行情异动复盘 - 焦煤出现主买资金炸弹 随后价格震荡走高 [1] - 玻璃出现新的多头堆积带 [1] - 甲醇主力合约在11:26和11:28出现主买资金炸弹 主买占比均超50% 随后价格震荡走高 [4] 期货品种关键数据 - 焦煤成交额5.65亿 买卖比54.1 [3] - 甲醇成交额4.38亿 [5] - 某品种高2415 低2409 开2410 收2411 [3] - 另一品种高7784 低7748 开7764 收7760 [5] 技术分析工具 - 使用斐波纳契 平行通道 谐波形态等分析工具 [3] - 提供1分钟 5分钟 15分钟 30分钟 1小时 日线等多周期分析 [5] 量价分布 - 甲醇7760价位出现集中成交 [5] - 7720价位在11:28出现成交 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指贴水回归方向暂不明确可考虑配置中性策略，中长期维持做多经济判断，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约，近月合约微盘有回落风险，建议谨慎对待IC、IM指数；国债期货建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [1][3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 7月2日A股四大股指回调，上证指数跌0.09%报3454.79点，深成指跌0.61%报10412.63点，创业板指跌1.13%报2123.72点，科创50指数跌1.22%报982.64点，市场成交14051亿元，较前日减少914亿元 [1] - 行业板块中钢铁、煤炭、建筑材料涨幅居前，电子、通信、国防军工跌幅居前，从市场强弱看IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为1943/190/3282，沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -158、-174、48、284亿元，分别变动 -67、-34、+25、+76亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为120.68、86.75、40.48与24.95点，基差年化收益率分别为 -14.49%、-11.15%、-7.78%与 -6.94%，三年期历史分位数分别为15%、12%、16%及18% [1] - 展示了各股指期货合约的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 7月2日国债期货收益率下行，活跃合约中，二债隐含利率1.302，较前日下跌1.59bps，五债隐含利率1.442，较前日下跌1.56bps，十债隐含利率1.561，较前日下跌1.71bps，三十债隐含利率1.902，较前日下跌2.12bps [2] - 目前活跃合约为2509合约，各期限国债期货CTD券收益率变动、净基差、IRR数据不同，如2年期国债期货CTD券收益率变动 -0.6bps，对应净基差 -0.054，IRR1.76% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放985亿元，货币回笼3653亿元，净回笼2668亿元 [3] - 展示了各国债期货合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] - 展示了国债现货期限结构 [8][9] - 展示了短端资金利率市场变化 [11] 经济数据 高频数据显示近期社会活动、地产景气度有所收缩 [11]

黄金市场 - 黄金连续三天上涨达到3365目标位，周三ADP数据后先跌后涨确认3330支撑，整体维持看涨节奏[2] - 美元指数极弱状态持续，反弹至96.7后再次下跌，为黄金上涨提供基础[4] - 技术面支撑上移至3335/3320，非农数据若利多可能推动黄金突破3365至3400，利空则回调至3320但主力看涨不变[5] - 国内沪金(2512合约)涨至783，融通金至775，前期755/760抄底获利，支撑位775/766，目标795/790[5] 白银市场 - 国际白银35.2多单在36.5止盈，多头趋势下关注37压力位，若调整则观察35.5/35.2支撑[6] - 沪银(2512合约)8700多单最高至8890接近8900目标，支撑位8700/8600，上方关注8900/9000压力[6] 原油市场 - 国际原油反弹至67.5，64支撑多单持有，上方目标67/69/75，走势依赖市场消息面[7] - 国内燃油(2512合约)涨至2900，2850多单持有，多头趋势下看3000/3200目标[7] 数据影响 - 非农数据前值13.9w，预测11w，实际值若接近预测将利空美元利多黄金，若介于前值与预测之间可能引发震荡但主力仍看涨[5]

