南向资金持股变动 - 2026年1月29日，南向资金减持新濠国际发展32.6万股，持股总数降至1.45亿股，占公司已发行普通股的6.38% [1] - 近5个交易日中，有3天获南向资金增持，累计净增持173.4万股 [1] - 近20个交易日中，有11天获南向资金增持，累计净增持53.7万股 [1] 近期持股变动明细 - 2026年1月29日持股变动为-32.60万股，变动幅度为-0.22% [2] - 2026年1月28日持股变动为-58.40万股，变动幅度为-0.40% [2] - 2026年1月27日持股变动为+129.50万股，变动幅度为+0.89% [2] - 2026年1月26日持股变动为+72.80万股，变动幅度为+0.50% [2] - 2026年1月23日持股变动为+62.10万股，变动幅度为+0.43% [2] 公司业务概况 - 新濠国际发展是一家主要从事娱乐场及酒店业务的投资控股公司 [2] - 公司通过两个分部运营：娱乐场及酒店分部经营综合度假村业务，包括博彩、住宿、餐饮、娱乐表演、购物及会议展览；其他分部从事投资业务 [2] 相关ETF市场表现 - 人工智能AIETF近五日下跌1.78%，市盈率65.65倍，最新份额52.0亿份，减少1800.0万份，净申赎-3846.7万元，估值分位81.06% [4] - 游戏ETF近五日下跌2.11%，市盈率40.61倍，最新份额90.6亿份，增加700.0万份，净申赎1104.6万元，估值分位59.52% [4] - 机器人ETF近五日下跌4.12%，市盈率72.02倍，最新份额235.5亿份，增加4.3亿份，净申赎4.7亿元，估值分位90.77% [4] - A50ETFF近五日下跌0.09%，最新份额17.5亿份，减少780.0万份，净申赎-833.0万元 [4]

A股市场整体表现 - 截至午盘，A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.12%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.86%，北证50指数跌0.97% [1] - 沪深京三市半日成交额达22631亿元，较上一交易日放量3495亿元 [1] - 全市场超过3700只个股下跌，市场呈现普跌格局 [1] 领涨行业与板块 - 黄金及有色金属板块全线爆发，主要受国际金价首次站上5000美元/盎司的驱动 [1] - 相关ETF表现强劲：平安基金黄金股票ETF基金涨7.34%，黄金股ETF工银涨7.33%，国泰基金黄金股票ETF涨6.95% [1] - 石油天然气、保险、化工、证券及港口航运板块同样涨幅居前 [1] - 油气股表现强势，油气ETF华泰柏瑞上涨6% [1] 领跌行业与板块 - 商业航天板块全线回落，相关ETF大幅下跌：卫星ETF跌6.85%，卫星产业ETF跌6.77%，卫星ETF广发跌6.6% [1] - 军工装备、游戏、光刻机、半导体及人形机器人、AI手机概念股跌幅居前 [1] - 半导体设备板块走低，半导体设备ETF易方达下跌4% [1]

公司上市与募资 - 人本股份于1月22日申请上交所主板上市审核状态变更为“已问询”，拟募资38亿元人民币 [1] - 中信证券为其保荐机构 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是我国规模最大、品类最全的综合性轴承制造集团，业务覆盖全球七十余个国家和地区 [1] - 公司境内外建立了九大生产基地，员工总数近两万名，具备从轴承材料、部件到成品的全产业链研发与制造能力 [1] - 公司轴承产品型号规格超五万种，广泛应用于汽车工业、轻工机械、重型机械及重大装备等领域 [1] - 自2013年起连续十二年产销量位居国内行业首位 [1][2] - 公司已成为唯一进入全球轴承行业前十的中国企业 [1][2] 客户覆盖范围 - 在汽车工业领域，终端客户覆盖一汽、东风、长安、长城、吉利、奇瑞、比亚迪、蔚来、小鹏、理想、大众、丰田、奥迪、奔驰、宝马等国内外知名品牌 [2] - 在轻工机械领域，终端客户覆盖美的、海尔、大洋、松下、惠而浦、尼得科等国内外知名家电电机企业，以及国内多家知名机器人本体企业 [2] - 在重型机械领域，终端客户包括徐工机械、三一重工、中联重科、卡特彼勒、约翰迪尔、三菱重工等国内外知名工程机械企业 [2] - 在重大装备领域，公司与中国中车、中铁装备等知名装备制造企业建立了合作关系 [2] - 公司轴承部件稳定供应多家国际轴承八大家企业 [2] 技术发展与市场竞争力 - 近年来，公司重点攻关轨道交通、风力发电、盾构机、精密机床等重大装备轴承关键核心技术，多项技术产品取得重大突破、实现批量供货 [2] - 高端轴承市场竞争力得到显著提升 [2] 财务表现 - 2022年度，公司实现营业收入约为93.88亿元人民币，净利润约为6.35亿元人民币 [3] - 2023年度，公司实现营业收入约为104.82亿元人民币，净利润约为7.01亿元人民币 [3] - 2024年度，公司实现营业收入约为119.60亿元人民币，净利润约为8.29亿元人民币 [3] - 2025年1-6月，公司实现营业收入约为64.71亿元人民币，净利润约为4.42亿元人民币 [3]

核心观点 - 公募基金在消费股投资中盛行“景气度投资”，将门店的扩张与收缩视为关键选股指标和估值锚点，门店扩张是驱动消费企业业绩增长和股价表现的核心逻辑 [2][3] - 在悲观情绪已反映于股价后，基金经理对2026年消费板块整体转向乐观，关注可选消费、新消费等细分领域机会 [2][8] 门店收缩导致估值承压的案例 - 连锁药房行业受电商冲击，2024年全国线下药店预计关店约3.9万家，行业景气度下行导致基金重仓股长期低迷 [3] - 奈雪的茶2025年上半年关闭132家直营店，市值缩水至不足25亿港元 [4] - 达芙妮巅峰时期门店超6000家，持续关店后已被公募基金抛弃 [4] - 海伦司因门店减少较多，已淡出公募重仓股名单 [4] 门店扩张驱动业绩与股价的案例 - **美丽田园健康**：全国门店达734家，覆盖20个一线及新一线城市，预计2025年收入不少于30亿元，经调整净利润不少于3.8亿元，同比增幅不低于40% [5] - **达势股份**：截至2025年底全国披萨门店总数达1315家，第四季度净新增307家，全年新进入21个城市，覆盖60个城市，2026年元旦假期在46个城市同步新开62家门店，大连首店开业首日销售额近70万元 [5][6] - **朗姿股份**：线下医美门店增加，预计2025年度净利润为9亿至10.5亿元，同比增长245.25%至302.8% [6] - **李宁**：截至2025年末，李宁YOUNG销售点数量达1518个，较上一季末净增38个 [6] - **锅圈**：截至2025年9月末线下门店总数达10761家，创历史新高，并计划2026年进一步扩大门店规模 [6] - **沪上阿姨**：预计2025年度净利润为4.95亿元至5.25亿元，同比增长50%至60%，同时计划2026年新开2000至3000家门店 [7] - **IFBH**：签约中粮名庄、屈臣氏，加速椰子水销售网点布局 [6] 基金经理对2026年消费板块的布局方向 - 融通基金关山认为，可选消费领域（如博彩、高端彩妆、奢侈品、免税）在2025年末已出现回暖迹象，中国正处于新一轮消费升级初期，高端消费的复苏具有引领作用 [8] - 金信基金谭佳俊表示，2026年将把投资重点转向“新消费”与“游戏”两大成长赛道，在新消费领域重点布局契合Z世代需求、具备品牌与渠道创新力的国货品牌及供应链企业 [8]

