报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[11] 报告的核心观点 - 各板块表现不一，生猪板块猪价短期或走弱，产能有望去化；宠物板块国产品牌崛起且出口向好；禽板块白鸡和蛋鸡关注引种缺口，黄鸡关注需求改善；种植板块强调粮食安全和生物育种；后周期饲料推荐海大集团，动保关注新大单品[1][3][4][7][8] 各板块总结 生猪板块 - 本周猪价偏强、仔猪价格偏弱，出栏均重反弹，出栏压力难缓解，消费淡季走货难，预计猪价季节性走弱，产能有望止增转减[1][15] - 生猪板块低估值、有预期差，建议关注养殖龙头如温氏股份、牧原股份，以及弹性标的如神农集团、德康农牧等[2][16] 宠物板块 - 国产品牌持续崛起，5月淘宝猫主粮和狗主粮榜单中部分国产品牌排名靠前，销量和销售额同比增加[3][17] - 2025年1 - 5月宠物食品出口量和出口额保持较快增长[3][17] - 推荐宠物食品公司乖宝宠物、中宠股份等，建议关注宠物医疗和用品公司[3][17] 禽板块 白鸡 - 祖代鸡引种不确定性犹存，2025年1 - 6月祖代更新量同比下降，海外引种量仅来自法国[4][18] - 本周山东大厂商品代苗和毛鸡价格下跌，养殖户补栏积极性不高，毛鸡供应过剩[4][18] - 建议重视自主育种和掌握引种替代资源的白羽鸡龙头，首推圣农发展，关注益生股份等[4][19] 黄鸡 - 产能处于较低区间，本周粤东价格稳定、江苏价格下跌[5][20] - 供给或收缩，需求是核心变量，建议关注立华股份、温氏股份[5][20] 蛋鸡 - 引种受阻，苗价持续兑现，本周蛋鸡苗和鸡蛋价格下调[6][21] - 建议关注晓鸣股份[6][21] 种植板块 - 要实现粮食高位增产需提单产，推进“四良”融合和种业振兴，2024年单产提升对增产贡献率超80%[7][22] - 俄罗斯放宽转基因饲料监管，中韩推动农业合作，转基因玉米商业化种植有望加速[7][22] - 重点推荐隆平高科、大北农等种子公司，新洋丰等农资公司，大禹节水等农业节水公司，建议关注登海种业等[7][22][23] 后周期板块 饲料 - 本周普水鱼价格环比下跌、特水鱼价格环比上涨，南美白对虾价格环比上涨[8][24] - 水产养殖/饲料有望景气反转，推荐海大集团[8][24] 动保 - 原料药价格高位，市场询采放缓，贸易渠道出货价格松动[9][25] - 传统畜禽疫苗竞争激烈，期待非瘟疫苗等大单品；宠物动保市场有望扩容，看好国产替代[9][25] - 重点推荐科前生物，建议关注瑞普生物等[9][25] 农业板块表现 - 最新交易周（2025年6月30日 - 2025年7月4日），农林牧渔行业涨幅2.55%，跑赢上证综指、深证成指、沪深300[26] - 个股中华资实业、国联水产等涨幅靠前[26] 本周上市公司重点公告 - 立华股份实际控制人及其一致行动人计划减持股份[28] - 牧原股份和益生股份公布股份回购进展[28][30] 产业链梳理 生猪产业链 - 育肥猪配合料、出栏肉猪、猪肉等价格有不同变化，能繁母猪存栏量持平[32] 禽业产业链 - 肉鸡配合饲料价格持平，部分地区鸡苗和鸭苗价格有变动，禽肉价格下跌[46] 大豆产业链 - 大豆价格持平，压榨利润和豆类产品价格有不同变化[54] 玉米产业链 - 玉米价格、淀粉价格、酒精价格等有不同表现[66] 小麦产业链 - 小麦价格和面粉批发平均价有变动[74] 白糖产业链 - 广西柳州白糖现货价持平[78] 棉花产业链 - 棉花价格、棉油价格等有不同变化[88] 水产产业链 - 海参、鲍鱼等水产价格有不同表现[99]

