报告行业投资评级 无 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁和锰硅6种期权的行情进行了解析,并针对各期权给出了相应的策略建议,包括方向性策略和波动性策略 各期权总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据: FG609合约昨日收盘价1079元,较前日下跌15元,跌幅1.37%,成交量596713手,较前日减少407825手,持仓量1254980手,较前日减少9636手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR: 玻璃看涨期权成交量163112手,较前日减少103399手,持仓量308104手,较前日增加16089手,成交量PCR为0.34,较前日减少0.08,持仓量PCR为0.52,较前日减少0.02;玻璃看跌期权成交量55296手,较前日减少55874手,持仓量161595手,较前日增加2180手[4] - 期权因子 - 压力支撑: 玻璃期权标的压力位为1360,支撑位为1000,加权隐波率为33.05%,较前日增加0.35%[5] - 行情解读: 隐含波动率维持在均值0.3771上方波动,持仓量PCR收报于0.5245,位于近一年来的81.63%水位[6] - 策略建议: 方向性策略无;波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略,如S_FG2606C1050、S_FG2606P50[7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据: i2609合约昨日收盘价786.5元,较前日上涨1.5元,涨幅0.19%,成交量166469手,较前日减少77400手,持仓量580558手,较前日增加16856手[14][17] - 期权因子 - 量仓PCR: 铁矿石看涨期权成交量54394手,较前日减少11099手,持仓量77299手,较前日增加4578手,成交量PCR为0.61,较前日减少0.05,持仓量PCR为1.25,较前日减少0.02;铁矿石看跌期权成交量32948手,较前日减少10092手,持仓量96519手,较前日增加4620手[15] - 期权因子 - 压力支撑: 铁矿石期权标的压力位为930,支撑位为780,加权隐波率为18.24%,较前日减少0.48%[16] - 行情解读: 隐含波动率维持在均值0.2252上方波动,持仓量PCR收报于1.2486,位于近一年来的70.20%水位[17] - 策略建议: 方向性策略无;波动性策略无[18] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据: rb2610合约昨日收盘价3191元,较前日上涨2元,涨幅0.06%,成交量525851手,较前日减少255277手,持仓量1759260手,较前日增加49224手[26][29] - 期权因子 - 量仓PCR: 螺纹钢看涨期权成交量75941手,较前日增加49377手,持仓量72811手,较前日减少182847手,成交量PCR为0.35,较前日减少0.01,持仓量PCR为0.87,较前日增加0.28;螺纹钢看跌期权成交量26211手,较前日减少18732手,持仓量63329手,较前日减少86210手[27] - 期权因子 - 压力支撑: 螺纹钢期权标的压力位为3600,支撑位为2600,加权隐波率为14.21%,较前日减少4.05%[28] - 行情解读: 隐含波动率维持在均值0.1701上方波动,持仓量PCR收报于0.8698,位于近一年来的99.59%水位[29] - 策略建议: 方向性策略无;波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略,如B_RB2607C3300、B_RB2607P3050[30] 纯碱期权 - 标的期货市场数据: SA609合约昨日收盘价1247元,较前日下跌16元,跌幅1.26%,成交量470164手,较前日减少127383手,持仓量890710手,较前日减少8419手[38][41] - 期权因子 - 量仓PCR: 纯碱看涨期权成交量122104手,较前日减少43899手,持仓量183517手,较前日增加6951手,成交量PCR为0.41,较前日增加0.1,持仓量PCR为0.45;纯碱看跌期权成交量49503手,较前日减少1953手,持仓量81704手,较前日增加2374手[39] - 期权因子 - 压力支撑: 纯碱期权标的压力位为1480,支撑位为1160,加权隐波率为24.86%,较前日减少1.14%[40] - 行情解读: 隐含波动率维持在均值0.3298上方波动,持仓量PCR收报于0.4452,位于近一年来的93.47%水位[41] - 策略建议: 方向性策略无;波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略,如S_S_A2606C1250、S_S_A2606P1150[42] 硅铁期权 - 标的期货市场数据: SF607合约昨日收盘价5742元,较前日下跌58元,跌幅1.00%,成交量189742手,较前日减少89430手,持仓量224791手,较前日增加1329手[49][52] - 期权因子 - 量仓PCR: 硅铁看涨期权成交量20704手,较前日减少22202手,持仓量26561手,较前日增加895手,成交量PCR为0.44,较前日增加0.27,持仓量PCR为0.83,较前日增加0.05;硅铁看跌期权成交量9199手,较前日增加1619手,持仓量21971手,较前日增加1927手[50] - 期权因子 - 压力支撑: 硅铁期权标的压力位为6000,支撑位为5500,加权隐波率为20.48%,较前日减少1.83%[51] - 行情解读: 隐含波动率维持在均值0.2316上方波动,持仓量PCR收报于0.8272,位于近一年来的67.76%水位[52] - 策略建议: 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略,如B_SF2606C5700、S_SF2606C5900;波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略,如S_SF2606C5800、S_SF2606P5400[53] 锰硅期权 - 标的期货市场数据: SM607合约昨日收盘价6146元,较前日下跌50元,跌幅0.80%,成交量177893手,较前日减少39014手,持仓量285857手,较前日增加15337手[62][65] - 期权因子 - 量仓PCR: 