文章核心观点 - 展望2026年，人形机器人与PCB（印制电路板）设备领域迎来积极催化，与工业母机行业成分股重合度高，工业母机ETF（159667）有望显著受益 [1] - 工业母机ETF（159667）跟踪的指数中，机器人及PCB设备耗材相关标的合计权重约58% [1][9] - 2026年1月16日，工业母机ETF（159667）大涨超2%，反映市场对相关催化持乐观预期 [1] 人形机器人领域催化与趋势 - 特斯拉Optimus V3被马斯克描述为“精美绝伦的设计”，外形极度逼真，具备执行预定功能所需的全部自由度，预计于2026年启动量产，近期频繁预热预示产品定型及发布在即 [3] - 人形机器人板块关注度持续攀升，2025年7月以来国内机器人厂商动作频繁，板块催化事件密集，10月后受外部环境影响出现阶段性回调 [3] - 后续行情发展需重点关注特斯拉人形机器人进展、宇树科技上市等关键节点 [3] - 市场对人形机器人的认知从2022年下半年的“完全不充分”预计发展到2024年及以后的“充分”乃至“完全充分” [4] - 市场偏好方向从早期关注价值量占比高及确定性，转向发散式关注相关性，并预计在2026年回归关注确定性及新技术 [4] - 市场偏好板块从早期的执行器、电机、减速器，发散至丝杠/丝杠设备/传感器，并进一步延伸至国产链（如华为、宇树等）、下游应用、轻量化、电子皮肤等，预计2026年将聚焦于Tier1量产及灵巧手等新技术方向 [4] PCB设备与耗材需求及国产替代机遇 - 全球AI算力建设进入高速发展期，AI服务器、高端交换机等设备对PCB层数、面积及工艺提出更高要求，直接带动PCB需求大幅提升 [6] - 单台AI服务器的PCB产值可达传统服务器的5～7倍 [6] - 2024年全球服务器/数据存储市场规模同比增长45.5%，未来几年仍有望保持双位数复合增长 [6] - PCB制造流程复杂，涵盖曝光、压合、钻孔、电镀、检测等多道工序，其中钻孔、曝光、检测等设备价值量较高 [6] - AI带动高端PCB向更高层数、更小孔径、更高精度演进，将进一步打开相关设备及耗材市场空间 [6] - 头部PCB厂商扩产进程仍处初期，未来扩产持续性较强，有望拉动设备与耗材需求实现“量价齐升” [6] - 面对外资设备商扩产缓慢与下游需求快速爆发的矛盾，国产设备企业凭借更敏捷的响应能力和持续提升的技术水平，有望加速实现国产替代，提升市场份额 [6] 工业母机行业基本面与ETF概况 - 我国机床行业长期呈现“大而不强”格局，高端领域仍依赖进口，国产替代空间广阔 [9] - 在政策支持与供应链自主化趋势下，国内核心零部件竞争力逐步增强，数控化率稳步提升 [9] - 2023年我国金属加工机床数控化率已回升至约40%，但与发达国家普遍超过70%的水平相比，仍有较大成长潜力 [9] - 工业母机ETF（159667）紧密跟踪中证机床指数（931866），该指数涵盖机床整机、关键零部件及服务等领域上市公司，并纳入与人形机器人零部件、PCB生产设备相关的标的 [9]

股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.04%，报82.14元/股，总市值657.12亿元，当日成交额2.94亿元，换手率0.44% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入426.26万元，其中特大单净买入196.32万元，大单净买入229.94万元 [1] - 公司股价今年以来下跌2.80%，近5个交易日上涨1.00%，近20日下跌1.00%，近60日大幅上涨45.38% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为汽车子午线轮胎模具及轮胎制造设备，收入构成为：模具49.91%，大型零部件机械产品36.98%，数控机床9.62%，其他3.49% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入80.76亿元，同比增长26.88%；实现归母净利润17.88亿元，同比增长26.21% [2] - 自A股上市后，公司累计派发现金红利39.76亿元，近三年累计派现14.17亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.81万户，较上期增加9.88%；人均流通股为43850股，较上期减少8.99% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第五大股东，持股2850.43万股，较上期增加214.56万股；大成高鑫股票A为第六大股东，持股2026.01万股，较上期减少187.50万股 [3] 公司背景与行业分类 - 公司全称为山东豪迈机械科技股份有限公司，成立于1995年3月31日，于2011年6月28日上市 [1] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，涉及的概念板块包括轮胎、养老金概念、工业母机、机械、风能等 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价上涨2.06%，报32.23元/股，总市值51.18亿元 [1] - 当日成交额为3987.24万元，换手率为0.79% [1] - 当日主力资金净流入214.48万元，其中大单买入652.47万元（占比16.36%），卖出438.00万元（占比10.98%） [1] - 公司股价今年以来上涨1.86%，近5个交易日下跌2.72%，近20日上涨8.08%，近60日上涨29.44% [2] 公司基本概况 - 公司全称为株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司，成立于1996年1月23日，于2020年12月10日上市 [2] - 公司主营业务为数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：数控刀具产品50.72%，硬质合金制品46.91%，其他(补充)1.49%，其他产品0.88% [2] 公司财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入10.23亿元，同比增长14.34% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为5112.59万元，同比减少43.09% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7667户，较上期增加13.48% [2] - 截至2025年9月30日，公司人均流通股为20709股，较上期减少11.88% [2] - 公司自A股上市后累计派现2.61亿元，近三年累计派现1.58亿元 [3] 行业与概念归属 - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-金属制品 [2] - 公司所属概念板块包括：工业母机、专精特新、人形机器人、太阳能、机器人概念等 [2]

工业母机ETF市场表现与资金流向 - 工业母机ETF（159667）在1月9日大涨超3.6% [1] - 近20日该ETF资金净流入近3亿元 [1] 制造业景气度与需求预期 - 2025年12月中国制造业PMI为50.1%，较前值回升0.9个百分点，重回扩张区间 [1] - 生产、新订单和新出口订单等分项指数均有不同程度回升 [1] - 制造业景气回升主要受政策效果持续落地及春节备货等因素推动 [1] - 展望2026年，国内政策持续发力及“反内卷”等措施有望带动制造业盈利能力修复和景气度回升，从而推动上游机械设备需求持续好转 [1] 机器人产业发展动态 - 2025年国内人形机器人出货量或超1.8万台 [1] - 灵心巧手公司完成A++轮融资 [1] - 全球人形机器人产业快速发展带来巨大成长空间 [1] 工业母机ETF与跟踪指数概况 - 工业母机ETF（159667）跟踪中证机床指数（931866） [1] - 该指数从沪深市场选取50只涉及机床整机及其关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要集中于机械设备行业，具有较高的行业集中度特征 [1] - 指数整体呈现偏中小盘风格 [1]

厚街上市企业板块整体表现 - 2025年以来，厚街镇上市企业板块在资本市场与技术前沿表现抢眼，以扎实业绩和清晰战略勾勒出产业经济的韧性成长曲线 [2] - 厚街板块共同奏响了“上涨”协奏曲，既有锐意进取的爆发力，也不失稳扎稳打的定力，为区域经济发展注入了强劲的资本信心 [6] 鼎泰高科表现与战略 - 2025年，鼎泰高科总市值一路攀升突破600亿元，年涨幅惊人，成为A股市场中瞩目的明星 [1][4] - 公司在2025年末的国际电子电路展上，针对AI服务器PCB制造需求亮出三大核心技术方案：新一代涂层技术将钻针寿命提升50%以上；AI工艺优化平台可智能调整参数降低成本；引进的德国激光修锐技术实现了微米级精密加工 [8] - 公司直接受益于AI服务器、高速通信等新基建带来的高端PCB需求爆发，开辟成长新空间 [12] 南兴股份表现与战略 - 进入2026年，南兴股份涨势延续，股价连续涨停，市场关注度急剧升温 [1][6] - 