市场表现与指数新高 - 恒生指数盘中攀升至25680点创年内阶段新高 随后连续两日回调累计跌幅达1.8% [3] - 上证指数突破3731.69点刷新近十年来新高 北证50指数大涨6.79%收盘1576点创历史新高 [3] - A股市值突破100万亿元创历史新高 沪深两市全天成交2.76万亿元创今年以来天量且为历史第三大成交 [3] - 沪指涨0.85% 深证成指涨1.73% 创业板指涨2.84% 两市成交2.76万亿元较上周五放量超5000亿元 4034只个股上涨123只个股涨停 [4] 资金动向与板块流入 - 前几大资金流入板块为软件、通讯设备、电子元器件、文化传媒 净流入规模均超百亿级 [4] - 主力净流入板块包括软信旨致指数(186.03亿 涨3.26%)、通信设备指数(129.52亿 涨3.85%)、电子元器件指数(128.45亿 涨2.81%)、文化传媒指数(102.57亿 涨3.11%) [5] - 机构资金(挂单额大于100万)净流入高达800.5亿元 主力资金(挂单额20-100万)净流入274.1亿元 [24] 细分板块表现 - 液冷概念爆发 曙光数创30%涨停 高澜股份、强瑞技术等20%涨停 [6] - 影视院线板块表现强劲 华智数媒、华策影视20cm涨停 百纳千成涨超14% [6] - CPO概念大幅走高 德科立、强瑞技术、锐捷网络、腾景科技20%涨停 光库科技涨超18% [7] - 消费电子板块活跃 影石创新、奕东电子20cm涨停 鸿富瀚涨超18% [7] - 稀土永磁概念股集体上涨 祥明智能20cm涨停 奔朗新材涨超14% 北方稀土、华宏科技、英威腾10cm涨停 [7] - 军工装备板块迎来资金追捧 中科海讯20cm涨停 长城军工、中天火箭、烽火电子10cm涨停 [7] 行业表现与市值变化 - A股总市值突破100万亿元 较去年年末85.7万亿元增长14.5万亿元 [7] - 年内板块行情持续性明显 军工、机械设备(机器人)、生物医药、通信和计算机(AI+芯片半导体)为焦点 地产、食品饮料(白酒)、商贸零售等传统行业关注较少 [8] - 年初至今板块算术平均涨跌幅前列: SW国防军工(47.69%)、SW机械设备(45.63%)、SW有色金属(43.01%)、SW医药生物(42.56%)、SW汽车(40.51%) [9] - 电子、银行、医药生物、机械设备板块年内新增A股市值超1万亿元 [9] - 农业银行、工业富联年内在新增A股市值规模显著领先 中航成飞、工商银行、胜宏科技等14股新增市值规模超1000亿元 贵州茅台为年内唯一市值减超1000亿元公司 [10] 历史表现与行业分化 - 近十年来A股经历4次回撤幅度超20%的行情 去年9月底低点以来沪指累计上涨超35% 创业板指数涨幅达70% [12] - 十年间涨势最好板块为计算机、新能源、通信、有色金属、电子、军工、生物医药 地产、环保、纺织、商贸零售等传统行业无明显上涨或整体倒退 [15] - 大金融、传统能源、公用事业等基础行业维持稳健增长 涨幅长期跨度表现优异 [16] - 银行股中招商银行、宁波银行、成都银行、南京银行等高成长性银行实现数倍上涨 农业银行成长为A股第二大市值巨头 [17] 未来十年行业机会 - AI大产业: 具身智能、行业垂直模型、AIforScience为潜力方向 中国AI产业市场需求到2030年达5.6万亿元 算力、芯片、服务器、软件应用、AI电子硬件等细分产业链有巨大增长潜力 [20] - 机器人: 具身智能发展让机器人从"玩具"向"工具"转变 替代劳动力潜力持续爆发 中国机器人产业规模2030年达万亿 [20] - 新能源产业: 风光新能源技术突破如钙钛矿光伏电池效率提升、固态电池量产 储能及电网新基建投入巨大 新能源车给锂电市场到2030年超2万亿 [21] - 芯片半导体: 