报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇方面，伊朗装置停车，港口内地共振反弹，基差小幅走强，卸货慢，港口连续两周去库但预计后期回归累库，11月伊朗发运110万，12 - 1月进口下降较难，盘面01给进口无风险套机会，认为01终点仍是高库存，偏向逢高做15反套 [2] - 聚乙烯方面，两油库存同比中性，整体库存中性，09基差华北 - 110左右、华东 - 50，外盘欧美及东南亚维稳，进口利润 - 200附近，非标HD注塑价格维稳，其他价差震荡，LD走弱，9月检修环比持平，近期国内线性产量环比减少，关注LL - HD转产、美国报价及新装置投产落地情况 [6] - 聚丙烯方面，库存上游两油及中游去库，基差 - 60，非标价差中性，进口 - 700附近，出口持续不错，欧美维稳，PDH利润 - 400左右，丙烯震荡，粉料开工维稳，拉丝排产中性，后续供应预计环比略增加，下游订单一般，原料及成品库存中性，产能过剩背景下01预期压力中性偏过剩，出口持续放量或pdh装置检修较多可缓解供应压力到中性 [6] - PVC方面，基差维持01 - 270，厂提基差 - 480，下游开工季节性走弱，低价持货意愿强，中上游库存持续累积，夏季西北装置季节性检修，负荷中枢在春检及Q1高产之间，Q4关注投产兑现及出口持续性，近端出口签单小幅回落，煤情绪好，兰炭成本持稳，电石随PVC检修利润承压，烧碱出口还盘FOB380，PVC综合利润 - 100，当下静态库存矛盾累积偏慢，成本企稳，下游表现平平，宏观中性，关注出口、煤价、商品房销售、终端订单、开工 [6] 根据相关目录分别进行总结 甲醇 - 2025年12月17 - 23日，动力煤期货价格维持801，江苏现货从2130降至2137，华南现货维持2115，鲁南折盘面从2440降至2420，西南折盘面维持2485，河北折盘面降至2355，西北折盘面在2500 - 2550间波动，CFR中国在248 - 251间，CFR东南亚在318 - 320间，进口利润及盘面MTO利润部分数据缺失，主力基差维持20 [2] - 日度变化上，动力煤期货无变化，江苏现货降5，鲁南折盘面降10，河北折盘面降30，西北折盘面升5，其他部分数据无变化 [2] 塑料（聚乙烯） - 2025年12月17 - 23日，东北亚乙烯维持745，华北LL从6400降至6150后回升至6296，华东LL从6750降至6525，华东LD从8250降至7975，华东HD维持6850，LL美金部分数据缺失，LL美湾维持786，进口利润部分数据缺失，主力期货在6240 - 6479间波动，基差维持 - 50，两油库存从70降至66，仓单从11332降至11265 [6] - 日度变化上，华北LL降50，华东LL降100，主力期货升56，仓单减少33，其他部分数据无变化 [6] PP（聚丙烯） - 2025年12月17 - 23日，山东丙烯从6000降至5780，东北亚丙烯维持710，华东PP从6150降至6070，华北PP从6078降至6028，山东粉料从6020降至5980，华东共聚从6422降至6362，PP美金及PP美湾部分数据缺失，出口利润在1 - 4间，主力期货在6119 - 6279间波动，基差维持 - 80，两油库存从70降至66，仓单从10730降至10772 [6] - 日度变化上，山东丙烯降90，华东PP降15，华北PP降22，山东粉料降20，华东共聚降32，主力期货升39，仓单减少120，其他部分数据无变化 [6] PVC - 2025年12月17 - 23日，西北电石从2450降至2300，山东烧碱维持732，电石法 - 华东从4460升至4480，电石法 - 西北维持4100，进口美金价（CFR中国）维持640，出口利润及西北、华北综合利润部分数据缺失，基差（高端交割品）维持 - 20 [6] - 日度变化上，西北电石降50，电石法 - 华东升80，其他部分数据无变化 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 本周高硫裂解反弹，月差低位反弹，基差反弹，欧洲高硫裂解震荡，月差走弱，EW继续走强；新加坡0.5%裂解走弱，月差低位震荡、基差低位震荡，欧洲V低硫裂解低位震荡；外盘汽柴油裂解继续回落，低硫对柴油价差本周继续反弹；Al Zour炼厂10月21日火灾后停产，外盘低硫面临支撑但短期走强空间有限；全球渣油进入淡季累库，外盘裂解关注原油波动与投料升贴水水平，本周外盘去库月差走强，短期仍偏震荡；低硫估值偏低但暂无驱动 [3][4] 各地区燃料油数据总结 鹿特丹燃料油 - 2025年12月17 - 