城市发展新阶段 - 中国城镇化从快速增长期转向稳定发展期 城市发展从增量扩张转向存量提质增效阶段 [1] - 当前城市工作目标为建设创新 宜居 美丽 韧性 文明 智慧的现代化人民城市 [1] - 城市发展背景已从2015年治理"城市病"转变为解决9亿城市人口存量空间的新问题 [1] 城市安全建设 - 城市安全需地上地下同步发力 地下管线存在老旧和错接问题需更新改造 [2] - 地上需加强应急救护和生命线保障 极端降雨需结合地面蓄治渗等综合手段 [2] 城市更新内涵 - 城市更新成为内涵式提质增效重要抓手 涵盖空间结构优化和功能转化 [3] - 更新范围从老旧小区改造扩展至品质提升 文脉传承和绿色低碳等领域 [3] 公共服务建设 - 需扩大公共服务覆盖至9亿城市人口中的非户籍群体 [4] - 基层医疗服务设施不足 需加强社区级便民服务设施建设 [4] - 老龄化社会需增加社区养老设施如老年食堂和驿站 [4] - 公共服务需实现受众普及和设施多元化双重目标 [5] 城市治理转型 - 694个城市需从"大建设"理念转向"大治理"理念 [7] - 城市管理重点转为运营维护9亿人口相关基础设施 [7] - 城市建设需强化以人为本原则 突出人民主体地位 [7]

海洋治理核心理念 - "人海和谐"是现代海洋治理与发展的核心理念，是实现海洋强国战略的重要要求 [1] - 中央财经委员会第六次会议强调加强海洋生态环境保护，实施重点海域综合治理，推进海域分层立体利用，探索海洋碳汇核算 [1] 海洋经济绿色发展 - 海洋经济绿色发展是实现中国式现代化的必然选择，需坚持产业发展与环境保护统一 [2] - 海洋在国家经济发展、对外开放、主权维护及生态文明建设中地位显著提升 [2] - 需通过科技创新与制度变革实现海洋生态资产与经济价值转化，推动海洋经济从要素驱动向创新驱动转变 [2] 海洋生态环境改善 - 全国近岸海域水质优良比例达83.7%，较2020年和"十四五"目标分别提高6.3和4.7个百分点 [3] - 24个典型海洋生态系统连续4年消除"不健康"状态，美丽海湾建设成效显著 [3] - 已编制"十四五"海洋生态环境保护规划，打造110多个美丽海湾，遴选31个优秀案例 [3] 重点海域综合治理 - 渤海、长江口—杭州湾、珠江口三大重点海域水质优良比例达66.8%，较2020年提升8.1个百分点 [5] - 国控河流入海断面总氮平均浓度较2020年总体保持负增长 [5] - 未来将接续实施综合治理，协同推进美丽海湾建设，展示海洋生态文明成效 [6] 海洋碳汇发展 - 海洋碳汇核算在标准构建、技术创新与国际合作方面取得突破，正从地方试点向全国推广 [6] - 海洋碳汇面临监测精度不足、资产化滞后等挑战，需加速向千亿元级产业转化 [6]

城市发展现状 - 2024年我国城镇人口9.4亿人，常住人口城镇化率达67%，城市发展从增量扩张转向存量提质[2] 中国好城市的标准 - 创新方面，截至2025年1月高新技术企业46.3万家，规上工业高新技术企业16.9万家，研发投入占GDP比重接近2.7% [4] - 宜居方面，2023年底城镇人均住房建面超40平方米，十八大以来建保障房等6800多万套，2014年以来1.5亿农业转移人口进城落户，2013 - 2024年城镇新增就业超1.5亿人[6] - 美丽方面，2025年5月全国地级及以上城市PM2.5平均浓度24.5微克/立方米，较2015年降51%，优良天数比率81.9%；2024年地表水水质优良断面比例90.4% [7] - 韧性方面，截至2024年改造各类管线约10万公里，第一批54个大城市推进3000个左右“平急两用”设施项目，总投资超1万亿元，建成智慧安防小区33.6万个[8][9] - 