市场整体表现 - A股与港股市场强势反弹，创业板指领涨1.19%，上证指数上涨1.05%至3546.5点，深证成指与科创50指数分别上涨0.94%、1.39%，半日成交额突破1.03万亿元，较前一交易日放量近千亿元 [1] - 港股市场表现更强，恒生指数大涨1.90%报24485.49点，恒生科技指数劲升2.08%至5324.87点，恒生中国企业指数上扬1.83%，半日成交额达1758.54亿港元 [1] A股行业表现 - 稀土永磁板块涨幅7.2%居首，北方稀土与包钢股份宣布三季度稀土精矿价格上调1.5%，美股稀土龙头MP Materials暴涨50%刺激板块 [2] - 证券板块上涨4.5%，红塔证券、国盛金控等公司预告上半年净利润增幅最高达394%，市场成交额突破万亿推动券商经纪业务预期改善 [2] - 有色金属板块上涨3.1%，工业金属需求回暖与资源品价格中枢上移形成支撑 [2] - CRO/创新药板块上涨2.8%，龙头企业半年报预增101.92%提振行业景气度 [2] - 非银金融板块整体上涨2.6%，保险、期货等子领域协同走强 [2] - PCB概念与铜缆高速连接板块分别下跌3.2%和2.5%，技术迭代担忧引发资金避险 [2] - 游戏、光伏设备、消费电子板块调整1.2%-1.8%，反映对前期热门赛道获利回吐压力 [2] 港股行业表现 - 非银金融板块大涨4.6%，证券交易活跃度提升与头部机构业务扩张形成共振 [3] - 半导体与有色金属板块均上涨2.8%，车载镜头出货量同比大增44.6%强化硬科技国产替代逻辑 [3] - 纺织服装、家庭用品及消费者服务板块微跌0.4%-1.4%，传统消费板块受结构性资金分流影响 [3] 投资主线建议 - 短期关注稀土、金融等强势板块持续性，跟踪中美经贸磋商及美联储降息预期 [1][3] - 中期布局三条主线：泛科技领域半导体与人工智能，多国合作框架下技术创新需求 [3] - 新消费赛道新能源车与智能家居，公积金贷款政策松绑及中马免签生效提振消费潜力 [3] - 有色金属周期品稀土与工业金属，全球制造业复苏叠加新能源需求扩张优化供需格局 [3]

新能源车销量及行业趋势 - 6月全国新能源乘用车厂商批发销量126万辆，同比+29%，环比+3%，渗透率达50 9% [1] - 1-6月累计批发647万辆，同比+38%，行业景气上行 [1] - 头部企业7月排产表现亮眼，受益于动力与储能需求共振 [1] 全球动力电池市场表现 - 1-5月全球动力电池装机同比增长38 5% [1] - TOP10中中国企业总份额达68 4%，同比提升4 2个百分点 [1] 储能市场需求动态 - SPE提出欧洲储能十倍扩容目标 [1] - 德国大储装机同比显著增长，显示储能需求向好 [1] 新能源车ETF及指数概况 - 新能源车ETF紧密跟踪CS新能车指数 [1] - 中证新能源汽车指数覆盖锂电池、电机、电控及充电桩等核心产业链，全面反映行业成长性与代表性 [1]

股价表现 - 2025年7月10日收盘价1.99元，单日下跌2.45%，成交额4.79亿元 [1] - 近5个交易日累计下跌1.45%，主力资金净流出1.05亿元 [2] - 最新市盈率为-24.35倍，市净率高达76.14倍 [2] 大宗交易 - 连续两个交易日发生大宗交易，累计成交金额1.14亿元 [1] - 7月9日大宗交易2笔合计3030万股，成交金额5757万元，成交价1.90元较收盘价折价6.86% [1] - 7月10日大宗交易2笔合计3025万股，成交金额5596.25万元，成交均价1.85元较收盘价折价7.04% [1] - 买卖双方营业部均为开源证券江苏分公司、浙商证券上海第一分公司和财通证券金华八一南街证券营业部 [1] 股东减持 - 股东浙商银行7月9日减持6432万股占总股本1.28% [1] - 7月10日再次减持3192万股占总股本0.63% [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入9875万元，归母净利润亏损1.03亿元 [1] 业务现状 - 公司所属概念板块包括汽车整车、新能源车 [2] - 年内尚未恢复整车生产 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 