阿里巴巴与中国核电成立合资公司 - 阿里巴巴通过旗下阿里云100%持股的上海毅旗网络科技有限公司，与中国核电等公司成立核能合资公司，毅旗网络认缴出资500万元，持股比例为2% [2] - 该合资公司股东包括控股股东中核沥能能源有限公司（持股61.69%，认缴15422.5万元）、中核核能开发（北京）有限公司（持股19.54%，认缴4885万元）等，媒体解读其目的是为人工智能数据中心提供强有力的供电保障 [2][3] - 全球科技巨头如Meta Platforms、微软等也正以各种方式进入核电领域，抢占未来能源制高点 [3] 全球核电复兴的驱动力量 - **多国政策转向**：受俄乌战争引发的能源安全危机及对新能源供电不稳定性的认识，多国重新拥抱核电，德国考虑延长核电站运转时间并改变淘汰政策，欧盟将核电归类为绿色能源 [5][6] - **欧洲态度逆转**：丹麦推翻40年核电禁令，比利时废除核能淘汰计划，西班牙、葡萄牙重新考虑关闭核反应堆计划，法国计划到2050年新增2500万千瓦核电装机，英国目标2050年实现24吉瓦核电装机容量 [7] - **全球发展计划**：日本计划到2040年核能占电源结构20%，美国目标到2035年增加3500万千瓦新产能，印度计划到2032年新增18台机组使核电装机翻番 [9][10] - **中国积极发展**：2019年至2025年，中国先后核准56台核电机组，投资金额突破1.1万亿元 [10] 科技企业驱动核电需求 - 高科技公司竞相投资数据中心与人工智能，其对稳定、清洁电力的巨大需求是推动核电复兴的关键力量，Meta宣布与三家核电公司合作，目标到2035年新增及保有6.6吉瓦核电能源 [11] - 美国能源信息署预计，受数据中心需求驱动，2025年、2026年美国电力需求将续创新高，分别增长2.2%、1.6%至4.199亿、4.267亿千瓦时 [11] - 亚马逊领投小型模块化反应堆公司X-energy，科技巨头正以前所未有的方式介入能源领域 [11] - 国际原子能机构总干事指出，人工智能革命选择核能作为伙伴，核能因其低碳、可靠、高功率密度等特性，正成为人工智能时代不可或缺的基础设施 [12] 核电产业现状与投资趋势 - 全球31个国家运行441座反应堆，14个国家正在建造71座新反应堆，其中13座将于2026年投入运行，核电产业正在强势回归 [12] - 全球在建核电装机容量已超7000万千瓦，达到过去30年来的最高水平，核电发电量占全球发电量近10%，是第二大低排放电力来源 [16] 核聚变技术发展与投资热潮 - 核聚变被视为人类清洁能源的未来，其每千克燃料产生的能量是核裂变的4倍，比燃烧石油和煤炭高出近400万倍 [13] - 风险投资正涌入核聚变领域，2024年全球私营部门向该领域注入资金约80亿美元甚至更多，超过了核裂变研究 [13] - 全球核聚变行业呈现爆发式增长，总投资额从2021年的19亿美元迅速攀升至2025年的97亿美元，企业数量从23家增加至53家，增幅达143% [16] - 美国、英国、中国等大力支持核聚变研发，美国能源部提供资金支持，英国政府投入14亿英镑并推出2040年前建成首座示范发电厂的STEP计划 [14] - 全球有35家企业预计在2030—2035年之间建成可产生净能量增益的商业聚变示范电站 [16]

公募基金2025年四季度新进重仓股布局分析 - 公募基金2025年四季报披露完毕 新进重仓股主要围绕社会发展趋势和行业景气度布局 商业航天、机器人、AI电力等赛道成为布局重点 部分新进重仓股进入2026年以来表现抢眼 [1] 新进重仓股持仓特征与集中领域 - 在基金新进前50大重仓股中 多只股票被数十只基金抱团持有 例如港股紫金黄金国际被52只基金重仓持有 国城矿业被29只基金持有 罗莱生活被25只基金持有 超捷股份被22只基金持有 [2] - 从基金持股市值占流通股比例看 新进前50大重仓股中有14只股票该比例超过3% 其中利通科技占比高达12.6% 