23日，3.5% HSF O掉期M1从325.12涨至335.28，涨幅3.05；0.5% VLS FO掉期M1从368.94涨至383.22，涨幅4.00；HSFO - Brent M1从 - 8.40变为 - 9.15，变化 - 0.24；10ppm Gasoil掉期M1从594.14涨至611.43，涨幅14.11；VLSFO - GO M1从 - 225.20变为 - 228.21，变化 - 10.11；LGO - Brent M1无变化；VLSFO - HSFO M1从43.82涨至47.94，涨幅0.95 [1] 新加坡燃料油 掉期数据 - 2025年12月17 - 23日，380cst M1从337.69涨至348.22，涨幅7.43；180cst M1从344.87涨至350.10，涨幅2.44；VLSFO M1从404.54涨至419.72，涨幅8.13；GO M1从78.95涨至81.27，涨幅2.16；380cst - Brent M1从 - 6.18变为 - 7.10，变化 - 0.20；VLSFO - GO M1从 - 179.69变为 - 181.68，变化 - 7.86 [1] 现货数据 - 2025年12月17 - 23日，FOB 380cst从333.61涨至344.15，涨幅6.58；FOB VLSFO从404.59涨至416.98，涨幅6.25；380基差从 - 3.25变为 - 1.85，涨幅0.95；高硫内外价差从3.7变为3.8，变化 - 1.2；低硫内外价差从5.8变为8.3，变化 - 0.3 [2] 国内燃料油 FU数据 - 2025年12月17 - 23日，FU 01从2384涨至2433，涨幅20；FU 05从2444涨至2496，涨幅22；FU 09从2412涨至2463，涨幅23；FU 01 - 05从 - 60变为 - 63，变化 - 2；FU 05 - 09从32变为33，变化 - 1；FU 09 - 01从28变为30，涨幅3 [2] LU数据 - 2025年12月17 - 23日，LU 01从2864涨至2976，涨幅7；LU 05从2912涨至2994，涨幅20；LU 09从2956涨至3026，涨幅16；LU 01 - 05从 - 48变为 - 18，变化 - 13；LU 05 - 09从 - 44变为 - 32，涨幅4；LU 09 - 01从92变为50，涨幅9 [3] 库存情况 - 新加坡渣油去库、高硫浮仓累库、ARA渣油基本走平、富查伊拉渣油大幅去库，高硫浮仓去库，EIA渣油小幅累库 [3][4]

盘面表现与价差结构 - 沥青期货主力合约BU 2602于2025年12月23日收盘2977元/吨，当日涨幅0.27%，盘中最高触及3020元/吨，最低2965元/吨，近7天累计上涨0.7% [2] - 次月合约2603涨幅0.13%，合约期限结构呈现近低远高的Contango结构 [2] - 沥青期货连1-连3合约价差为-26元/吨，6-9月合约价差为-5元/吨 [6] 现货市场与基差 - 山东地区重交沥青现货市场价为2920元/吨，环比持平，近7天累计下跌0.3% [2] - 华东地区重交沥青现货市场价为3090元/吨，环比回落1.3% [2] - 山东地区基差（现货-期货）为-57元/吨，近7天累计走弱25元/吨 [2] - 华东地区基差为113元/吨，近7天累计走弱75元/吨 [2] 裂解价差与成本 - 沥青对布伦特原油的裂解价差（BU-Brent）录得-194元/吨，近7天累计走弱14元/吨 [3] - 当日沥青主力合约价格下跌0.6%，而布伦特原油价格下跌0.1% [3] - 沥青对上海原油（BU-SC）的裂解价差为-254.8元/吨，近7天累计走弱40.0元/吨 [6] - 沥青对燃料油（BU-FU）的裂解价差为767元/吨，近7天累计走弱43.0元/吨 [6] 基本面与供应 - 主要原料稀释沥青的贴水幅度扩大，截至12月22日，马来西亚稀释沥青贴水录得-13.72美元/桶，较一周前（12月12日）的-13.46美元/桶走扩 [4] - 上周社会库存与厂内库存合计为64.2万吨，环比上涨0.9%，库存处于缓慢去化状态 [4] - 美国连续扣押委内瑞拉油轮的事件导致沥青供应风险上行 [4] 短期市场展望 - 基本面视角下，沥青价格上行空间受制于需求减弱和库存压力，市场关注冬储行情是否起色 [5] - 年底前OPEC+增产可能冲击原油价格重心，沥青价格大概率跟随下跌 [5] - 技术面上，沥青价格持续磨底震荡，预期仍以低位徘徊为主 [5] - 整体策略观点为单边宽幅震荡 