碳酸锂市场短期或延续震荡上行格局，但上行空间受供应端过剩因素限制，基本面矛盾突出，新能源车销量增长未转化为材料端补库动能，中游持续以客供模式规避敞口风险，现货贴水扩大将吸引期现套利资金介入，需警惕库存压力下冲高回落风险，后续价格或维持低位震荡走势，需关注实际需求增量变化、正极材料排产及青海盐湖季节性生产节奏变化 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 日度市场总结 - 主力合约与基差：7月8日碳酸锂主力合约报63880元/吨，较前一日小幅上涨0.35%，基差继续走弱，现货贴水期货幅度扩大至 -1080元，远期供需改善预期仍存分歧 [1] - 持仓与成交：主力合约持仓量单日大幅增加15500手，成交量暴涨155.69%至54.5万手，创近一周新高，多空资金博弈加剧 [1] 产业链供需及库存变化分析 - 供给端：短期扰动因素增多，锂盐厂产能利用率环比下降1个百分点至61.8%，中期供给放量压力仍存，原料价格维持僵持，锂辉石精矿与锂云母精矿价格近两周持平 [2] - 需求端：边际改善但弹性不足，6月新能源车零售107.1万辆，同比增长25%，渗透率突破52.7%，终端数据超预期，但传导至正极材料环节有限，三元材料和磷酸铁锂仅微幅跟涨，电芯价格全线持稳，中游采购仍以长协为主，零单补库意愿低迷 [2] - 库存与仓单：产业链累库压力延续，碳酸锂总库存环比增加1510吨至138347吨，连续四周攀升 [2] 产业链价格监测 - 7月8日碳酸锂主力合约63880元/吨，较前一日涨0.35%；电池级碳酸锂市场价62800元/吨，涨0.32%；锂辉石精矿、锂云母精矿、六氟磷酸锂市场价持平；动力型三元材料涨0.09%；动力型磷酸铁锂涨0.26% [5] - 7月4日较6月27日碳酸锂产能利用率降1.00%至61.80%；碳酸锂库存增1510吨至138347吨；各类电芯价格持平 [5] 产业动态及解读 - 现货市场报价：7月8日SMM电池级碳酸锂指数价格、电池级与工业级碳酸锂均价环比上涨，现货成交价格重心持续震荡上行，期货市场非理性反弹，下游材料厂接货意愿低迷，企业多采取长协采购或客供模式，部分下游企业刚性采购需求支撑价格，后续价格或维持低位震荡，需关注实际需求增量变化 [6] - 下游消费情况：6月全国乘用车新能源市场零售107.1万辆，同比增长25%，较上月增长4%，零售渗透率52.7%；厂商新能源批发125.9万辆，同比增长28%，较上月增长3%，批发渗透率50.9% [7] - 行业新闻：藏格矿业子公司参与投资的西藏阿里麻米措矿业获“麻米错盐湖矿区锂硼矿开采项目”施工许可证；中矿资源拟对年产2.5万吨锂盐生产线技改，投资1.207亿元，停产检修及技改约6个月；麻米错盐湖项目估算总投资45.37亿元，年产电池级碳酸锂5万吨，副产硼砂1.7万吨 [8][9] 产业链数据图表 - 包含碳酸锂期货主力与基差、电池级与工业级碳酸锂价格、锂精矿价格、六氟磷酸锂与电解液价格、三元前驱体价格、三元材料价格、磷酸铁锂价格、碳酸锂开工率、碳酸锂库存、电芯售价等图表 [10][13][14] 附录：大模型推理过程 - 主力合约上涨，基差走弱，持仓与成交量增加，市场交投活跃；供给端产能利用率下降、库存增加，供应相对宽松；需求端新能源车销量增长但下游材料厂接货意愿低，需求端支撑有限；期货价与仓单库存数据背离，需注意回调风险；锂矿价格稳定，产能释放预期抑制价格上行空间；期货价格反弹受制于高库存和弱需求，未来或维持低位震荡，需关注需求改善和供应端调整 [30][31]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[7] 报告的核心观点 - 6月行业销量表现超预期，预计下半年终端市场保持较好状态，“反内卷”和旺销双重背景下价格战风险下降，但市场可能担心明年补贴政策波动所致的销量波动，压制板块投资情绪，情绪消化后板块有望迎来布局机会 [2] - 预计2Q25 A股乘用车净利192亿元、同比+1%、环比+31%，零部件净利211亿元、同比持平、环比+5% [3] 各部分总结 数据跟踪 - 6月新势力车企交付量蔚来环比增长显著，比亚迪38.3万辆，同比+12%，环比持平；零跑1.4万辆，同比-28.8%，环比-68.2%；理想3.6万辆，同比-24.1%，环比-11.2%；小鹏交付3.5万辆，同比+2.2倍，环比+3.2% [5] - 6月传统车企销量吉利汽车同比增长显著，吉利汽车销量23.6万辆，同比+42.1%，环比+0.4%；6月销量上汽集团排名第一，36.5万辆，同比+21.6%，环比-0.2%；吉利汽车排名第二；长安汽车排名第三，23.5万辆，同比+4.5%，环比+4.8% [5] - 