半导体行业ETF表现强劲 - 1月12日至16日，半导体相关ETF领涨市场，科创半导体ETF鹏华和科创半导体ETF周涨幅超过10% [1][3] - 半导体设备ETF易方达等跟踪半导体材料设备指数的产品周涨幅也超过9% [3] - 今年以来截至1月16日，多只半导体相关ETF涨幅已超过20%，在全市场中领先 [3] - 半导体相关ETF周换手率普遍较高，科创半导体设备ETF周换手率达123.61% [4] 航空航天与卫星行业ETF显著回调 - 同期，航空航天、卫星等相关ETF跌幅居前，航天航空ETF、航空航天ETF天弘等周跌幅均超过6% [1][6] - 高端装备ETF、通用航空ETF南方、卫星产业ETF等周跌幅均超过4% [6] - 多只航空航天和卫星相关ETF出现高换手率，卫星产业ETF周换手率达197.15% [6][7] 行业ETF资金净流入情况 - 1月12日至16日，资金净流入最多的ETF多为行业ETF，软件ETF（159852）净流入额达75.43亿元，为当周最高 [2][8] - 有色金属ETF和传媒ETF净流入额紧随其后，均超过60亿元 [8] - 卫星ETF、电网设备ETF、港股通互联网ETF及半导体设备ETF等也获得显著资金流入，净流入额在22.94亿元至57.98亿元之间 [9] 宽基ETF成交活跃 - 同期，宽基ETF成交活跃，跟踪中证A500指数和沪深300指数的ETF成交额领先 [2][9] - 沪深300ETF华泰柏瑞上周成交额达745.58亿元 [9] - 多只跟踪中证A500指数的ETF成交额超过300亿元，跟踪科创50、中证500等指数的宽基ETF也有较大成交额 [9] ETF互联互通标的扩容 - ETF互联互通标的迎来新一轮扩容，共有98只ETF被纳入北向沪股通和深股通，调整于1月19日生效 [10] - 扩容后，“ETF通”全部产品数量将超过360只，增幅超三成 [10] - 包括A500ETF易方达在内的25只跟踪中证A500指数的产品为首次被纳入 [10] - 易方达基金旗下有10只ETF新进名单，数量居行业前列，涵盖宽基、行业主题及风格因子ETF [10] 机构市场观点 - 易方达基金指数投资部总经理表示，市场节奏有望保持平稳向好，跨年行情延续性值得关注 [11] - 人民币汇率走强及对基本面改善的预期延续，提升了外资配置中国资产的动力 [11] - 全球流动性相对宽松，美元指数回落，为新兴市场资产提供了友好的外部资金环境 [12] - 华夏基金建议，在权益资产配置上，宽基把准大势较为关键，右侧资金可关注AI、游戏、传媒、软件、电网设备、芯片等高景气方向 [12]

公司活动与内容发布 - 公司将于2026年1月17日及18日举办名为“答案秀”的大型线上直播活动 [1] - 该活动将通过公司主站及13个合作平台进行同步直播 [1] - 直播内容定位为“思想者春晚”，旨在探讨世界体系与未来趋势 [1] 活动内容与主题 - 活动核心议题包括世界体系的“操作系统”如何重装以及AI时代的人类权力重构 [1] - 讨论范围涵盖产业狂想、叙事之战、商业航天、科幻及游戏等多个前沿领域 [1] - 活动形式为思想盛宴，并为直播观众设置了抽取百万大奖的互动环节 [1] 活动目标与定位 - 活动旨在在“2026年的临界点”这一时间背景下，回应关于历史与未来的重大问题 [1] - 公司邀请了来自世界各地的思考者与行动者参与，共同在追问中寻找答案 [1] - 本文内容为公司独家稿件，未经授权不得转载 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体下挫，沪指跌0.64%报4138点，深证成指跌1.37%，创业板指跌1.96%，北证50指数跌2.5% [1] - 