航空业影响 - 国际航空运输协会总干事指出关税不确定性可能导致航空公司不愿接收飞机 [1] - 飞机接收意愿下降将对飞机成本产生影响 [1]

摩根大通首席执行官观点 - 摩根大通首席执行官戴蒙表示贸易协议正在降低关税不确定性 [1]

日元汇率波动 - 日元短期内可能面临一定波动，长期来看应会逐步回升 [1] - 美国可能对日本经济加征高额关税的威胁拖累该国增长前景 [1] - 关税不确定性削弱市场对日本央行加息能力的预期 [1] 关税影响 - 若有迹象显示日本不会遭受特朗普总统扬言要加征的25%关税，日元应会受到提振 [1] 汇率预测 - 荷兰合作银行预计，若日本央行加息，12个月内美元兑日元汇率将跌至140 [1]

全球产业链与关税影响 - 美国行业性关税可能对全球工业产生极其巨大的影响 不仅直接影响被征税产品 还会波及供应链和产业网络 造成连锁反应 [1] - 对等关税 最后期限和协议可能无法提供真正的解决方案 而是诱购陷阱 [1] - 关税不确定性趋缓 下半年全球经济复苏可期 [1][3] 宏观经济与货币政策 - 滞胀风险加剧 美联储降息空间或将受限 预计今年只会降息一次 [1][2] - 美联储若降息可能引起债券市场抗议 宽松金融环境或加剧债务问题 推高收益率 当前失业率4.1% 通胀略高于2% 降息并无必要 [1] - 美国严格移民执法可能导致劳动力市场收紧 永久性推高通胀率 因劳动力受限 生产成本上升 产出下降 [2] 美元与全球资本流动 - 美元仍被高估 外资流入放缓削弱其长期支撑基础 [1] - 美元触及当前周期低点 外资流入美国速度减缓 投资者可能寻找其他避险选项 削弱美元需求 [2] - 美元指数前六个月跌近11% 美元走弱是美股大盘股的重大利好因素 因许多公司海外收入占比高 [3] 全球经济格局变化 - 未来五到十年 全球将从美国主导秩序转向更加碎片化的世界 多国经济实力增强 国际关系复杂化 地缘政治不确定性增加 [2] - 这一转变将导致通胀持续 利率上升 因各国央行可能采取紧缩货币政策应对通胀压力 [2] - 美元走弱和金价创纪录反映投资者对避险资产需求增加 与经济不确定性及全球资本流动有关 [2]

贸易中断风险分析 - 贸易中断带来的间接风险难以衡量 因其影响滞后显现 可能导致定价错误或波动延迟 评估供应链数据对理解财务影响至关重要 [1] - 投资者不应仅关注企业注册地 需分析其跨地区收入基础 不同地区面临不同风险 尤其在中美贸易紧张背景下 [3] - 美国国际贸易法院5月28日裁决"解放日关税" 但整体不确定性仍高 企业长期规划更复杂 [3] 分析工具应用 - FactSet慧甚的GeoRev提供地理收入分布 揭示未披露的区域风险敞口 帮助识别受贸易中断影响区域 [3] - 供应链关系数据反映企业多级供应商网络 揭示潜在中断点 RBICS结合市场与产品分析 增强行业洞察 [3] - 三工具共同评估企业地理风险暴露 供应链脆弱性及行业风险 实现更准确风险评估 [4] 企业案例分析 - Vuzix中国直接收入仅2.1% 无直接中国客户或供应商 但多级供应链显示其仍受多国关税紧张影响 [5] - Vuzix依赖德州仪器DLP技术 后者18.8%收入来自中国 16.5%来自欧盟 面临关税不确定性挑战 [16] - 索尼28.8%收入来自美国 7.5%来自中国 依赖中国供应商提供半导体等组件 受美中欧关税政策影响 [19][22] 供应链深度分析 - 一级供应商直接影响企业 二级供应商间接影响 地缘政治等因素会沿供应链传导 需审查多层动态 [10] - Vuzix美国客户在中国/欧盟有二级客户市场 如新加坡电信二级客户Yeahka在中国 收入占比未披露 [11] - 德州仪器中国二级供应商包括通富微电(封装测试) 华特气体(工业气体)等 涉及半导体材料关键环节 [14] 跨国企业风险 - 英国Melrose Industries 55.5%收入来自美国 18.18%收入依赖中国供应商江苏力星的轴承产品 [27] - 台湾广达电脑65.1%收入来自美国 11.87%收入依赖中国苏州骏创的汽车电子产品 [27] - 日本本田汽车50.1%收入来自美国 5.03%收入依赖中国重庆美心翼申的机械传动产品 [27] 数据工具价值 - 整合GeoRev 供应链关系和RBICS可识别传统披露遗漏的间接风险 全面了解企业全球风险状况 [29] - 该分析方法可帮助投资者在复杂市场环境中作出更明智的前瞻性决策 应对多种不确定性 [30]

标普500指数目标位上调 - 高盛将标普500指数年底目标位上调至6600点，12个月目标位上调至6900点，较此前预测分别上调6%和11% [1] - 美国银行将标普500指数年终目标位上调至6300点，12个月目标位上调至6600点 [3] - 高盛两个月内第二次上调预期，今年第四次调整标普500指数目标位 [1] 上调原因 - 大型上市公司表现强劲、债券收益率下降以及美联储宽松政策早于预期 [1] - 美国企业表现出极强的适应能力，企业透明度完好，利润预期稳定 [3] - 汇率、通胀和利率波动未对标普500指数成分股利润率造成影响 [3] 盈利预测 - 高盛预计2025年标普500指数成分股每股收益增长7%，2026年增长7% [3] - 高盛2025年盈利预测与市场普遍预期一致，但2026年预测低于市场普遍预期 [3] - 美国银行认为短期内股市上涨空间有限，第三季度可能横盘整理 [3] 投资建议 - 平衡行业配置，重点增持软件与服务、材料、公用事业、媒体与娱乐以及房地产等行业 [5] - 关注另类资产管理公司，尽管资本市场活动改善，但其表现仍然落后 [5] - 关注拥有高浮动利率债务的公司，其盈利预期因债券收益率降低而改善 [5] 市场展望 - 高盛预计近期标普500指数内部将出现轮动，市场反弹幅度可能扩大 [4] - 美国银行认为短期内缺乏利率催化剂，盈利信号不一 [3] - 股息在未来可能发挥更大作用，此前股息增长滞后于收益增长 [4]

欧盟关税政策与贸易谈判 - 欧盟委员会指出当前关税不确定性对经济和投资产生负面影响 [1] - 将关税推迟至8月1日可为欧盟争取更多准备时间 [1] - 欧盟希望尽快与美国达成贸易协议以消除不确定性 [1]

欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯：关税不确定性对经济和投资造成了压力。 ...

日本央行加息时间表 - 凯投宏观预测关税不确定性可能导致日本央行加息推迟至2026年 [1] - 基本假设是东京与华盛顿达成协议以避免25%关税威胁 [1] - 若协议快速达成且关税未大幅上调 日本央行10月加息可能性仍存 [1] 通胀与经济表现 - 当前日本通胀率显著高于央行5月预测值 [1] - 日本经济迄今表现相对稳健 [1] 关税谈判影响 - 谈判拖延或关税大幅上调可能迫使央行推迟加息至明年 [1] - 经济学家Marcel Thieliant指出关税水平变化直接影响央行决策时间 [1]

声明显示，韩国方面表示将加强与美国的贸易谈判，以实现互利共赢的结果，并消除关税带来的不确定 性。 ...