市场板块表现 - 2月10日，影视板块爆发，同花顺影视院线板块大涨11.31%，影视ETF（159855）涨停，影视ETF（516620）盘中涨停 [1][4] - 多只游戏ETF和传媒ETF当日涨幅超过4% [4] - 地产、卫星、光伏相关ETF跌幅居前，其中地产ETF（159707）下跌1.95%，卫星ETF广发（512630）下跌1.81%，光伏ETF（515790）下跌1.66% [5][6] ETF成交与资金流向 - 2月10日，成交额前十的ETF中多数为货币型和债券型产品，仅有的两只股票型ETF均为A500ETF产品，其中A500ETF基金（512050）成交额126.69亿元，A500ETF华泰柏瑞（263360）成交额85.25亿元 [2][7][8] - 前一个交易日（2月9日），多只宽基ETF获得显著资金净流入，中证500ETF（510500）净流入23.66亿元，中证1000ETF（512100）净流入16.25亿元，中证2000ETF（563300）净流入2.94亿元 [3][9][10] - 2月9日，黄金ETF也获资金流入，黄金ETF（518880）净流入5.03亿元，黄金ETF国泰（518800）净流入4.32亿元 [9][10] 行业驱动因素与后市展望 - 广发基金基金经理罗国庆表示，国内视频生成模型迭代提速，AI技术正深度渗透游戏、电影等领域，通过生成式工具降低创作成本、提升创新效率 [4] - AI技术正依托春节红包、社交互动等高流量场景，推动从聊天工具向多元化生活助手转型，加速用户渗透与商业化，可关注2026年传媒板块中AI应用行情的持续性 [4] - 招商基金认为，短期风险冲击释放已较为充分，政策预期向好、流动性充裕等春季行情的底层逻辑仍在，市场有望迎来新一轮做多窗口 [11] - 金鹰基金表示，节后随着风险偏好回暖与业绩线索明朗，中小盘成长及AI相关产业链有望迎来修复 [11]

公司战略与产品发布 - 抖音生活服务于2月10日正式上线官方团购App"抖省省" [1] - 该应用已在苹果、安卓等多个应用商店上线 [1] - 公司相关负责人表示，未来平台会进一步融入AI技术 [1] 产品定位与业务范围 - 知情人士透露，该独立App后续将全面涵盖到店餐饮、住宿游玩、到店零售、综合服务等多种生意形态 [1] - 该App旨在助力实体商家经营及线下服务消费增长 [1]

2025年度业绩快报核心财务数据 - 2025年实现营业总收入约36.35亿元，同比微增0.13% [1][7] - 营业利润约4.41亿元，同比大幅增长32.64% [1][7] - 归属于上市公司股东的净利润约2.88亿元，同比增长24.74% [1][7] - 扣除非经常性损益后的归母净利润约2.61亿元，同比增长19.48% [1] - 基本每股收益0.6414元/股，同比提升14.97% [1][7] 资产与股东权益状况 - 截至2025年末，公司总资产约50.45亿元，较期初增长10.71% [2][8] - 归属于上市公司股东的所有者权益约30.30亿元，同比增长23.06% [2][8] - 股本增至约4.92亿股，同比增长16.09% [2][8] - 加权平均净资产收益率为9.73%，同比增加0.19个百分点 [2][8] 业绩增长驱动因素 - 核心工业企业收入稳步增长，盈利能力持续提升 [3][9] - 完成对湖南千金湘江药业28.92%股权及湖南千金协力药业68%股权的收购，并于2025年10月、11月起按新股权比例纳入合并报表，对当期业绩形成正向支撑 [3][9] - 此次并购是落实公司中长期战略规划的重要举措，旨在提升整体盈利能力并增厚归母净利润，实现协同发展 [5][11] 研发创新与产品战略 - 公司正坚定落实产品战略，将持续加大研发投入 [5][11] - 目前已布局9个创新药，后续将围绕核心赛道持续优化产品布局 [5][11] - 投资者建议产品聚焦于OTC、女性用药、感染类等领域 [5][11] 数字化转型与AI应用 - 新型工业化建设核心体现在数字化战略实施，对研发、生产、管理、营销全链条进行数字化改造以降本提效 [5][11] - AI技术已应用于研发立项、生产排产、采购寻源、大宗药材采购决策、营销知识助手和AI陪练等多个环节 [5][11] - 公司与阿里展开深度合作，共同搭建智赋女性健康平台和客户运营平台，推动数字技术与女性健康产业深度融合 [5][11] 渠道运营与零售网络 - 旗下千金大药房目前门店数量约1800家 [6][12] - 在市场需求带动下，流感类药品销售实现同比较大幅度增长，零售板块在细分品类上迎来增长机遇 [6][12] 市值管理与投资者关系 - 公司回应投资者关切，表示始终重视市值管理工作，上市以来持续保持高比例分红回报股东 [3][9] - 公司已制定中长期战略规划，正坚定落实各项战略举措，力争以更好的经营业绩回馈投资者 [3][9]