全市场成交额达3.7万亿元，创历史最高记录，较前一交易日增加542亿元 [1] - 超3700只个股下跌，市场呈现普跌格局 [1] 行业板块表现 - 商业航天、卫星互联网板块大幅退潮，航天电子、中国卫通、航天科技等近百股跌幅超过8% [1] - 大飞机、军工板块走低，中天火箭、雷科防务等多股跌停 [1] - 可控核聚变、通信设备（如长江通信）、北斗导航、量子科技、3D打印、CPO及F5G概念等板块跌幅居前 [1] - 医药股普遍上涨，重组蛋白、CRO及医疗服务等方向领涨，百花医药、博济医药等多股涨停 [1] - 贵金属板块走高，晓程科技涨幅超过8% [1] - 减肥药板块因辉瑞预计2028年推出GLP-1药物而拉升，普洛药业逼近涨停 [1] - 创新药、锂矿概念及游戏等板块涨幅居前 [1] 主要指数详情 - 科创50指数下跌2.80%至1469.57点 [2] - 沪深300指数下跌0.60%至4761.03点 [2] - 中证500指数下跌1.28%至8143.28点 [2] - 中证1000指数下跌1.84%至8203.13点 [2] - 万得全A指数下跌1.18%至6772.59点 [2] 行业板块资金与短期表现 - 生物科技板块领涨涨幅榜，单日上涨2.86% [2] - 贵金属板块获得资金净流入，单日上涨2.30% [2] - 能源设备板块位列5日涨幅榜第一，近期上涨1.63% [2] - 文化传媒板块单日上涨1.79%，教育指数上涨1.26% [2] 公司动态与风险提示 - 航天电子公告提示其股票“击鼓传花效应明显”，存在短期大幅下跌的风险，交易风险极大 [2] - 中天火箭表示其炭/炭热场材料业务受光伏行业竞争加剧影响，市场表现不及预期 [2][3] - 中天火箭同时披露，其相关高导热材料已向客户实现小批量供货 [3]

市场整体表现 - 2026年首个交易日A股三大指数大幅上涨，沪指涨1.38%报4023点，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85% [1] - 沪指实现12连阳并重回4000点，深证成指创近4年新高 [1] - 全市场成交额达2.57万亿元，较前一交易日增加5015亿元，近4200只个股上涨 [1] 领涨板块与个股 - 脑机接口板块因马斯克计划2026年大规模量产相关设备而掀涨停潮，道氏技术、三博脑科及乐普医疗等20股涨停 [1] - 保险股大涨，新华保险涨幅超过8% [1] - 医疗器械板块走高，赛诺医疗等多股涨停 [1] - AI芯片与存储芯片板块拉升，普冉股份、恒烁股份涨停 [1] - 重组蛋白、快手概念、CRO、游戏及Sora概念等板块涨幅居前 [1] - 保险行业5日涨幅达6.20%，医疗保健行业5日涨幅达5.46%，互联网行业5日涨幅达4.44% [2] - 生物科技行业5日涨幅达3.92%，半导体行业5日涨幅达4.01%，电脑硬件行业5日涨幅达3.75% [2] 下跌板块与个股 - 海南、免税板块逆市下跌，海汽集团、海南发展领跌 [1] - 旅游酒店板块走低，凯撒旅业跌近7% [1] - 铁路公路、电机及航空机场等板块跌幅居前 [1] 主要指数详情 - 上证指数收于4023.42点，上涨54.58点，涨幅1.38% [1] - 深证成指收于13828.63点，上涨303.61点，涨幅2.24% [1] - 创业板指收于3294.55点，上涨91.38点，涨幅2.85% [1] - 科创50指数收于1403.41点，上涨59.21点，涨幅4.41% [1] - 沪深300指数收于4717.75点，上涨87.81点，涨幅1.90% [1] - 中证500指数收于7651.20点，上涨185.62点，涨幅2.49% [1] - 中证1000指数收于7753.88点，上涨158.60点，涨幅2.09% [1] - 中证2000指数收于3257.09点，上涨53.86点，涨幅1.68% [1]