公司一方面深耕主业，大力拓展全球市场，另一方面积极拥抱AI、机器人等风口赛道 [1][12] - 公司在木工机械领域长期积累，于2025年荣膺中国专利奖银奖等多项国家级荣誉，入列广东省制造业企业500强，并参与制定了行业安全标准 [9] 慕思股份表现与战略 - 家居行业龙头慕思股份在复杂市场环境中保持了市值的基本盘，凸显了健康睡眠赛道长期的成长价值 [6] - 公司将技术创新聚焦于睡眠健康，其研发的智能睡眠系统通过非侵入传感技术化身“健康管理终端”，为用户提供科学的睡眠改善方案 [9] - 公司紧扣“健康消费”与“银发经济”趋势，不仅深化线下体验，更积极布局线上与社群营销，探索睡眠场景与智能家居的深度融合 [12] 企业发展的共通战略 - 厚街企业深谙市值支撑源于技术硬实力的道理，在各自领域持续深耕 [6] - 企业在巩固主业“护城河”的同时，敏锐捕捉新趋势，开辟第二增长曲线 [10] - 这些企业的共通点在于“立足主业，顺势而为”，在新兴赛道中寻找与自身优势结合的最佳切入点 [12]

市场整体表现 - A股1月8日早盘走势分化，科创50指数半日涨1.77%，半日成交额1.77万亿元，较上个交易日缩量701亿元[1] - 截至午间收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.52%[1] - 华创证券认为市场并未极端过热，截至1月7日全A成交额2.9万亿元，处于过去20年99.8%分位，换手率2.3%处于86.7%分位，较8月底峰值3.2万亿元和2.8%的换手率仍有空间[1] - 申万一级行业滚动半年涨跌幅前5均值与后5均值差达59.1%，处于94%分位，较10月初的69.0%有所回落，行业分化未达极端水平[1] - 两融成交占比上升至11.6%，较前期10月9日高点的12.9%仍有差距[2] - 光大证券指出沪指已强势14连阳创纪录，但获利盘压力较大，场内资金分歧加大[2][9] 热门板块与概念 - 可控核聚变概念延续强势，中国核建等多股2连板[2]，中信建投证券认为行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，大科学装置建设催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节[3] - 商业航天概念反复走强，银河电子4连板，航天晨光等超10股涨停[2]，中泰证券认为商业航天产业进入新一轮高速发展期，产业拐点已现[4] - AI芯片概念强势，海光信息涨超10%[2]，消息面上工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出强化人工智能算力供给并推动智能芯片软硬协同发展[5] - 工业母机板块走强，中国一重2连板[2] - 脑机接口概念回升，南京熊猫4连板[2] - 创新药等医药股继续走高，必贝特2连板[2] - 电子化学品板块走高，三孚股份、和远气体封涨停[2] - 下跌方面，大金融板块领跌，证券板块持续调整，大消费、旅游、白酒等板块跌幅居前[2] 机构后市观点 - 中信证券认为，考虑到去年末资金热度不高，人心思涨环境下开年后市场震荡向上概率更高，中期建议布局热度与持仓集中度相对较低但关注度提升的板块，如化工、工程机械、电力设备及新能源等[7] - 中泰证券对科技主线保持谨慎乐观，认为1月资金面可能阶段性收紧导致市场波动加大，形成逢低布局窗口期，后续科技板块有望迎来主升行情，当前可关注机器人、体育及非银板块[8] - 光大证券提醒需注意市场波动的风险，并提及端侧AI概念可能受阿里云通义智能硬件展刺激[9]

公司股价与交易表现 - 2025年1月8日盘中，公司股价上涨2.32%，报7.94元/股，总市值174.63亿元，成交额1.33亿元，换手率0.87% [1] - 当日主力资金净流入334.85万元，其中特大单净买入49.8万元，大单净买入285.05万元 [1] - 年初至今股价上涨1.02%，但近5个交易日和近20个交易日均下跌1.73%，近60个交易日则上涨1.15% [1] 公司业务与行业分类 - 公司主营业务为制造和销售汽车子午线轮胎活络模具、轮胎二半模具及轮胎成型设备等 [1] - 主营业务收入构成为：机器人及智能装备40.76%，轮胎模具34.45%，液压式硫化机20.85%，其他3.79%，精密机床0.15% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，概念板块包括机械、工业4.0、工业母机、人形机器人、轮胎等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为37.12万户，较上期减少4.87%，人均流通股5222股，较上期增加5.12% [2] - 