截至2025年7月4日，碳酸锂2Q25均价6.52万元/吨，同比-38%、环比-14%，最新6.23万元/吨，较上周末+1.81%；铝2Q25均价2.02万元/吨，同比-2%、环比-1%，最新2.08万元/吨，较上周末-0.53%；铜2Q25均价7.79万元/吨，同比-2%、环比+1%，最新8.02万元/吨，较上周末+0.33%；钯2Q25均价264元/克，同比+1%、环比+3%，最新300元/克，较上周末-1.96%；铑2Q25均价0.14万元/克，同比+12%、环比+10%，最新0.15万元/克，较上周末+0.69%；天然橡胶2Q25均价1.44万元/吨，同比-1%、环比-16%，最新1.40万元/吨，较上周末+0.14%；聚氯乙烯PVC2Q25均价0.49万元/吨，同比-17%、环比-4%，最新0.48万元/吨，较上周末-0.60%；重度纯碱4Q24均价0.16万元/吨，同比-43%、环比-23%，最新0.15万元/吨（2024年12月16日），较2024年12月13日持平；冷轧普通薄板2Q25均价4065元/吨，同比-10%、环比-5%，最新3966元/吨，较2025年6月13日-0.45%；天然气2Q25均价0.45万元/吨，同比+5%、环比+0%，最新0.44万元/吨，较上周末-0.09%；92汽油2025年6月30日最新8.60元/L，较2025年6月20日+3.76%；95汽油2025年6月20日最新8.88元/L，较2025年6月20日+3.63% [8][12] 行业要闻 国内新闻 - 6月30日，北汽蓝谷表示聚焦极狐和享界双品牌，积极联合小马智行等伙伴开发Robotaxi车型 [32] - 6月30日，零跑科技高级副总裁称下半年全新一代C11即将发布、B01将在7月上市、B05蓄势待发，搭载全球首发高通骁龙双8795芯片的旗舰D系列也将在下半年推出 [32] - 7月1日，济南市商务局发布2025年下半年第一轮汽车消费补贴活动公告，7月1日0时至7月31日24时，个人和企业在济南市参加活动的车企购置非营运乘用车新车，最高可申领8500元汽车消费礼包，活动资金补贴额度共计1200万元 [32] - 7月1日，广汽集团表示华望汽车将整合双方优势打造面向30万元级高端市场的创新产品，首款车型预计2026年面世 [32] - 7月1日，蔚来创始人称蔚来世界模型NWM开始推送到部分车型，标志着自研车规级5纳米智驾芯片神玑NX9031应用性能达设计目标，初步实现自研芯片战略目标 [32] - 7月3日，商务部新闻发言人表示鼓励和支持“二手车”市场发展是各国通行做法，将继续会同相关部门加强对二手车出口工作指导 [32] - 7月3日，乘联分会数据显示6月1 - 30日全国乘用车市场零售203.2万辆，同比增长15%，较上月同期增长5%；今年以来累计零售1084.9万辆，同比增长10%；6月1 - 30日新能源车市场零售107.1万辆，同比增长25%，较上月同期增长4%；今年以来累计零售542.9万辆，同比增长32%；2025年6月1 - 30日全国新能源市场零售渗透率52.7%；新能源厂家批发渗透率50.9% [32] - 7月3日，小鹏汽车发布小鹏G7，推出三个版本，官方指导售价分别为19.58万元、20.58万元和22.58万元，上市即交付，实现2250TOPS有效算力以及本地端VLA+VLM大模型行业首发，并搭载多项配置 [32] 海外新闻 - 6月30日，丰田旗下大发汽车因供应商零部件供应不足，7月8 - 11日暂停滋贺第二工厂运营，7月7 - 11日暂停大分中津第二工厂运营 [33] - 7月2日，通用汽车公布第二季度美国销量，截至6月份的三个月内汽车总销量增长7%，达到746588辆，传统燃油车仍为主要销售构成 [33] - 7月3日，德国联邦汽车运输管理局发布数据，2025年6月德国新注册乘用车256193辆，同比下降13.8%，商用车新注册量下降15.5%，占总注册量的67.0%，私人汽车新注册量下降10.2%；2025年上半年德国新注册汽车共计1402789辆，同比下降4.7% [33] 市场表现 - 本周汽车板块涨幅+0.21%，板块排名23/29；本周指数涨幅情况：上证综指+1.40%、沪深300 +1.54%、创业板指+1.50%、恒生指数-1.52%；本周汽车指数涨幅情况：汽车板块+0.21%、零部件-0.88%、乘用车+0.51%、商用车+1.27%、流通服务+1.16% [10] - 