拼多多即时配送服务 - 拼多多旗下多多买菜正在上海等一线城市试验自建商品仓库，最快将于8月上线即时配送服务，模式类似京东秒送、淘宝闪购 [2] - 该业务尚处早期阶段，暂不涉足餐饮外卖领域 [2] 充电宝行业监管动态 - 罗马仕、安克创新、倍思、绿联等移动电源品牌及电芯供应商安普瑞斯的多个3C认证证书被暂停，状态变更自6月初开始 [2] - 安普瑞斯（无锡）有限公司为中美合资企业，总投资额2亿美元 [2] 苹果公司法律纠纷 - 苹果因涉嫌在Siri整合生成式AI进展披露不充分遭股东集体诉讼，指控其证券欺诈导致股价下跌，潜在损失达数千亿美元 [3] - 诉讼涵盖截至6月9日的一年内投资者，被告包括库克及两任CFO [3] 小米产品争议事件 - iMobile手机之家因错误描述小米K80至尊版后盖材质为塑料并发布负面评价公开致歉，已下架相关视频 [3] 华为智能驾驶升级 - 华为乾崑智驾ADS 4将于9月底分批推送，现有ADS 3用户可免费升级至SE或Max版本 [7] 特斯拉资本开支计划 - 特斯拉宣布本财年将追加80亿美元资本支出，过去财年已投入100亿美元，累计资本支出达440亿美元 [10] 丰田美国市场调价 - 丰田7月起上调美国部分车型售价，丰田品牌平均涨270美元，雷克萨斯涨208美元 [12] 谷歌AI训练数据来源 - 谷歌使用YouTube约200亿条视频中的部分内容训练Gemini和Veo3模型，但未披露具体使用比例 [12] 三星手机生产调整 - 因销量不及预期，三星大幅削减Galaxy S25 Edge月产量，该机型原计划测试市场对Edge系列替代Plus系列的接受度 [15][16] 吉利银河新车发布 - 吉利银河A7混动轿车三季度上市，搭载雷神电混2.0系统，CLTC馈电油耗2.67L/100km，综合续航超2100公里 [16] 香港IPO市场动态 - 香港交易所上半年新股融资额880亿港元全球第一，目前190家公司排队上市 [20] 中国县域收入排名 - 义乌城镇居民人均可支配收入97170元居全国县域首位，超北上广深等一线城市 [20][21] 汽车补贴政策变化 - 郑州、重庆等多地暂停汽车置换补贴，预计下半年重新开放，新一轮补贴或7月下旬启动 [21] 电影市场数据 - 暑期档单日票房第三次破亿，《酱园弄·悬案》首日票房1.12亿占比61.9% [21][24]

报告行业投资评级 看好 —— 计算机行业 [2] 报告的核心观点 本周计算机行业呈现超节点趋势和3D打印消费级需求释放两大趋势，同时新国都、海光信息、北森控股等重点公司有重要进展，投资者可关注数字经济领军、AIGC应用等多领域标的 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 从华为CloudMatrix384看AI服务器未来趋势 - GPU互联规模和效率决定AI服务器集群性能，其扩大有Scale - up和Scale - out两个方向，二者在协议栈、硬件拓扑、容错机制和通信效率上存在本质差异 [4] - Scale - up突破单服务器/机柜限制进入“超节点”时代，核心是实现节点内GPU全互联，华为CloudMatrix384和英伟达NVL72已验证该趋势 [2][6] - CloudMatrix384通过增大Scale - up规模弥补单卡性能短板，提升整体算力和MoE模型训推效率，其拓扑结构和产品形态与NVL72有差异 [17] - CloudMatrix384已规模上线，下游客户丰富，其方案将推动AI芯片以“超节点”形式出货、400G多模或LPO采购增加、AIDC需求增加和液冷渗透率提升等产业链新趋势 [24][25] - Scale - out方面，以太网性价比不输Infiniband，预计未来二者在AI服务器集群中二元共存局面将继续保持 [25] 3D打印：从工业级到消费级，需求有望快速释放 - 25年5月我国3D打印设备产量同比增长40%，消费级3D打印产品因价格下探和操作简化迎来快速增长阶段 [2][28] - 3D打印是增材制造技术，核心价值是突破模具限制，实现设计自由度与制造效率跃升，其实现对操作者有一定门槛，性价比及产品精度是厂商核心 [30][32][33] - 当前主流3D打印技术呈现差异化发展路径，FDM是消费级主流选择方案，3D打印核心竞争力体现在设计自由度、定制化能力、成本效率和可持续性四个维度，产业化应用跨领域拓展 [40][41][42] - 3D扫描仪可降低3D打印使用门槛，提升精度，3D打印核心产业链相关公司包括消费级3D打印机整机、3D打印核心部件和3D扫描仪企业 [45][50] 重点公司更新 新国都：AIGC与支付出海 - 公司海外本地收单在国内A股上市收单公司中领先，海外重点布局SoftPOS发展海外移动支付，获全球首张MPoC证书 [51] - 公司海外AIGC布局已产生正收益，海外参股公司Duality Intelligence Limited已推出多款AI应用，2023年公司从参股AI公司取得投资收益约3364万元 [52] - 国内收单行业出清，费率止跌回升，公司收单业务综合排名靠前，有望享受行业出清红利 [52] 海光信息：换股合并中科曙光，长期打造国产算力“航母” - 海光信息发布换股吸收合并中科曙光并募集配套资金暨关联交易预案，换股方案实际曙光价格溢价254亿元，海光拟定增配套换股 [53] - 本次整合有利于公司业务拓展，最终打造国产算力领军“航母” [53] 北森控股：一体化HR SaaS，深耕HR领域20余年 - 公司以人才招聘、测评为基础，打造一体化HR SaaS及人才管理解决方案iTalentX，助力企业提升组织效能 [56] - iTalentX 8.0升级2000 +功能和场景，扩大一体化产品领先能力 [56] - 公司核心能力来自心理学研究，独家语料形成核心壁垒，随着大模型能力增强，公司优势将被放大 [60] 风险偏好判断以及重点标的 - 数字经济领军：海康威视、金山办公等 [62] - AIGC应用：金山办公、新致软件等 [64] - AIGC算力：浪潮信息、海光信息等 [64] - 数据要素：税友股份、博思软件等 [64] - 信创弹性：海光信息、太极股份等 [64] - 港股核心：中国软件国际、金蝶国际等 [64] - 智联汽车：德赛西威、虹软科技等 [64] - 新型工业化：中控技术、赛意信息等 [64] - 医疗信息化：润达医疗、嘉和美康等 [64]

公司动态 - 万兴科技在华为开发者大会2025展示万兴天幕音视频多媒体大模型2.0及终端应用新品"万兴天幕创作广场" [1] - 万兴天幕2.0在专业级运镜、多层次立体音效生成、首尾帧智能补齐过渡等方面实现领先 [1] - 万兴天幕创作广场专为传媒和文化产业工作者、影视/后期工作者、艺术与设计工作者、广告和营销从业者打造 [2] - 万兴科技与华为合作不断加码 2023年8月签署深化合作协议 2025年4月达成国内首例音视频垂类大模型和通用大模型战略合作 [2] - 双方以华为云盘古多模态大模型为基座持续优化万兴天幕重点构建其音视频垂类能力 [2] 行业前景 - 全球创作者经济步入爆发期 2029年全球专业音视频系统市场规模将达3632.7亿美元 2034年全球创作者经济平台市场规模将达7010.6亿美元 [3] - AI正突破技术壁垒重塑音视频生产应用空间广阔 [3]

国产IP全球走红与文化产业估值重塑 - 国产IP全球走红推动中国文化产业重新定义估值路径[1] - 上市公司围绕IP进行多方位运营策略成为关注焦点[1] - 顺网科技将依托ChinaJoy品牌优势强化IP影响力并推动与文创游戏动漫等头部IP合作[1] 顺网科技业务布局与战略 - 公司聚焦电竞科技互动娱乐算力和人工智能等领域提供产品及技术解决方案[1] - 旗下ChinaJoy品牌自2003年发展至今已成为全球规模最大的数字娱乐展会之一[1] - ChinaJoy累计沉淀近千万Z世代用户品牌影响力触达数亿用户覆盖千余家参展企业包括行业领袖和世界500强[2] - 公司积极拥抱AI技术聚焦AIGC AIPC MR混合现实5G云计算等新兴领域[3] - 自研灵悉引擎及顺网智算平台赋能数字人文旅医疗等场景推出企业智能服务平台顺网智服[3] 中国潮玩与动漫产业发展 - 2023年中国潮玩市场规模达600亿元预计2026年增长至1101亿元[2] - 