文明方面，要保护历史建筑、传统街巷，如福州三坊七巷、北京首钢工业遗存[10] - 智慧方面，截至2025年5月末全国建成5G基站448.6万个，千兆城市207个，北京98%以上政务服务事项一网通办[11] 城市建设理念变迁 - 从“空间再造”转向“人民城市”，强调满足人的需求、功能重塑与文化传承[12] - 从大拆大建转向应保尽保，保护城市历史文脉[14] - 从“面子工程”转向“里子工程”，注重解决市民痛点难点[16] 建设中国好城市的措施 - 2024年改造危旧房7.4万套（间），实施城中村改造项目1863个，惠及136.7万户，开工改造城镇老旧小区5.8万个[18] - 推进“好房子”建设，新版《住宅项目规范》5月1日施行[19] - 推动完整社区建设，改善适老服务、增加普惠托育供给[20] - 优化市政基础设施，开展风险排查，推进地下综合管廊建设，搭建数字化管理平台[21] - 发展城市物联网等新技术，赋能基础设施运维、提升系统协同效率、实现公共服务精准化[22]

美丽中国建设科技工程与指标体系研究专题论坛 - 论坛由中国科学技术协会主办 中国地理学会承办 围绕美丽中国建设目标 指标体系 治理路径与科技支撑等核心议题 邀请18位知名专家和青年学者作报告 [1] - 六十余位专家学者出席会议 包括中国科学院院士方小敏研究员 中国地理学会理事长葛全胜研究员等 [1] 美丽中国建设目标与愿景 - 中国科学院地理科学与资源研究所杨林生研究员发布"美丽中国建设智能化模拟系统" 基于中国科学院战略性先导科技A类专项研究成果 [3] - 方创琳研究员总结"十四五"美丽中国建设成效 提出"十五五"时期六大协同路径与分区分级建设路线图 [3] 数字化治理与区域协同 - 中国地质大学（北京）党委书记雷涯邻教授提出美丽中国数字化治理的三种组态模式 强调区域协同 数据共享与市场化机制 [3] - 孙福宝研究员提出内蒙古自治区"生态安全+新能源"双轮驱动路径 构建风光氢储一体化绿色发展模式 [3] 生态文明体制改革 - 生态环境部环境与经济政策研究中心杨小明研究员指出现有制度需应对系统性 协同性挑战 提出绿色发展机制与治理能力现代化路径 [3] - 中共中央党校李宏伟教授强调健全生态产品价值实现机制 建议构建生态产业集群 碳汇交易与绿色消费体系 [3] 区域发展模式与经验 - 江西师范大学葛咏研究员总结"减贫—生态—碳减排"协同发展20年经验 提炼四种区域模式 倡导中国方案全球共享 [3] - 首都经济贸易大学吴康教授分析山西省收缩型资源城市绿色转型困境 [4] 科技工程与国际化推广 - 中国科学院地理科学与资源研究所刘闯研究员介绍"地标生境"科技工程 推动优质地理产品国际化 已在15国落地推广 [4] - 中国科学院大气物理研究所张井勇研究员发布2025年极端高温预测 预警区域灾害风险 [5] 评估体系与方法论创新 - 湖南师范大学周国华教授建议将人类发展指数与自然关系指数融合 构建美丽中国建设成效评估指标体系 [4] - 中国科学院地理科学与资源研究所刘海猛副研究员提出"人本—涌现—平衡—反馈"四原则 构建动态 开放 智能的美丽城市评价体系 [5]