公司调研信息 - 博众精工接受聚鸣投资调研 形式包括现场参观 线上会议和券商策略会 [1] - 公司对明年订单预期乐观 消费电子和新能源领域将带动增长 [1] - 上海沃典从今年6月底开始并表 [1] 业务发展 - 公司致力于透射电镜业务 旨在填补国内空白 加快国产化进程 [1] - 已实现200kV透射电镜整机量产 并掌握热场电子枪 超高稳定度电源等核心零部件自主生产技术 [1] - 客户覆盖国内高校 第三方检测平台 科研院所及材料科学 生命科学 半导体等领域企业 [1] - 正在积极开拓海外市场 [1] - 国外主要竞争对手包括赛默飞 日立等 [1] - 透射电镜广泛应用于材料科学 生命科学和半导体等领域 [1] 机构背景 - 聚鸣投资是中国新锐私募基金管理人 管理规模超过300亿 [2] - 公司专注于逆向投资和成长投资的股票多头价值投资 [2] - 核心团队来自国内一流公募基金和资管行业 投研团队毕业于清华大学等国内外高等学府 [2] - 董事长刘晓龙曾任广发基金权益投资总监 管理规模超300亿 拥有150亿社保基金管理经验 [2] - 代表产品2018年收益7.6% 2019年收益65.06% 2020年收益97.13% [2]

黄金3358见顶后回落，回踩是多头上涨中继，还是震荡偏空？立即观看超V推荐官Jason的讲解，直播间 可领取超V9.9体验包>>> 相关链接 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 六月 A 股市场先抑后扬，最后一周消息面刺激下风险偏好提升，指数快速上涨，小微盘月度涨幅超 5% [6] - 六月吃贴水套利交易增强，IC 和 IM 贴水收敛、基差上行，月末贴水走阔，各品种基差回到三年来较低位置，基差仍由系统性预期驱动，市场对指数行情有期待 [6] - 六月份产品端策略仓位调整，呈现快进快出特点，指数类产品稳中有降、指增类新发增量上升，中性策略回撤后仓位增加，期货多头替代和 CTA 持仓先升后降 [6] - 看好指数 beta 进一步好转，监管政策或带来万亿级增量资金，未来政策落地有望带动基差上行，当前基差低位可延续此前策略思路，如多头增强、近月对冲、跨期反套 [6][20][26] 根据相关目录分别进行总结 近期基差回顾 - 六月 A 股先抑后扬，月初至月中利好未明显修复风险偏好，指数震荡，最后一周消息刺激下指数快速上涨，中小盘领涨，大市值涨幅小 [6][7][8] - 六月吃贴水套利增强，IC 和 IM 贴水收敛、基差上行，IH 和 IF 稳定，月末贴水走阔，各品种基差回到三年低位，日内基差走势一致，由系统性预期驱动 [6][14][20] - 六月策略表现上，期货多头替代收益上升，IC 和 IM 主力合约超额收益增长，空头对冲近月成本低，跨期反套策略有收益但月末回吐 [22] - 产品端方面，指数类产品规模稳中有降、指增新发上升，中性策略回撤后仓位回升，期货多头替代和 CTA 持仓先升后降，月末基差回落创造套利空间 [24][25] 多头展期绩效回顾 - 近 250 交易日，IF、IH、IC、IM 多头展期策略年化超额收益率分别为 -3.6%、0.9%、2.1%和 -4.1%，基准组合按前一交易日收盘各期限合约持仓量加权，测算用开盘半小时 TWAP 价格 [38] 空头展期绩效回顾 - 近 250 交易日，IF、IH、IC、IM 空头展期策略年化超额收益率分别为 -0.2%、-0.5%、1.2%和 -0.3% [45]

美债多头头寸动态 - 债券交易员近期快速建立美债多头头寸 押注6月非农就业报告将推动市场涨势 [1] - 花旗策略师指出美债多头建仓持续 过去一周头寸积累使战术性持仓"高度延伸至单边"状态 [1] - CME数据显示未平仓合约增加 10年期国债期货未平仓量在收益率从4 4%跌至4 185%期间大幅攀升 两年期合约连续10个交易日上升 [1] 期权市场动向 - 交易员周一花费3200万美元权利金购买看涨期权 押注10年期国债进一步上涨 [1] - SOFR期权中Sep25 Dec25和Mar26合约的96 1875行权价出现大量新风险敞口 [2] - 国债期权偏斜度转向看涨期权 显示交易员更愿为对冲债市上涨支付溢价 [2] 机构调研与策略观点 - 摩根大通客户调研显示债券绝对多头头寸升至两周高位 净多头上升2个百分点 从中性转向偏多 [2] - Columbia Threadneedle指出市场前端偏多头 7月降息概率约20% 若非农就业接近20万该概率或降至零 [2] 关键风险事件影响 - 6月非农就业报告被视作美债多头下一个重大风险事件 [1] - JOLTS职位空缺数据意外上升已引发债市抛售 成为多头的小型压力测试 [1] - 强劲就业数据可能导致单边多头持仓面临大幅回调 交易员或平仓以应对降息预期变化 [1]