锰硅看涨期权成交量33071手,较前日减少6369手,持仓量52389手,较前日增加527手,成交量PCR为0.39,较前日增加0.08,持仓量PCR为0.66,较前日增加0.03;锰硅看跌期权成交量12827手,较前日增加805手,持仓量34577手,较前日增加1859手[63] - 期权因子 - 压力支撑: 锰硅期权标的压力位为6300,支撑位为6000,加权隐波率为18.53%,较前日减少1.41%[64] - 行情解读: 隐含波动率维持在均值0.2275上方波动,持仓量PCR收报于0.66,位于近一年来的61.22%水位[65] - 策略建议: 方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略,如B_SM2606P6100、S_SM2606P6000;波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略,如B_SM2606C6400、B_SM2606P5900[66]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对碳酸锂、多晶硅和工业硅三种新能源期权进行分析，给出各品种标的期货市场数据、期权因子情况，解读行情并给出策略建议，认为可构建看涨期权牛市价差组合获取方向性收益，还可根据各品种情况构建做空或做多波动率的期权组合获取收益 [7][8][20][21] 根据相关目录分别进行总结 碳酸锂期权 - 标的期货市场数据：LC2609合约昨日收盘价177900元，较前日上涨2140元，涨幅1.21%，成交量246726手，较前日增加10653手，持仓量455510手，较前日增加14371手 [4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：碳酸锂看涨期权成交量169557，量变化6850，持仓量110927，仓变化3527，成交量PCR0.52，量PCR变化 - 0.02，持仓量PCR0.99，仓PCR变化0.02；看跌期权成交量87892，量变化1046，持仓量109486，仓变化5462 [5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约c2606，压力位214000，支撑位150000，加权隐波率52.00%，加权隐波率变化 - 2.23%，年平均隐波率49.99%，HISV20为51.17% [6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.4999上方波动，持仓量PCR收报于0.987，位于近一年来的77.96%水位 [7] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B LC2606C178000，S LC2606C182000；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_LC2606C182000，S LC2606P168000 [8] 多晶硅期权 - 标的期货市场数据：PS2606合约昨日收盘价40655元，较前日下跌4020元，跌幅8.99%，成交量224572手，较前日减少34156手，持仓量65652手，较前日增加2997手 [17][20] - 期权因子 - 量仓PCR：多晶硅看涨期权成交量213706，量变化 - 19826，持仓量120653，仓变化13790，成交量PCR0.65，量PCR变化0.29，持仓量PCR0.45，仓PCR变化 - 0.09；看跌期权成交量139105，量变化53923，持仓量54832，仓变化 - 3758 [18] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ps2606，压力位50000，支撑位35000，加权隐波率64.20%，加权隐波率变化0.85%，年平均隐波率49.93%，HISV20为69.60% [19] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.4993上方波动，持仓量PCR收报于0.4545，位于近一年来的8.57%水位 [20] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B PS2606C45000，S PS2606C48000；波动性策略宽边界保护，构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如ＳＰS2606C46000，S PS2606P35000 [21] 工业硅期权 - 标的期货市场数据：Sl2609合约昨日收盘价8615元，较前日下跌15元，跌幅0.17%，成交量310928手，较前日增加89910手，持仓量227920手，较前日减少1603手 [29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：工业硅看涨期权成交量117255，量变化35310，持仓量101677，仓变化5835，成交量PCR0.3，量PCR变化0.06，持仓量PCR0.39；看跌期权成交量35502，量变化15198，持仓量39344，仓变化1860 [30] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约si2606，压力位9000，支撑位8000，加权隐波率23.51%，加权隐波率变化 - 2.66%，年平均隐波率32.23%，HISV20为14.84% [31] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3223上方波动，持仓量PCR收报于0.387，位于近一年来的7.35%水位 [32] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B Sl2606C8600，S Sl2606C8900；波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略，如B_Sl2606C8800，B_Sl2606P820 [33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对聚酯期权（包括乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸期权）进行分析，给出各期权标的合约行情、期权因子及策略建议，各期权隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR处于不同水位，部分给出方向性或波动性策略 [6][17][30][42][53] 各期权具体情况 乙二醇期权 - 