全国消费市场概况 - 2025年上半年全国社会消费品零售总额同比增长5 0% 较一季度回升0 4个百分点 政策托底效应传导至终端需求 消费信心明显回升 [1] - 限额以上单位中家电 音像器材 通讯器材 家具等升级消费品零售额同比增长均超过20% 体现"以旧换新"政策持续发力 [1] - 全国居民人均可支配收入名义增长5 3% 实际增长5 4% 虽较一季度略有回落 但持续改善为下半年消费提供支撑 [1] 国际消费中心城市建设成效 - 上海社零总额8260 41亿元 同比增长1 7% 增速比一季度提高2 8个百分点 商品零售额增长2 4% 家用电器和音像器材类中能效1-2级商品零售额增长63 9% 计算机及其配套产品零售额增长1 3倍 [2] - 重庆一季度社零总额4204 32亿元 同比上升4 1% 超过上海成为当季全国社零规模最大城市 限额以上零售业发展迅速 主要奢侈品与国际品牌加速入驻 [4] - 五城贡献全国逾1/8消费总量 在首发经济 升级商品消费 国际游客支付便捷性 退税免税和新型消费场景建设等方面全面发力 [7] 重点城市消费特色 - 上海打造"首发""首展"载体吸引国际品牌 邮轮入境消费表现突出 举办"五五购物节""夜生活节"等活动激活市场 [2] - 北京科技+文化+消费融合形成新亮点 2025中国科幻大会营造"未来感"消费场景 首发经济增强成为新品首秀阵地 [2] - 广州推动岭南特色消费场景与"首发经济" 建设"羊城消费新八景" 南沙国际邮轮母港设立免税提货点促进旅游消费转化 [3] - 天津围绕海边文化体验 文创夜市等特色场景吸引消费者 2024年GDP约1 80万亿元 同比增长5 1% [3] - 重庆依托山城地貌打造"洞穴茶馆""山城漫步"等打卡场景 来福士广场等商业综合体促进消费资源聚集 [4] 国际消费中心城市四大建设维度 - 国际维度：优化入境消费环境 引进全球优质消费资源 举办国际消费盛事 [5] - 消费维度：推动绿色智能家电 新能源汽车等重点品类发展 促进服务型消费扩张 支持即时零售 直播电商等新业态 [5][6] - 中心维度：塑造多层级商圈体系 加强区域带动能力形成城市群消费联动 [6] - 城市维度：融合城市文化与消费场景 推动"消费+交通+休闲+办公"复合空间建设 [6] 政策与未来展望 - 中央推出《提振消费专项行动方案》《支持国际消费中心城市培育建设的若干措施》等政策 初显成效 [1][7] - 未来将通过强化首发经济 优化国际消费环境 升级消费供给与场景打造等路径持续释放消费带动力 [7]

政策覆盖范围与资金规模 - 消费品以旧换新政策覆盖范围从传统家电、汽车拓展至手机、平板、洗碗机等新品类 [1] - 超长期特别国债资金规模从去年的1500亿元增加至3000亿元 [1] 消费者参与与销售数据 - 超6600万名消费者购买12大类家电以旧换新产品超1.09亿台 [1] - 超6900万名消费者购买手机等数码产品超7400万件 [1] - 全国8.2万家销售门店开展电动自行车以旧换新，累计换购新车超905.6万辆 [1] - 以旧换新带动上半年销售额2.9万亿元，约4亿人次享受补贴优惠 [1] 零售额增长情况 - 上半年限额以上单位家电和音像器材零售额同比增长30.7% [1] - 文化办公用品零售额同比增长25.4% [1] - 通信器材零售额同比增长24.1% [1] - 家具商品零售额同比增长22.9% [1] - 乘用车零售量同比增长10.8% [1] 消费结构优化与智能产品普及 - 人工智能手机、电脑、扫地机器人、智能门锁等产品普及率提升 [1] - 可穿戴设备迭代满足健康消费升级需求 [1] - 自去年8月以来，限额以上单位家电类商品零售额连续保持两位数增长 [1] 绿色消费与资源循环利用 - 2024年新能源车保有量较2020年增长5.4倍 [2] - 今年上半年新能源乘用车渗透率达50.2% [2] - 一季度全国报废汽车回收195.5万辆，增长58.6% [2] - 供销总社下属拆解企业规范拆解废旧家电482.5万台，增长58% [2] 政策未来方向 - 商务部将组织开展更多以旧换新促消费活动 [3]

地区生产总值 - 2025年上半年地区生产总值2953.15亿元 同比增长7.9% [2] - 第三产业增加值2694.78亿元 同比增长8.8% [2] 金融业表现 - 金融业增加值同比增长16.0% 较一季度提升2.7个百分点 [3] - 占全市金融业增加值比重达44.8% [3] - 资本市场服务增加值增速较一季度提升8.8个百分点 [3] 工业表现 - 规模以上工业增加值同比增长3.2% 较一季度提升1.5个百分点 [4] - 制造业增加值同比增长4.7% 较一季度提升2.1个百分点 [4] - 计算机通信和其他电子设备制造业增加值增长3.3% [4] - 通用设备制造业增加值增长8.7% [4] 投资与贸易 - 固定资产投资同比增长0.4% [5] - 进出口总额4575.80亿元 同比增长1.5% 较一季度提升2.9个百分点 [6] 消费市场 - 限额以上单位家用电器和音像器材类零售额增长38.2% [7] - 文化办公用品类零售额增长63.3% [7]

