀。 —— 威廉 · 吉布森 哪些AI赛道已经被巨头焊死了大门，哪些还留着撬锁的缝隙？ 从底层模型到落地应用，AI圈现在就像菜市场拆违建——少数大佬圈地盖起了摩天楼，剩下的空地要么藏在犄角旮旯，要么得从混凝土缝里抢营养。 01 已成定局的 " 死亡地 带 " ：三大领域再无入场门票 "明牌赢家"已经在这三个赛道把桌子掀了——后来者想上桌？先问问桌上的刀叉答应不答应。这些领域的垄断不是"暂时领先"，而是 技术筑墙、资本焊 门、生态围网 ，新玩家冲进去就是"以卵击石"，连个响都听不见。 全球喊着做大模型的公司能凑一桌麻将，但真能赚钱的就"谷歌、Anthropic、OpenAI、xAI、Meta、Mistral"这六家——相当于AI圈的"六大豪门"。 这不是市场偏心，是 烧钱烧出来的护城河 ：OpenAI训练GPT-4花了超1亿美元，千亿参数的模型像吞金兽每天要吃掉几十万度电，百万级GPU集群组 成的"兵器库"光维护费就够中小公司烧一年。 更要命的是生态闭环：OpenAI有ChatGPT的1亿日活用户当"数据奶牛"，谷歌把Gemini镶进安卓系统和搜索框，Meta的Llama虽然开源， ...

国泰海通近日发布研究报告，首次覆盖博泰车联(02889)并给予"买入"评级，目标价280.20港元。报告指 出，在汽车智能化加速背景下，智能座舱作为核心交互入口持续扩容，博泰车联凭借技术能力、客户基 础、产品升级与国际合作，确立了明确的增长路径。随着收入规模扩大、毛利率回升及运营效率改善， 公司盈利能力有望迎来实质拐点，预计2026年首次实现年度盈利。 数据显示，2025年8月中国智能座舱域控制器渗透率已达41.1%，同比提升12%。这表明市场正处于从选 装向标配加速过渡的关键阶段。得益于此，博泰车联以10.87%的份额成为2025年1-9月中国市场新能源 乘用车前装标配座舱域控制器第二大供应商。公司客户包括华为、理想、小鹏、阿维塔、岚图、赛力斯 （601127）等主流新能源品牌。其中，2024年，两大核心客户华为和理想的业务收入约占公司总收入的 50%。 在国际化方面，公司于2025年9月与保时捷达成战略合作，共同开发面向中国市场的下一代车载信息娱 乐系统，计划自2026年起用于多款保时捷车型，标志着公司首次大规模进入全球豪华车供应链。此外， 公司也已进入现代、起亚等国际品牌供应体系，并通过与赛力斯等合作支 ...

核心观点 - 报告对移远通信给出“买入-B”评级，认为公司作为全球蜂窝物联网模组龙头，正成功转型为物联网综合解决方案供应商，其AI端侧解决方案的产业化将开启新成长周期 [4][6][9] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营收178.77亿元，同比增长34.96%；实现归母净利润7.33亿元，同比增长105.65% [6] - 2025年第三季度单季，公司实现营收63.30亿元，同比增长26.68%，环比增长1.63%；实现归母净利润2.62亿元，同比增长78.11%，环比增长1.18% [6] - 盈利预测显示，公司2025-2027年归母净利润预计为9.48亿元、11.78亿元、16.47亿元，对应同比增长61.2%、24.3%、39.8% [9] 市场地位与业务拓展 - 根据Counterpoint数据，2025年第一季度移远通信以37%的出货量份额稳居全球物联网模组市场第一 [7] - 公司从数传模组龙头成功转型，业务已拓展至智能模组、模组天线、AIOT PCBA解决方案及云端管理平台等领域 [7] - 车载模组、无线网关等业务持续放量，并积极拓展天线、ODM、工业智能、智慧农业、AI解决方案等新业务 [7] AI战略与解决方案布局 - 公司发展“模组+大模型+AI算法+平台”的全面端侧AI能力，全系智能产品接入火山引擎豆包VLM多模态AI大模型 [7] - 端侧AI大模型解决方案涵盖底层算力封装、应用开发封装、工具链平台等模块；云侧解决方案涵盖模组、软件算法、飞鸢物联网平台等 [7] - 盈利模式多元化，从模组硬件销售拓展至PCBA ODM、大模型微调定制、云端token售卖分成及物联网平台SaaS服务 [7] 具体业务线与募投项目 - ODM业务为行业PDA、POS支付、FWA、两轮智能出行等头部客户提供PCBA和整机解决方案，其中PDA产品线销售收入实现数倍增长 [8] - 公司定增已于2025年10月1日获批复，募投项目包括车载及5G模组扩产项目和AI算力模组及AI解决方案产业化项目 [8] - AI解决方案已形成宝维塔（工业智能）、AI玩具、AI机器人、AI眼镜、多模态综合方案、AIBOX等项目，募投项目投产后有望增加2653.3万（套）产品 [8] 行业前景与估值 - 根据ABI Research数据，2025年蜂窝模组全球出货量预计达4.7亿片，2030年有望达到7.8亿片，5G是核心驱动力 [7] - AI端侧行业景气度提升，公司AI解决方案端云协同布局初见成效，预计2025年11月12日收盘价对应PE分别为24.8倍、20.0倍、14.3倍 [9]

