字节跳动开源AI Agent开发平台"扣子" - 字节跳动旗下AI Agent开发平台"扣子"（Coze）宣布正式开源 涵盖Coze Studio开发平台与Coze Loop运维平台两大核心项目 全面支持智能体的开发 测试及调优 [1] - 项目采用Apache 2 0许可证 允许商用且提供专利授权 旨在推动全球开发者协作创新 [1] 全球首款多模态梦境脑机接口设备发布 - 广东省智能科学与技术研究院与燧人医疗联合研发首款多模态梦境脑机接口设备"梦邻" 攻克了信号采集稳定性 算法优化 小型化及易用性等技术难题 [2] - 设备通过"枕头"形态设计 将脑机接口技术与日常睡眠场景结合 为"精准睡眠干预"与"主动健康管理"提供技术工具 [2] - 设备具备脑电信号监测 睡眠状态调控 干预策略生成及AI数据分析四大功能 可辅助改善睡眠质量 缓解焦虑情绪 并支持基础认知功能评估 [2] 我国团队发布HYPIR图像复原大模型 - 中国科学院深圳先进技术研究院数字所董超研究员团队发布HYPIR图像复原大模型 比现有图像复原技术快数十倍 [3] - 模型在高清分辨率 文字保真 理解能力 用户控制灵活性等方面展现出了优异性能 [3] 微软研究人类辨别AI生成图像能力 - 微软人工智能公益项目实验显示 人类辨别AI生成图像与真实图像的整体成功率仅为62% 略高于随机猜测 [4] - 实验有超过1 25万名全球参与者 进行了28 7万次图像评估 [4]

生物医药产业集群发展 - 昆山市生物医药产业相关企业数超230家[1] - 淀山湖镇已吸引超30个项目入驻非凡生命科学产业创新中心[3] - 昆山领思生命健康创新研究院引入青年科学家团队规模突破50人[3] 产学研协同创新 - 复旦大学实验动物中心昆山分中心揭牌 构建"上海研发 昆山转化"产业配套体系[3] - 创新研究院+共享实验中心驱动机制推进医学科研成果产业化[3] - 昆山分中心将共享复旦大学国际领先的动物实验资源和技术创新标准[4] 前沿技术研究 - 炎症微环境与组织再生修复研究取得进展[2] - 脑机接口技术展现从探索到产业的广阔前景[2] - 人工智能在新药筛选和抗体药物研发中应用显著[2] 人才集聚规划 - 非凡生命科学产业创新中心已有100多位生物医药科学家入驻[4] - 期望10年内集聚上千名研发人才[4] - 形成"院士领航 青年接力"的创新梯队[3]

KK背景介绍 - Kevin Kelly（KK）是《失控》《必然》《科技想要什么》的作者，被称为"硅谷活祖宗""全球未来学教父" [1] - 即将进行一场以"站在2049年往回看"为主题的深度对谈，涉及AI、镜像世界、脑机接口等未来议题 [1] 未来对谈内容 - 对谈将全程录制并精剪发布，聚焦AI、脑机接口、终极教育等核心未来议题 [1] - 直播中将展示对谈全程，并开放观众预约 [1] 观众互动 - 向观众征集提问KK的问题，涉及心灵感应、意识上传、基因增强、AI教育等未来社会议题 [1] - 优质问题将由主办方直接向KK提问 [1] 商业推广 - 提供KK新书的购买渠道，可通过识别二维码下单 [1]

上海市经济信息化委28日发布《上海市进一步扩大 人工智能应用的若干措施》。其中提出，开展关键 技术创新。支持人工智能基础理论、方法和工具、新一代通用人工智能、智能芯片、具身智能、智能软 件、 脑机接口、智算系统等重点前沿方向的技术创新，按照核定项目总投资给予最高30%、最高5000 万元支持。支持各类创新主体参与国家重大项目、战略平台、揭榜挂帅等任务，申报市级配套项目，给 予最高5000万元支持。对具有战略性、公益性的关键项目，经市政府批准后可给予最高50%支持。 ...