美股第二季度财报季概况 - 分析师预计标准普尔500指数成分股公司第二季度盈利增长5%，为2023年第四季度以来最慢增速 [1][2] - 较第一季度13%的盈利增长大幅回落 [2] - 11个行业中6个预计实现同比增长，通信服务和信息技术行业领涨，5个行业预计同比下降，能源行业跌幅最大 [2] 盈利预期调整与早期财报表现 - 过去三个月分析师对第二季度预期的下调幅度达4%，高于通常季度3%的历史平均水平 [4] - 已公布业绩的21家标准普尔500公司中，71%在每股收益方面超出预期，81%在销售方面超出预期，67%在两项指标均超预期，为2021年第二季度以来最佳早期表现 [4] - 美银预计二季度每股收益将小幅超出预期2%（达到64美元，同比增长6%） [4] 行业增长分化 - 科技和通信服务板块合计增长20%，剔除这两个板块后标准普尔500指数盈利增长预计为负3% [6] - 11个板块中仅5个预计实现正增长，较上季度的8个明显减少 [6] - 大型科技公司预期修正强劲，"七姐妹"与"其他493家公司"的增长率预期收敛时间推迟至2026年 [6] 企业指引与关税影响 - 3个月指引比率（超出预期与低于预期的每股收益指引数量之比）回升至平均水平0.8倍 [9] - 上季度近30%的标普500成分股公司提供年度每股收益指引，远高于2020年二季度的10% [11] - 未采取缓解措施情况下，关税可能对标普500营业收入造成约5%的直接冲击 [11] - 25%分析师预计价格上涨覆盖大部分关税增长，21%预计企业难以提价，54%预计部分提价和利润率压缩 [11] 四大关注主题 - 资本支出：未来六个月增加资本支出的CEO比例降至28%，为新冠疫情以来最低水平 [12] - 超大规模科技公司第一季度资本支出同比增长62%，预计2025年增长37%，远超指数其余部分的4% [15] - 标普500成份股公司资本支出增长15%，近90%由"七姐妹"和科技行业推动 [17] - 裁员风险可控，第一季度财报电话会议中企业关税缓解策略集中在定价和采购转移而非裁员 [18] - 外汇方面，美元每贬值10%美股EPS提升3%，第二季度外汇预计提供60-70个基点的助力 [18] - 《大美丽法案》影响成为关注重点，自由现金流至关重要 [22]

涉及行业或公司 涉及行业包括美国经济、美股、美债、港股、游戏、人形机器人、光伏、关税、财政支出与债务等；涉及公司有英伟达、吉比特、心动、网易、腾讯、智元机器人、宇树科技等 核心观点和论据 大美丽法案 - 主要内容包括提高债务上限约 5 万亿美元、延长 2017 年减税法案新增支出约 3.4 万亿美元、取消八九 9 条款维护全球美元体系稳定[10][11] - 对经济有提振效果，短期内不会使财政赤字大幅增加，预计四季度美元可能小幅走强，美股可能反弹并跑赢其他资产，但 7 - 9 月财政部回补账户余额会产生抽水效应[2][11][13] 关税问题 - 美国政府会通过关税支撑收入，维持 10%豁免关税水平即可满足需求，市场对关税提高反应平淡，实际有效税率约 10 - 12%，提高到 18%也不显著改变通胀路径[18][19] - 中美贸易谈判需关注转口限制问题，如越南 40%转口限制可能成关税底线，还需关注 8 月 1 日其他市场谈判进展和 8 月 12 日中美进一步谈判结果[20] 美股市场 - 不建议投资者在当前高位追涨，出现波动是配置机会，信用周期转好，但三季度有流动性波折需克服[17] 港股市场 - 2025 年下半年面临流动性压力，美债利率走高、美元流动性供给压力增加、四季度美元可能走强有负面影响，但基本面强劲可部分抵消，建议低迷介入、亢奋锁定利润并提前布局预期不强的风格[21][22] 游戏行业 - 政策友好度提升，版号发放节奏加快，稳定企业信心，促进产品研发和上线，暑期档新品推出速度加快，满足玩家需求，提升二级市场估值[37][38][39] - 目前估值处于合理水平，2025 年 TTM 市盈率约 30 倍，静态 PE 约 20 倍，预计明年更低，与两年前比受宏观经济影响小、政策环境改善、新品周期延续，有望实现戴维斯双击[40][41][45] 