芯片产业处于新一轮上行周期 国产化替代为必然趋势 先进制程、先进存储、AI芯片、车规芯片等细分领域有巨大市场潜力 [21] - 生物医药: 生物制药技术创新如基因治疗、免疫治疗 人口老龄化加剧健康需求增长 市场前景广阔 [21] - 银发经济: 银发人口规模持续扩大 消费从生存型转向发展型 医疗保健、健康管理、旅游休闲需求大增 2030年市场规模达25万亿元 [22] - 低空经济: 产业链条长、应用场景丰富包括低空物流、低空文旅、农业植保等 无人机制造国际竞争力增强 2030年产业规模达2万亿元 [22]

市场表现 - 恒生指数盘中攀升至25680点创年内阶段新高，随后回调累计跌幅达1.8% [2] - 上证指数突破3731.69点刷新近十年新高，北证50指数大涨6.79%至1576点创历史新高 [3] - A股市值突破100万亿元创历史新高，沪深两市成交2.76万亿元为年内天量 [3] - 沪指自去年9月底低点累计上涨35%，创业板指数涨幅达70% [12] 资金动向 - 前十大净流入板块包括软件（186.03亿）、通信设备（129.52亿）、电子元器件（128.45亿）、文化传媒（102.57亿） [5] - 机构资金净流入800.5亿元，主力资金净流入274.1亿元，规模创历史罕见 [24] - 年内A股新增市值14.5万亿元，相当于六大行加2个茅台的总和 [7] 热门板块 - 液冷概念爆发，曙光数创30%涨停，高澜股份等20%涨停 [6] - 影视院线板块强势，暑期档票房破100亿，《南京照相馆》等领跑 [6] - CPO概念走高，德科立等20%涨停；消费电子板块影石创新等20cm涨停 [6] - 军工装备板块中科海讯20cm涨停，年内国防军工板块涨幅47.69%居首 [7][8] 行业分化 - 计算机、新能源、通信、军工、生物医药等十年涨幅领先，地产、环保等传统行业停滞 [14] - 电子、银行、医药生物、机械设备板块年内新增市值超1万亿元 [10] - 农业银行、工业富联新增市值显著领先，贵州茅台市值缩水超1000亿元 [10] 未来十年潜力赛道 - AI产业：2030年市场规模预计5.6万亿元，算力、芯片、应用等细分领域潜力巨大 [21] - 机器人：中国市场2030年规模达万亿，具身智能推动工具化转型 [21] - 新能源：锂电市场2030年超2万亿，钙钛矿、固态电池等技术突破 [21] - 芯片半导体：国产化替代加速，AI芯片、车规芯片等细分领域稀缺性强 [22] - 生物医药：基因治疗、免疫治疗等技术创新，老龄化推动需求 [22] - 银发经济：2030年市场规模预计25万亿元，医疗保健、旅游等需求升级 [22] - 低空经济：2030年产业规模2万亿元，无人机、物流等应用场景丰富 [23]

公司战略方向 - 公司聚焦自身优势资源及推进战略实施做好主业 [1] - 公司为提升发展空间和利润增长点将充分关注并考虑拓展新业务 [1] - 新业务拓展旨在实现与主营业务协同或补充等效 [1] 业务发展动态 - 公司汽车零部件领域业绩不如意且股价长期低迷市值不断缩小 [1] - 投资者建议公司转型或并购投资入股人工智能智能制造机器人深海科技低空经济脑机接口商业航天芯片半导体等新质生产力领域企业 [1] - 公司表示后续如有相关重大事项将严格按照法律法规要求及时履行信息披露义务 [1]