国产IP爆发式增长"IP生态"构建成为延长生命周期的核心策略影视动漫游戏衍生品等为重要载体[2] - 2024年前五大IP玩具公司市场份额合计20.8%显示后续进入者空间广阔[3] 政策支持与行业环境 - 政府部门发布系列政策鼓励中华优秀传统文化融入产品设计支持原创IP开发促进动漫游戏电竞等消费[3] - ChinaJoy作为国际交流平台推动数字娱乐产业有序健康发展并助力新兴业态培育[1][3] 技术创新与行业趋势 - AI应用普及推动顺网科技AI与算力云业务协同发展或逐步贡献业绩增量[3] - 公司凭借AI领域表现获"2024年度谷子经济领军企业"奖项[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予矩阵股份“买入”评级 [3][100] 报告的核心观点 - 矩阵股份是优质室内创意设计龙头，资产质量优异，2024 年减值规模显著收窄，业绩有望稳步修复 [1] - AI 大模型加速迭代，助力龙头破局，龙头设计院有望从多方面受益，优化商业模式 [2] - 公司沉淀美学资产打造垂类 AIGC 平台，联合腾讯云构建多生态 AIGC 体系 [3] - 预测公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.5/0.6/0.7 亿元，同比增长 49%/28%/13%，看好其发展前景 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况：优质室内创意设计龙头 - 公司简介：前身成立于 2010 年，2022 年上市，业内影响力突出，股权结构稳定，控制权集中，2025 年股权激励划定营收或业绩增速目标 [15][18][19] - 主营业务：为地产项目提供空间设计、软装陈设服务，下游以地产商为主，2024 年两业务营收占比 47%/52%，业务覆盖多行业，华东、华南贡献主要收入 [23] - 财务分析：2022 - 2023 年业绩受地产影响承压，2024 年有所恢复；毛利率优于同业；收入下行致期间费率提升；地产坏账高峰已过，减值计提额收窄；经营现金流优异，在手资金充裕，安全边际足 [27][32][34][37][38] 行业分析：龙头经营短期承压，AIGC 发展助力破局 - 室内设计属地产后周期产业，近两年行业需求有所收缩：2024 年新房设计市场规模约 969 亿元，受地产新开工下行影响，行业需求收缩，龙头经营承压，行业格局分散 [48][49][50][58] - AI 大模型加速迭代，有望显著改善龙头商业模式：生成式 AI 提升前端创意设计环节效率，推理类模型发展有望将 AI 应用渗透至后端方案设计，龙头商业模式有望从扩大管控半径、提升利润率、打造新增长点三方面优化 [66][72][77] 创意设计优势显著，美学资产沉淀打造垂类 AIGC 平台 - 持续输出优质创意设计理念，沉淀丰富美学数据：创意设计优势突出，品牌影响力领先，下游客户资源丰富，积极开拓非住宅领域业务 [80][81] - 开发室内设计垂类 AI 平台，联合腾讯云构建多生态 AIGC 体系：2024 年初推出暗壳 AI，支持多模态输入，功能丰富，支持多领域 AIGC 应用，已上线付费版本；2024 年 12 月与腾讯云等签署协议，构建多生态 AIGC 体系 [86][89][94] 盈利预测、估值与投资建议 - 盈利预测：预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 5.83/6.45/7.05 亿元，同增 10%/11%/9%；毛利率分别为 39.2%/39.4%/39.7%；期间费用率分别为 20.60%/20.76%/20.93%；归母净利润分别为 0.5/0.6/0.7 亿元，同比增长 49%/28%/13% [97][98][100] - 估值：选取 3 家可比公司，2025 - 2027 年可比 PE 均值分别为 30/26/23 倍，公司 PE 高于均值 [100] - 投资建议：首次覆盖给予“买入”评级 [100]