标的期货市场数据：eg2609合约昨日收盘价4800元，较前日下跌19元、跌幅0.39%，成交量362307手、较前日减少92235手，持仓量273794手、较前日增加5765手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量32824、变化1448，持仓量22437、变化 - 913；看跌期权成交量13292、变化 - 3499，持仓量22672、变化863；成交量PCR 0.4、变化 - 0.13，持仓量PCR 1.01、变化0.08 [4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约eg2606，平值行权价4850，压力位5000，支撑位4800，加权隐波率36.91%、变化 - 0.00%，年平均隐波率25.43%，HISV20为66.36% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2543上方波动，持仓量PCR收报1.0105、位于近一年来的78.37%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B EG2606P5000，S EG2606P4700；波动性策略因波动性大、跳空大，暂缓双卖策略 [6][7] 短纤期权 - 标的期货市场数据：PF606合约昨日收盘价8112元，较前日下跌26元、跌幅0.31%，成交量118395手、较前日减少25474手，持仓量121840手、较前日减少9557手 [14][17] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量630、变化 - 1068，持仓量9862；看跌期权成交量332、变化 - 1187，持仓量12052、变化 - 55；成交量PCR 0.53、变化 - 0.37，持仓量PCR 1.22、变化 - 0.01 [15] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PF606，平值行权价8100，压力位7000，支撑位5700，加权隐波率31.13%、变化1.23%，年平均隐波率24.26%，HISV20为38.80% [16] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2426上方波动，持仓量PCR收报1.2221、位于近一年来的75.10%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PF2606P7800和S_PE2606C8400 [17][18] 瓶片期权 - 标的期货市场数据：PR606合约昨日收盘价8250元，较前日下跌96元、跌幅1.15%，成交量44662手、较前日减少8888手，持仓量32443手、较前日减少3254手 [27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量130、变化 - 397，持仓量1575；看跌期权成交量297、变化 - 156，持仓量1755；成交量PCR 2.28、变化1.43，持仓量PCR 1.11、变化0.05 [28] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PR606，平值行权价8300，压力位8200，支撑位7500，加权隐波率30.11%、变化 - 2.38%，年平均隐波率25.71%，HISV20为44.27% [29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2571上方波动，持仓量PCR收报1.1143、位于近一年来的75.10%水位；方向性策略无；波动性策略无 [30][31] 对二甲苯期权 - 标的期货市场数据：PX607合约昨日收盘价9404元，较前日下跌46元、跌幅0.48%，成交量253964手、较前日减少108530手，持仓量172033手、较前日增加738手 [39][42] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量164217、变化 - 66982，持仓量91260、变化12926；看跌期权成交量110153、变化4113，持仓量85599、变化10045；成交量PCR 0.67、变化0.21，持仓量PCR 0.94、变化 - 0.03 [40] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PX606，平值行权价9400，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率39.63%、变化 - 2.40%，年平均隐波率31.51%，HISV20为51.60% [41] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3151上方波动，持仓量PCR收报0.938、位于近一年来的49.39%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PX2606P900和S_PX2606C9900 [42][43] 精对苯二甲酸期权 - 标的期货市场数据：TA609合约昨日收盘价6436元，较前日下跌34元、跌幅0.52%，成交量720751手、较前日减少274505手，持仓量933910手、较前日增加7849手 [50][53] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量134740、变化 - 56260，持仓量114994、变化2701；看跌期权成交量67792、变化 - 26211，持仓量112938、变化3682；成交量PCR 0.5、变化0.01，持仓量PCR 0.98、变化0.01 [51] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约TA606，平值行权价6600，压力位7000，支撑位6000，加权隐波率36.06%、变化 - 1.31%，年平均隐波率29.28%，HISV20为50.36% [52] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2928上方波动，持仓量PCR收报0.9821、位于近一年来的61.22%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S TA2606P6400和S TA2606C7000 [53][54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌等有色期权进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况，解读行情并给出策略建议，从价格、波动率与市场情绪等方面进行分析 [3][4][6] 