汽车板块上涨个股数128，下跌个股数142，平均值-0.1%，中位值-0.2%，板块涨跌0.21%，行业PE 36，较上周涨跌-2.41%；上周涨幅TOP5为涛涛车业29.8%、湖南天雁21.0%、正裕工业18.3%、德迈仕16.6%、新坐标11.9%；上周跌幅TOP5为海泰科-13.3%、浙江黎明-8.9%、双林股份-8.4%、类锋股份-8.1%、汉马科技-8.0% [35] 投资建议 整车 - 推荐江淮汽车，展望相对乐观，下半年有望验证；建议关注理想汽车、北汽蓝谷、上汽集团、赛力斯、小米集团，理想关注i8上市，北汽、上汽关注其管理层改革、鸿蒙智行新车 [7] 零部件 - 建议低位布局，今年估值相对较低、明年增速有望15%以上；推荐新泉股份、星宇股份、爱柯迪、豪能股份、地平线，建议关注纽泰格；2Q预期财报相对较好的包括豪能、继峰、新泉、立中、爱柯迪，建议关注 [7] 重卡 - 6月销量增速亮眼，政策对需求拉动显著，预计夏季重卡表现淡季不淡，有望持续兑现高增速；推荐重汽A、潍柴H/A，建议关注重汽H [7]

主力成本分析 - 当日主力成本22.70元 [1] - 5日主力成本22.67元 [1] - 20日主力成本22.35元 [1] - 60日主力成本21.49元 [1] 周期内涨跌停 - 过去一年内涨停1次 [1] - 过去一年内跌停1次 [1] 技术面分析 - 短期压力位22.98元 [1] - 短期支撑位22.28元 [1] - 中期压力位23.04元 [2] - 中期支撑位21.31元 [2] - 目前短线趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - 目前中期趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - K线形态暂无特殊形态 [2] 资金流数据 - 主力资金净流出65.99万元，占总成交额-3% [2] - 超大单净流入0.00元 [2] - 大单净流出65.99万元 [2] - 散户资金净流入48.58万元 [2] - 北向资金数据暂无 [2] 财务数据 - 每股收益0.11元 [2][3] - 营业利润0.10亿元 [2][3] - 市盈率--- [2] - 销售毛利率33.86% [2][3] - 净利润9,157,317.8元 [2][3] 关联行业/概念板块 - 电机板块涨幅0.01% [2][4] - 深圳特区板块涨幅0.88% [2][4] - 新能源车板块涨幅0.80% [2][4] - 微盘股板块涨幅0.62% [2][4]

主力成本分析 - 当日主力成本为33.53元 [1] - 5日主力成本为31.53元 [1] - 20日主力成本为31.25元 [1] - 60日主力成本为31.25元 [1] 周期内涨跌停 - 过去一年内涨停2次 [1] - 过去一年内跌停1次 [1] 技术面分析 - 短期压力位为34.39元 [1][2] - 短期支撑位为32.85元 [1] - 中期压力位为34.39元 [2] - 中期支撑位为29.81元 [2] - 目前短线趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - 目前中期趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - K线形态为★多方炮★，底部出现有上涨可能，中间出现可能是上涨中继，顶部出现是复合见顶信号 [2] 资金流数据 - 2025年07月03日主力资金净流入246.93万元，占总成交额6% [2] - 超大单净流出24.00万元 [2] - 大单净流入270.93万元 [2] - 散户资金净流出55.73万元 [2] 关联行业/概念板块 - 专用设备板块上涨0.57% [2] - 机器视觉板块上涨0.41% [2] - 新能源车板块上涨0.80% [2] - 机器人概念板块上涨0.69% [2]

