高德扫街榜的市场表现与影响 - 高德扫街榜于9月10日上线，截至10月3日累计用户数突破4亿，上线首日用户数超过4000万 [1][8] - 高德App在10月1日录得突破3.6亿的日活跃用户，创下历史新高 [1] - 国庆中秋假期期间，高德扫街榜为线下餐饮店带去超1亿客流 [3] 本地生活市场竞争格局变化 - 高德扫街榜的入局标志着中国本地生活市场进入多强并存的竞争格局 [10] - 高德此举意在通过重塑线下服务业评价体系，将高德这一日活1.7亿的国民级产品打造为生活服务超级入口 [8] - 市场竞争焦点从产品层面转向新型基础设施的竞争，核心是构建线下服务信用体系 [6][11] 商家扶持与市场反应 - 高德扫街榜推出“烟火好店支持计划”，通过发放超10亿补贴鼓励用户到店消费 [8] - 高德宣布为全国所有餐饮商家免一年入驻年费，该举措发布24小时内，单日新入驻餐饮商家数环比暴涨631% [8] - 双节假期全国超7成“必吃榜”烟火小店流量环比节前增长超200%，其中近半数为收录10年及以上的市井老店 [3] 技术驱动与行业趋势 - 扫街榜基于“真实出行行为”的算法推荐路径，证明AI已成为中国本地生活市场的关键变量 [10] - 未来本地生活赛道不仅是AIGC的竞争，更是AI算法、推荐及治理的全面竞争 [10] - 评价推荐系统正作为一种新型基础设施存在，释放广泛的商业和社会价值，类似物流网络和支付系统曾发挥的作用 [5] 市场潜力与区域表现 - 以杭州为例，国庆中秋假期全市餐饮消费金额达28.34亿元，消费笔数增长17.1%，显示线下市场仍有巨大潜力 [11] - 高德、美团、小红书等企业对本地生活的投入，有望共同做大整个市场蛋糕 [11] - “小城小店”成为假期消费黑马，各地街角小店成为美食新据点 [3][5]

高德扫街榜的市场表现与影响 - 高德扫街榜于9月10日上线，23天后累计用户数突破4亿，国庆期间高德App日活跃用户达3.6亿创历史新高 [1][7] - 上线首日用户数超过4000万，国庆假期内高德为线下餐饮店带去超1亿客流 [3][7] - 高德推出“烟火好店支持计划”，发放超10亿补贴并免一年入驻年费，措施发布后单日新入驻餐饮商家数环比暴涨631% [6] 本地生活市场竞争格局演变 - 高德扫街榜的快速崛起标志着本地生活市场进入多强并存的竞争格局，其基于“真实出行行为”的推荐路径已初步获得认可 [9] - 市场竞争焦点从产品层面转向新型基础设施的竞争，核心是构建线下服务信用体系 [5][11] - AI成为关键变量，未来竞争将围绕AI算法、推荐和治理能力展开 [9] 榜单作为新型基础设施的价值 - 扫街榜、必吃榜等评价系统正演变为如同物流、支付网络的新型基础设施，释放广泛的商业和社会价值 [5] - 此类系统的根本价值在于建立可信的信用体系，通过差异化地展现线下店铺来解决“可信”问题 [12] - 其作用在于量化并区分线下实体行业，让深藏不露的优质小店得以被发现，优化供需匹配 [13][14] 线下餐饮与小店生态的新机遇 - 国庆中秋假期期间，全国超7成“必吃榜”烟火小店流量环比节前增长超200%，近半数为收录10年及以上的市井老店 [3] - “小城小店”成为消费热点，各地街角小店走向舞台中央，线下餐饮商家成为本地生活大战的关注焦点 [3][5] - 以杭州为例，国庆假期全市餐饮消费金额达28.34亿元，消费笔数增长17.1%，显示线下市场潜力巨大 [10]