市场整体表现 - 截至午盘，A股主要指数全线上涨，沪指涨1.07%报4011.45点，深成指涨1.87%报13777.32点，创业板指涨2.15%报3272.07点，科创综指涨3.24%报1689.67点 [3][4] - 沪深两市半日成交额达1.64万亿元，较上个交易日放量3238亿元，市场交投活跃 [5] - 全市场超4000只个股上涨，其中98只个股涨停，市场呈现普涨格局 [5] - 科创50指数表现尤为强势，午盘大涨3.98%报1397.65点，成份股中仅2只下跌，半日成交额达509.07亿元 [6][7] 领涨板块与概念 - 脑机接口概念股掀起涨停潮，板块整体涨幅达13.06%，板块内26只个股涨停，成为市场最强热点 [4][5][8] - 保险板块涨幅居前，整体上涨5.84%，新华保险涨近7%，中国太保涨近4%并续创历史新高 [4][12] - 半导体产业链爆发，设备、材料、晶圆代工方向表现强势，中微公司、矽电股份、东微半导等涨超10% [4][13] - 商业航天概念延续涨势，雷科防务4连板，金风科技一字涨停，多只个股涨超6% [4][18] - 游戏股大面积反弹，三七互娱触及涨停，板块整体上涨3.46% [16][17] - 存储芯片概念快速拉升，香农芯创涨超10%，受美股存储芯片大涨带动 [18] - 可控核聚变概念走高，王子新材涨停 [14] - 医疗器械、医疗服务、CRO、辅助生殖、细胞免疫治疗等医疗相关板块集体走强，涨幅在4%至5.6%之间 [5] 重要公司动态与事件 - 脑机接口概念爆发直接催化是马斯克宣布旗下Neuralink公司将于2026年启动脑机接口设备大规模量产并推进自动化手术方案 [8] - 半导体板块受华虹公司发布收购华力微97.5%股权交易草案，以及中微公司披露收购杭州众硅电子64.69%股权并复牌的消息提振 [13] - 游戏板块反弹与微信小游戏宣布自2026年1月1日起升级应用内购买小游戏激励政策有关 [16] - 美克家居复牌涨停，公司公告拟购买万德溙光电100%股权 [22] - 蓝箭航天科创板IPO获受理，公司拟融资金额75亿元，刺激商业航天板块 [18] 其他市场与宏观信息 - 港股开盘小幅上涨，恒生指数高开0.09%，恒生科技指数涨0.33%，快手涨近6% [24] - 央行开展135亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有4823亿元逆回购到期 [25] - 人民币对美元中间价调升58个基点，报7.0230 [27] - 商品市场方面，沪铝主力合约日内大涨4%报23650.00元/吨，烧碱主力合约则下跌4%报2160元/吨 [26][17] - 保险行业基本面支撑强劲，2025年前11个月保险业实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%，其中人身险保费增长9.1% [12]

A股市场表现 - 市场震荡走低，处于政策空窗期，投资者观望即将召开的工作会以确定2026年政策基调[1] - 美联储12月议息会议和日本央行加息等因素影响全球资金流向和风险偏好[1] - 临近年末机构资金调仓换股锁定收益，加剧市场波动，资金从高涨幅板块流向低估值安全板块[3] 板块表现分析 - AI应用、文化传媒、游戏、软件开发等板块成为重灾区，主要因获利回吐和估值消化，前期涨幅较大导致资金撤离压力明显[3] - 能源金属板块下挫与全球经济增长放缓担忧及行业周期性调整有关[3] 后市展望 - 短线市场可能继续围绕3900点整数关口震荡，等待新一轮利好刺激[3] - 长线继续看多看涨[3]