柑橘育种技术进步 - 市场上鲜食柑橘品种丰富，包括蜜橘、沙糖橘、沃柑、脆蜜金橘、爱媛橙等，品种特性多样，如易剥皮、香味浓郁等，且育种方向从单纯追求甜度转向兼顾风味与营养[2] - 传统育种流程包括优势产区选种、亲本授粉杂交、后代性状评价筛选、新品种比较试验和区域试验，周期长且工作量大[2] - 现代杂交育种采用胚芽嫁接技术，将新品种开花结果时间缩短至3-5年，显著提升育种效率[2] 基因组技术与"液相芯片"应用 - 通过全基因组重测序技术，公司筛选出300多个代表性柑橘种质资源和4万多个核心位点，研发出全球首个柑橘全基因组"液相芯片"[2] - "液相芯片"通过基因位点吸附特定颜色"魔法珠子"，利用光学信号分析柑橘样本特性，可预测杂交后代性状并快速识别目标材料[3] - 该技术为杂交育种提供精准导航，大幅提升育种定向性和效率[3] 基因编辑技术发展 - 采用CRISPR-Cas9系统实现基因片段精准编辑，可删除不良基因或插入优良基因，培育抗病、高甜度、多汁、高维生素等复合优点的品种[3][4] - 当前基因编辑品种仍处于实验室阶段，尚未具备市场化条件[4] 行业未来展望 - 新技术将持续推动柑橘品种迭代，未来将出现更多兼具美味与健康特性的新品种[5]

智慧农业技术应用 - 河源东源万绿智慧无人农场实现5200亩稻田全程机械化种植，仅需6名工作人员管理，其中1500亩示范田实现无人化耕作[9][10] - 农场采用无人植保机巡航监测水稻长势，智能农机可24小时完成多种田间作业[2][11] - 两造水稻收割后，5000亩农场将全部种植"航天稻"品种[3] 水稻育种创新成果 - 兆华种业联合华南农大建立国家水稻育种创新研究院，利用生物育种和航天育种技术培育新品种[15][16] - "华航香银针"航天水稻品种通过广东省审定，被认定为2025年度超级稻品种，2024年推广25万亩，销售额900万元[17][18] - 该品种产量、品质和抗性均优于对照种美香占2号，多次创下亩产新纪录[19][20] - 2024年水稻制种面积达5300亩，产值5000万元，预计2025年将达1万亩，产值1亿元[22][23] 马铃薯种业突破 - 河源灯塔盆地建成广东省首个马铃薯南繁育种基地，填补广东规模化马铃薯脱毒种薯育种空白[43][44] - 基地首期工程每年可培育2000万粒脱毒微型薯，首批预计收获800万粒[30][45] - 气雾栽培技术使每株苗产出微型薯数量是传统方法的30倍[47] - 将有效解决广东马铃薯种薯"北薯南调"问题，降低运输成本并提高品种适应性[33][36] 畜禽种业发展 - 东瑞股份现代农业综合体项目年供应祖代及以上种猪5.6万头、父母代种猪13.5万头，种猪年产值约6.5亿元[57][58] - 广弘种业南方国鸡种业基地预计年供应家禽种苗超400万套、鸡苗8000万羽，年产值约2亿元[71][72] - 天翔达鸽业存栏种鸽15万对，年出栏原种种鸽15万对，"天翔1号"是国内首个自主知识产权原种种鸽[76][77][78]

水稻新品种"华航香银针" - "华航香银针"水稻新品种在广东省河源、梅州、江门等地大面积种植，具有产量高、口感好、抗病性强等特点，成为当地米业企业主打品种，带动农民增收致富 [1] - 该品种由华南农业大学国家植物航天育种工程技术研究中心育成，达到720公斤/亩的产量指标，被农业农村部认定为2025年超级稻品种 [1] - "华航香银针"育种周期仅为4年，相比传统水稻育种8-10年的周期大幅缩短 [2] 智慧育种技术创新 - 华南农业大学应用大数据、人工智能等技术加速育种创新，与企业合作打造高通量生物数据分析处理平台 [1] - 现代育种流程重构为精准可控的"数字环节"，包括种质资源鉴定与基因定位、AI算法设计智能育种方案等，减少田间试验成本 [1] - 育种方式从"看见之后再选择"转变为"先预测再验证"，使育种成为"可计算的科学"，提高效率和精准度 [2] 高通量生物数据分析平台 - 高通量生物数据分析处理平台在现代育种中发挥"数字引擎"作用，弥合传统经验育种与智慧育种间的鸿沟 [3] - 平台帮助科学家准确处理和分析海量数据，大大加速生物育种进程，提高科研工作效率 [3] - 该平台推动育种科研从"经验范式"向"数据范式"转变 [1]

行业技术突破 - 农业现代化中种子是基础 中国通过自主研发实现粮食安全 [1] - 水稻 小麦种业科技取得新突破 处于世界领先水平 [1] - 水稻育种在抗虫品种 籼粳杂交稻 优质食味稻选育方面保持领先 [5] - 小麦抗赤霉病基因在主产区扩大应用 [5] - 中国水稻 小麦品种自主率达100% 拥有完全自主知识产权 [5] 研发进展 - 湖北武汉国家水稻强优势阵型企业开展抗矮缩病性状改良实验 [3] - 实验室筛选后优良品系进入350亩试验田 超5000个新品系同台测试 [3] - 测试指标包括抗病性 株高 穗长 产量潜力等性状 [3] - 水稻食味品质改良取得明显成效 口感显著提升 [5] 产业覆盖与政策方向 - 中国粮食作物良种覆盖率基本实现100% [7] - 农作物自主选育品种种植面积占比超95% [7] - 农业农村部将培育优势种业企业 强化企业主导的产学研融合 [7] - 计划优化种源基地布局 提升种源保障能力 [7]

农业农村部加强农作物品种全链条管理 - 农业农村部印发《关于加强农作物品种全链条管理的若干措施》，旨在解决品种同质化问题，培育突破性新品种，保障重要农产品供给 [1] - 从2025年起开展专项行动，力争用3年时间在解决品种同质化问题上取得实质性进展 [1] 种质资源管理 - 加快改良种质资源利用，建设高通量资源鉴定平台，重点针对大豆、玉米、水稻、小麦、油菜和花生 [1] - 部省协同开展种质资源基因型和三年多点表型鉴定，2025年底前完成库存大豆、玉米资源精准鉴定 [1] - 加快推进水稻、小麦、油菜、花生等作物资源鉴定，深入推进玉米种质资源改良计划 [1] - 研究启动大豆、油菜等作物改良计划 [1] 育种创新攻关 - 统筹推进农业重大科技项目，持续开展育种联合攻关，聚焦粮油作物大面积单产提升和产业急需 [1] - 加快突破性优良品种选育，优化科研育种成果评价机制 [1] - 研究制定重大突破性品种研发推广衔接专项工作方案，建立科技成果与产业应用无缝对接机制 [1] - 实施重大品种研发推广应用一体化项目，加快品种更新换代 [1] 品种试验监管 - 推进自主试验常态化整治，从严查处弄虚作假等行为，违规情节严重的试验主体将被取消相关资格 [2] - 严格参试品种资质审核，加强品种参试条件审核把关，提高参试要求 [2] - 严格审查自主试验主体资质，压实牵头单位主体责任，完善品种试验管理机制 [2] - 从各环节强化全过程管理，加大违规处罚力度 [2] 品种审定管理 - 严格品种来源核查，完善审定申请受理规范，对来源不清、育种过程不详的一律不予审定 [2]