基本面 - 金价单边大涨冲高至3357美金附近，维持2日多头反攻行情，因特朗普的"大而美法案"在参议院获得通过，同时7月9日关税暂停最后期限临近，资金选择寻求避险资产，提振黄金多头 [1] - 美国参议院通过特朗普的减税和支出议案，该议案将在未来10年内导致赤字增加3万亿美元，刺激通胀并增加债务负担，利好黄金市场 [1] - 美联储主席鲍威尔重申将观察关税上调对物价和经济增长的影响，再决定是否重启降息，暗示可能等到9月会议评估关税驱动的价格上涨幅度 [1] 技术面 黄金（XAUUSD） - 价格在低位构建标准双底形态后开启强势上涨趋势浪行情，昨日单边强势上攻，多头动能强势，今日做震荡中枢结构，后市盘整后继续看新高走势 [4] - MACD指标显示快慢线死叉信号形成，价格进入震荡调整浪节奏，待金叉信号形成后多头有望开启新一波上涨浪行情，策略建议顺多头反攻浪行情找低点埋伏多单 [4] - 日内交易策略：3320尝试做多，止损3310，目标3335-3357附近 [5] 白银（XAGUSD） - 价格处于高位宽幅喇叭形态震荡节奏，在低点支撑位35.80附近获得支撑开始反弹，短线受上边界压力线压制，价格逐步收窄等待突破选择方向 [8] - MACD指标显示快慢线0轴附近震荡，若金叉信号形成价格将展开一波反弹浪行情，策略建议在支撑位附近埋伏短线多单 [8] - 日内交易策略：35.80做多，止损35.50，目标36.30-36.70附近 [9] 消息面 - 17:00 欧元区5月失业率 [9] - 19:30 美国6月挑战者企业裁员人数 [9] - 20:15 美国6月ADP就业人数 [9]

生猪期货行情 - 生猪主力合约在09:46出现主买资金炸弹，主买占比超60%，随后行情大幅上涨 [4] - 临近收盘再次出现资金炸弹，在11:21、11:23出现主买资金炸弹，主买占比均超50% [4] - 早盘生猪形成多条多头堆积带，随后价格大幅上行 [1] 其他期货品种信号 - 纯碱出现主买资金炸弹 [1] - 玻璃、螺纹等热门品种出现关键市场信号 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指贴水回归，方向暂不明确，可考虑配置中性策略；中长期维持做多经济判断，以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置IF、IC、IM远期合约；近月合约方面，微盘有回落风险，或拖累IC、IM指数，建议谨慎对待 [1] - 国债期货期货端长端多头力量较强，或押注未来政策利率进一步下行，建议短多长空，短线T、TL逢低买入，中长线T、TL逢高套保 [2] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 7月1日，A股四大股指表现不一，上证指数涨0.39%报3457.75点，深成指涨0.11%报10476.29点，创业板指跌0.24%报2147.92点，科创50指数跌0.86%报994.8点；市场成交14965亿元，较前日减少208亿元；行业板块中综合、医药生物、银行涨幅居前，计算机、商贸零售、通信跌幅居前；从市场强弱看IC>IM>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为2628/247/2542；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -91、 -140、23、208亿元，分别变动 -108、 -83、 +49、 +142亿元 [1] - 给出各股指期货合约（IC、IF、IH、IM不同月份合约）及对应指数（中证500、沪深300、上证50、中证1000）的涨跌幅、现价、涨跌、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、基差、基差年化收益率等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 7月1日，国债期货收益率短上长下，二债隐含利率1.318较前日上涨0.93bps，五债隐含利率1.453较前日下跌0.72bps，十债隐含利率1.577较前日下跌1.12bps，三十债隐含利率1.922较前日下跌1.39bps [2] - 给出各国债期货合约（TS、TF、T、TL不同月份合约）及对应现券的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量、日增仓量、结算价、净基差、CTD券隐含利率、现券收益率等数据 [6] - 展示国债现货期限结构相关数据及短端资金利率市场变化（SHIBOR隔夜、DR001、SHIBOR一周、DR007的今价、昨价、一周前、一月前价格） [8][9] 经济数据 - 高频数据显示近期社会活动、地产景气度有所收缩 [9] - 展示国内中观数据跟踪情况，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动（同比的环比）打分，反映各模块（制造、地产、社会活动、基建、进出口）景气度变化 [10]