同期，多家机器人主题ETF成为公司重要流通股东，其中华夏中证机器人ETF为第二大股东持股6056.38万股较上期增加1130.76万股，天弘中证机器人ETF为第三大股东持股2416.17万股较上期增加424.30万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大股东持股1019.98万股较上期增加175.02万股，招商中证机器人ETF与南方中证机器人ETF分别为第六和第八大股东且均为新进股东 [3] 财务表现与分红历史 - 2025年1-9月，公司实现营业收入5.96亿元，同比减少32.86%，归母净利润为亏损8947.80万元，同比减少1631.62% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利3.17亿元，近三年累计派现219.94万元 [3]

文章核心观点 - 文章回顾了2025年中国多个前沿与战略性产业的发展格局与政策支持情况 重点分析了人工智能 低空经济 量子科技 人形机器人 工业母机 AI大模型 具身智能 增材制造 算力及高端医疗器械等领域的进展 并提及火石创造公司通过数据智能服务科技金融与产业发展的实践 [1][12][14] 人工智能 - 人工智能被视为第四次科技革命的强大驱动力 以"人工智能+"赋能传统产业跃迁 [2] - 中国有29个省（区 市）将"人工智能"列为2025年重点工作 各省份正结合自身基础构建差异化发展格局 [2] 低空经济 - 中国30个省（区 市）将"低空经济"相关内容写入2025年政府工作报告重点工作 各省份正探索差异化发展路径 [3] - 低空经济成为全球大国科技与产业竞争的关键战场 美国已发布低空经济十年战略 [3] 量子科技 - 量子科技被列为"十五五"规划中六大未来产业之首 是培育新质生产力的关键方向 [4] - 国内量子科技领域形成以合肥 北京 上海为核心引领 深圳 武汉 成都等城市特色发展的格局 [4] 人形机器人 - 人形机器人被列为"2025全球十大工程成就"之一 是全球科技竞争的焦点 [5] - 中国人形机器人产业已形成京津冀 长三角 珠三角三大典型发展区域 [5] 工业母机 - 工业母机是国家制造业竞争力的核心体现 "十五五"规划建议将采取超常规举措推动其关键核心技术攻关 [6] - 中国工业母机产业在地域上呈现集聚效应 形成长三角 珠三角 环渤海等重点发展区域 [6] AI大模型 - 2025年是AI大模型从技术突破迈向规模化应用的关键转折点 同样被列为"2025全球十大工程成就"之一 [7] - 截至2025年11月1日 中国累计已有611款生成式人工智能服务完成备案 呈现"金字塔型"分布特征 [7] 具身智能 - 2025年具身智能首次出现在《政府工作报告》中 成为人工智能领域的新兴热点和未来产业重要方向 [8] - 全球科技企业正加速布局具身智能 同时产生了一批新生代公司 [8] 增材制造 - 增材制造作为新质生产力核心支撑技术 正快速融入国民经济 [9] - 中国增材制造产业空间布局呈现集群化特征 形成京津冀 长三角和珠三角"三足鼎立"的核心区域格局 中西部也涌现特色产业聚集地 [9][10] 算力 - 算力被喻为数字经济时代的核心生产力 其重要性堪比工业时代的电力 [11] - 中国以"东数西算"工程为骨架 正加速编织覆盖全国的算力网络 形成枢纽引领 梯次布局的"全国一盘棋"格局 [11] 高端医疗器械 - 高端医疗器械战略地位受全球高度重视 中国该领域正加速技术突围与产业升级双轨并进 [12] - 2025年受地缘政治冲突 关税摩擦升级影响 高端市场及高技术含量细分领域的创新突破和国产替代将进一步加快 [12] 公司业务与实践 - 火石创造公司立足产业链视角 推动科技金融从"看见企业"的单点评估向"洞见产业"的生态赋能转变 [12] - 公司已在湖北 广东等多个省域落地科技金融服务平台 落实科技部创新积分制2.0 [14] - 以湖北为例 截至2025年10月底 湖北科技型企业知识价值信用贷款累计发放近800亿元 支持科技型企业近1.5万家 [14] - 公司未来将持续以数据智能赋能科企培育 科技管理与科技金融 助力产业高质量发展 [14]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日盘中，公司股价下跌2.03%，报94.50元/股，总市值105.16亿元，成交额3370.80万元，换手率0.32% [1] - 当日主力资金净流出208.78万元，其中大单买入266.43万元（占比7.90%），卖出475.21万元（占比14.10%） [1] - 年初至今股价下跌2.44%，近5个交易日上涨3.43%，近20日下跌17.11%，近60日下跌21.43% [2] 