小米YU7上市表现 - 小米YU7上线3分钟大定突破20万辆 1小时大定达28 9万辆 18小时锁单量突破24万辆 创中国汽车工业纪录[1][3] - YU7起售价25 35万元 标准版交付周期已排至58周后 出现供不应求情况[3] - 公司透露YU7订单中仅不足15%来自SU7和SU7 Ultra用户转单 远低于预期[3] 用户画像分析 - YU7车主平均年龄33岁 较SU7略高 女性车主比例更高[3] - YU7车主中iPhone用户占比52% 较SU7高出4个百分点[3] 行业竞争动态 - 多家车企推出"截胡"YU7订单策略 公司回应称部分竞品话术存在不实信息[4] - 公司建议急需用车的消费者考虑其他国产新能源车型 如小鹏G7 理想i8和特斯拉Model Y[4] 产能规划 - 公司年初交付目标30万辆 因YU7订单超预期将扩产至35万辆[4]

公司股价表现 - 综合得分62.88分，趋势方向较强 [1] - 当日主力成本14.17元，5日主力成本14.44元，20日主力成本13.69元，60日主力成本13.07元 [1] - 过去一年内涨停0次，跌停0次 [1] 北向资金动态 - 北向资金持股量639.00万股，占流通股0.52% [1] - 昨日净卖出46.98万股，增仓比-0.038%，5日增仓比-0.032%，20日增仓比-0.012% [1] 技术面分析 - 短期压力位14.89元，短期支撑位14.38元，中期压力位14.89元，中期支撑位13.05元 [2] - 股价跌破短期支撑位，短线观望为宜，中期趋势不明朗 [2] - 主力资金净流出2041.75万元，占总成交额-14%，超大单净流出687.12万元，大单净流出1354.63万元，散户资金净流出362.45万元 [2] 行业板块表现 - 关联行业/概念板块：电池(-1.25%)、固态电池(-0.97%)、锂电池(-0.68%)、新能源车(-0.90%) [2]

评选依据 - 基于行业影响力、创新突破性、社会话题度及企业战略变革性，综合企业营收增速、技术突破、舆论场声量等维度 [1] - 聚焦梁文锋、饺子、王宁、董明珠等十位商界人物，其故事折射出中国商业文明在效率、伦理与创新之间的持续进化 [2] 梁文锋（深度求索） - 推出DeepSeek人工智能通用大模型，引爆全球市场 [3] - 2月参加民营企业座谈会 [5] - 3月推出DeepSeek-V3模型更新版 [6] - 持续推动DeepSeek向通用人工智能迈进 [7] - 6月以1846.2亿元财富首次上榜新财富创富榜前10强 [9] 雷军（小米集团） - 2月参加民营企业座谈会 [10] - 3月参加全国两会 [11] - 3月底小米SU7发生碰撞后车辆爆燃导致3人死亡事件 [11] - 6月小米SU7系列交付量突破25万台，推出首款SUV车型YU7，预订量超过29万台 [11] - 小米汽车工厂引入数字孪生技术，将产能提升至年产35万台 [12] 方洪波（美的集团） - 1月签发"六条禁令"，体现"反加班"意识 [13] - 春节后参加广东省高质量发展大会并发言 [14] - 美的集团2024年度营收4091亿元，登顶全球家电企业榜首，B端业务首次突破千亿 [15] - 推动美的全球化布局加速 [15] 刘强东（京东集团） - 2月推动京东外卖上线，首月订单量突破2500万单 [16] - 4月亲自送外卖并与外卖员一起吃饭、喝酒 [16] - 京东物流通过AI算法实现全球库存调配，海外营收增长65% [18] - 6月底京东外卖日订单量突破2500万单，市占率达到31% [19] 陈天石（寒武纪） - 寒武纪市值突破3200亿元，首款3nm芯片"玄戒O1"流片成功 [20] - 宣布投资可控核聚变项目，引发资本热炒 [20] 王兴兴（宇树科技） - 人形机器人上央视春晚，使宇树科技迅速出圈 [22] - 2月参加民营企业座谈会 [22] - 宇树科技估值超120亿元，完成C轮融资后加速IPO [22] 曾毓群（宁德时代） - 宁德时代市值稳居全球动力电池第一，成立百亿基金加码储能 [24] - 主导"零跑汽车电池技术输出"与特斯拉FSD合作传闻 [24] 王宁（泡泡玛特） - 泡泡玛特旗下LABUBU拍出108万天价 [24] - 6月以1467亿财富成为河南新首富 [26] - 泡泡玛特市值高达3360亿港元 [26] 杨宇（《哪吒》导演/可可豆动画） - 《哪吒之魔童闹海》以157亿票房登顶中国导演票房榜 [29] - 特效镜头达1900个，海底龙宫场景耗时三年打磨 [29] - 不参加庆功宴而闭关创作《哪吒3》 [31] 董明珠（格力电器） - 2月将格力空调专卖店改名为"董明珠健康家" [32] - 618与孟羽童合开直播间，销售额破亿 [34] - 推动格力空调压缩机技术突破，但空调主业增速放缓至5% [34]