高德扫街榜的市场表现 - 高德扫街榜上线23天后累计用户数突破4亿，上线首日用户数超过4000万 [1][7] - 高德App在10月1日录得日活跃用户突破3.6亿，创下历史新高 [1] - 国庆中秋假期期间，高德为线下餐饮店带去超1亿客流 [3] 本地生活市场竞争格局变化 - 基于真实出行行为的算法推荐路径已初步得到商家和消费者认可，市场进入多强并存格局 [8] - 高德推出“烟火好店支持计划”，发放超10亿补贴并免除餐饮商家一年入驻年费，导致单日新入驻商家数环比暴涨631% [6] - AI算法、推荐和治理能力成为本地生活市场的关键竞争变量 [8] 线下餐饮商家与榜单的价值 - 国庆假期全国超7成“必吃榜”烟火小店流量环比节前增长超200%，其中近半数为收录10年及以上的市井老店 [3] - 榜单推荐系统正作为一种新型基础设施存在，释放广泛的商业和社会价值 [5] - 各地街角小店成为美食新据点，线下小店在互联网浪潮中走向舞台中央 [4] 市场潜力与未来竞争焦点 - 以杭州为例，国庆中秋假期全市餐饮消费金额达28.34亿元，消费笔数增长17.1%，显示市场仍有巨大潜力 [9] - 本地生活赛道的竞争本质是打造更真实、可信、可用的线下服务信用体系，是一场“新基建”之争 [5][10] - 高德通过扫街榜意图将其国民级产品打造为生活服务的超级入口 [6]

公司股价表现 - 10月10日公司股价上涨5.34% 报收50.33元/股 [1] - 当日成交金额为3.86亿元 换手率达到4.89% [1] - 公司总市值为157.13亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为广东明阳电气股份有限公司 位于广东省中山市 [1] - 公司成立于2015年11月27日 于2023年6月30日上市 [1] - 主营业务为应用于新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售 [1] 主营业务收入构成 - 箱式变电站收入占比最高 为53.70% [1] - 变压器收入占比为16.36% [1] - 成套开关柜收入占比为14.76% [1] - 其他业务收入占比为13.51% 其他(补充)收入占比为1.66% [1] 基金持仓情况 - 长安基金旗下长安鑫富领先混合A（001657）二季度重仓持有公司股票700股 [2] - 该持仓占基金净值比例为0.43% 位列其第十大重仓股 [2] - 根据测算 10月10日该基金持仓浮盈约1785元 [2]

宏观经济与用电总量 - 8月全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，为继7月后月度用电量再度突破万亿千瓦时，属全球首次 [1] - 月度用电量连续破万亿千瓦时，反映出新质生产力蓬勃发展，正形成新的经济增长点 [1] 生产端：制造业与工业用电 - 8月全国制造业用电量同比增长5.5%，为今年以来最高增速 [2] - 高技术及装备制造业用电量同比增长9.1%，增速高于制造业平均水平约4.6个百分点，所有子行业均实现正增长 [2] - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.3%，对全部规上工业增长的贡献率为28.5% [2] - 钢铁、建材、有色、化工等原材料行业合计用电量同比增长4.2%，增速较7月提高3.7个百分点，复苏势头明显 [2] - 成都某半导体生产企业前三季度用电量预计同比增长约50% [2] - 宁波汽车制造业8月用电量同比增长7% [2] 绿色能源与高端制造 - 8月风力发电机组产量增速达78.1% [3] - 远景能源传动链工厂8月齿轮箱产量同比增长53%，全年自研自制齿轮箱出货量预计超4000台，同比增长60%以上 [3] - 8月全国第一产业用电量164亿千瓦时，同比增长9.7%，增速较去年同期提高5.1个百分点 [3] 消费端：服务业与线上消费 - 文旅消费升温带动相关行业用电量增长，唐山丰南区暑假期间文旅产业用电量同比增长超23% [4] - 体育赛事与文旅消费叠加，8月徐州市住宿和餐饮业用电量同比增长超6.8% [5] - 前8月网上零售额同比增长9.6%，即时零售和直播电商交易额均保持两位数增长 [5] - 直播电商、智慧物流发展拉动8月四川批发和零售业、交通运输业用电量月度增速分别提升至11.36%和9.46% [5] - 京东物流成都智能产业园升级分拣系统后效率提升约40%，预计用电量将创新高 [5] 投资端：新型基础设施 - 充电基础设施投资加快，上半年我国充换电基础设施完成投资额同比增长近70% [6] - 前8月充换电服务业用电量同比增长44.1% [6] - 截至8月底，我国电动汽车充电基础设施总数达1734.8万个，同比增长53.5% [6] - 8月深圳充电桩充电电量达6.6亿千瓦时，同比增长14.31% [6] - 前8月互联网和相关服务业用电量同比增长28.8%，贵安新区大数据产业用电量同比增长57.54% [7] 能源结构转型 - 全社会用电量中，每3千瓦时电就有1千瓦时绿电 [7] - 今年上半年风电、光伏发电量占全社会用电量比例接近1/4，超过同期第三产业及城乡居民生活用电量 [7]