消费市场表现 - 社会消费品零售总额达2.39万亿元 同比增长5% 规模与净增额全国第一 [3] - 以旧换新政策覆盖商品实现限上零售额3847亿元 占全省40.3% 拉动增长3.7个百分点 [3] - 网络零售额6362.4亿元 增长7.9% 总量全国第三 [3] - 零售百强企业销售额达2948.5亿元 增速14.8% 贡献3.9个百分点限上增长 [3] - 联动举办3500余场促销活动 6.5万家企业参与 发放消费券及数字红包超9亿元 [4] - 建成918个一刻钟便民生活圈 覆盖2300万居民 [4] - 实体零售企业零售额增长7.7% [5] 外贸发展态势 - 货物贸易进出口总值2.81万亿元 同比增长5.2% 增幅高于全国2.3个百分点 [6] - 出口额1.88万亿元 增长9.4% [6] - 对共建一带一路国家进出口1.39万亿元 增长9.5% 占比49.5% 拉动全省增速4.5个百分点 [6] - 东盟跃升第一大出口市场 增速达28.4% [6] - 支持企业参加288个国际展会 新兴市场展会占比超60% [6] - 新增35家文化出口重点企业 3个全国技术贸易案例 [6] 外资利用情况 - 实际使用外资115.4亿美元 占全国总量19.5% 同比提升0.8个百分点 [7] - 服务业外资占比提升0.8个百分点 [7] - 外资企业利润再投资同比增长5.9% 占全省总量21.7% [7] - 德国对苏投资增长107.4% 卢森堡增长222.5% 日本增长165.4% [7] - 出台2025年稳外资22条政策 96个商务部重点项目加速落地 [7] 对外投资合作 - 新增对外投资项目806个 中方实际投资额42.9亿美元 增长8.1% [8] - 62.3%的项目和65.2%的投资额投向共建一带一路国家 [8] - 江苏中亚中心升格为中国—中亚贸易畅通合作平台 [8] - 对外派人员意外险保额提至80万元 惠及17万人次 [8] 开放平台建设 - 全省124家省级以上经开区 其中国家级27家全国第一 [9] - 国家级经开区考评中2家跻身前五 9家入围前三十 数量全国首位 [9] - 自贸试验区形成创新成果450余项 上半年2项成果全国推广 [9] - 生物医药研发用物品进口白名单覆盖14家企业 [9] - 联动57个国家级开放平台建设创新发展区 [9]

消费市场概况 - 消费是拉动安徽省经济增长的主引擎 今年上半年社会消费品零售总额达12051亿元 增速领跑长三角 [1] - 全省开展"徽动消费"系列活动3000多场 发放消费券8亿元 拉动消费226亿元 [20] - 上半年消费品"以旧换新"累计补贴80亿元 带动销售额593亿元 [17] 消费新业态发展 - 元小鳌魔幻书局创新"科技+IP+文化+体验"模式 游客量超20万人次 线上GMV超200万元 线下营业额超180万元 [3][5] - 合柴1972园区累计举办展览艺术活动800多场次 接待游客超1500万人次 [5] - 芜湖方特旅游度假区打造沉浸式民俗体验与艺术巡游 融入巨型穹幕、光影烟花秀等科技手段 [11] 消费场景创新 - 安徽省培育十大类型100个皖美消费新场景 包括元宇宙、沉浸式体验等数字消费场景 [9] - 全省已打造省级商文旅融合发展集聚区41个 省级特色商业街79条 引进各类首店637家 [13] - 消费需求从"买产品"升级为"买场景 买氛围 买情绪"的综合体验 [9] 政策支持与成效 - 通过培育商文旅体融合发展集聚区 招引知名商业项目落地 提升城市商业能级 [15] - 推广"龙头企业+个体"模式 带动300多家城乡个体门店参与消费品品质提升行动 [17] - 阜阳市颍州区商户通过与大型商场合作 上半年家电产品销售额同比增长30%以上 [18]

政策效果 - 全国以旧换新政策带动商品销售额超过1.7万亿元 [1] - 上半年限额以上家电零售额同比增长30.7% 通讯器材零售额同比增长24.1% [1] - 新能源汽车销量同比增长40.3% [1] - 第三批690亿元超长期特别国债资金已下达完毕 [1] 地方实施 - 广东消费品以旧换新累计核销金额达246.5亿元 直接拉动销售额1886.5亿元 [2] - 佛山以旧换新补贴额度20分钟内被全部领取完毕 家电资金使用进度达100% 手机平板达96% [3] - 补贴采用总额控制先到先得模式 涵盖家电 手机平板 智能家居 汽车四大板块 [3] 补贴机制 - 广东对单价不超过6000元的手机 平板 智能手表提供15%补贴 单件最高500元 [2] - 每名消费者每类产品全国范围内可补贴一件 [2] - 补贴计算方式为减去生产流通环节及运营商所有优惠后的最终销售价格 [2] 行业影响 - 家电 家具 通信器材等品类销售快速增长 [2] - 政策持续显效 发挥稳投资扩消费促转型惠民生作用 [2] - 新一批资金到位后各地市将陆续上线补贴 供应更加充足 [3]