次新基金建仓动态 - 多只次新基金成立后迅速建仓 净值出现显著异动 信澳优势行业混合单周上涨9.14% 招商科技智选单周上涨9.06% [1] - 7月成立的30只次新基金平均涨幅接近4% 富达港股通精选 工银科技先锋 信澳优势行业等基金涨幅超10% 永赢港股通科技智选 华商致远回报等产品涨超9% [1] - 6月成立的次新基金股票仓位快速提升 永赢制造升级智选6月末股票仓位超九成 东方阿尔法科技优选 中航智选领航等基金二季度末均达高仓位 [2] 科技主题基金布局特点 - 科技主题基金成为近期建仓主力 受益于人工智能 芯片半导体 人形机器人等热门板块表现突出 [2] - 信澳优势行业基金经理重点布局人工智能算力产业链 重仓胜宏科技 新易盛 长芯博创等个股 [2] - 招商科技智选基金经理重仓新易盛 金蝶国际 华虹半导体和中芯国际等科技个股 [3] 市场环境与资金动向 - A股市场规模与货币供应量 储蓄存款比值处于历史低位 资金面筹码结构改善 赚钱效应提升 [2] - 科技类基金受政策扶持和产业趋势推动 人工智能 芯片 机器人等领域吸引大量中长期资金配置 [3] - 新型浮动费率基金受市场关注 信澳优势行业混合募资11亿元 获6864户认购 创近三年最好募资纪录 [1] 投资方向与策略 - 基金经理重点关注三大方向：国内算力需求提升 AI新硬件投资机会 汽车智能化带来的市场份额提升 [3] - 基金布局侧重热门板块 永赢制造升级智选重点投资可控核聚变方向 [2] - 公募基金对成长类资产偏好升温 迅速提升仓位体现市场对科技赛道的认可 [3]

市场整体表现 - 沪指突破3700点后回落，收跌0.46%报3666.44点，创业板指跌1.08%报2469.66点，深证成指跌0.87%，科创50和上证50飘红 [1][4] - 市场放量下跌，成交额增至2.31万亿元，两融余额连续6日维持在2万亿元以上 [4] - 4648只个股收绿，735只收涨，涨停股52只，跌停股15只 [1][4] 行业板块表现 - **领涨板块**：非银金融板块微涨0.59%，长城证券涨停 [4][5] - **领跌板块**：综合(-2.66%)、国防军工(-2.15%)、通信(-2.12%)、钢铁(-1.97%)等17个板块跌幅超1% [5][6] - **年初至今涨幅领先行业**：有色金属(+33.79%)、电子(+17.07%)、计算机(+16.67%) [5] 概念板块热点 - **强势概念**：同步磁阻电机(+5.03%)、AI芯片(+4.33%)、Chiplet概念(+3.99%)、数字哨兵(+2.34%) [6][7] - **弱势概念**：PCB(-4.22%)、F5G概念(-3.47%)、光通信模块(-2.84%)、光刻胶(-2.81%) [7][8] - 寒武纪-U涨10.35%，总市值达3970亿元 [6] 行情驱动因素 - 政策、流动性与企业盈利共振推动本轮上涨，技术性调整不改上升趋势 [3][8][9] - 宏观经济表现超预期、消费刺激政策加码、险资及外资持续流入支撑市场活跃度 [10] - 机器人产业8月进入落地关键期，军工板块受9月阅兵预期催化 [11] 机构观点 - 桓睿天泽认为牛市初期波动正常，建议聚焦医药+消费核心资产 [8][10] - 鸿涵投资指出调整集中于小市值品种，蓝筹股仍是市场稳定器 [9] - 金田基金看好人工智能、人形机器人、智能汽车、半导体等高景气赛道 [10][11]

涨停封单资金 - 22股封单资金超1亿元 其中天娱数科、东芯股份、赛诺医疗、北纬科技、华胜天成和际华集团封单资金均在2亿元以上 [2] - 天娱数科以2.95亿元封单资金居首 预计上半年归母净利润1800万元—2600万元 同比扭亏为盈 [2] - 际华集团以41.86万手封单量居首 吉视传媒32.37万手封单量排名第三 [2] 连续涨停表现 - *ST东晶、*ST宇顺斩获5连板 北纬科技、福日电子、国机精工实现4连板 [2] - ST晨鸣、洪通燃气、日海智能、中欣氟材、华光环能均收获3连板 [2] 稀土永磁板块 - 正海磁材产品应用于新能源汽车、风电、人形机器人和低空飞行器等高端领域 [3] - 宁波韵升预计2025年半年度归母净利润9000万元到1.35亿元 同比增长133.55%到250.33% [3] 芯片半导体板块 - 