人形机器人行业 - 三季度围绕华为云生态开放、本土企业技术闭环、特斯拉延期带来的硬件替代窗口期展开，华为云平台有技术和商业模式突破，本土企业有资本运作和 C 端场景构建催化剂，特斯拉延期为国产供应链带来改良窗口期[32] - 电机技术优化和轻量化设计是关键突破点，关注物流端等投资回报率明确场景及有数据、AI 或硬件专利护城河的企业[33][34] 光伏行业 - 面临供需失衡，产能过剩严重，产业链价格大幅下跌，2025 - 2026 年全球光伏需求增速预计回落至 10%左右，2025 年全球需求 650 - 700GW，而产能远超需求，自 2022 年产业链价格下跌 70% - 90%，2023 年底开始亏损[23] - 反内卷进程始于 2024 年，行业协会和政府采取多项措施但收效不显著，硅料环节最易切入反内卷，因其集中度高、成本差距大、供需比高，对产业链定价影响大，下游电池和组件环节较难整合[24][25][26] - 光伏玻璃环节有自律行为，2024 年 9 月产能出清约 6%，2025 年 7 月起计划降产 30%，需出清约 2 万吨修复供需平衡，价格创历史新低且可能进一步下探[27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 今年 1 月市场对美国科技巨头预期悲观，认为英伟达算力过剩、应用落地困难，但一季度投资加速，部分应用兑现并带来收入[8] - 财政支出增加引发的债务问题部分是情绪使然，即便每年新增 3400 亿美元支出，可通过关税收入弥补，财政赤字大体维持在 5% - 6%，对经济短期内无明显负面影响，下半年环比可能改善[12] - 2023 年三季度美债发行量达 1 万亿美元，推高美债利率从 3.8%至 5%，美股仅小幅下跌 4 - 5%，美债供给增加但需求强劲可对冲影响，当前主要发行短期债券，安全性尚可[14][15] - 投资者应关注游戏新品市场表现的领先指标，今年发布新产品利润可能明年兑现，明年业绩确定性较高[44]

习近平生态文明思想的理论来源 - 习近平生态文明思想是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要组成部分，是马克思主义基本原理同中国生态文明建设实践相结合、同中华优秀传统生态文化相结合的重大成果 [2] - 马克思主义生态理论、自然观、生态观，尤其是人与自然辩证关系的思想，是习近平生态文明思想的来源之一 [2] - 中华优秀传统生态文化如"天人合一""道法自然"等，是习近平生态文明思想另一个重要理论来源和基础 [2] - 国内外环境科学发展及其研究成果也应看作是习近平生态文明思想的理论来源之一 [2] - 我国生态文明建设的伟大实践是习近平生态文明思想的重要来源，新时代以来我国以年均3%的能源消耗增速支撑了年均6%的经济增长 [3] 习近平生态文明思想的形成发展 - 习近平生态文明思想凝聚了以习近平同志为主要代表的当代中国共产党人深邃的理论思考及漫长的实践探索 [4] - 我们党一贯高度重视生态文明建设，对生态环境保护的理论认知和执政实践不断深入，生态文明建设政治重要性不断提升 [4] - 习近平生态文明思想在习近平同志主政地方实践中孕育形成发展，从梁家河插队时期到浙江主政时期长达25年的实践奠定了重要基础 [5] 习近平生态文明思想的体系蕴含 - 习近平生态文明思想的核心要义集中体现为"十个坚持"，深刻回答了新时代生态文明建设的重大理论与实践问题 [7] - "十个坚持"可以分解为为什么建设生态文明、建设什么样的生态文明、如何建设生态文明三大部分 [7] - 建设什么样的生态文明方面，《中共中央 