畜禽种业重要性 - 畜禽良种对畜牧业发展的贡献率超过40% [1] - 肉牛种业是肉牛产业的"芯片"，培育自主知识产权品种可打破国外垄断并保障产业健康发展 [1] 肉牛育种技术进展 - 内蒙古通辽育种企业通过胚胎移植技术提升胚胎利用率 [3] - 肉牛智能化育种采用计算机视觉自动化性能测定系统，结合基因组数据库提升遗传评估准确性 [3] - 基因组选择和基因编辑技术使肉牛育种领域部分反超发达国家，自主知识产权基因检测芯片市场占有率超85% [7] 自主品种培育成果 - 2021年培育出完全自主知识产权的华西牛，日增重、屠宰率、净肉率达国际先进水平 [5] - 华西牛种群从6省推广至12省，2023年底育种群达1.73万头，冻精销售占全国20% [5] 育种体系与平台建设 - 国家肉牛遗传评估中心收集32个品种100余万条数据，实现常规遗传评估及软硬件国产化替代 [7] - 畜禽种业形成"地方品种+生物育种+产业需求"三位一体格局，完善"保种-选育-推广"全链条 [7] 未来发展方向 - 计划建立全球畜禽遗传资源共享平台，建设世界最大单体国家畜禽种质资源库 [9]

公司发展历程 - 公司创始人李明焱从22岁开始投身菌类种植，成为当地第一位"青年星火带头人"，后公派日本留学[2] - 1997年浙江寿仙谷医药股份有限公司正式成立，成功培育出13个名贵中药材品种，包括"仙芝1号"和"仙斛2号"[4] - 公司已7次与国家航天局合作开展航天育种，培育出有效成分更优质的"仙芝2号"[4] - 2024年公司获得"国家科学技术进步奖一等奖"，是金华市首个该奖项获得者[4] - 目前公司由第二代接班人李振皓、李振宇分别担任副董事长与总经理[6] 科技创新与标准化 - 公司主导制定了ISO国际标准《中医药——灵芝》和《中医药——铁皮石斛》，已在十余个国家被采用[3] - 自主研发"四低一高"超音速低温气流破壁技术，首创"去壁"技术，解决传统破壁法的重金属污染与氧化问题[4] - 研发人员占比14.6%，外聘专家包括多名院士[4] - 2025年计划将物联网、基因技术、数字孪生与传统种植结合，打造"虚拟适种-现实优化"新场景[6] 产品与技术突破 - "仙芝1号"灵芝品种通过浙江省级审定，"仙斛2号"石斛品种有效成分多糖含量达58.7%[4] - 灵芝孢子粉行业唯一一条全自动高精度装量的自动化包装生产线，良品率从95.4%提升至98.5%[6] - 建立全周期质量追踪体系，实现上下游数据贯通和业务协同[6] 市场拓展与品牌建设 - 2025年冠名浙江省游泳队，通过体育营销实现品牌年轻化破圈[5] - 正在推进数字化转型，完成一期数字化平台建设，预计年底完成二期建设[6] - 目标将灵芝打造成千亿规模单品，成为灵芝产业全球标杆[3][7] 行业地位与愿景 - 中国灵芝与铁皮石斛行业上市第一股[2] - 推动产业标准化进程，改变国内中药材种植缺乏标准化的局面[3] - 愿景是与业内共同推进灵芝石斛产业进步，打造千亿规模单品[3]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为强于大市，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 农林牧渔行业上周涨幅较小跑输大盘，主要因生猪价格横盘及市场对产能去化持观望态度 [5][12][13] - 25 年猪价或窄幅波动，政策影响或在明年体现，成本博弈是今年竞争重点，建议关注成本优势突出标的 [6][19][20] - 白羽鸡供强需弱，引种不确定性是行业最大风险和机遇，海外引种受阻给国产育种企业带来机会 [7][30] - 种植产业链中白糖止跌反弹、大豆止跌上行、棉花小幅波动、玉米连续上涨 [34] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周农林牧渔（申万）行业指数涨 0.80%，沪深 300、上证综指分别上涨 1.95%、0.91%，在申万 31 个一级行业中涨幅排名第 25 