月度用电量总体表现 - 8月全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，继7月后再度突破万亿千瓦时，为全球首次实现月度用电量连续两月破万亿 [1] - 1万亿千瓦时相当于世界最大清洁能源走廊全年发电量的3倍多，约为2015年7月用电量的2倍 [1] - 高温高湿天气早至且持续，带动居民用电快速增长，同时新质生产力发展形成新经济增长点，推动用电量攀升 [1] 生产端用电表现 - 8月全国制造业用电量同比增长5.5%，为今年以来最高增速，高技术及装备制造业用电量同比增长9.1%，增速高于制造业平均水平约4.6个百分点，所有子行业均正增长 [2] - 原材料行业（钢铁、建材、有色、化工）用电量复苏势头明显，合计用电量同比增长4.2%，较7月提高3.7个百分点 [2] - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.3%，对全部规上工业增长贡献率达28.5% [2] - 半导体企业扩产项目投运，前三季度用电量预计同比增长约50% [2] - 汽车制造业8月用电量同比增长7%，工厂智能化升级后日出厂整车超400辆 [2] 新能源与绿色转型 - 风力发电机组产量8月同比增长78.1%，风电企业齿轮箱产量同比增长53%，全年出货量预计增长60%以上 [3] - 新能源汽车、锂离子动力电池、太阳能电池等产品产量亮眼，绿色化转型拉动用电量攀升 [3] - 农业生产平稳及乡村产业电气化改造带动第一产业用电量增长，8月第一产业用电量164亿千瓦时，同比增长9.7%，较去年同期提高5.1个百分点 [3] - 全社会用电量中绿电占比提升至约三分之一，上半年风电、光伏发电量占全社会用电量比例接近四分之一 [7] 消费端用电驱动 - 文旅消费升温带动假日消费，暑假期间文旅产业用电量同比增长超23% [4] - 体育赛事叠加暑假推动住宿和餐饮业用电量增长，8月徐州市该行业用电量同比增长超6.8% [5] - 线上消费加快发展，前8月网上零售额同比增长9.6%，即时零售和直播电商交易额均保持两位数增长 [5] - 智慧物流系统分拣效率提升约40%，直播电商与物流发展拉动四川批发零售业、交通运输业用电量月度增速分别达11.36%和9.46% [5] 投资端与新型基础设施 - 充电基础设施投资加快，上半年充换电基础设施投资额同比增长近70%，前8月充换电服务业用电量同比增长44.1% [6] - 深圳充电桩充电电量8月达6.6亿千瓦时，同比增长14.31%，充电枪总数达1734.8万个，同比增长53.5% [6] - 大数据中心、5G基站等新型基础设施建设延续快速增长，前8月互联网和相关服务业用电量同比增长28.8% [6][7] - 贵州贵安新区超算中心累计运行服务器639台，前8月大数据产业用电量同比增长57.54% [7]

