GEO概念与市场动态 - 市场观点认为GEO（生成式引擎优化）在AI大模型发展的推动下，将升级广告投放技术并驱动AI应用呈现高景气 [1] - 消息面上，马斯克宣布将在一周内开源X平台的内容推荐算法，此举被市场普遍解读为其将涉足GEO领域 [1] GEO技术定义与影响 - GEO是面向生成式AI应用的广告投放技术，通过向AI信息库投喂广告内容，提升广告在AI生成内容中的被引用概率 [1] - 该技术不仅涉及投放执行，还需持续优化广告内容在AI信息源中的可检索性、优先级及语义适配性，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级 [1] GEO商业模式与市场前景 - 目前GEO公司主要采用订阅制或按定制化项目收费，未来有望优化广告公司的盈利水平 [1] - 行业仍处于发展初期，市场规模预计将高速增长，根据测算，2025年全球及中国GEO市场规模预计分别达112亿美元和29亿元人民币，到2030年有望分别增长至1007亿美元和240亿元人民币 [1] 相关市场表现 - 截至2026年1月12日13:54，中证云计算与大数据主题指数强势上涨，成分股拓尔思上涨20.02%，汉得信息上涨20.01%，易点天下上涨20.00%，万兴科技、中科星图等个股跟涨 [2] - 大数据ETF(159739)上涨6.73%，冲击3连涨，最新价报1.87元 [2] 指数与ETF信息 - 大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，该指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年12月31日，中证云计算与大数据主题指数前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、中际旭创等，合计占比50.01% [2] - 大数据ETF设有场外联接基金，代码分别为A：021090；C：021091；I：022882 [3]

A股市场整体表现 - 2026年首周A股市场表现强劲，三大股指全线飘红，上证指数上涨0.92%至4120.43点，为自2015年7月24日后逾十年来首次重返4100点关口 [3] - 1月9日沪深两市合计成交额达3.12万亿元，较前一交易日显著放量3224亿元，为A股历史上第五次单日成交额突破3万亿元大关 [3] - 元旦后5个交易日，上证指数累计上涨3.82%，深证成指上涨4.40%，创业板指上涨3.89%，科创50指数上涨9.80%，沪深两市平均每日成交额为2.85万亿元 [3] - 市场呈现“成长优于价值，小盘优于大盘”的特征，春季行情得到夯实，板块轮动和主题活跃或将延续 [3] 行业主题ETF资金流向 - 截至1月9日，全市场598只行业主题ETF在5个交易日内累计获得资金净流入138.27亿元 [4] - 有色金属板块ETF资金热度最高，10只相关ETF累计净流入89.83亿元，其中南方中证申万有色金属ETF净流入最多，达37.21亿元 [4][5] - 卫星产业ETF同样受追捧，6只关联ETF累计净流入88.21亿元，永赢国证商用卫星通信产业ETF净流入35.89亿元 [4][5] - 化工板块6只关联ETF累计净流入38.53亿元，鹏华中证细分化工产业主题ETF净流入22.77亿元 [5] - 机器人板块13只关联ETF累计净流出13.48亿元，电池板块11只关联ETF累计净流出10.77亿元 [5] - 军工板块5只产品累计净流出7.85亿元，医药板块18只产品累计净流出6.79亿元 [6] - 半导体行业17只关联ETF资金出现分歧，整体净流出5.14亿元，但国泰中证半导体材料设备主题ETF获得23.18亿元净流入 [6] 行业主题ETF规模变动 - 截至1月9日，598只行业主题ETF总规模为11781.27亿元，前5个交易日规模累计增长834.68亿元，其中418只产品规模增长，占比69.90% [7] - 南方中证申万有色金属ETF规模增长最多，达55.55亿元；永赢国证商用卫星通信产业ETF规模增长51.09亿元；嘉实上证科创板芯片ETF规模增长39.55亿元 [7] - 半导体板块17只产品虽资金有分歧，但凭借13.72%的累计平均涨幅，板块总规模增长96.22亿元 [8] - 