超捷股份占比为7.34% [2] - 基金新进前50大重仓股主要集中在机器人、航天、电力设备、有色等热门领域 [2] - 商业航天概念股超捷股份自2025年四季度以来至2026年1月23日 股价涨幅超过340% 被12只基金重仓持有的航天动力过去几个月涨幅同样抢眼 [2] 重点赛道持仓详情 - 机器人概念股中 截至2025年底 7只基金重仓持有步科股份 持股数量超过300万股 18只基金重仓持有力星股份 持股数量超过1100万股 [3] - 电力设备板块中 12只基金重仓持有华明装备 持股数量超过700万股 7只基金重仓持有东方电气 合计持股数量超过1100万股 [3] 基金选股逻辑与后续关注 - 基金新进重仓股呈现两大特征 一是产业趋势向好 二是属于细分行业龙头 [4] - 进入2026年 机构频频调研新进重仓标的 例如超捷股份今年以来已发布7份投资者关系活动记录表 机构关注其商业航天业务进展 步科股份同样受到机构高频调研 问题聚焦于公司在机器人方向的规划与如何保持高速增长 [4] - 部分绩优基金经理在四季报中披露调仓思路 产业发展趋势和行业景气度是重要关注指标 [4] 基金经理具体观点与配置方向 - 博时基金田俊维表示 调仓换股主要考虑公司长期竞争力变化 以及短期估值与景气度的匹配 [5] - 国泰基金郑有为表示 2026年一季度将稳健配置有色资源品、红利、各板块中的稳健低估值龙头个股 进攻方向聚焦两大领域 一是泛AI、锂电储能等高景气方向中的高增长个股 二是商业航天、核能以及“反内卷”等强主题方向 [5] - 融通基金何龙表示 2026年将是机器人核心大厂量产元年 产业链将从主题炒作进入去伪存真阶段 选股将聚焦具备显著技术壁垒、价值量高的环节 并重点关注直接受益于机器人规模化生产与场景落地加速的公司 [5]

特朗普对欧洲的评价与政策立场 - 核心观点为欧洲“方向不对”，且“某些地方已经变得面目全非” [1][1] - 批评欧洲对绿色能源和移民问题的重视 [1] 关于能源与贸易的言论 - 表示上周从委内瑞拉获取了5000万桶原油 [1] - 称多地油价已下跌，很快会低于每加仑2美元 [1] - 谈及美国正大力发展核能 [1] 关于格陵兰岛的立场 - 表示不会以武力夺取格陵兰岛，正寻求立即就收购事宜展开谈判 [1] - 称格陵兰岛是美国的“核心国家安全利益”，只有美国才能保护并开发它，使其对欧洲和美国有利 [1] - 批评丹麦在格陵兰岛问题上“忘恩负义” [1] 关于北约的批评 - 批评北约，表示美国一直受到不公平对待，“我们付出了那么多，得到的回报却那么少” [1]

地缘政治与贸易局势 - 美国与北约就格陵兰岛问题达成合作框架，并收回了对欧洲8国的关税威胁，明确不会武力夺岛 [1] - 欧洲议会宣布无限期冻结欧美贸易协定审议工作 [1] - 乌克兰问题已相当接近达成协议 [1] 能源市场动态 - 哈萨克斯坦两个油田将再暂停生产七至十天，导致国际油价因供应趋紧上涨 [1] - WTI原油收涨1.98%，报60.81美元/桶 [1] - 布伦特原油收涨2.16%，报65.37美元/桶 [1] - 美国将大力发展核能，同时抨击风力发电机 [1] 贵金属市场表现 - 现货黄金延续涨势，最终收涨1.38%，报4828.90美元/盎司，但因地缘局势转机涨幅收窄 [1] - 现货白银由涨转跌，最终收跌1.57%，报93.09美元/盎司 [1] 金融市场与政策 - 瑞典最大养老基金已抛售其持有的绝大部分美国国债，出售规模约合77亿至88亿美元 [1] - 美国最高法院可能拒绝川普罢免美联储理事库克的请求 [1] - 市场担心新上任的美联储主席不够忠心 [1] - 股市下跌被描述为微不足道，并预期未来将在利好消息下上涨 [1] 医疗健康政策 - 美国医疗健康政策将使美国的药品成本降低90%或更多 