AI生成内容侵权现象 - AI生成名人视频在短视频平台大量传播，涉及周星驰、王祖贤、沈腾、成龙、刘德华、邓超等多位明星，部分视频制作精良，以假乱真程度高，令网友难辨真伪 [1][3] - 部分AI生成视频被用于商业引流，例如挂购物外链或售卖AI教程 [3] - AI视频内容多样，包括将电影片段角色替换为小动物或婴儿进行搞笑娱乐，以及合成多位明星共同出演等场景 [3][5] AI技术能力与潜在风险 - 视频大模型如Sora（原文为Seedance2.0）能力强大，仅凭单张人物照片即可生成带有该人物声音和扩展场景的视频，效果逼真 [6] - 该技术能力引发对训练数据来源是否获得授权的争议，以及技术被滥用的担忧，相关公司已紧急暂停真人素材参考功能以进行优化 [6] - AI拜年视频在社交平台走红，中外各界名人形象被AI化使用，进一步加剧了侵权批评 [9] 法律侵权认定与危害 - 未经授权使用他人肖像、声音制作AI视频，构成对肖像权、声音权的侵害，即便非商用也需承担责任 [9] - 使用受版权保护的影视内容，涉及对复制权、改编权、信息网络传播权的侵害 [9] - 高度仿真的AI内容模糊真假边界，可能被用于造谣、诈骗，危害网络生态与社会秩序 [9][10] 行业责任与监管挑战 - AI深度伪造技术快速发展，导致侵权问题呈现泛滥化、多样化特点，危害已超出娱乐范畴，成为社会问题 [10] - 提供AI视频生成技术的平台与传播相关内容平台在应用与传播过程中需设立边界，不能对侵权现象放任不管 [1][10] - 技术的应用必须有底线，行业各方均需承担责任，共同应对AI技术滥用带来的挑战 [10]