军工板块5只产品虽资金净流出，但凭借13.81%的累计平均涨幅，规模累计增长30.64亿元 [8] - 机器人板块13只产品累计平均涨幅4.21%，总规模增长14.48亿元 [8] - 鹏华中证酒ETF规模下降最多，减少9.19亿元；国泰中证全指通信设备ETF规模缩水7.73亿元 [8] 市场观点与后市展望 - 分析指出，2025年以科技为核心的“牛市1.0”收官，2026年有望展开由基本面改善、科技新趋势、居民资产迁移、政策宽松等多重利好驱动的“牛市2.0” [10] - 2026年A股或将呈现“科技成长为主线、周期资源为侧翼”的格局，两个方向均具备持续超额收益潜力 [10] - 科技成长主线关注AI大模型商业化、算力建设（光模块、GPU）、应用落地（AI+广告、AI+医疗）、商业航天（低轨卫星组网、可回收火箭）及人形机器人产业链 [11] - 周期资源侧翼关注全球“去美元化”背景下的黄金、铜等战略金属，以及国内“反内卷”政策推动产能优化的化工、有色行业，PPI回升将带动企业盈利修复 [11] - 消费板块沉寂多年正迎拐点，股价超跌且供给收缩，科技相关消费、新消费和传统医药消费值得关注 [11] - 制造板块从概念炒作转向订单验证，通信、电子、电力设备和机械设备等有业绩验证的行业值得关注 [11]

机器人ETF基金(159213)市场表现 - 1月12日，机器人ETF基金(159213)放量上涨2.9%，冲击3连阳 [1] - 盘中强劲吸金超1700万元，已连续10日吸金，合计净流入超2.4亿元 [1] - 其标的指数成分股多数上涨，其中科大讯飞涨超8%，中控技术上涨6.9%，大华股份涨3.66%，机器人涨2.5% [3] 指数成分股关键表现 - 成分股科大讯飞涨幅8.35%，估算权重为10.54% [4] - 成分股中控技术涨幅6.90%，估算权重为3.89% [4] - 成分股大华股份涨幅3.66%，估算权重为4.45% [4] - 成分股汇川技术涨幅1.89%，估算权重为9.89% [4] - 成分股绿的谐波涨幅0.41%，估算权重为2.87% [4] - 成分股机器人涨幅2.53%，估算权重为2.64% [4] - 部分成分股下跌，如拓普集团跌2.16%，大族激光跌1.26%，石头科技跌1.65%，双环传动跌1.62% [4] 行业技术与商业化进展 - 2025年全球人形机器人出货量增长超4倍，智元、宇树、优必选等中国厂商合计市场份额超过80% [5] - 2025年国产人形机器人行业累计在手订单数量已超过2万台，预计全年交付量有望达到上万台 [6] - 当前国产厂商累计获得订单金额已超过30亿元 [6] - 千台级及以上订单交付周期通常在1–2年，数百台级订单交付周期则缩短至数月 [6] - 商业化路径预计将从工业场景，向商业服务场景，再向家庭生活场景逐步渗透 [6] 产业规模远期预测 - 预计到2030年，中国人形机器人产业市场规模有望达到2383亿元，较2025年实现40倍以上增长 [7] - 预计到2035年中国人形机器人产业市场规模将突破万亿元 [7] - 预计到2040年，中国人形机器人产业规模有望接近3万亿元 [7] - 马斯克预测，人形机器人和人类的数量比例有望达到3:1-5:1，对应全球人形机器人保有量可达200-300亿台 [8] 技术发展挑战与机遇 - 量产三大挑战在于灵巧的手、理解现实世界的AI大脑、以及大规模量产的能力，其中AI大脑是产业量产的最关键挑战 [11] - 硬件技术趋于收敛，硬件发展整体走在软件之前，大模型是现阶段“大脑”的最佳解决方案 [12] - 特斯拉预计将在26年2-3月准备好生产原型机，东方证券看好26H1左右的机器人量产投资机会 [12] - 模型训练的速度与机器人的数量成正相关关系，整机厂为更快推动大脑进化，有望更快速推进量产 [12] 产业链与公司动态 - 人形机器人T链一级供应商新剑传动启动上市辅导，因其与特斯拉Optimus产业链关系密切而备受关注 [5] - 科大讯飞讯飞机器人超脑平台已合作覆盖500余家机器人厂商，包括宇树、智元、银河通用、松延动力等头部企业 [4] - 上纬启元推出了全球首款全身力控小尺寸人形机器人启元Q1 [5] - 全球科技巨头与新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至 [12]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.86%，上涨224点，收报26456点 [1] - 恒生科技指数上涨2.08% [1] - 早盘成交额达1684亿港元 [1] AI大模型与商业化应用 - AI大模型龙头公司股价大幅上涨，MINIMAX-W涨超31%，智谱涨30% [1] - 智谱与滴滴达成战略合作，共同探索出行Agent场景落地 [1] - 迈富时股价上涨18% [1] AI在医疗领域的应用与发展 - AI制药板块跟随大模型AI板块上涨，英矽智能涨12%，医渡科技涨超8%，艾迪康控股涨6.8% [1] - AI巨头正争先抢占AI医疗市场，国内AI医疗应用实践已走在前列 [1] - 微创机器人-B涨4.67%，其近期完成了全球首例大模型自主手术动物实验 [1] 其他科技与互联网公司动态 - 快手-W股价再涨5.62%，其AI产品“可灵”在海外市场受到关注，有望显著抬升公司2026财年营收 [1] - 金蝶国际股价上涨10.71%，工业大模型全流程赋能加速，公司AI星空套件实现多智能体协同 [1] 锂业与出口退税政策 - 退税调整可能刺激“抢出口”需求释放，天齐锂业涨超5%，赣锋锂业涨超6% [1] - 电池出口退税新政出台，碳酸锂价格继续飙涨，宁德时代股价下跌2.94% [3] 新股与复牌公司表现 - 新股豪威集团挂牌首日上涨15%，该公司为全球领先的Fabless半导体设计公司 [2] - LFG投资控股复牌后飙升逾120%，获陈少扬折让约59.46%提现金要约 [2] 电子烟行业政策影响 - 电子烟增值税出口退税将取消，相关企业利润可能承压，思摩尔国际股价下跌1.87% [4]

港股AI概念股市场表现 - 2025年1月12日，港股市场AI概念股集体走强，多只股票盘中大幅上涨[1] - 智谱股价一度上涨超过20%，MINIMAX-WP一度上涨超过12%，第四范式一度上涨超过10%，汇量科技一度上涨超过9%[1] - 截至上午9时55分，智谱股价上涨15.13%，报182.6港元/股；MINIMAX-WP上涨8.29%，报373.6港元/股[1] 智谱公司详情 - 智谱股票代码为02513，截至上午9时55分，最新股价为182.600港元，当日开盘价为182.300港元，最高价为195.000港元，最低价为165.1港元[2] - 公司股票成交总量为149.8万股，成交金额为2.65亿港元[2] - 公司总市值为803.9亿港元，市盈率为-18.20，市净率为-11.93[2] MINIMAX-WP公司详情 - MINIMAX-WP股票代码为00100，截至上午9时55分，最新股价为373.600港元，当日开盘价为378.800港元，最高价为388.000港元，最低价为352.2港元[4] - 公司股票成交总量为118.3万股，成交金额为4.42亿港元[4] - 公司总市值为1155亿港元，市盈率为-22.09，市净率为-11.39[4] 行业背景与驱动因素 - 近日，MiniMax、智谱等多家国产AI大模型公司集中在香港上市，带动了此轮上涨热潮[3] - 根据弗若斯特沙利文报告，2024年中国大语言模型市场规模已达到53亿元人民币[3] - 预计到2030年，中国大语言模型市场规模将增至1011亿元人民币，2024年至2030年的复合年增长率预计为63.5%[3]

AI应用端市场表现强劲 - 2025年1月12日，AI应用端市场继续强势上涨，聚焦数据技术与数据安全领域的大数据ETF华宝（516700）场内价格大幅拉升4.23%，并冲击日线12连阳 [1][7] - 相关成分股表现突出，易点天下实现二连板，股价再创新高，税友股份、中国长城涨停，中科星图涨幅超过12%，拓尔思、天下秀、用友网络等个股也大幅跟涨 [5][9] 领涨个股及行业分布 - 涨幅榜前列的个股主要集中于计算机和传媒行业，具体包括易点天下（涨幅19.47%）、中科星图（涨幅12.40%）、中国长城（涨幅9.99%）、税友股份（涨幅9.91%）、拓尔思（涨幅9.53%）等 [2][10] - 从细分领域看，领涨公司涉及IT服务、软件开发、计算机设备、广告营销等多个与AI和数据技术紧密相关的板块 [2][10] AI大模型与应用的近期利好 - 大模型技术持续突破，DeepSeek-V4据称将在春节前后发布，其AI编程能力可能超越OpenAI的GPT模型，同时阿里千问预计发布Qwen3.5，将在多模态理解、Agent、编程能力等方面提升，此外智谱AI作为全球大模型第一股已于1月8日在港股上市 [2][11] - 流量应用竞争白热化，字节跳动旗下豆包应用已明确冠名春晚，预计将带来新玩法并大幅增加tokens消耗和算力使用，阿里千问账号与淘宝、飞猪打通，腾讯可能发布微信Agent，互联网大厂的应用层竞争正引发模型训练和推理的“军备竞赛” [3][11] 机构观点：算力需求与产业机遇 - 平安证券指出，以DeepSeek为代表的国产大模型性能已可比肩海外领先模型且成本更低，大模型在端侧、教育等场景的应用有望迎来爆发机遇 [3][11] - 政策层面，工信部等部门鼓励“AI+制造”转型，有望推动AI算力底座升级，开源证券认为国家积极推动AI应用发展将持续拉动国内AI算力需求，国内AIDC（人工智能数据中心）招标回暖可能成为行业景气度提升的先行指标 [3][11] - 华鑫证券和招商证券均强调数据中心作为AI核心基础设施的重要性，指出海内外算力市场高景气度正推动IDC行业增长，算力需求驱动数据中心建设热潮，带动产业链公司订单显著增长，北美和中国是核心增量区域，国内在算力卡进口受限的影响缓解后，需求有望反弹 [3][12] 大数据ETF与科技自主可控主题 - 大数据ETF华宝（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重点投资于数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，其权重股包括中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头公司 [6][13] - 该ETF被视为布局科技自主可控方向的重要工具，主要受到三方面催化：高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突破；数字中国顶层设计激活数字生产力，加快国产替代进程；信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔 [6][13]

市场表现 - 1月12日9时34分，金融科技板块表现活跃，中证金融科技主题指数上涨超1.5% [1][7] - 成份股中，AI金融概念股领涨，拓尔思、普元信息领涨超10%，电科数字上涨8.73%，东信和平上涨6.67% [1][7] - 热门ETF方面，金融科技ETF（159851）场内价格涨超2%，创2025年11月以来新高，放量成交超2亿元 [1][7] 行业增长逻辑 - 当前，政策、技术与业务三重共振重塑金融科技行业增长逻辑 [3][9] - 政策驱动从合规走向自主可控，信创政策深化，以《金融科技发展规划（2022–2025年）》为指引，推动核心系统、数据库和中间件的国产化替代持续加速 [6][12] - 技术创新引领底层架构变革，截至2025年约有75%、85%、90%的金融机构已分别完成核心业务系统、办公系统、外围业务系统的云端部署 [6][12] - AI大模型驱动业务智能化转型，AI正快速渗透核心业务，推动行业从规则驱动向智能决策转型，券商加快极速交易与GPU加速系统建设，以实现微秒级延迟控制 [6][12] - 业务需求升级为价值创造引擎，财富管理、普惠金融等新兴业务场景，推动IT投资从“刚性支出”迈向“结构性增长” [6][12] 投资工具与产品 - 建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478） [4][10] - 按照申万一级行业，标的指数重仓计算机+非银金融，全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题 [4][10] - 金融科技ETF（159851）近6个月日均成交8亿元，流动性在跟踪同一标的指数的8只ETF中断层第一 [4][10]