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金再创新高，白银受关税预期波动影响，铜因风险情绪稍有回升支撑价格，锌下方有支撑，铅因LME库存减少支撑价格，锡需关注缅甸复产情况，铝在24000一线震荡，氧化铝建议反弹沽空，铸造铝合金跟随电解铝，铂高位震荡，钯因金银回调上方承压，镍受印尼言论反复扰动宽幅震荡运行，不锈钢盘面锚定矿端矛盾、镍铁跟涨支撑重心 [2] 各品种总结 黄金和白银 - 沪金2602昨日收盘价1056.94，日涨幅0.77%，夜盘收盘价1091.80，夜盘涨幅1.09%；沪银2602昨日收盘价23112，日涨幅 -0.57%，夜盘收盘价22938.00，夜盘涨幅 -0.52% [4] - 特朗普达沃斯演讲后称与北约达成格陵兰协议“框架”、暂不对欧加关税，美股和数字货币拉升，白银跳水 [4] - 黄金趋势强度为1，白银趋势强度为1 [8] 铜 - 沪铜主力合约昨日收盘价101280，日涨幅0.05%，夜盘收盘价100420，夜盘涨幅 -0.85% [9] - “十五五”期间国家电网公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40% [9] - 中国2025年12月铜矿砂及其精矿进口量环比上升7.05%，同比增长7.32%；精炼铜进口量环比下降2.19%，同比下降27.00%；废铜进口量环比增14.81%，同比增9.90% [11] - 铜趋势强度为0 [11] 锌 - 沪锌主力收盘价24350，较前日变动 -0.25%；伦锌3M电子盘收盘价3175，较前日变动 -1.82% [12] - 特朗普演讲后又谈格陵兰岛问题，再次排除动用武力可能性，丹麦拒绝就美吞并格陵兰立即谈判；特朗普称与北约达成格陵兰协议“框架”、暂不对欧加关税，期银一度跌近5%，黄金短线转跌 [13][14] - 锌趋势强度为1 [14] 铅 - 沪铅主力收盘价17115，较前日变动 -0.64%；伦铅3M电子盘收盘价2028，较前日变动 -1.77% [15] - LME铅库存较前日减少2925吨 [15] - 铅趋势强度为0 [16] 锡 - 沪锡主力合约昨日收盘价418.420，日涨幅4.87%；伦锡3M电子盘昨日收盘价51.295，日涨幅3.31% [18][19] - 需关注缅甸复产情况 [18] - 锡趋势强度为 -1 [20] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 沪铝主力合约收盘价24155，较T - 1变动205；沪氧化铝主力合约收盘价2672，较T - 1变动1；铝合金主力合约收盘价22895，较T - 1变动130 [22] - 美国财长贝森特就格陵兰议题发表强硬立场，警告欧洲国家不应强化在当地军事部署；美最高法对罢免美联储理事库克态度谨慎 [24] - 铝趋势强度为1，氧化铝趋势强度为0，铝合金趋势强度为1 [24] 铂和钯 - 铂金期货2606昨日收盘价628.50，涨幅1.48%；纽约钯主连（前日）收盘价1874.50，涨幅 -1.78% [27] - 特朗普称与北约达成格陵兰岛合作框架，收回对欧洲8国的关税威胁等 [30] - 铂趋势强度为0，钯趋势强度为0 [29] 镍和不锈钢 - 沪镍主力收盘价143060，较T - 1变动1700；不锈钢主力收盘价14720，较T - 1变动375 [31] - 印尼政府暂停发放新的冶炼许可证，修订镍矿商品基准价格公式，计划下调2026年镍矿石产量目标等 [31][32][34] - 镍趋势强度为0，不锈钢趋势强度为0 [35]