宏观与市场环境 - 宏观流动性稳步企稳，GJD的宽基ETF筹码减持超过91%，目前宽基ETF开始转为流入，市场流动性环境持续向好 [9] - 政策面暖风持续吹拂，“十五五规划”持续推进，重点关注AI技术落地与产业深度融合，释放对科技产业的大力支持信号 [12] - 从历史规律看，2月是春季躁动胜率最高的阶段，小盘指数春节至两会期间上涨概率达93.8%，2月单月上涨概率达87.5% [12] AI应用（以AI漫剧为代表） - 字节Seedance2.0是AI视频生成的里程碑产品，支持文本、图像、音频四种模态输入，60秒可生成带原生音频的多镜头电影级视频，解决了角色不一致、镜头不连贯、画质粗糙三大痛点，实现AI内容工业化生产 [18] - 行业预测2026年国内漫剧市场规模将突破220亿元，日耗峰值达3000万，优质内容缺口明显，春节期间居民宅家增多，短视频、漫剧消费迎来高峰，将为板块带来直接流量催化 [20] - AI漫剧市场机会主要体现在三条分支：1) 平台及多模态工具，代表公司有万兴科技、兆驰股份、昆仑万维等；2) 版权+AI内容制作与分发，代表公司有中文在线、掌阅科技、德才股份等；3) 字节系算力及AIDC链，代表公司有润泽科技、光环新网、东阳光等 [21][22] AI算力（以光通信和AIDC数据中心为代表） - 谷歌、亚马逊、Meta、微软四大科技巨头预计2026年资本开支合计将达约6500亿美元，环比增长60%以上，主要投向AI数据中心与相关设备 [23] - 算力行业进入“高效能、高带宽”升级周期，CPO、800G/1.6T光模块等新技术加速普及，英伟达今年将规模部署CPO技术，可减少40%训练延迟，海外光模块巨头Lumentum已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元 [26] - AIDC建设持续提速，字节、阿里等大厂2026年资本开支大增，仅字节AI芯片预算就达850亿元，重点用于GPU采购和AIDC扩建，部分地区算力租赁价格节前临时涨幅超20% [27][28] 科技轮动机会 - 半导体芯片：国产替代是长期核心逻辑，大基金三期超800亿元专项支持，叠加存储芯片涨价、行业景气回升，产业链上下游均有望受益 [30] - AI电力：算力中心高耗能，AIDC扩建带动AI电力调度、储能需求增长，相关企业有补涨机会 [30] - 商业航天：“十五五”重点支持产业，春节后新的火箭发射等产业规划落地有望带动情绪升温 [30] - 机器人：人形机器人逐步商业化，核心零部件国产替代加速，春节后有望有新品发布 [32] - 核电：能源结构转型背景下，核电重要性提升，核聚变也是未来产业之一 [32] - 光刻机：半导体设备国产替代核心，国家加大研发投入，技术突破带来估值弹性 [32]

事件概述 - 三七互娱在马来西亚槟城举办的“欢乐春节·美好安徽走进马来西亚”文旅推介会及“时代徽印”文房四宝博览会上，展示了两幅由AI生成的全息长卷，作为活动核心亮点[3][4] - 该活动由安徽省文化和旅游厅、吉隆坡中国文化中心、宣城市人民政府共同主办，旨在以春节为纽带，通过文旅推介、艺术展演等方式向马来西亚民众展示安徽旅游资源和文化魅力[3] 技术应用与产品展示 - 展示的两幅AI全息长卷依托公司自主研发的“小七大模型”，内容100%由AI生成[1] - 长卷在高6米、宽2.5米的屏幕上动态滚动呈现，画面元素灵动鲜活[1][4] - 第一幅为安徽山水人文主题长卷，灵感源自《清明上河图》，融合水墨山水韵味与数字科技，动态呈现了黄山、桃花潭、九华山、皖江、淮河等安徽代表性自然人文景观[4] - 第二幅为文房四宝主题长卷，按照宣笔、宣纸、宣砚、徽墨的顺序，通过AI绘制还原其非遗技艺的独特风采和匠心传承过程[4][5] 公司战略与业务动向 - 公司表示，此次打造AI全息长卷是践行文化出海使命的具体举措，也是依托技术优势赋能传统文化传播的创新尝试[7] - 公司深耕AI技术研发多年，在数字内容创作领域积累了深厚实力[7] - 除AI长卷外，公司还在博览会通过实物展示介绍其发展历程与文化创新成果，并带去了中国特色“马年”吉祥物周边及与安徽芜湖市孤独症协会共同推出的画作[7] - 公司连续13年入选中国互联网百强，始终立足本土，将企业发展与安徽城市建设、文旅产业升级深度融合[9] - 公司此前已通过旗下游戏《时光大爆炸》打造“皖韵商潮”联动版，植入芜湖古城等安徽特色文旅场景，并借助《寻道大千》等多款产品与黄山等景区开展联动合作，推动安徽文旅资源传播[9] 行业与市场影响 - 此次活动通过数字技术赋能传统文化传播，旨在让东南亚地区民众直观感受中国文房四宝魅力与AI技术创新活力，助力徽文化走出国门[1] - 活动以数字为桥，希望让东南亚民众更好地了解安徽山水之美、非遗之韵，同时展现中国AI技术的创新活力与安徽企业的文化情怀[7] - “时代徽印”文房四宝博览会通过精品陈列、非遗技艺演示及AI、VR等科技互动手段，全景式展现文房四宝的千年技艺与当代活力[3] 未来展望 - 公司未来将继续深化技术研发与文旅融合的探索，立足安徽丰富的文旅资源，打造更多兼具科技感与文化味的数字文旅产品[9] - 此举旨在推动安徽文旅数字化升级，助力安徽文旅品牌走向更广阔的世界，为安徽城市文化宣传、文旅产业高质量发展以及中国传统文化出海贡献更多力量[9]