地区经济表现 - 深圳市福田区上半年地区生产总值达2953.15亿元，同比增长7.9% [1] 金融业增长 - 金融业增加值同比增长16%，呈现持续快速增长态势 [1] 零售市场表现 - 限额以上单位日用品类零售额增长5.3%，基本生活类商品总体平稳 [1] - 家用电器和音像器材类零售额大幅增长38.2% [1] - 文化办公用品类零售额显著增长63.3%，以旧换新政策带动相关商品快速增长 [1]

政策影响与市场表现 - "两新"政策带动2025年消费品以旧换新销售额超过1.6万亿元，已超过2024年全年水平[2][5] - 2025年上半年设备工器具购置投资同比增长17.3%，计算机及办公设备制造业投资增长21.5%[2][7] - 北交所63家企业受益于"两新"政策，其中53家属于以旧换新方向（汽车23家、家电8家）[2][29] 消费数据与行业趋势 - 2025年上半年社会消费品零售总额同比增长5%，家电和音像器材零售额增长30.7%[2][9] - 乘用车销量同比增长13%，1-3月报废更新和置换更新总量达279.3万辆[2][19][21] - 家电市场2025年上半年线上零售额同比增长14%，线下增长21.9%[28][30] 北交所市场动态 - 北交所消费服务产业市值涨跌幅中值为-2.21%，37家企业中仅8家上涨[35][38] - 泛消费产业市盈率TTM中值由72.9X降至72.6X，食品饮料和农业板块由43.1X降至41.4X[44][47] - 太湖雪2025H1归母净利润同比增长69.77%，营收增长17.75%[54][56]

快递业服务消费品以旧换新政策 - 快递业通过服务消费品以旧换新政策迎来发展新机遇 包括服务模式升级 业务量攀升和供应链能力强化 [1] - 2025年第1000亿件快递为以旧换新家用空调 较去年提前35天达成目标 [1] - 快递业连接生产和消费 政策助力消费市场扩大 [1] 服务模式与技术升级 - 从单向配送升级为送新取旧双向履约模式 要求末端人员具备配送 拆旧 安装等多项技能 [2] - 京东物流加强专业送取工程师储备 推动服务下沉更广 [2] - 顺丰构建基于物流凭证的管理方案 实现全流程闭环 包括派件时同步核验商品信息 [3] - 通过AI图像检测和数据验证技术 实现标准化作业 保障补贴真实发放并提升签收体验 [4] - 技术 设施 网络协同支撑上半年网上零售额同比增长8.5% [4] 业务增长与转型 - 政策刺激家居家电 消费电子等需求增加 带动寄递业务量增长 [6] - 顺丰2023年货量规模同比增长超过20% 2024年国补服务上线后新增超千万订单 [6] - 京东物流上半年大件家电以旧换新订单占比超三成 同比增幅达150% [6] - 顺丰拓展非标准快递业务 新业务如门店巡检 电子回单签署等营收年均增长达64% [7] - 快递业从价格竞争转向价值竞争 送新取旧考验技术和服务能力 [7] 供应链协同与逆向物流 - 京东物流向上游承接送新需求 向下游与回收商建立交付链条 打通旧机处理最后一公里 [8] - 顺丰推出顺回收平台 实现送新取旧一站式模式 营收同比增长约150% 用户首选率超过80% [10] - 京东零售2024年建设6个中央处置仓 集回收 分拣 拆解 处置于一体 [10] - 京东物流负责回收标准培训 履约质量管控和旧机交割工作 并计划建设城市处置仓缩短旧品到仓距离 [11] 政策支持与行业建议 - 国家邮政局建议优化仓配一体化模式 通过消费数据引导智能分仓 提升全链路响应速度 [4] - 建议创新循环经济模式 将快递网络嵌入资源再生链条 推动绿色低碳转型 [4] - 增量政策推动快递业向高附加值服务转型 需强化政企协同支持服务升级 [8] - 国家邮政局将加强同城网建设 拓展服务领域 并加快可循环包装应用和逆向物流行业标准研究 [12]

政策支持 - 国务院、发改委、财政部出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》等多项促进消费内需文件 [1] - 2025年1月5日发改委、财政部出台《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》 [1] 行业受益领域 - 政策对包括家居在内的产品实行"以旧换新"补贴 [1] - "家装消费品"换新的补贴将持续 [1] - "优先支持大宗耐用消费品（汽车、家电、家装等）以旧换新" [1] - 加大对个人消费者在旧房装修、厨卫局部改造、居家适老化改造过程中购置物品和材料的补贴力度 [1] - 积极促进智能家居消费 [1] 公司发展机遇 - 政策预计将为家居五金行业提供发展驱动力 [1]