AI导购功能应用现状 - 电商平台在双十一期间密集推出AI导购功能，包括淘宝的AI找低价、AI万能搜、AI生成购物清单，京东的AI搜索和AI识图，以及抖音电商在豆包搜索框内反向植入大模型，直接提供商城商品链接 [2][3] - 消费者对AI导购存在明确需求，YouGov调查显示67%消费者希望用AI比价，56%希望借助AI更了解产品，46%希望AI直接推荐产品 [6] 主流大模型导购能力测评 - 在比价能力测试中，通义千问展现出财经视角，分析“买新不买旧”逻辑（新品有冲量需求且品牌间同质化引发价格战）并判断最佳购买时点（12月促销力度不如双十一、明年618可能缺货），甚至结合品牌财报利润下滑推测其下半年或采取以价换量策略 [16][17][18] - 豆包在比价中体现精打细算特点，详细对比产品参数、性价比、不同平台优惠程度及赠品丰富度，并提供双十一红包口令 [20] - 在模糊需求处理上，通义千问通过列举5个家庭场景并设计选择题辅助决策（如每日是否不想动手、是否有娃/宠物等），豆包则测算维护成本（扫地机器人年维护成本200-300元，洗地机400-600元）及噪音等细节 [30][33][35][37] - 在一站式购物场景测试中，DeepSeek提供最全面宠物用品清单（包含其他模型未提及的伊丽莎白圈、益生菌等医用品），并展现识别营销页面能力，最终推荐源于小众种草网站分享帖 [42][44] AI导购面临的核心挑战 - 大模型存在幻觉问题，测试中发现涉及价格、参数等数据时易出现不准确信息，例如豆包展示的优惠细节和折扣比例经查证并不准确 [54][56] - 信任度不足是关键障碍，YouGov调查显示超过40%消费者因缺乏信任而不使用AI导购，具体表现为豆包引流的抖音商城商品销量及店铺口碑不佳，且价格信息非实时，淘宝“AI找低价”实际推荐商品未体现其宣称的价差原因 [58][60][69] - 使用习惯尚未普及，自然语言输入对部分消费者门槛较高，当前电商平台AI助手需求理解能力有限，未能实现基于肤质、身材、健康数据等深层次个性化推荐 [71][72] AI导购的行业价值定位 - AI导购核心价值在于提供个性化信息支持以减轻决策焦虑，而非直接替代消费者决策，其意义在于深度理解需求而非简单堆砌参数 [74][77] - 尚未深度链接电商平台的通用大语言模型（如DeepSeek、通义千问）在测评中反而比平台内嵌AI助手提供更好体验，表明当前平台期望（简化流程、提高转化）与消费者真实需求（轻松可信的“购物搭子”）存在错配 [72][76]

根据国家互联网信息办公室日前发布的公告，截至11月1日，新增73款生成式人工智能服务在国家 网信办完成备案。其中，四川新增4款大模型备案。截至目前，我省已有包括四川日报报业集团研发的 智媒云行业大模型等16款应用完成国家备案，数量居全国第六位。 本次新增的天绛·诸葛大模型，由天府绛溪实验室自主研发，是一款专为图文理解而设计的系列多 模态生成大模型，具有办公场景精准应用、端云协同等核心能力。天府绛溪实验室相关负责人介绍，目 前该模型已落地金融投资、辅助办公、智慧家居等多个应用领域，未来还将延伸至无人机、人形机器人 等智能设备领域。悠然产业通用大模型定位为企业服务行业垂直大模型，不仅具备对通用知识和行业知 识的精准认知，还拥有语言以及视频理解、文本创作等能力，能执行多任务和通用推理、因果管理推 理、多轮对话理解等任务。 下一步，四川将结合市场需求和资源优势，支持研发更多细分领域大模型，打造具有全国影响力的 大模型集群。（记者 高杲） 此次通过的华栖云华生智媒大模型、观观智媒体大模型，和早在今年6月通过备案的智媒云行业大 模型，均立足传媒领域场景。如智媒云行业大模型聚焦传媒行业生产需求和使用场景，借助先进稳定的 基 ...