国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》明确提出到2035年美丽中国建设目标基本实现 [9] - 如何建设生态文明方面，必须树立绿色发展理念，建立健全绿色低碳循环发展经济体系，加快绿色低碳科技革命 [9] 习近平生态文明思想的实践意义 - 习近平生态文明思想已经成为习近平新时代中国特色社会主义思想的重要组成部分，在"五位一体"总体布局、新时代基本方略、新发展理念、三大攻坚战等国家战略中均有体现 [11] - 随着生态文明建设实践的深入和发展，习近平生态文明思想在体系上更为完备，在传播上也更为广泛 [11] - 习近平生态文明思想既是中国的，也是世界的，因为所有地球人共有一个地球家园 [11]

01 宏观 Macroeconomy - 特朗普签署《大美丽法案》，涵盖企业减税、个人与家庭减税、削减清洁能源补贴、压缩医疗补助及削减补充营养援助计划五大内容 [3] - 法案将推升财政赤字，但部分赤字可通过关税收入对冲，测算显示未来十年净赤字增加约1.3万亿美元，赤字率维持在6% [3] - 对2026年实际GDP拉动在0.5个百分点以内，通胀推升作用不超过0.15个百分点 [3] - 当前美国失业率低、通胀温和、私人部门资产负债表健康，政府债务无迫切风险，财政空间可能比主流经济学预期更大 [3] 02 策略 Strategy - "大美丽"法案通过将释放债券供给，推高美债利率，可能对情绪和美股带来短期扰动 [7] - 短期流动性扰动不改变信用周期修复和美联储降息格局，波动或提供更好买入节点 [7] - 法案对经济层面的财政和信用周期影响及流动性层面的债券供给影响是分析美债和美股前景的关键 [7] 03 量化及ESG Quantitative & ESG - 宏观数据存在滞后性，构建大语言模型驱动的实时预测框架可即时预测当期宏观经济指标 [11] - 通过语义解析宏观研究报告，减少指标滞后性，提升经济判断的投资运用效率 [11] 04 策略 Strategy - 2025年中报A股盈利同比增速或较一季度放缓，下半年盈利增速可能好于上半年 [14] - 金融领域非银板块受益于市场活跃度，非金融领域黄金、消费（以旧换新）、科技硬件或为结构亮点 [14] 05 食品饮料 Industry - 1H25消费需求低位企稳，年轻人悦己需求及高质价比产品表现突出 [17] - 大众食品基本面自3月边际改善，下半年有望稳中改善，新消费标的如辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等景气度保持 [17] - 白酒板块估值回调后配置价值渐显，基本面处于筑底阶段，下半年或仍承压但估值已反映悲观预期 [17]

项目概况 - 西藏那曲市嘉黎县阿扎镇斯定咔村通过总投资1 43亿元的美丽宜居项目实现从基础设施落后到生态宜居现代化新农村的蜕变 [1] - 项目资金来源包括乡村振兴衔接资金4300万元 "十四五"援藏资金9039万元和群众自筹资金966万元 [1] - 原有村庄存在115户467人居住 房屋多为设计不合理 抗灾能力弱且人畜混居的自建房 [1] 功能区规划 - 项目规划建设滨水文旅区 幼儿园区 现代化居住区 公共活动区 集中高寒棚圈区 文艺表演区和产业园区七大功能区 [3] - 重点打造环湖绿化带和特色民宿区 将"湖边村"升级为"湖景别墅区" 配套建设入户给排水系统 硬化道路 路灯和停车场等基础设施 [4] - 额外投资1336万元建设文艺活动区 包括文化排练场和演绎厅 为传承当地传统舞蹈提供专业场地 [4] 产业与经济 - 产业园区通过集中管理汽修厂 铁器厂等促进村域经济与县城经济联动发展 [4] - 