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材价格受成本支撑和需求转弱、出口预期收紧压制，维持震荡趋势 [3] - 铁矿石上下驱动并存，预计区间运行，估值修复后上方空间有限 [21] - 焦煤盘面下方空间有限，焦炭估值修复驱动可能阶段性减弱 [30] - 铁合金供需双弱，上涨空间有限，下方受成本支撑 [46] - 纯碱过剩预期加剧，价格受上中游高库存限制 [60] - 玻璃近月关注仓单博弈，现实层面中游高库存待消化，现货有压力 [83] 各行业关键要点总结 钢材 - 螺纹、热卷盘面价格：螺纹钢01、05、10合约收盘价分别为3116、3128、3169元/吨；热卷01、05、10合约收盘价分别为3280、3281、3295元/吨 [4] - 螺纹、热卷月差：螺纹01 - 05月差为 -12，热卷01 - 05月差为 -1 [4] - 螺纹、热卷现货价格：螺纹钢汇总价格中国为3330元/吨，热卷汇总价格上海为3270元/吨 [8][10] - 螺纹、热卷基差：01螺纹基差（上海）为204，01热卷基差（上海）为 -10 [8][10] - 卷螺差：01卷螺差为164 [14] - 螺纹铁矿、焦炭比值：01螺纹/01铁矿为4，01螺纹/01焦炭为2 [18] 铁矿石 - 价格数据：01合约收盘价796.5，05合约收盘价778.5，09合约收盘价756.5 [22] - 基本面数据：日均铁水产量226.55万吨，45港库存15512.63万吨 [25] 煤焦 - 盘面价格：焦煤09 - 01为159，焦炭09 - 01为218 [34] - 现货价格：安泽低硫主焦煤出厂价1600元/吨，晋中准一级湿焦出厂价1330元/吨 [37] 铁合金 - 硅铁数据：硅铁基差（宁夏）为 -48，硅铁01 - 05为 -86 [47] - 硅锰数据：硅锰基差（内蒙古）为98，双硅价差为 -174 [48] 纯碱 - 盘面价格/月差：纯碱05合约1175，月差（5 - 9）为 -57 [61] - 现货价格/价差：华北重碱市场价1300，重碱 - 轻碱为50 [61] 玻璃 - 盘面价格/月差：玻璃05合约1028，月差（5 - 9）为 -102 [84] - 日度产销情况：12月19日沙河产销82，湖北产销100 [85]

分组1：报告行业投资评级 - 未提及相关内容 分组2：报告的核心观点 - 未提及相关内容 分组3：根据相关目录分别进行总结 基差&月差 - 山东基差(+80)(非京博)12月22日为 - 2915，日度变化 - 2916，周度变化 - 2931 [4][12] - 华东基差(镇江库)12月22日为 - 2995，日度变化 - 2986，周度变化 - 3081 [4][12] - 华南基差(佛山库)12月22日为 - 2995，日度变化 - 2886，周度变化 - 3031 [4][12] - 01 - 03 12月22日为 - 30，日度变化 - 3，周度变化 - 5 [4][12] - 02 - 03 12月22日为 - 12，日度变化3，周度变化10 [4][12] - 03 - 06 12月22日为 - 23，日度变化7，周度变化21 [4][12] BU主力合约(02) - 12月22日价格为2995，日度变化86，周度变化101 [4][12] - 成交量12月22日为572497，日度变化105545，周度变化2082 [4][12] - 持仓量12月22日为486961，日度变化11963，周度变化14856 [4][12] - 合車维持4180，无日度和周度变化 [4][12] 现货 - Brent原油12月22日价格为60.5，日度变化0.6，周度变化 - 0.1 [4][12] - 京博12月22日价格显示为0，日度变化 - 2950，周度变化 - 2950 [4][12] - 山东(非京博)12月22日价格显示为0，日度变化 - 2830，周度变化 - 2830 [4][12] - 镇江库12月22日价格显示为0，日度变化 - 2900，周度变化 - 2980 [4][12] - 佛山库12月22日价格显示为0，日度变化 - 2800，周度变化 - 2930 [4][12] 利润 - 沥青马瑞利润12月22日为425，日度变化 - 21，周度变化4 [4][12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 报告聚焦30年国债期货（TL合约）的多头替代性价比与应用前景，将现货标的扩展至中债 - 30年国债指数等指数类资产，验证其多头替代可行性 [1] - TL合约CTD券久期偏短、收益率和票息率偏高，与30年国债活跃券/指数净价走势大体相当，在新老券利差和利率变化时可能有差异，且TL合约易出现较30年活跃券/指数更高类“票息”收益机会 [2][25] - 构建三类指标信号对三类现货标的进行多头替代回测，隐含利差指标信号1与叠加信号表现最优，能实现年化超额收益，提升风险收益比，未来可纳入新老券利差和行情指标提升策略表现 [3][80] 根据相关目录分别进行总结 当前TL合约用作现货多头替代性价比 - TL合约CTD券锚定30年国债老券，与30年国债活跃券/指数净价走势对比：久期上，CTD券较稳定在16.7 - 18.6区间，活跃券在22.4附近，CTD券与指数久期差距相对小；利差上，CTD券利率高于活跃券/指数，新老券利差有均值回归效应，利差变化影响净价走势 [9][10] - TL合约基差与30年国债活跃券/指数持有收益对比：CTD券票息率高于活跃券/指数，期货基差中定价的持有收益也高；TL合约净基差均值与T合约相当且波动范围大，更易出现多头替代超额机会，可通过比较预估期货基差收敛幅度与活跃券持有收益预测类“票息”优势 [17][20] - 规律总结：CTD券久期、收益率、票息率特征明显，净价走势受新老券利差和利率影响；TL合约易有更高类“票息”收益机会，锚定高票息老券特征短期内或持续，可作30年国债老券替代工具 [25][26] 多头替代策略回测 - 期现货滚动多头收益对比：连续持有TL合约与30年国债活跃券年化收益率差异小，说明TL合约作活跃券多头替代标的可行性强；与中债 - 30年国债指数年化收益率差距小，可进一步回测检验 [31] - 信号与策略构建：搭建基差水平历史分位值、现货持有收益折算阈值及二者叠加三类信号；基于信号指标在TL合约上回测，设定持有至交割月前一个月倒数第二个交易日，现货标的含三类，利用杠杆提升资金效率，回测区间为2023年5月31日至2025年8月26日 [32][34][37] - 期货多头替代策略回测：对三类现货标的回测，隐含利差指标信号1与叠加信号表现最优，分别实现年化超额收益，且风险指标更优，风险收益比提升 [37][54][72] - 结论：TL合约可作30年国债老券替代投资工具，隐含利差指标信号表现优，未来可纳入新老券利差和行情指标提升策略表现，该策略适配指数类资产替代需求 [80]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告为宝城期货2025年12月23日发布的品种套利数据日报，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品、股指期货等多个领域，展示各品种基差、跨期、跨品种等套利数据[1][4][20][26][40][51] 根据相关目录分别进行总结 动力煤 - 提供2025年12月16 - 22日动力煤基差、5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月数据，基差从 - 74.4元/吨降至 - 106.4元/吨，其他价差均为0 [2] 能源化工 能源商品 - 给出2025年12月16 - 22日燃料油、INE原油、原油/沥青的基差及比价数据 [6] 化工商品 - 提供2025年12月16 - 22日橡胶、甲醇、PTA等化工品基差数据 [8] - 展示橡胶、甲醇等化工品跨期（5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月）价差数据 [10] - 给出2025年12月16 - 22日LLDPE - PVC、LLDPE - PP等化工品跨品种价差数据 [10] 黑色 - 展示螺纹钢、铁矿石等黑色品种跨期（5月 - 1月、9月(10) - 1月、9月(10) - 5月）价差数据 [19] - 提供2025年12月16 - 22日螺/矿、螺/焦炭等黑色品种跨品种价差数据 [19] - 给出2025年12月16 - 22日螺纹钢、铁矿石等黑色品种基差数据 [20] 有色金属 国内市场 - 提供2025年12月16 - 22日铜、铝等国内有色品种基差数据 [27] 伦敦市场 - 给出2025年12月22日LME有色品种升贴水、沪伦比、CIF、国内现货、进口盈亏数据 [34] 农产品 - 提供2025年12月16 - 22日豆一、豆二、豆粕等农产品基差数据 [41] - 展示豆一、豆二、菜油等农产品跨期（5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月）价差数据 [41] - 给出2025年12月16 - 22日豆一/玉米、豆二/玉米等农产品跨品种价差数据 [41] 股指期货 - 提供2025年12月16 - 22日沪深300、上证50等股指基差数据 [52] - 展示沪深300、上证50等股指跨期（次月 - 当月、次季 - 当季）价差数据 [52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周高硫裂解反弹，月差低位反弹，基差反弹，欧洲高硫裂解震荡，月差走弱，EW继续走强；新加坡0.5%裂解走弱，月差低位震荡、基差低位震荡，欧洲V低硫裂解低位震荡；外盘汽柴油裂解继续回落，低硫对柴油价差本周继续反弹；Al Zour炼厂10月21日发生火灾后停产，外盘低硫面临支撑但短期走强空间有限；全球渣油进入淡季累库，外盘裂解关注原油波动与投料升贴水水平，本周外盘去库月差走强，短期仍偏震荡；低硫估值偏低但暂无驱动 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 鹿特丹燃料油掉期数据 - 从2025/12/16 - 2025/12/22，鹿特丹3.5% HSF O掉期M1从316.99变为333.50，变化9.59；鹿特丹0.5% VLS FO掉期M1从364.37变为380.56，变化10.10；鹿特丹HSFO - Brent M1从 - 8.87变为 - 8.94，变化 - 0.08等 [1] 新加坡燃料油掉期数据 - 从2025/12/16 - 2025/12/22，新加坡380cst M1从332.73变为347.26，变化11.57；新加坡180cst M1从341.31变为353.38，变化10.69；新加坡VLSFO M1从406.98变为417.31，变化12.58等 [1][7] 新加坡燃料油现货数据 - 从2025/12/16 - 2025/12/22，FOB 380cst从328.39变为337.57，变化5.22；FOB VLSFO从407.01变为410.73，变化7.32；380基差从 - 4.05变为 - 2.80，变化0.15等 [2] 国内FU数据 - 从2025/12/16 - 2025/12/22，FU 01从2368变为2413，变化57；FU 05从2431变为2474，变化59；FU 09从2400变为2440，变化58等 [2] 国内LU数据 - 从2025/12/16 - 2025/12/22，LU 01从2900变为2969，变化83；LU 05从2934变为2974，变化62；LU 09从2977变为3010，变化58等 [3] 库存情况 - 新加坡渣油去库、高硫浮仓累库、ARA渣油基本走平、富查伊拉渣油大幅去库，高硫浮仓去库，EIA渣油小幅累库 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - IF期现价差为 -41.18，较前一日变化 -38.79，历史1年分位数为13.90%，全历史分位数为7.10% [1] - IH期现价差为2.06，较前一日变化5.58，历史1年分位数为68.40%，全历史分位数为77.40% [1] - IC期现价差为 -114.15，较前一日变化 -114.32，历史1年分位数为2.00%，全历史分位数为14.70% [1] - IM期现价差为 -188.01，较前一日变化 -3.26，历史1年分位数为5.00%，全历史分位数为4.30% [1] 国债期货基差及价差日报 - 2025年12月19日，TS基差为1.6952，较前一交易日变化 -0.0635，上市以来百分位数为32.60% [2] - 2025年12月19日，TF基差为1.6644，较前一交易日变化 -0.0540，上市以来百分位数为46.10% [2] - 2025年12月19日，T基差为1.6707，较前一交易日变化0.0450，上市以来百分位数为57.90% [2] - 2025年12月19日，TL基差为1.1447，较前一交易日变化0.5470，上市以来百分位数为29.40% [2] 贵金属期现日报 - 12月19日，AU2602合约收盘价979.90元/克，较前一日下跌0.60元，跌幅 -0.06% [3] - 12月19日，AG2602合约收盘价15376元/千克，较前一日下跌145元，跌幅 -0.93% [3] - 12月15日，COMEX黄金主力合约收盘价4334.30，较前一日上涨4.50，涨幅0.10% [3] - 12月19日，伦敦金现货价格4304.00，较前一日上涨4.71，涨幅0.11% [3] - 12月19日，黄金TD - 沪金主力基差为 -4.08，较前值上涨1.74，历史1年分位数为24.80% [3] 集运产业期现日报 - 12月15日，SCFIS（欧洲航线）结算价指数为1510.56点，较12月8日上涨1.5点，涨幅0.10% [5] - 