各期权总结 铝合金（AD）期权 - 标的期货市场数据：ad2606合约昨日收盘价23395元，跌185元，跌幅0.78%，成交量6265手，增137手，持仓量15732手，减407手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量447，增21，持仓量619，减1114；看跌期权成交量348，持仓量316，减2435；成交量PCR 0.78，降0.04，持仓量PCR 0.51，降1.08 [4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价23400，压力位25800，支撑位22800，加权隐波率17.56%，降5.67%，年平均隐波率16.10%，HISV20为14.63% [5] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1610上方波动，持仓量PCR收报0.5105，处近一年0.00%水位 [6] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_AD2606C24000，S_AD2606P22800 [7] 铝（AL）期权 - 标的期货市场数据：al2606合约昨日收盘价24865元，跌195元，跌幅0.77%，成交量206788手，减47511手，持仓量327322手，减10800手 [15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量93690，减37273，持仓量55028，减58166；看跌期权成交量66998，增513，持仓量27730，减39896；成交量PCR 0.72，升0.21，持仓量PCR 0.5，降0.09 [16] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价24800，压力位26000，支撑位24000，加权隐波率19.32%，降2.29%，年平均隐波率17.46%，HISV20为18.30% [17] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1746上方波动，持仓量PCR收报0.5039，处近一年1.22%水位 [18] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略无 [19] 氧化铝（AO）期权 - 标的期货市场数据：ao2609合约昨日收盘价2807元，跌36元，跌幅1.26%，成交量246417手，减51313手，持仓量287256手，增1090手 [27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量110656，增49318，持仓量57733，减149177；看跌期权成交量60186，增13131，持仓量20574，减36780；成交量PCR 0.54，升0.25，持仓量PCR 0.36，升0.08 [28] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价2650，压力位3000，支撑位2600，加权隐波率28.90%，降7.63%，年平均隐波率33.45%，HISV20为26.38% [29] - 行情解读：隐含波动率在均值0.3345上方波动，持仓量PCR收报0.3564，处近一年56.73%水位 [30] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_AO2606C2700，S_AO2606C2800；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_AO2606C2750，S_AO2606P2600 [31] 铜（CU）期权 - 标的期货市场数据：cu2606合约昨日收盘价102460元，跌670元，跌幅0.64%，成交量106012手，减61186手，持仓量210600手，减6398手 [38][41] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量151950，减98658，持仓量37249，减34625；看跌期权成交量89708，减23760，持仓量32048，减39162；成交量PCR 0.59，升0.14，持仓量PCR 0.86，降0.13 [39] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价102000，压力位110000，支撑位96000，加权隐波率24.26%，降5.42%，年平均隐波率23.46%，HISV20为12.10% [40] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2346上方波动，持仓量PCR收报0.8604，处近一年69.80%水位 [41] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_CU2606C106000，S_CU2606P98000 [42] 镍（NI）期权 - 标的期货市场数据：ni2606合约昨日收盘价144750元，涨2590元，涨幅1.82%，成交量455968手，增161409手，持仓量175990手，增22783手 [50][53] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量452962，增237062，持仓量25862，减43007；看跌期权成交量186840，增87722，持仓量15126，减25176；成交量PCR 0.41，降0.05，持仓量PCR 0.58 [51] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价144000，压力位150000，支撑位130000，加权隐波率34.26%，降5.44%，年平均隐波率31.84%，HISV20为17.65% [52] - 行情解读：隐含波动率在均值0.3184上方波动，持仓量PCR收报0.5849，处近一年53.88%水位 [53] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_NI2606C146000，S_NI2606C150000；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_NI2606C152000，S_NI2606P138000 [54] 铅（PB）期权 - 标的期货市场数据：pb2606合约昨日收盘价16670元，跌10元，跌幅0.05%，成交量42241手，减20779手，持仓量69504手，减1555手 [62][65] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量6285，减4849，持仓量3348，减6614；看跌期权成交量4396，减2527，持仓量1909，减4626；成交量PCR 0.7，升0.08，持仓量PCR 0.57，降0.09 [63] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价16600，压力位19400，支撑位16400，加权隐波率20.54%，降2.05%，年平均隐波率18.31%，HISV20为7.57% [64] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1831上方波动，持仓量PCR收报0.5702，处近一年31.84%水位 [65] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PB2606C16800，S_PB2606C17200；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PB2606C17200，S_PB2606P16200 [66] 锡（SN）期权 - 标的期货市场数据：sn2605合约昨日收盘价387630元，跌3440元，跌幅0.87%，成交量107870手，减29596手，持仓量17058手，减2149手 [74][79] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量85083，减7759，持仓量5506，减15176；看跌期权成交量64790，增7303，持仓量4148，减12018；成交量PCR 0.76，升0.14，持仓量PCR 0.75，降0.03 [75] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价390000，压力位530000，支撑位275000，加权隐波率37.06%，降17.36%，年平均隐波率39.05%，HISV20为30.56% [76] - 行情解读：隐含波动率在均值0.3905上方波动，持仓量PCR收报0.7534，处近一年50.20%水位 [79] - 期权策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SN2606P390000，S_SN2606P385000；波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略，如B_SN2606C405000，B_SN2606P370000 [79] 锌（ZN）期权 - 标的期货市场数据：zn2606合约昨日收盘价24225元，跌125元，跌幅0.51%，成交量89522手，减27038手，持仓量103942手，增1826手 [87][90] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量27189，减19026，持仓量8522，减17100；看跌期权成交量23454，减8450，持仓量6766，减14648；成交量PCR 0.86，升0.17，持仓量PCR 0.79，降0.04 [88] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价24200，压力位25000，支撑位23800，加权隐波率15.96%，降3.73%，年平均隐波率17.76%，HISV20为7.88% [89] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1776上方波动，持仓量PCR收报0.7939，处近一年51.43%水位 [90] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_ZN2606C25000，S_ZN2606P23400 [91]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、原木、生猪、白糖等农副期权品种进行分析，给出各品种标的期货市场数据、期权因子数据，解析行情并给出策略建议，部分品种隐含波动率维持在均值上方波动，部分品种持仓量PCR处于不同水位，方向性策略多为无，部分品种有构建特定组合策略的建议 [6][18][30][43][55][68][81] 各品种相关内容总结 苹果期权 - 标的期货市场数据：AP610合约昨日收盘价7689元，下跌0.47%，成交量77587手，较前日减少45320手，持仓量102027手，较前日减少6960手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR：苹果看涨期权成交量2867手，持仓量11962手；苹果看跌期权成交量3946手，持仓量6245手；成交量PCR为1.38，持仓量PCR为0.52 [4] - 期权因子-压力支撑：平值行权价7700，压力位10000，支撑位7000，加权隐波率24.21% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2569上方波动，持仓量PCR收报于0.5221，位于近一年来的28.57%水位；方向性策略无，波动性策略无 [6][7] 棉花期权 - 标的期货市场数据：CF609合约昨日收盘价16195元，下跌0.55％，成交量482495手，较前日减少192912手，持仓量815586手，较前日减少17501手 [15][18] - 期权因子-量仓PCR：棉花看涨期权成交量78581手，持仓量172950手；棉花看跌期权成交量31783手，持仓量137980手；成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.8 [16] - 期权因子-压力支撑：平值行权价16200，压力位16000，支撑位14800，加权隐波率18.08% [17] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1469上方波动，持仓量PCR收报于0.7978，位于近一年来的48.16%水位；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略 [18][19] 红枣期权 - 标的期货市场数据：CJ609合约昨日收盘价9030元，下跌0.87％，成交量83363手，较前日增加25956手，持仓量111575手，较前日减少2367手 [27][30] - 期权因子-量仓PCR：红枣看涨期权成交量9061手，持仓量34426手；红枣看跌期权成交量2634手，持仓量10538手；成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.31 [28] - 期权因子-压力支撑：平值行权价8800，压力位11600，支撑位8300，加权隐波率25.14% [29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2803上方波动，持仓量PCR收报于0.3061，位于近一年来的48.98%水位；方向性策略无，波动性策略无 [30][31] 鸡蛋期权 - 标的期货市场数据：jd2606合约昨日收盘价3339元，下跌0.91%，成交量244328手，较前日减少69718手，持仓量230570手，较前日减少8260手 [40][43] - 期权因子-量仓PCR：鸡蛋看涨期权成交量75522手，持仓量108169手；鸡蛋看跌期权成交量47115手，持仓量79067手；成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.73 [41] - 期权因子-压力支撑：平值行权价3350，压力位3500，支撑位3000，加权隐波率19.84% [42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2463上方波动，持仓量PCR收报于0.731，位于近一年来的96.33%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略 [43][44] 原木期权 - 标的期货市场数据：lg2607合约昨日收盘价815元，下跌0.79％，成交量4187手，较前日增加933手，持仓量11826手，较前日增加529手 [52][55] - 期权因子-量仓PCR：原木看涨期权成交量1186手，持仓量4071手；原木看跌期权成交量859手，持仓量3504手；成交量PCR为0.72，持仓量PCR为0.86 [53] - 期权因子-压力支撑：平值行权价800，压力位950，支撑位800，加权隐波率14.80% [54] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2200上方波动，持仓量PCR收报于0.8607，位于近一年来的87.35%水位；方向性策略无，波动性策略无 [55][56] 生猪期权 - 标的期货市场数据：lh2607合约昨日收盘价11405元，下跌0.52％，成交量296933手，较前日减少179350手，持仓量203379手，较前日减少5479手 [65][68] - 期权因子-量仓PCR：生猪看涨期权成交量40782手，持仓量82773手；生猪看跌期权成交量18420手，持仓量41842手；成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.51 [66] - 期权因子-压力支撑：平值行权价11400，压力位16000，支撑位10000，加权隐波率29.71% [67] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2569上方波动，持仓量PCR收报于0.5055，位于近一年来的99.59%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略 [68][69] 白糖期权 - 标的期货市场数据：SR609合约昨日收盘价5397元，下跌0.29%，成交量346033手，较前日减少123015手，持仓量589183手，较前日减少2811手 [78][81] - 期权因子-量仓PCR：白糖看涨期权成交量72019手，持仓量191306手；白糖看跌期权成交量33182手，持仓量121885手；成交量PCR为0.3，持仓量PCR为0.51 [79] - 期权因子-压力支撑：平值行权价5400，压力位5900，支撑位5200，加权隐波率15.06% [80] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1229上方波动，持仓量PCR收报于0.5067，位于近一年来的24.90%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略 [81][82]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 合成橡胶期权br2606合约价格上涨，可构建看涨期权熊市价差组合策略获取方向性收益；橡胶期权ru2609合约价格下跌，暂无方向性和波动性策略建议 [6][7][19][20] 各目录内容总结 合成橡胶期权 - **标的期货市场数据**：br2606合约昨日收盘价15700元，较前日上涨135元，涨幅0.86%，成交量319656手，较前日增加319656手，持仓量69697手，较前日增加2679手 [3][6] - **期权因子 - 量仓PCR**：合成橡胶看涨期权成交量183315手，量变化38009手，持仓量6949手，仓变化 - 31282手，成交量PCR 0.64，量PCR变化 - 0.27，持仓量PCR 0.67，仓PCR变化 - 0.18；合成橡胶看跌期权成交量117711手，量变化 - 15473手，持仓量4623手，仓变化 - 27540手 [4] - **期权因子 - 压力支撑**：BR（合成橡胶期权）br2606合约压力位18000，支撑位15000，加权隐波率38.88%，加权隐波率变化 - 10.57%，年平均隐波率35.33% [5] - **行情解读与策略建议**：BR（合成橡胶期权）隐含波动率维持在均值0.3533上方波动，持仓量PCR收报于0.6653，位于近一年来的45.31%水位；方向性策略可构建看涨期权熊市价差组合策略，如B_BR2606C16000，S_BR2606C15800；波动性策略无 [6][7] 橡胶期权 - **标的期货市场数据**：ru2609合约昨日收盘价17060元，较前日下跌335元，跌幅1.92%，成交量305088手，较前日减少198311手，持仓量193257手，较前日减少5980手 [16][19] - **期权因子 - 量仓PCR**：橡胶看涨期权成交量76491手，量变化 - 87963手，持仓量25461手，仓变化 - 28516手，成交量PCR 0.54，量PCR变化0.18，持仓量PCR 0.39，仓PCR变化 - 0.15；橡胶看跌期权成交量41453手，量变化 - 18300手，持仓量10014手，仓变化 - 19558手 [17] - **期权因子 - 压力支撑**：RU（橡胶期权）ru2609合约压力位19500，支撑位16000，加权隐波率23.48%，加权隐波率变化 - 13.11%，年平均隐波率24.85% [18] - **行情解读与策略建议**：RU（橡胶期权）隐含波动率维持在均值0.2485上方波动，持仓量PCR收报于0.3933，位于近一年来的23.27%水位；方向性策略和波动性策略均无 [19][20]