春节前服务零售消费趋势 - 春节前服务零售行业迎来全年消费高峰 多个细分领域呈现爆发式增长 [1] - 传统的“美丽三件套”在节前需求爆发 相关搜索量和交易规模显著提升 [1][2] - KTV等传统娱乐业态通过升级玩法成为消费“黑马” 交易规模与预订量大幅增长 [6] - “宠物上门喂养”等服务因春节出行高峰而需求激增 搜索量环比翻倍 [1][3] “美丽三件套”消费详情 - 春节前两周开始 “美丽三件套”搜索量环比增长超90% 其中美甲需求尤其火热 近两周搜索量环比翻倍 [2] - 春节前两周的周六 有“美丽三件套”消费意愿的用户数和交易规模环比增长均超40% [2] - 上海 深圳 北京 广州 成都是全国美业服务的主要消费市场 [2] - 春节前两周的周末 近30万美业手艺人在平台收入同比去年增长将近100% [2] - 美甲商户表示 店铺全天满客 交易比平时提升超过30% 平台店铺访问人数上涨50% [2] KTV行业消费新动态 - 从腊八节开始 KTV交易规模同比增长近三成 预订订单量同比去年明显上涨 [1][6] - 受春节返乡聚会场景带动 中小城市KTV春节期间预订超30% [1] - KTV已发展为综合娱乐空间 融合美食 剧本娱乐 AI辅唱 跨房PK等多种玩法 [6] - 春节期间家庭聚会需求旺盛 部分地区出现“一房难订”现象 [6] 宠物服务消费趋势 - 近两周“春节宠物上门服务”搜索量环比翻倍增长 其中“上门喂养”搜索量环比增长超90% [3] - “宠物上门喂养”服务的评论讨论量同比去年同期增长翻倍 [3] - 平台上线“宠物上门喂养在线预约”新功能 以解决用户宠物“照看难”需求 [3] 平台举措与市场表现 - 平台上线“新年美甲图鉴”专题页面 提供挑款式 买团购 约门店的一站式服务 [2] - 平台通过“预订必有房”等产品保障KTV预订服务 [6] - 平台上线多个服务消费线上大促活动 以提升城市服务消费活力 [7] - 平台持续通过产品能力升级和AI技术应用连接供需两端 助力商家拓展生意新增量 [7] - 上海 北京 深圳 成都 杭州 武汉 广州 西安 长沙 重庆成为全国休闲玩乐交易规模前十城市 [1]