村民计划利用改造后的房屋开设民宿 反映项目带动了当地旅游产业发展 [6][7] 实施效果 - 改造后房屋结实保暖 配备储藏室等设施 显著改善村民居住条件 [6] - 项目坚持"科学规划 群众参与"原则 既满足现代生活需求又保留民族特色 [6] - 为藏北高原乡村发展提供可复制经验 推动形成"生态宜居 乡风文明 治理有效 生活富裕"的现代化新农村格局 [7]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：贸易、玩具、军事、能源、医疗、农业、酒业 - 公司：孩之宝 纪要提到的核心观点和论据 关税政策 - 特朗普计划对大多数贸易伙伴征收15%或20%的全面关税，当前全面关税税率为10%，他认为关税政策反响好，股市创新高 [4][5] - 本周特朗普公开致22个国家的关税税率确认函，包括对巴西进口商品征收50%关税，还宣布下月起对铜进口征收50%关税 [9] - 特朗普称欧盟成员国和加拿大“今天或明天”将收到通知新关税税率的信函，欧盟是美国最大贸易伙伴，去年美国从欧盟进口商品总值超6000亿美元，从加拿大进口商品价值逾4000亿美元 [12][14] - 欧盟最高贸易官员表示双方“每天都在进行”谈判，使欧盟得以免于承受更高关税，欧盟准备了超1000亿美元报复性关税，部分针对红州商品 [14][15][16] 股市影响 - 标普500指数周四收盘创历史新高，但此前美国股市经历动荡，自特朗普4月2日宣布首轮全球关税后，标普500指数在随后几天出现有记录以来最快的20%跌幅之一 [6] 通胀情况 - 美国劳工统计局数据显示，自新冠疫情以来，近年通胀压力有所缓解，但仍保持在2.3%以上，特朗普驳斥关税推高通胀及孩之宝CEO关于玩具涨价的警告 [7][8] 贸易议程 - 特朗普及其高级官员自四月起多次承诺“90天内达成90项协议”，但政府在90天期限内未签署任何贸易协议，仅达成三项可能最终转化为全面贸易协议的框架 [11] 俄乌战争相关 - 特朗普对俄罗斯感到失望，称周一将发表关于俄罗斯的重要声明，还透露美国、北约和乌克兰关于美国武器运输的新协议，即美国向北约运送武器，北约100%支付费用并转交给乌克兰，该协议在上月北约峰会达成 [16][17][18] - 本周特朗普重启对乌克兰的武器输送，此前国防部暂停运送，国防部部长下达的暂停令让政府许多人措手不及，特朗普称对此一无所知并称赞部长工作出色 [19][20] - 特朗普公开表达对俄罗斯总统普京的不满，周三俄罗斯对基辅发动袭击，无视特朗普警告 [21] - 南卡罗来纳州共和党参议员林赛·格雷厄姆推动的对俄新制裁法案获特朗普和参议院多数党领袖支持，特朗普预计参议院将通过该法案，执行权在于总统 [22][23][24] “宏伟美丽法案” - 特朗普表示在国会共和党人通过“宏伟美丽法案”后会适当出行宣传，但认为反响好没必要大力宣传 [25] - 该法案延长特朗普2017年减税政策，对小费和加班工资实施新临时减税，批准数千亿美元边境安全和军事开支，大幅削减医疗补助、联邦营养援助项目及清洁能源资金 [27][28] - 民主党人试图在2026年中期选举中夺回国会控制权，已抓住共和党议员对该法案的投票记录做文章，特朗普驳斥民主党借此争取选民支持的担忧 [28][29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 孩之宝CEO警告关税可能导致今年晚些时候玩具价格上涨，特朗普表示没收到预警且不关心其价格，称若在美生产则不会涨价 [7][8] - 国防部部长皮特·赫格塞斯下达暂停对乌武器运送的命令，让特朗普政府许多人包括国务院官员措手不及 [20]