海外市场动态 - 美股主要指数大幅反弹，道指收涨1.21%、纳指收涨1.18%、标普500收涨1.16% [1] - 美股科技龙头普涨，英伟达收涨2.95%、特斯拉收涨2.91%、苹果收涨0.39%、Meta收涨1.46%、谷歌A收涨1.98% [1] - 美股存储概念股集体走强，多只行业龙头创历史新高，其中闪迪涨超10%（2026年迄今累计涨幅超111%）、英特尔涨近12%、西部数据涨超8%、美光科技涨超6% [1] - 纳斯达克生物科技指数收涨超2.4%，成分股诺瓦瓦克斯医药收涨20.67%，Ironwood医药、莫德纳等涨幅在15.94%至10.26%之间 [1] - COMEX黄金期货涨1.60%，报4841.90美元/盎司，盘中继续刷新历史新高 [7] - NYMEX 2月天然气期货收涨超24.77%，报4.8750美元/百万英热单位，最近两个交易日累计涨幅超57.10% [8] 科技与人工智能行业 - 人工智能初创公司Anthropic年化收入突破90亿美元，风险投资蜂拥而至 [6] - OpenAI据传将于二月初上线ChatGPT广告 [4] - 苹果计划下半年将SIRI改造为其首款聊天机器人 [5] - 马斯克希望在7月前让SpaceX上市 [3] - Meta超级实验室本月已交付首批关键AI模型 [12] - GPU租赁价格随需求激增，英伟达CEO黄仁勋表示AI需数万亿美元基础设施支撑 [10] - 谷歌TPU在推理成本上暴降70%，性价比已追平英伟达 [11] - 智谱AI因GLM-4.7上线导致算力资源阶段性紧张，2024年算力服务费用为15.53亿元，占研发开支比重超70% [20] - 微软、谷歌等海外大厂对2026年资本开支指引乐观，预计四家大厂2026年资本开支总和达5964亿美元，同比增长47% [20] - 台积电最新财报及资本开支指引超市场预期，2027年算力需求有望保持强劲增长 [20] - OpenAI首款硬件设备为AI音频耳机，预计首年出货量有望达4000-5000万台 [21] - IDC数据显示，2026年全球AI硬件市场规模将达3014.3亿美元 [21] 半导体与存储行业 - 存储器大厂美光表示，当前短缺局面不太可能在2028年前得到缓解 [18] - 浙商证券表示，AI技术革命驱动存储行业向高性能、大容量、低功耗升级，全球存储市场规模预计从2025年2633亿美元增至2029年4071亿美元 [18] - 市场结构变革中，服务器成最大应用领域，AI端侧（AI手机、AIPC等）增速领跑 [18] - 云端侧，大模型训练、数据中心扩张推升DDR5、高容量SSD、HBM等高性能存储需求 [18] 能源与公用事业 - 特朗普称美国正大力发展核能，签署行政命令批准新建多家核工厂 [2] - 日本最大核电站柏崎刈羽核电站重启 [9] - GE Vernova燃气轮机的在手订单量在2025年底达到80吉瓦，2025年初为46吉瓦 [13] - 受寒潮影响，国家电网经营区用电负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年极值增长约12.2% [22] - 入冬以来，国家电网用电负荷8次创冬季新高，华北、东北、西北等3个区域电网负荷13次创历史新高 [22] - 第一创业证券认为，“十五五”期间国家电网研发经费投入预计超2400亿元，数智化技术将深度融入电网各环节 [22] - 电网官媒披露，未来五年电网投资超5万亿元已成定局，将投向升级特高压骨干网架、全面改造城乡配电网以及加速电网数智化转型三大核心领域 [16] 国内政策与产业 - 广东支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域，并开展公共数据授权运营试点 [15] - 中国央行表示将加快建设人民币跨境支付体系，严格实施支付机构穿透式监管 [19] - 工信部公开征求《北斗卫星导航系统服务应用场景分类方法》等91项通信行业标准报批意见 [19] - 多部委联合发文新设41个口岸进境免税店，大幅增加口岸进境免税店数量 [19] - 核电再迎民资，阿里系、雅戈尔等多家浙江民企入股金七门核电工程 [19] - 复旦团队研发出“纤维芯片”，可以像普通纱线一样织进布料 [19] 国内商业航天与卫星 - 明星独角兽长光卫星回应重启IPO，公司确实有重新启动IPO的计划 [16] - 央视财经报道，我国商业航天产值已超2.5万亿元，应用场景落地多、创新突破、发展进入快车道 [16] - 贝佐斯旗下蓝色起源发布卫星通讯网络Terawave [9] 上市公司业绩与公告 - 天孚通信2025年净利润为18.81亿元-21.50亿元，同比增长40.00%-60.00%，得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设带动高速光器件需求 [24] - 华勤技术预计2025年净利润40亿元-40.5亿元，同比增长36.7%-38.4% [24] - 鹏辉能源预计2025年净利润1.70亿元-2.30亿元，同比扭亏为盈 [24] - 金安国纪2025年净利润为2.80亿元-3.60亿元，同比增长655.53%-871.40%，主要系覆铜板市场行情有所好转 [24] - 德明利2025年净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%，因在客户拓展及产品导入环节取得突破性进展 [24] - 大金重工2025年净利润为10.50亿元–12.00亿元，同比增长121.58%-153.23%，因海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长 [25] - 红墙股份预计2025年年度业绩由盈转亏 [25] - 晶科能源预计2025年净亏损59亿元-69亿元 [29] - 摩尔线程预计2025年净亏损9.50亿元-10.60亿元 [29] - 腾景科技签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单，为下游OCS光交换机厂商提供定制化需求 [23] - 百利科技拟设立控股子公司，发展固态电池材料生产系统等业务 [28] - 华兰股份拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务 [28] 市场策略与题材 - 东莞证券指出，市场投资主线将从宏观流动性驱动转向微观业绩验证，关注业绩超预期及风险释放后的优质资产，板块选择关注红利、TMT、电力设备等 [17] - 今日题材方面关注闪存、东数西算/算力、无线耳机、特高压等 [18][20][21][22] 历史新高与解禁信息 - 2026年1月21日，多只A股公司股价创历史新高，涵盖机器人、算力、光通信、半导体、PCB、液冷、智能电网、黄金、有色金属等多个概念 [26][30][31][32] - 1月22、23日有多家公司面临市值解禁，其中兴福电子解禁市值53.08亿元、解禁比例30.38%，隆达股份解禁市值34.99亿元、解禁比例48.78% [34]

格隆汇1月22日｜国际要闻： 大中华区要闻： 1、美股三大指数均涨超1%，英特尔涨超11%，中概指数大涨2.21%； 2、特朗普表态：不会动用武力来获取格陵兰岛； 3、特朗普：股市将会翻倍； 4、特朗普：风车是经济衰退的标志； 5、特朗普：美国正"大力"发展核能； 6、特朗普：当初归还格陵兰岛的决定是"愚蠢"的 正寻求立即就收购问题进行谈判； 7、特朗普：已就格陵兰岛问题形成了协议框架 有关关税不会生效； 8、格陵兰岛潜在协议曝光：小块割地供美军建基地； 9、马斯克：Cybercab与Optimus初期量产将极其缓慢； 10、美国最高法院或拒绝特朗普罢免美联储理事库克的请求； 11、俄罗斯受邀加入和平委员会 愿用10亿美元被冻资产"入会"； 12、丹麦养老基金抛售美国国债 称与格陵兰岛无关； 13、贝森特：不担忧美债抛售问题 日本同行会出手； 14、日股连跌五日，投资者开始少量买入守住5.2万关口； 1、财政部等3部门：今明两年对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得 暂免征收个人所得税； 2、央行：加快建设人民币跨境支付体系 推进跨境支付互联互通； 3、进一步发挥免税店支持提振消费作用！财政部在武汉天河 ...