全社会用电量总体趋势 - 8月全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，连续两个月突破万亿千瓦时，为全球首次 [1] - 月度用电量连续破万亿千瓦时，反映高温高湿天气带动居民用电增长，以及新质生产力发展形成新经济增长点 [1] 生产端：制造业用电分析 - 8月全国制造业用电量同比增长5.5%，为今年以来最高增速 [2] - 高技术及装备制造业用电量同比增长9.1%，增速高于制造业平均水平约4.6个百分点，所有子行业均实现正增长 [2] - 钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量合计同比增长4.2%，较7月提高3.7个百分点，复苏势头明显 [2] - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.3%，对全部规上工业增长贡献率达28.5% [2] - 半导体生产企业前三季度用电量预计同比增长约50% [2] - 宁波汽车制造业8月用电量同比增长7% [2] 新能源与绿色转型 - 风力发电机组产量8月同比增长78.1% [3] - 远景能源传动链工厂8月齿轮箱产量同比增长53%，全年自研自制齿轮箱出货量预计超4000台，同比增长60%以上 [3] - 全社会用电量中，每3千瓦时电有1千瓦时绿电，上半年风电、光伏发电量占比接近四分之一 [7] - 终端环节电能替代深入，使用电能替代散烧煤、燃油的化石能源消费，拉动用电量增长 [7] 消费端：服务业与线上消费 - 8月全国第一产业用电量164亿千瓦时，同比增长9.7%，较去年同期提高5.1个百分点 [3] - 唐山丰南区文旅产业暑假期间用电量同比增长超23% [4] - 徐州市8月住宿和餐饮业用电量同比增长超6.8% [4] - 前8月网上零售额同比增长9.6%，即时零售和直播电商交易额均保持两位数增长 [5] - 京东物流智能分拣系统升级后分拣效率提升约40% [5] - 8月四川批发和零售业用电量月度增速达11.36%，交通运输业用电量增速达9.46% [5] 投资端：新型基础设施 - 上半年我国充换电基础设施完成投资额同比增长近70% [6] - 截至8月底，电动汽车充电基础设施（充电枪）总数达1734.8万个，同比增长53.5% [6] - 前8月充换电服务业用电量同比增长44.1% [6] - 深圳8月充电桩充电电量达6.6亿千瓦时，同比增长14.31% [6] - 前8月互联网和相关服务业用电量同比增长28.8% [7] - 贵安新区前8月大数据产业用电量同比增长57.54% [7]

全社会用电量总体情况 - 8月全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，连续两个月突破万亿千瓦时，为全球首次[1] - 月度用电量连续破万亿千瓦时，反映新质生产力蓬勃发展，形成新经济增长点[1] 生产端：制造业用电情况 - 8月全国制造业用电量同比增长5.5%，为今年以来最高增速[2] - 高技术及装备制造业用电量同比增长9.1%，增速高于制造业平均水平约4.6个百分点，所有子行业均实现正增长[2] - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.3%，对全部规上工业增长贡献率为28.5%[2] - 钢铁、建材、有色、化工等原材料行业用电量合计同比增长4.2%，比7月提高3.7个百分点，复苏势头明显[2] - 四川某半导体企业前三季度用电量预计同比增长约50%[2] - 宁波汽车制造业8月用电量同比增长7%[2] 新能源与绿色制造 - 8月风力发电机组产量增速达78.1%[3] - 远景能源传动链工厂8月齿轮箱产量同比增长53%，全年自研自制齿轮箱出货量预计超4000台，同比增长60%以上[3] - 全社会用电量中，每3千瓦时电就有1千瓦时绿电，风电、光伏发电量占全社会用电量比例接近1/4[7] 消费端：服务业与线上消费 - 文旅消费升温，河北唐山丰南区暑假期间文旅产业用电量同比增长超23%[4] - “体育赛事+文旅消费”带动，8月徐州市住宿和餐饮业用电量同比增长超6.8%[4] - 今年前8月网上零售额同比增长9.6%，即时零售和直播电商交易额均保持两位数增长[5] - 直播电商、智慧物流发展拉动8月四川批发和零售业用电量增速提升至11.36%，交通运输业用电量增速提升至9.46%[5] - 京东物流升级高速自动分拣系统，分拣效率提升约40%，用电量预计创新高[5] 投资端：新型基础设施 - 上半年我国充换电基础设施完成投资额同比增长近70%[6] - 截至8月底，电动汽车充电基础设施总数达1734.8万个，同比增长53.5%[6] - 前8月充换电服务业用电量同比增长44.1%[6] - 8月深圳充电桩充电电量达6.6亿千瓦时，同比增长14.31%[6] - 前8月互联网和相关服务业用电量同比增长28.8%[7] - 前8月贵安新区大数据产业用电量同比增长57.54%[7] 其他驱动因素 - 8月全国第一产业用电量164亿千瓦时，同比增长9.7%，较去年同期提高5.1个百分点[3] - 终端环节电能替代深入，使用电能替代散烧煤、燃油的化石能源消费，拉动用电量增长[7]