市场表现与展望 - 上周上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨1.67%、2.33%、2.76%，上证指数一度突破3600点关口创年内新高[1] - 机构建议淡化宏观扰动因素影响，保持持股稳定性避免频繁交易，当前是平衡AH配比的好时机，建议增配恒生科技并关注科创50、科创芯片、科创100指数的补涨机会[7] 行业配置建议 - 光大证券认为本轮行情以"轮动补涨"为主，重点关注电子、机械设备行业及化学纤维、工程机械、军工电子等二级行业[8] - 东吴证券建议顺周期领域关注大基建相关板块，科技成长方向聚焦AI产业链、人形机器人、军工、创新药，主题投资关注脑机接口、商业航天、可控核聚变、3D打印[9] - 华夏基金推荐宽基指数（A500、沪深300）、低位周期（有色金属/光伏/农业/钢铁/建材）及科技赛道（人工智能/游戏/航空航天/金融科技）[10] - 华富基金指出资金或向低位板块切换，科技和消费作为政策主线值得关注[12] 宏观经济动态 - 6月规上工业企业利润总额7155.8亿元同比下降4.3%，降幅较5月收窄4.8个百分点，装备工业等新动能行业利润增长较快[3] - 财政部已下达第三批超长期特别国债资金690亿元支持消费品以旧换新，剩余资金将于10月下达[4] 区域产业政策 - 上海发布自动驾驶引领区行动计划，将推动500辆数据采集网约车落地，年内预计采集超1000万个clips数据并建立自动驾驶大模型评测体系[5] 细分领域机会 - 万家基金预计三季度资源品股票行情持续，因美元体系动荡推升实物资产价格中枢，财政政策发力或带动商品价格上涨[11]

金融界7月28日消息，有投资者在互动平台向诚益通提问：开工大吉 | 诚益通两大中心开工，脑机接口 布局迈入新阶段 2025年7月8日，诚益通集团在北京大兴生物医药产业基地举行脑机接口技术研究验证 中心与动物实验中心开工建设仪式。集团董事长梁凯先生出席仪式并致辞，总经理梁毅先生、北京脑连 科技副总经理张军先生等管理介绍一下其情况？ 公司回答表示：尊敬的投资者您好，感谢您对诚益通的关注和提问。公司于2025年7月8日举行了公司脑 机接口技术研究验证中心与动物实验中心开工建设仪式，此次开工建设仪式标志着诚益通集团在脑机接 口领域进入新阶段，作为集团在脑机接口领域的重要战略布局，两大中心将构建"基础研究-技术验证- 成果转化"的完整创新链条。公司的脑机接口技术研究验证中心，将聚焦脑机接口领域前沿理论、关键 技术、新型材料与核心器件的研究及技术验证，打通基础机理探索至工程化应用环节，重点开展神经信 号采集、处理与解码，并深入研究可植入/可穿戴电极材料、生物相容性封装、神经调控机制、闭环控 制算法等方向，并通过融合神经科学、电子信息、人工智能与材料科学等学科，打造脑机接口核心技术 策源地，为医疗康复、人机交互、神经工程等 ...