美国内政与能源政策 - 美国正大力发展核能 已签署指示批准多座核反应堆 认为核能安全且价格合理 [3] - 美国石油日产量增加73万桶 天然气产量处于历史最高水平 汽油价格预计很快低于每加仑2美元 [7] - 美国药品价格将大幅下降90% [7] 美联储与金融政策 - 将在不久后宣布新的男性美联储主席人选 批评现任主席鲍威尔在利率问题上为时已晚 [4] - 希望新任美联储主席做好本职工作 并提及贝森特和卢特尼克表现非常出色 [4] - 表示应该支付更低的利率 认为经济增长可以对抗通胀 将让利好经济消息推动股市上涨 [7] 国防工业与财政 - 新的国防规则出台后 美国制造武器的速度将进一步提升 将不再允许国防公司进行股票回购 [7] - 提及解雇政府雇员 削减联邦开支 并鼓吹美国出口和国内钢铁产量增长 [4] 格陵兰岛议题 - 表示除了美国没有哪个国家有能力确保格陵兰岛的安全 重申希望控制格陵兰岛但不想也不会使用武力 [5][6] - 强调格陵兰岛是美国的“核心国家安全利益” 正寻求立即就收购事宜展开谈判 批评丹麦在此问题上“忘恩负义” [8] 对外关系与贸易 - 批评欧洲“方向不对” 特别批评其对绿色能源和移民问题的重视 以及能源成本 并将矛头指向风力发电 [9] - 表示美国一直受到北约的不公平对待 不确定如果美国遭到攻击北约是否会提供保护 [10][11] - 提及上周从委内瑞拉获取了5000万桶原油 [9] 其他地缘政治 - 表示泽连斯基想达成协议 当天将会见泽连斯基 [11] - 重申将就毒品问题发动地面打击 [12] - 称中东仍有“小火苗” 但现在是和平的 [12]

（总台央视记者 何莉 张喆） 什么是原子能？原子能也称核能，利用核能安全如何保障，又将怎样改变我们的生活？一条说清你身边 的核能技术。 0:00 责编：秦雅楠、侯兴川 ...

日本股市前景 - 普徕仕投资组合专家认为日本股市进一步上升空间有限 市场已反映高市胜选、随后的财政刺激措施和日元贬值预期 [1] - 市场预期高市胜选将重建政治方向并为财政刺激铺路 带动投资者所谓的"高市交易" 尤其在人工智能、核能和国防等领域 [1] - 日本股市创下历史新高 [1] 日元汇率与货币政策 - 由目前水平来看 日元具备升值潜力 [1] - 日元因市场忧虑财政政策转趋宽松而走弱 最近触及18个月低位 [1] - 日本通胀预计将持续 尤其是在春季工资谈判展开之际 这将使日本央行得以谨慎地继续收紧货币政策 [1] - 日元走弱增加日本央行提早加息的可能性 [1] 日本政治局势 - 日本首位女性首相高市早苗准备于2月初提前举行大选 冀望趁民望高企 为执政自民党争取国会多数席位 这是一场大胆的政治赌注 [1] - 高市内阁支持率高达75至76% 更胜安倍晋三执政期间部分巅峰时期 [1] - 自民党本身的支持度仍然偏弱 徘徊在30%中段 低于2024年惨败前的水平 [1]