政策导向与核心观点 - 国家政策层面以“新”作为引领，民营企业以“新”作为投资重点方向[1] - 民间投资被界定为反映经济活跃程度的重要风向标，对稳就业稳经济具有重要作用[1] - 鼓励和支持扩大民间投资的核心工作是“两帮”：帮助民间资本找项目、帮助民间投资项目找资金[2] 民营企业诉求与参与 - 参会企业建议在“十五五”规划中突出企业创新主体地位、优化科技创新平台、完善投融资机制、加强知识产权保护[1] - 企业表示将积极参与国家重大项目建设，围绕新技术、新产业、新业态、新模式扩大有效投资[1] - 支持民间资本加大新质生产力、新兴服务业、新型基础设施等领域投资[1] 具体支持措施：帮助资本找项目 - 《民营经济促进法》规定实行市场准入负面清单制度，清单以外领域民营经济组织可依法平等进入[3] - 支持民营经济组织参与国家重大战略和重大工程，为投资关键核心领域提供法律依据[3] - 关键领域对民间资本门槛降低，例如核电项目民营企业参股比例从最高10%提升到20%[3] - 商业航天、高铁建设运行等领域也出现类似降低门槛的例子[3] 具体支持措施：帮助项目找资金 - 国家发改委将加强产业、投资、财政、金融政策协同以激发民间投资活力[3] - 建立促进民间投资资金和要素保障工作机制，将全国重点民间投资项目清单共享至银行和保险机构[3] - 措施旨在针对性加大融资支持力度，解决民营企业融资难、融资贵问题[3] 政策目标与影响 - 引导民间投资到新质生产力等领域，不仅扩大当前投资增量，更能培育未来经济核心竞争力[2] - 政策措施为民间资本投融资提供方便途径并降低融资成本[4] - 政策旨在更好发挥民间投资稳就业稳经济的不可替代作用[5]

新型政策性金融工具概况 - 新型政策性金融工具总规模为5000亿元，全部用于补充项目资本金 [1] - 该工具旨在破解当前投资困境、推动经济高质量发展，并促进金融更好服务实体经济 [1] - 国家发改委正会同有关方面抓紧将资金投放到具体项目，以推动项目加快开工建设并形成实物工作量 [1] 工具规模与预期撬动效应 - 根据测算，5000亿元新型政策性金融工具可撬动投资约6万亿元，相当于2024年宽口径下基建投资总额的24.4% [3] - 预计政策工具落地后，三年内每年可推动基建投资增长3至4个百分点 [3] - 作为对比，2022年推出的7400亿元政策性开发性金融工具曾使当年基建投资增速从0.2%升至11.5% [3] 投资背景与当前压力 - 1～8月全国固定资产投资（不含农户）为326111亿元，同比增长0.5%，增速自6月起连续三个月放缓幅度超过1个百分点 [2] - 扣除房地产开发投资后，1～8月全国固定资产投资增长4.2% [2] - 1～8月制造业投资同比增长5.1%，基础设施投资（不含电力等）同比增长2.0%，涨幅均有所回落 [2] - 1～8月民间投资同比下降2.3%，已连续3个月负增长 [6] 重点投资领域 - 新型政策性金融工具将重点聚焦数字经济、人工智能、低空经济、消费领域基础设施、绿色低碳转型、农业农村、交通和物流以及市政和产业园区等重点领域 [4] - 该工具作为"准财政"工具，投资领域可能包括消费基础设施、"两重"（国家重大战略和基础设施建设）、"两新"（新型基础设施和新型城镇化）等 [5] 对民营企业的支持倾向 - 新型政策性金融工具有望向民营企业倾斜，其中将有1000亿元专门用于支持民营企业 [6] - 即将发布的进一步促进民间投资发展措施将部署拓宽民间投资空间，支持民间资本加大新质生产力、新兴服务业、新型基础设施等领域投资 [1][8] - 国家发改委表示将完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，并对铁路、核电、油气管道等领域重大项目设定民间投资参股比例的最低要求 [7] 政策效果预期 - 若5000亿元新型政策性金融工具在三季度落地，乐观情形下有望拉动广义信贷扩张约4.4万亿元 [5] - 新工具形成的实物工作量有望拉动年内基建投资约2个百分点 [5] - 银河证券指出，在当前强调"精准、可持续"的稳增长政策下，政策性金融工具将成为地方政府债务化解周期拉动有效投资的政策选择 [5]