核心观点 - 淘宝闪购与上海市普陀区万里街道等合作方联合启动“AI+老年助餐”试点项目，首次将AI语音点餐系统应用于社区老年助餐服务，旨在以科技应对老龄化挑战，提升社区为老服务的包容性与效率 [1][3] 合作与项目启动 - 项目由万里街道联合淘宝闪购、乐扬公益、长者科技、万志公益共同启动 [1] - 面向万里街道内100位老年人发放“万里AI老年助餐体验券” [1] - 这是淘宝闪购首次与街道合作，系统性将AI语音点餐应用于老年助餐的社区场景 [1] - 此次试点基于双方合作的“数字未来社区”建设，此前已联手打造“万里智慧街道”AI数字基座并推出专属小程序 [7] 技术应用与用户反馈 - 老年人可通过千问APP、天猫精灵等智能终端，以语音方式便捷点餐 [1] - 千问APP支持普通话并具备不错的方言识别能力，例如上海话 [6] - 用户反馈积极，有老人表示“没想到对着手机或天猫精灵说句话，生煎馒头就送到家了”，并感慨“讲讲上海话就能买东西，感觉AI真懂我们老年人” [4][6] - 对于许多老人而言，出门不便与智能手机操作困难是两大难题，AI语音交互大大提升了用餐的便利性与灵活性 [6] 运营模式与覆盖范围 - 淘宝闪购已在8座城市与当地民政部门合作，每天为超4000名出门不便的老人送餐上门 [3] - 万里街道的100位老人是当前服务的一部分 [3] - 项目结合线上与线下教学、一对一答疑等方式，由社区志愿者帮助老人掌握AI点餐操作 [7] - 骑手提供上门送餐服务，解决了老人（如住6楼）搬运物品的困难 [6] 战略意义与未来展望 - 该试点标志着为老服务领域开启了AI化进程，为老年助餐服务的进一步提效打开了想象空间 [3] - AI被视作帮助老年人居家养老的重要工具，掌握点餐技能后可延伸至买菜、购药等更多日常生活服务场景 [7] - 项目是AI赋能社区治理、服务老年群体的生动范例，旨在帮助老年人跨越“数字鸿沟” [7] - 淘宝闪购表示，AI技术将推动老年助餐服务从“托底”向“赋能”升级，公司秉持“科技向善”理念，用有温度的AI服务温暖银发族 [8] 市场活动与背景 - 上周，已接入淘宝闪购的千问APP上线了“春节30亿大免单”活动，拉开了全民AI点单的热情 [3] - 万里街道此前已利用AI技术为居民打造“问一问”办事指南，此次助餐试点是又一项创新 [3]

核心事件 - 某短视频平台上出现大量由AI生成的周星驰经典电影片段视频，引发其经纪人陈震宇公开质疑其是否侵权，并指出创作者可能已盈利，同时质疑平台是否放任不管 [1][21] 行业技术动态 - 视频大模型Sora（原文为Seedance2.0，疑似笔误）在国内外社交平台引发刷屏式传播和热议 [13][33] - 该模型技术能力突出，例如仅凭一张人物照片（无需声音样本）即可生成带有该人物声音的视频，表明系统已具备强大的身份识别与合成能力 [14][34] - AI技术正以娱乐化方式介入传统节日，例如在春节前夕，社交网络上流行使用AI生成名人（如冯巩、蔡明、刘德华）拜年、包饺子等内容的短视频 [16][36] 法律与版权争议 - 中国政法大学人工智能法研究院院长张凌寒指出，人脸、人声属于具有生物识别功能的敏感个人信息，未经授权的深度合成侵犯当事人的人格权益 [18][38] - 依据《民法典》及相关规定，未经授权制作、传播AI生成内容，即便非商用，也侵犯肖像权和声音权，需承担责任 [20][40] - 高度仿真的AI内容容易模糊真假边界，可能被用于造谣、诈骗，危害网络生态 [20][40] 公众与行业观点 - 多数网友认为相关AI生成内容“肯定侵权”，强调“创作需要边界”、“用AI要合法” [5][25] - 部分观点指出平台有管理责任，应加强监管 [6][26] - 有观点认为，虽然侵权，但维权存在实际困难 [10][30] - 行业人士（如“影视飓风”创始人Tim）在肯定技术的同时，尖锐质疑大模型训练数据来源的授权争议问题 [14][34] 平台与内容生态 - 相关AI特效（如“AI 你叫我大嫂”）在平台上有较高使用热度，显示该功能已被大量用户采用 [3][23] - 文章呼吁平台应强化对AI生成内容的审核与标识，同时用户需增强版权意识，拒绝制作和转发侵权内容 [20][40]

公司运营与形象 - 国家能源集团神东煤炭在春节期间坚持运营，执行“春节保供”任务，保障能源供应 [1] - 公司通过矿工坚守岗位和AI技术赋能生产，展现了能源保供的决心 [1] - 公司借新春祝福传递了积极的社会形象，将能源保障与节日氛围相结合 [1] 行业动态与趋势 - 煤炭行业在关键节假日期间承担着保障国家能源安全稳定供应的核心责任 [1] - 行业生产正与AI等先进技术融合，例如文中提到的“AI技术赋能下奔腾而出的水墨神驹”，暗示智能化、数字化应用 [1]