公司战略与形象重塑 - 公司创始人近期多次强调其“工程师”身份，并亲自颁发千万技术大奖，旨在强化公司的技术形象[1][2] - 公司正试图将公众讨论焦点从安全事故、虚假营销等负面话题，重新引导至技术与产品本身[4] - 公司需要为创始人及其个人叙事注入更多技术要素，以完成从“雷布斯”到“雷斯克”的形象飞跃[10][27] 行业竞争与“前瞻力”挑战 - 在科技行业，企业“前瞻力”（对未来趋势的预见与坚持投入能力）正成为核心竞争力与明星企业家的魅力源泉[5][6] - 公司在AI大模型、具身智能和自动驾驶等前瞻性赛道上表现滞后，未能拿出引领行业的成绩[12][16] - 在AI大模型领域，公司虽在2023年8月发布MiLM-6B模型，但整体仍处于第二梯队，与OpenAI、谷歌、字节、阿里、DeepSeek等领先玩家存在差距[12] - 在具身智能领域，公司虽在2021年推出四足机器人，但后续进展缓慢，风头被宇树科技、智元机器人以及特斯拉、小鹏等公司的产品超越[16] - 在自动驾驶领域，公司同样不算领先，主要领跑者为特斯拉FSD以及国内的华为、小鹏、Momenta等[16] 潜在发展机遇 - AI大模型、手机、汽车正处于全面融合的起跑线，这为公司重塑“前瞻力”提供了几十年一遇的契机[17] - 在“AI+手机”方面，公司凭借手机制造能力与AI技术积累，有机会打造出第一款真正的“AI手机”，从而在科技圈掀起巨大波澜[18][19] - 在“AI+汽车”方面，公司同时拥有AI和造车能力，有望实现AI与车辆软硬件的底层打通，做出最合拍的整合方案，相比外部合作更具优势[20][21] - 目前“AI+手机/汽车”的具体形态尚未被定义，且没有企业能够完成这两项超级工程，这为公司提供了确立技术领先形象的机会[23] 研发投入与资源约束 - 过去五年，公司在技术研发上投入超过1000亿元，并计划未来五年翻番至2000亿元[24] - 然而，AI大模型的烧钱规模已跃升至千亿级别，例如阿里计划三年投入3800亿元，字节今年据传将投入1600亿元，Meta和谷歌去年的资本开支高达五六千亿人民币[25] - 公司五年2000亿元的投入还需覆盖手机、芯片、汽车等板块，留给AI大模型的资金并不宽裕[25] - 为应对资金压力，公司或需效仿马斯克的xAI，考虑将AI大模型板块分拆独立融资，以支撑其长期技术叙事[25] 创始人IP与行业标杆对比 - 行业标杆企业家通过扮演“技术先知”、描绘未来蓝图并部分实现，成功构建了强大的前瞻力形象与公众影响力[6][26] - 公司创始人当前的人设更侧重于勤勉踏实等价值取向，在“前瞻力”的建构上尚显不足，面对同行竞争刻不容缓[27][29] - 创始人此前All In手机和汽车获得成功，如今需进行第三次All In，全力推动公司转型为AI公司，以应对更艰难的技术竞争[10][29]

公司上市与行业里程碑 - 智谱AI于2026年1月8日登陆港交所主板，成为全球首家以通用人工智能(AGI)基座大模型为核心业务的上市公司，标志着AI大模型从技术狂热期迈入商业落地价值兑现期 [2] 公司核心优势 - 技术层面：公司成立于2019年，源自清华大学实验室，自研的GLM技术路线被视为国内少数可与GPT体系对标的通用预训练架构，其新一代旗舰模型GLM-4.7登顶全球开源与国产模型双料榜首，在代码生成领域超越了OpenAI的GPT-5.2 [3] - 商业层面：公司通过MaaS模式商业化，已成为服务企业客户的隐形巨头，2022年至2024年连续三年收入翻倍增长，中国前十大互联网公司中有9家使用其GLM大模型，截至2025年9月已服务全球12000家企业客户、超8000万台终端用户设备以及超4500万名开发者 [3] 行业竞争格局 - 国际竞争激烈：Anthropic筹备2026年IPO，OpenAI也计划登陆资本市场，巨头寻求资本支撑巨额研发投入 [4] - 国内形成“双雄竞速”：智谱上市次日（1月9日），MiniMax在港交所上市，同时阿里、百度、华为等科技巨头通过“自研+投资”双轮驱动抢占生态位 [4] - 行业仍处“烧钱”竞赛阶段：智谱和MiniMax两家上市企业仍有较大规模亏损，快速增长的营收不能覆盖高强度的研发投入 [4] 行业未来发展趋势 - 竞争焦点转变：从模型性能评测全面转向在真实场景中的应用深度、经济价值和生态构建能力，不再是简单的“炫技” [4] - 技术竞赛方向深化：不再单纯追求参数规模，而是向智能体、多模态、极致性价比等关键方向深化 [5] - 市场格局集中化：从分散走向集中，围绕差异化竞争的头部企业构建生态，“千模大战”转为“生态化生存”，头部企业将从竞争走向有限度的协作与生态共建 [6] - 应用落地规模化：AI与实体经济深度融合，赋能千行百业，针对特定行业或任务的垂直化、专业化AI解决方案将兴起，从试点验证转向规模化价值创造 [6] 行业发展的宏观意义 - 智谱AI上市标志着全球资本开始用市值衡量AI企业的现实分量 [6] - 中国需要构建能制定AI时代游戏规则的繁荣生态圈，企业是否具备技术原创性、商业闭环能力与全球化视野，将决定其能否成长为规则制定者 [6]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对汽车零部件或机器人行业的整体投资评级 [1][2][47][48] 报告的核心观点 * 汽车零部件板块：2026年板块整体Beta机会较弱，应寻找结构性机会，优选产品型公司、能切入高价值赛道提升单车价值（ASP）的公司以及优先布局海外产能的潜在龙头型公司 [2][48] * 人形机器人板块：产业正从“0→1”迈向“1→10”，进入春季躁动期，2026年需关注特斯拉Optimus V3订单落地及国内厂商应用端落地，供应链相关公司受益 [2][48] 汽车零部件板块周度复盘 * **市场表现**：本周（截至2026年1月9日）SW汽车零部件指数上涨**3.37%**，在SW汽车板块中排名第2；2025年初至今累计上涨**47.4%**，同样排名第2 [2][19] * **行情分析**：板块近一月上涨**10.51%**，较万得全A指数超额收益为**+3.23%**，但本周超额收益为**-1.74%**；单日成交额占万得全A比例稳定在**3.5%-3.7%**，热度较上周有所下滑 [22] * **板块估值**：截至2026年1月9日，SW汽车零部件板块市盈率（PE-TTM）处于历史**83.04%**分位，市净率（PB-LF）处于历史**78.08%**分位；PE较2025年初上升**8.75**倍，PB上升**0.74**倍 [2][25] 人形机器人板块周度复盘 * **市场表现**：本周万得机器人指数上涨**3.74%**，2025年初至今累计上涨**68.14%**；本周较SW汽车零部件指数超额收益为**+0.37%** [2][27] * **行情分析**：板块近一月上涨**9.68%**；本周单日成交额占万得全A比例在**4.88%-6.48%**之间，换手率在**3.35%-4.22%**之间，交易热度较上周有所下降 [27][34] * **板块估值**：以2025年至2026年1月9日为计算区间，万得机器人指数PE（TTM）处于**88.07%**分位，PB（LF）处于**94.24%**分位；PE较2025年初上升**5.53**倍，PB上升**0.64**倍 [2][37] * **行业动态**： * 新剑传动完成IPO辅导备案登记 [38] * 1X公司人形机器人NEO预计2026年开始向美国市场交付 [38] * 波士顿动力发布新一代Atlas机器人，计划2028年参与现代汽车造车 [38] * 小鹏汽车创始人官宣2026年量产人形机器人 [38] * Mobileye以**9亿美元**收购以色列人形机器人公司Mentee [38] * 2025年优必选人形机器人订单总金额已近**14亿元** [39] 核心覆盖个股跟踪 * **本周涨幅前五**：【旭升集团】上涨**18.05%**、【新泉股份】上涨**16.17%**、【恒帅股份】上涨**13.24%**、【耐世特】上涨**10.76%**、【华达科技】上涨**10.65%** [2][43] * **重点公司动态**： * **旭升集团**：获得北美新能源厂商**78亿元**的零部件项目定点，预计2026年底量产，生命周期8年 [2][46] * **华达科技**：2025年中期分红方案落地，每股派发现金红利**0.15元**（含税），股权登记日为2026年1月15日 [2][46] * **核心标的盈利预测**：报告列出了包括福耀玻璃、拓普集团、均胜电子等11家公司的市值、股价及2024-2026年每股收益（EPS）和市盈率（PE）预测 [4] 投资建议 * **EPS维度（侧重盈利增长）**：推荐**福耀玻璃**、**星宇股份**、**敏实集团**、**均胜电子**、**星源卓镁**，关注**新泉股份** [2][48] * **PE维度（侧重估值弹性）**： * 机器人供应链：推荐**拓普集团**、**均胜电子**、**双环传动**，关注**亚普股份**、**岱美股份** [2][48] * 液冷产业链：推荐**敏实集团**、**银轮股份**、**飞龙股份** [48]