位 [5][12] 养殖产业链追踪 生猪 - 价格方面，截至 6 月 29 日全国生猪均价 14.35 元/公斤，较上周涨 0.42 元/公斤，仔猪价格延续跌势；出栏均重为 128.14 公斤，较上周下降 0.14 公斤；当前生猪供应充足，预期下半年供应增加，猪价呈季节性波动 [6][16] - 盈利方面，截至 6 月 27 日当周，自繁自养生猪头均盈利 50 元左右，较上周增 31 元，外购仔猪头均亏损 132 元，较上周少亏 55 元 [17] - 存栏方面，5 月能繁存栏环比惯性增长，农业农村部、钢联农产品、涌益资讯公布数据分别为 +0.1%、+0.32%、+0.92% [18] 白羽鸡 - 截至 6 月 27 日，烟台白羽肉鸡鸡苗价格为 1.90 元/羽，与上周持平，肉毛鸡价格 3.40 元/斤，较上周下跌 2.30%，鸡苗孵化及毛鸡养殖均陷入大幅亏损 [7][30] - 24 年白鸡祖代更新量 150.07 万套，同比增长 17.25%，2025 年 1 - 5 月祖代雏鸡更新 40.64 万套，同比下降 24 万套左右，当前祖代、父母代存栏高位，25 年产业链上下游供给充足 [7][30] 种植产业链追踪 - 截至 25 年 6 月 27 日，柳州白砂糖价格为 6090 元/吨，较上周小涨 55 元/吨；巴西大豆到岸完税价为 3739 元/吨，较上周涨 1.9%；棉花价格为 14985 元/吨，较上周涨 0.75%；全国玉米均价为 2392 元/吨，较上周小幅涨 11 元/吨 [34]

核心观点 - 漠阳花公司推出13个自主培育的花生新品种，旨在解决南方花生产业发展困局，助力国家粮食安全战略[1][4][5][6][7] - 新品种具有高油酸、高产量、广适性等特点，其中"漠阳花1号"油酸含量达80.2%，"漠阳花2号"抗逆性强，平均亩产较传统品种提升20%以上[34][35][36][37] - 公司构建了从育种到销售的完整产业链，年研发投入超千万，每年推出1-2个新品种，带动农户种植17万亩[47][48][49][53] 行业现状 - 广东省花生种植规模530万亩，居全国第三位，是南方花生产业的重要支撑[13][14][15][16][17] - 南方花生产业面临品种同质化严重、科研成果转化率低等问题，广东省102个登记花生品种商业化运营率不足10%[19][20][21][22] - 花生作为重要油料作物，与食用油供给安全和农民增收密切相关[10][11] 公司育种成果 - 漠阳花系列新品种以高油酸、高产量、广适性为育种目标，其中"漠阳花1号"和"漠阳花2号"已于2021年通过国家品种登记[26][27][29][30][31] - 新品种在广东阳江、茂名、湛江等核心产区增产增收效果显著，被农户称为"致富种"[42][43] - 公司建立2000亩核心育种基地，利用南北气候差异加速育种进程[48][49][50] 产业链布局 - 公司采用"公司+合作社+基地+农户"模式，建立示范基地并推广配套栽培技术[52][53] - 通过区域经销商网络以高于市场价10%的价格兜底收购农户花生，解决销售难题[54][55] - 打造全自动化标准化生产线，从花生筛选到压榨灌装严格遵循高标准流程[56][57][58][59] 未来发展 - 公司筹备建设广东省首座现代化花生种子加工厂，计划向食品、保健、药理等领域拓展[62][63][64] - 政企学研协同支持公司发展，专家建议加强科企合作推动良种市场化推广[65][66][67][68][69] - 公司以"科技兴农、种业惠民"为使命，推动花生产业向标准化、专业化、高端化方向发展[74][75]