图片来源： Shawn Ryan Z Highlights Shawn Ryan： Alex Wang，欢迎来到节目，伙计。 Alexandr Wang ， Scale AI 创始人兼 CEO ，被誉为 "AI 数据之王 " 。 19 岁从 MIT 辍学创业， 24 岁成为全球最年轻白手起家亿万富翁。成长于美国核武器研发中心 洛斯阿拉莫斯，父母都是物理学家，自幼展现出惊人数理天赋。他创立的 Scale AI 为 ChatGPT 等主流 AI 模型提供核心数据支持，估值超 250 亿美元，被比 作 " 新时代的曼哈顿计划 " 。 Alexandr Wang： 谢谢邀请我，我很兴奋。技术变得对国家安全如此关键，你对此非常热情。所以，我认为从根本上说，技术是我们必须搞清楚的事情。 否则会变得非常危险。 Shawn Ryan： 是的。其实我对此感到非常害怕。事实上，我们刚刚在楼下谈论你要孩子的事，也在谈话中提到了Neuralink，我不得不暂停一下对话，因 为我有点担心Neuralink，但听起来你对此非常热衷。 Alexandr Wang： 是的，我的意思是，我想等到我们弄清楚Neuralink或其他被称为大脑计算 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：医疗器械行业（包括高值耗材、创新产业链、CXO、电生理、医疗设备、医用耗材、IVD、医疗耗材等细分领域） - **公司**：迈瑞医疗、联影医疗、惠泰医疗、新麦、南威、安杰斯、百利、恒瑞、药明康德、迈普、山外山、费迈特、亚明康达、亚明和联、海兰因、康龙化成、奥普迈、浩元、必得、百慕赛斯、华大智造、万东、春立医疗、新产业、艾德、先见科技、赛诺、史尚素、波科、强生、达芬奇、Tampas AI、Illumina 纪要提到的核心观点和论据 1. **行业表现与前景** - 医疗器械板块下半年有望改善，中报业绩和未来业绩预期提升市场信心，第11批集采政策价格机制优化预期带来积极影响[1][3] - 港股医疗器械板块表现亮眼，技术创新公司集中，借助集采实现业绩快速放量，估值仍具性价比[2] - 行业中长期发展前景乐观，政策影响逐步出清，高值耗材集采规则温和化，国产替代加速，商业健康险利好创新医疗器械[10] 2. **各细分领域情况** - **设备方向**：连续三季度招标数据向好，短期内受库存压力影响，下半年业绩有望改善，迈瑞、联影等公司库存出清后业绩增长潜力大[1][4] - **高值耗材领域**：新麦、南威、安杰斯等公司受益于政策缓和，业绩有望复苏，全年收入利润增速预计可达15%-20%[1][5] - **创新产业链和创新药物领域**：百利、恒瑞等公司的海外仪器和药品值得关注，CXO行业如药明康德等公司中报业绩超预期，创效产业链趋势向好[1][6] - **电生理领域**：PFA技术发展迅速，配套3D标测系统至关重要，多家国产头部公司PFA产品陆续上市，福建电生理联盟集采续约将对行业产生积极影响[1] 3. **市场情况** - **国内市场**：医保为医疗器械公司奠定增长基础，财政端设备招标恢复，消费端预期向好，内需有望稳步增长[12][13] - **海外市场**：非美市场准入门槛较低，具长期增长潜力，美国市场加速拓展海外供应链并建设生产设施[13][14] 4. **投资策略** - 关注中报季表现良好及具长期增长潜力的公司，如迈普、山外山、费迈特等，以及高值耗材龙头惠泰，同时跟踪CXO行业优质企业[1][7][8] - 关注港股医疗器械板块的惠泰医疗、迈瑞医疗和联影医疗[2] - 关注亚明康达、亚明和联、海兰因等中报业绩优异的公司，以及康龙化成、奥普迈、浩元、必得、百慕赛斯等有潜在投资价值的公司[9] 5. **行业发展趋势** - 医疗器械设备配置与医院建设高度相关，中期内行业增长潜力巨大，高等级医院需要创新研发高端产品，基层市场则需开发性价比更高的产品[20] - 医疗耗材及IVD行业增速能维持在个位数水平，表现较好的细分板块有望实现双位数增长，医保政策影响逐步改善[21] - 预计到2025年底，高值耗材将有一半的金额纳入集采范畴，IVD产品约为1/4，低值耗材大约是1/3[22] - 医疗器械出海潜力巨大，非美市场通过经销商渠道适合中国企业，美国和部分欧洲国家需要建立直销能力[25] 6. **公司情况** - 惠泰医疗有望受益于PFA热消融新产品的放量，年底电生理集采续标将为明年业绩增长奠定基础[35] - 迈瑞医疗面临去库存问题，但整体招采持续复苏[35] - 联影医疗装机节奏稍有拉长，预计今年下半年及明年上半年业绩不错[36] - 心脉医疗去年经历医保调价，今年河北集采大概率不落地，海外业务稳健增长，集采温和化后估值有望改善[38] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 医疗器械板块今年上半年在细分行业中表现相对偏弱，但基本面呈现稳步恢复态势，估值已回归稳态水平，具有一定吸引力[15] 2. 2025年1至6月，中国医疗仪器和器械出口同比增长7.1%，剔除防疫相关公司后，整体国际化业务占比有所提升，中美贸易风险影响可控[26] 3. 手术机器人、AI、基因测序开发的新应用以及脑机接口等新技术在医疗领域具备很大的想象空间，有望实现现有诊疗模式的改进或颠覆[31] 4. 短期内关注反内卷政策和广东省围绕消化内科的集采政策，集采趋势温和可使企业估值修复[37] 5. 有强阿尔法特性的公司值得重点关注，如春立医疗、南威医学、安杰斯、新产业等，以及大单品放量的公司如艾德MRD、先见科技铁基支架以及赛诺药物自膨支架等[40] 6. 脑机接口、AI医疗以及手术机器人等主题方向预计将在今年受到更多关注，相关公司估值提升逻辑更明确[41]