12月19日，SCFI综合指数为1506.46点，较12月12日上涨108.8点，涨幅7.79% [5] - 12月19日，EC2602（主力）期货合约价格为1719.8，较前一日上涨51.2，涨幅3.07% [5] - 12月21日，全球集装箱运力供给为3361.32，与前一日持平 [5] - 11月，港口准班率（上海）为40.00，较10月下降9.08，降幅 -18.50% [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周高硫裂解反弹，月差低位反弹，基差反弹，欧洲高硫裂解震荡，月差走弱，EW继续走强 [4] - 新加坡0.5%裂解走弱，月差低位震荡、基差低位震荡，欧洲V低硫裂解低位震荡 [4] - 库存方面，新加坡渣油去库、高硫浮仓累库、ARA渣油基本走平、富查伊拉渣油大幅去库，高硫浮仓去库，EIA渣油小幅累库 [4][5] - 本周外盘汽柴油裂解继续回落，低硫对柴油价差本周继续反弹 [5] - Al Zour炼厂10月21日发生火灾后停产，外盘低硫面临支撑，但短期走强空间有限 [5] - 全球渣油进入淡季累库，外盘裂解关注原油波动与投料升贴水水平，本周外盘去库月差走强，短期仍偏震荡 [5] - 低硫估值偏低但暂无驱动 [5] 根据相关目录分别进行总结 鹿特丹燃料油掉期价格情况 - 2025年12月15 - 19日，鹿特丹3.5% HSF O掉期M1价格从320.55变为323.91，变化-3.56 [2] - 鹿特丹0.5% VLS FO掉期M1价格从375.22变为370.46，变化0.70 [2] - 鹿特丹HSFO - Brent M1从-9.66变为-8.86，变化-0.60 [2] - 鹿特丹10ppm Gasoil掉期M1从602.86变为588.07，变化-5.22 [2] - 鹿特丹VLSFO - Gasoil M1从-227.64变为-217.61，变化5.92 [2] - LGO - Brent M1从22.59变为20.77，变化-1.36 [2] - 鹿特丹VLSFO - HSFO M1从54.67变为46.55，变化4.26 [2] 新加坡燃料油掉期价格情况 - 2025年12月15 - 17日，新加坡380cst M1从337.68变为337.69 [2] - 新加坡180cst M1从344.37变为344.87 [2] - 新加坡VLSFO M1从415.04变为404.54 [2] - 新加坡GO M1从80.91变为78.95 [2] - 新加坡380cst - Brent M1从-7.78变为-6.18 [2] - 新加坡VLSFO - Gasoil M1从-183.69变为-179.69 [2] 新加坡燃料油现货情况 - 2025年12月15 - 19日，新加坡FOB 380cst从333.35变为332.35，变化-6.95 [3] - FOB VLSFO从415.10变为403.41，变化-4.16 [3] - 380基差从-3.00变为-2.95，变化0.05 [3] - 高硫内外价差从1.9变为2.9，变化-0.4 [3] - 低硫内外价差从6.0变为6.5，变化1.7 [3] 国内FU情况 - 2025年12月15 - 19日，FU 01从2417变为2356，变化-47 [3] - FU 05从2474变为2415，变化-49 [3] - FU 09从2445变为2382，变化-49 [3] - FU 01 - 05从-57变为-59，变化2 [3] - FU 05 - 09从29变为33，变化0 [3] - FU 09 - 01从28变为26，变化-2 [3] 国内LU情况 - 2025年12月15 - 19日，LU 01从2988变为2886，变化-15 [4] - LU 05从3003变为2912，变化-24 [4] - LU 09从3039变为2952，变化-25 [4] - LU 01 - 05从-15变为-26，变化9 [4] - LU 05 - 09从-36变为-40，变化1 [4] - LU 09 - 01从51变为66，变化-10 [4] 燃料油早报情况 - 2025年12月18 - 19日，燃料油价格从341.67变为335.69，变化-5.98 [8] - 价格从352.34变为342.69，变化-9.65 [8] - 价格从407.95变为404.73，变化-3.22 [8] - 价格从79.76变为78.63，变化-1.13 [8] - 价格从-6.01变为-6.57，变化-0.56 [8] - 价格从-182.27变为-177.13，变化5.14 [8]