公司基本概况与业务构成 - 公司全称为浙江海德曼智能装备股份有限公司，成立于1993年3月17日，于2020年9月16日上市 [2] - 公司主营业务为数控车床的研发、设计、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：高端型数控车床70.99%，普及型数控车床12.36%，自动化生产线12.34%，配件及其他2.67%，并行复合加工中心1.64% [2] 行业归属与市场概念 - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-机床工具 [2] - 所属概念板块包括：机械、新型工业化、工业母机、年度强势、送转填权等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年10月31日，公司股东户数为5575户，较上期无变化，人均流通股19960股，较上期无变化 [2] - 截至2025年9月30日，鹏华碳中和主题混合A（016530）为新进第十大流通股东，持股214.07万股 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入6.08亿元，同比增长11.71% [2] - 同期实现归母净利润3088.77万元，同比增长78.18% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.40亿元 [3] - 近三年累计派发现金红利9644.21万元 [3]

公司股价与交易概况 - 2025年1月5日，公司股价上涨1.43%，成交额为6844.12万元，换手率为0.96%，总市值为71.34亿元 [1] - 当日主力资金净流出735.60万元，占成交额比例为0.11%，在所属行业中排名179/245，且连续2日被主力资金减仓 [5] - 所属行业（机械设备-通用设备-机床工具）主力资金连续2日净流出，净流出额为21.54亿元 [5] - 近3日、5日、10日、20日主力资金均为净流出状态，净流出额分别为895.14万元、1623.55万元、1504.07万元、2526.39万元 [6] - 主力持仓呈现轻度控盘状态，筹码分布较为分散，主力成交额为2942.53万元，占总成交额的12.11% [6] - 筹码平均交易成本为15.37元，近期获筹码青睐且集中度渐增，股价靠近压力位15.61元 [7] 公司主营业务与产品 - 公司主营业务是中高档数控机床的研发、生产及销售 [2][3] - 主要产品系列包括大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床等，现有200多种型号产品 [3] - 产品广泛应用于汽车、工程机械、模具、阀门、自动化装备、电子设备、航空、船舶、通用设备等领域 [3] - 2025年1-9月，公司主营业务收入构成为：大型加工中心41.31%，立式数控机床33.38%，卧式数控机床22.68%，其他机床及附件2.14%，其他(补充)0.49% [8] 公司战略与新兴业务 - 公司针对人形机器人行业，开发了用于加工丝杠和减速器等关键零部件的数控卧式车床系列 [2] - 该系列产品采用30度倾斜床身结构及模块化设计，适用于人形机器人谐波减速器、空心杯电机、传感器、制动器、行星滚柱丝杠等核心回转类零件的高精密加工 [2] 公司财务与经营数据 - 2025年1-9月，公司实现营业收入20.70亿元，同比增长12.88% [9] - 2025年1-9月，公司归母净利润为2.06亿元，同比减少9.36% [9] - 公司自A股上市后累计派现6.04亿元，近三年累计派现5.23亿元 [10] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.35万户，较上期增加10.47% [9] - 截至2025年9月30日，公司人均流通股为33841股，较上期减少9.48% [9] - 截至2025年9月30日，广发优势成长股票A（011425）为新进第八大流通股东，持股316.14万股 [10] - 截至2025年9月30日，平安先进制造主题股票发起A（019457）为第十大流通股东，持股122.24万股，相比上期减少47.48万股 [10] 公司基本信息 - 公司全称为纽威数控装备(苏州)股份有限公司，位于江苏省苏州高新区 [4][8] - 公司成立于1997年4月29日，于2021年9月17日上市 [8] - 公司所属申万行业为机械设备-通用设备-机床工具 [9] - 公司所属概念板块包括小盘、新型工业化、机器人概念、融资融券、工业母机等 [9]