对外投资概述 - 公司全资子公司蓝海国投拟认购国晨一号基金份额，认缴出资0.40亿元，占基金规模14.61亿元的2.74% [1] - 本次投资属于董事会授权的10亿元专项投资资金范围内事项，无需提交董事会及股东会审议 [2] - 认购完成后，蓝海国投累计使用专项投资资金达5.80亿元 [4] 投资标的基本情况 - 标的基金为南昌国晨创新一号股权投资合伙企业，存续期7年（投资期4年，退出期3年），已在中国证券投资基金业协会备案 [5] - 基金管理人为上海国晨创投，私募基金管理人登记编号P1074679，注册资本1500万元 [6] - 基金主要投资领域包括新能源、智能制造、数字经济、军工等，重点关注光伏、锂电、AI、创新药等前沿技术 [10] 交易各方情况 - 普通合伙人国晨创投由深圳达晨财智（35%）、江西国控私募（35%）和上海创成管理（30%）共同持股 [6] - 主要有限合伙人包括江西省国资集团、广西投资引导基金等国有资本平台 [5][6][7] - 蓝海国投为公司全资子公司，2024年净资产11.51亿元，净利润6830.91万元 [9] 合伙协议核心条款 - 出资分两期完成，首期实缴50%，管理费按年费率2%收取 [10][11] - 投资决策由国晨创投5名委员组成的投委会负责，表决需三分之二以上通过 [11] - 退出方式以IPO、上市公司并购和产业收购为主，收益分配采用门槛收益率8%的瀑布式分配 [11] 投资目的与影响 - 通过专业机构拓宽产业布局，提高资金使用效率，获取投资收益 [12] - 投资金额占公司最近一期净资产比例仅0.22%，不会对主营业务产生重大影响 [4][12]

以下文章来源于APPSO ，作者发现明日产品的 APPSO . AI 第一新媒体，「超级个体」的灵感指南。 #AIGC #智能设备 #独特应用 #Generative AI 本文来自微信公众号： APPSO （ID：appsolution） ，作者：appso，原文标题：《这个AI生图神器首次发布视频模型：不卷分辨率，但网友直呼画面 惊艳超预期|附提示词》，题图来自：AI生成 面对迪士尼和环球影业的版权诉讼，老牌文生图"独角兽"Midjourney没有放慢节奏，反而于今天凌晨顶着压力推出了首个视频模型V1。 调色精准、构图考究、情绪饱满，风格依旧在线。 不卷分辨率、不卷长镜头、Midjourney卷的，是一股独有的氛围感和审美辨识度。Midjourney是有野心的，目标剑指"世界模型"，但目前略显"粗糙"的 功能设计，能否让其走得更远，恐怕还是一个未知数。 你卷你的分辨率，我走我的超现实。 Midjourney一直以奇幻、超现实的视觉风格见长，而从目前用户实测的效果来看，其视频模型也延续了这一美学方向，风格稳定，辨识度高。 省流版如下： 上传或生成图像后点击"Animate"即可，单次任务默认输出4段5秒视频 ...

职业转型与创业历程 - 从国企15年影片制作岗位离职，投身AI影视创业，结合原有影视制作经验与AI技术[6][7][5] - 初期通过BOSS直聘接单，首单AI图片制作耗时5天收入10元，后续医院宣传片项目收入约3000元[8][10][12] - 当前月均收入4-5万元，业务覆盖央企、省级媒体等客户，通过质量与服务构建稳定客源[21][22][25] AI影视行业现状 - AI工具可提升80%创作效率，但创意、审美、影视基础等核心能力仍需人工主导[2][18][44] - 商用工具包括Midjourney、Stable Diffusion、Pika等，月均工具成本数千元[43][44] - AI短剧被视为风口但技术未成熟，市场认可内容需人工打磨而非批量生产[65][67][68] 商业模式与客户拓展 - 客户来源包括淘宝平台转化(占比显著)、行业社群推荐、线上接单平台合作[25][28][29] - 核心竞争力在于组合多工具实现客户需求的能力，非单一技术应用[23][44][77] - 采用灵活团队模式，按项目需求临时组建人员，公司主体用于合同签署[26][27] 行业发展趋势 - AI技术降低创作门槛但加剧竞争，从业者需持续学习避免淘汰[72][80][82] - 内容创作领域人工创意仍不可替代，AI仅作为效率工具而非解决方案[70][79][77] - 区域市场存在机会，非一线城市通过线上协作可实现商业变现[16][63] 成功关键因素 - 内在驱动力为持续学习核心要素，兴趣与生计结合形成正向循环[50][51][57] - 作品质量与服务态度构成复购基础，客户转介绍占比显著[22][25][73] - 国企影视制作经验提供行业认知优势，缩短技术转化周期[7][45][47]