富满微5G射频芯片正常出货中 [4] - 东芯股份积极拓展利基型DRAM产能 应对海外存储大厂停止DDR4生产 [4] - 斯达半导为国内功率半导体器件领域领军企业 [5] 脑机接口概念 - 际华集团未开展脑机接口业务 该业务为控股股东项目 [6] - 创新医疗通过参股杭州博灵医疗科技间接介入脑机接口领域 [6] 龙虎榜交易 - 7股龙虎榜净买入额超1亿元 硕贝德5.33亿元、东信和平2.45亿元、利德曼2.14亿元 [7] - 机构净买入东方精工1.61亿元、大为股份5787.3万元、利德曼4975.01万元 [7] ETF资金流向 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨1.23% 市盈率20.01倍 主力资金净流入38.2万元 [9] - 游戏ETF(159869)近五日涨4.65% 市盈率46.20倍 主力资金净流入5228.9万元 [9] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨0.84% 主力资金净流出691.9万元 [9] - 云计算50ETF(516630)近五日涨0.31% 市盈率115.29倍 主力资金净流出90.1万元 [10]

核心持仓排名 - 主动权益类基金前三大重仓股为腾讯控股（持股总市值609.36亿元）、宁德时代（540.72亿元）、贵州茅台（306.16亿元），排名与一季度末一致 [1][3] - 前三名持股总市值均环比下降：腾讯控股减少14.33%、宁德时代减少5.79%、贵州茅台减少23.17% [3] - 新进前十重仓股包括小米集团-W（持股总市值215.01亿元，环比增长13.81%）、新易盛（196.01亿元，环比增长212.42%）、招商银行（165.47亿元，环比增长7.65%） [3] 持仓变动分析 - 紫金矿业持股总市值环比增长（266.95亿元），其余多数个股持股总市值下降 [3] - 持股总市值下滑可能因股价下跌或基金调仓分流资金至其他行业 [4] - 比亚迪、五粮液、中芯国际退出前十大重仓股行列 [3] 光模块板块配置 - 中际旭创获超300只基金新进重仓，持股总市值160.22亿元，为同期新增重仓基金数量最多个股 [1][5] - 新易盛获超200只基金重仓，持股总市值196.01亿元，位列重仓榜第九 [1][3][5] - 光模块行业因市场前景广阔及高景气度受公募基金青睐 [5][6] 行业配置方向 - 基金经理看好创新药、智驾汽车、新消费等产业性机会，港股市场表现优于A股 [6] - 2025年上半年呈现"哑铃型"配置：科技创新板块（人形机器人、英伟达产业链、芯片半导体、创新药）与高分红低估值板块（银行股）并重 [7] - 下半年关注品牌白酒、品牌中药、食品饮料估值修复，以及新能源汽车、锂电池、光伏等新能源板块回升机会 [7] 基金经理策略 - 增加医药板块配置，重点关注创新药及AI带动的传统医学子行业 [6] - 通过中报评估持仓公司经营状况，寻找景气度向上行业，运用估值方法提升选股胜率 [6] - 机构投资者偏好具现实业绩支撑的产业机会，如创新药、智驾汽车 [6]

教育创新与人才培养 - "王永志实验班"以航天科技领域拔尖人才培养为目标，构建基础、拓展、实践、特色"四位一体"的课程体系 [2] - 课程体系引入航天航空、人工智能、芯片半导体、生物基因、新能源、海洋极地、量子科技等前沿科技内容 [2] - 与清华大学、北京航空航天大学、北京理工大学、哈尔滨工业大学等航天强校合作，强化航天科技领域人才培养 [2] 课程与资源建设 - 设立共享实验室、永志图书馆、永志科技馆等优质教育资源 [2] - 举办永志科学沙龙和永志研学营，设立永志奖学金 [2] - 课程以国家课程标准为根基，围绕学科教学大纲核心内容，构建"扎实基础+前瞻视野"的教学模式 [2] 人才培养目标 - 培养爱党爱国、志向远大、自力更生、团队协同、热爱执着、敢为人先的创新人才 [3] - 注重将个人利益与国家命运紧密联系，选拔标准强调航天精神传承 [3] - 目标是为祖国科技事业输送满怀报国之志的拔尖创新人才 [2] 产业与教育结合 - 经开区将教育贴近实际、面向未来、面向产业，依托区内高端制造产业优势 [3] - 推动学校与企业合作，让学生在医药、航空、航天、汽车自动驾驶等产业实践中学习 [3] - 航空航天事业是经开区发展的重要支柱产业 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 5月29日国内外创投市场合计披露19起投融资事件，其中15家国内企业，4家国外企业，融资总额约12.39亿元；同时有基金设立、企业融资、企业上市等情况发生，还有政策聚焦于资源环境要素市场化配置改革 [1] 各部分总结 募资事件 - 广东省智能产业基金5月29日在广州宣布正式发起设立，目标规模100亿元，首期募资20亿元，由多家公司联合发起，以“政府引导 + 市场化运作”模式运营，聚焦核心技术研发与垂直场景应用 [1] - 武创江岸科创基金近日正式举行签约仪式并落地武汉开启实质性投资，将依托各方资源构建京汉两地科创资源协同发展新生态，推动顶尖科研院所科技成果在汉转化 [3] 大额融资 - 浩博医药完成5000万美元B + 轮融资，投资方众多，资金用于创新反义寡核苷酸药物临床开发及拓展商业化等 [4] - 坦途智能完成数亿元B轮融资，由追创创投领投，融资后将加强核心零部件研发等，发力酷玩车等品类 [5] - 鸿行智芯完成1.43亿元战略融资，投资方包括多家机构，该公司从事集成电路芯片相关业务 [7] 全球IPO - 5月30日人身险中介服务提供商手回集团登陆港交所，国际配售占比约90%（2192.24万股），香港公开发售占比10%（243.6万股），已引入基石投资者，旗下有三大平台 [8] 政策聚焦 - 5月29日中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，提出到2027年相关交易制度完善，市场更活跃，价格形成机制更健全 [9]

年内新发ETF规模及类型 - 年内新发ETF规模突破千亿元，达到1012.4亿元，连续七年超千亿元 [1][3] - 权益类ETF是发行主力，共成立124只，发行规模785.3亿元，多只规模超10亿元 [3] - 债券市场指数化投资加速，首批8只基准做市信用债ETF发行规模合计217.1亿元 [3] 新发ETF持有人结构 - 长线资金积极入市，私募、券商、保险等机构频现 [4] - 公募积极自购旗下ETF，如摩根基金自购3000万元，方正富邦基金自购500万元 [5] - 摩根中证A500增强策略ETF前十大持有人包括摩根基金、浙商证券、国泰海通证券等 [6] ETF市场发展趋势 - 主流宽基指数布局趋于完善，行业主题指数覆盖科技、消费、金融等板块 [6] - ETF呈现集中上报、快速获批特点，如科创综指ETF从上报到获批仅9天 [8] - 后续ETF阵营将继续扩容，11只正在发行，6只即将发行，均为权益类ETF [8] ETF新品上报情况 - 5月以来已有12只权益类ETF上报，涵盖机器人、人工智能、港股通科技等主题 [9][10] - 上报产品包括富国国证机器人产业ETF、景顺长城中证人工智能50ETF等 [10] - ETF快速注册机制实施，原则上5个工作日内完成注册 [10] ETF市场发展空间 - ETF已成为市场重要增量资金，未来长钱长投生态可期 [10] - 中长期资金入市政策推动下，ETF市场具有可观发展空间 [11] - 外资机构看好中国ETF市场增长空间，将推动A股权益投资国际化 [11]