电商行业技术升级 - 电商平台竞争从价格战转向技术、内容、生态驱动的体验升级 [1] - 京东推出"京东立影"系列3D产品矩阵，包括裸眼3D广告、3D智能居家搭配工具和3D直播等创新产品 [1] - 通过裸眼3D技术、AR实时投射和AIGC生成3D模型等技术，实现沉浸式购物体验 [1] 3D/XR技术应用场景 - 京东通过3D/XR技术革新电商体验，突破传统图文视频的平面展示局限 [2] - 裸眼3D广告技术整合手机陀螺仪、自研3D引擎与创新广告方案，实现移动端立体视觉体验 [2] - "立影-美家"3D解决方案基于实时3D渲染技术，实现多屏联动的商品组合设计与虚实融合展示 [2] 家居电商体验变革 - "立影美家"赋予用户自主权，可自由拆解、重组各类家居产品，并通过AR技术实时投射到真实环境 [3] - 该技术未来将与京东101home打通线上线下场景，定制专属数字化样板间 [3] - "立影AR摆摆看"拓展应用场景，支持美妆品类试色试戴，未来将更精准展示商品功能细节 [3] 3D直播技术创新 - Vision Pro 3D直播技术将高端MR设备能力普惠化，普通用户无需购买设备也能体验混合现实展示 [4] - 解决大件商品在传统直播间难以实物展示的难题，用户可360°查看产品细节 [4] - 家电家居采销直播间互动率提升超20%，用户停留时长增长50% [8] 技术能力与商业价值 - 自研3D引擎与AIGC工具结合，优化实时渲染能力，还原复杂材质效果 [6] - 裸眼3D广告点击率增长60%（SK-Ⅱ），转化率提升37%（华为耳机） [6] - AR试妆和AR摆件功能分别带来24%和27%的订单转化提升 [6] 3D内容生产生态 - 推出"立影-Mini"轻量化解决方案和"立影-妙搭"AIGC创作工具，降低3D内容制作成本 [7] - AI建模技术将3D模型制作流程从半个月缩短至3分钟 [7] - 引擎攻克次表面蜡状材质、高级半透明效果等难题，支持复杂光学特性实时渲染 [7] 行业竞争优势 - 京东形成首个商业化落地的裸眼3D广告和完整3D生态布局，保持领先优势 [9] - 与华为鸿蒙团队深度合作，获得鸿蒙生态2025 XR最佳应用 [9] - 3D技术不仅是视觉升级，更是提升交易效率的实用工具 [9] 未来发展方向 - "3D信息流"将成为下一代内容形态的重要载体 [10] - 持续优化3D引擎、拓展AIGC能力，与更多品牌合作探索3D信息流时代 [10] - 从"看图购物"到"空间决策"，改变消费者认知，创造更接近真实的"生活预演" [10]

政策支持 - 北京市发布11项措施促进游戏电竞行业高质量发展 包括压缩审核周期 加强版权服务 引导产业聚集 支持技术创新等 [1][2] - 具体措施包括将游戏素材著作权登记时间从22个工作日压缩至10个工作日 对精品游戏项目给予最高500万元奖励 对国际级电竞赛事给予最高500万元奖励 [2][9][10] - 支持AI与游戏产业融合 对智能化技改项目给予最高3000万元奖励 鼓励建立重点实验室开展核心技术攻关 [2][9][10] - 鼓励出海发展 对产品出海成绩显著企业给予最高500万元奖励 [3][10] 行业发展 - 2025年1-4月国内游戏市场规模达1130亿元 同比增长18.9% 其中移动端增速达22% [3] - 全球手游发行商收入榜显示 33家中国厂商5月吸金20.2亿美元 占全球前100收入的36.6% [3] - 游戏行业政策面持续释放积极信号 浙江出台20条措施支持游戏出海 北京石景山区也发布支持政策 [3][9] 市场表现 - 截至6月19日 游戏板块整体涨幅达24.09% 中证动漫游戏指数年内涨幅达18.89% [5][6] - 华泰柏瑞中证动漫游戏ETF年内涨幅达20.68% 国泰和华夏相关ETF涨幅接近20% [6] - 6月19日A股游戏板块拉升 三七互娱盘中涨超8% 冰川网络 巨人网络 吉比特跟涨 [5]