中国创新药行业发展趋势 - 中国创新药海外授权交易金额快速增长，2023年380亿美元，2024年519亿美元（同比增长36%），2025年上半年已达608亿美元，超2024年全年 [1][6] - 行业预计2025-2026年将迎来三重拐点：已获批药物销售爆发、海外收入大幅上升、行业整体盈利模型升级 [1][8] - 2025年上半年国内创新药获批数量达43款（同比增59%），其中国产药占比93%，创近五年新高 [9] 商业化与资本市场表现 - 创新药ETF表现强劲：A股创新药50ETF累计涨21%，港股恒生创新药ETF涨56%，国证创新药指数涨48% [4] - 头部药企海外授权案例密集：2025年上半年10亿美元级交易包括启德医药（130亿美元）、和铂医药（45.75亿美元）、石药集团（53.3亿美元）等 [7] - 翰森制药2024年创新药收入94.77亿元（同比增38.1%），占总收入77.3%，反映商业化加速 [8] 技术革新与研发效率 - AI显著降低研发成本：英矽智能AI药物Rentosertib研发耗时18个月（传统需4.5年），费用260万美元（传统需数千万美元） [17][18] - 脑机接口技术突破：上海脑虎科技完成10例侵入式BCI临床试验，柔性电极厚度仅2毫米，实现癫痫患者脑控操作 [20][22] - 研发靶点前移：行业立项标准转向first-in-class或best-in-class，需全球前三进度才有竞争力 [26] 政策与产业生态支持 - 审评审批改革成效显著：2024年国内创新药获批数量较2015年增长近10倍，临床试验项目从不足200项增至4900余项 [24] - 上海张江形成产业集群：聚集2300家生物医药企业，全球医药10强中2/3入驻，近五年风险融资超1100亿元 [28] - 政策全链条支持：包括MAH制度、特殊物品进出境监管机制（如科济药业CAR-T疗法）、商保目录创新等 [27][28] 重点领域与未来催化剂 - 潜力赛道：ADC、IO迭代、GLP-1迭代、TCE、通用型细胞治疗、IBD等领域处于临床I/Ⅱ/Ⅲ期，预计2025年下半年进入商业化井喷 [9] - 企业管线进展：恒瑞医药CDK4/6数据读出、康方生物卡度尼利肝癌辅助治疗、信达生物IBI363治疗IO耐药等成关键催化剂 [10] - 自主出海案例涌现：和黄医药呋喹替尼、君实生物特瑞普利单抗、翰森制药阿美替尼等通过FDA或EMA获批 [15]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 当周（7.21 - 7.25）申万医药指数环比 +1.90%，跑输创业板指数，跑赢沪深 300 指数 [1][11][132] - 市场演绎重心是反内卷板块，创新药短期受压制但产业逻辑未变，核心龙头市值仍有空间，有变化的器械公司可重视 [3][12] - 中短期寻求有变化低位资产并深挖创新药，2025 年围绕创新药持续乐观，有创新药、新科技、自主可控、泛整合四个思路 [3][13] 根据相关目录分别进行总结 20 张图表详解 2025Q2 公募基金医药持仓背后的变化 - 整体情况：公募重仓 A 股医药公司数环比下降，持股市值和持股市值比环比上升，非医药主动基金从低配转超配，有较大加配空间 [18] - 子行业：化学制剂仓位最重，医药基金大幅加配化学制剂、原料药，非医药主动基金偏重化学制剂、医疗设备 [19] - 个股：创新药相关企业显著增配，关联度低的企业减配 [20] - 医药主动基金：规模下降带动整体规模收缩，持股净值下降或为主要原因 [22] 细分领域投资策略及思考 广义药品 - 创新药：当周中证创新药指数跑输医药和沪深 300 指数，年初至今跑赢；涨跌幅排名前 5 为德琪医药 - B 等，后 5 为首药控股 - U 等；关注双抗 ADC 等行业问题和泽璟制药等个股；重点事件是 Gefurulimab 临床试验取得积极结果；推荐关注 Trop - 2 等靶点和科伦博泰等公司 [63][67][68][69][70] - 仿制药：当周仿制药板块环比 +1.84%，跑输申万医药指数；涨跌幅排名前 5 为海特生物等，后 5 为力生制药等；重点事件是丽珠医药 IL - 17A/F 单抗 LZM012Ⅲ期临床研究达主要终点；建议把握龙头仿创 pharma 的创新重估，给出仿创重估组合 [72][75][76][79][80] - 中药：当周中药指数跑输医药指数，年初至今也跑输；涨跌幅排名前 5 为振东制药等，后 5 为万邦德等；部分企业业绩走弱与需求、成本、品类有关，建议关注政策友好企业等 [81][84][85] 医疗器械板块周度复盘 - 指数复盘：当周医疗器械指数跑赢医药指数，各细分领域有不同表现；年初至今部分细分领域跑输医药指数 [86] - 个股涨跌幅：各子领域有不同的涨跌幅排名 [90][91] - 热点聚焦：各子领域关注不同的行业问题和个股 [91][93][95] - 重点事件：各子领域有相关公司的重要公告 [97][98] - 近期观点及未来前瞻：各子领域短期和长期关注不同要点 [99][101][102][103] 配套领域 - CXO：当周申万医疗研发外包指数跑赢申万医药生物指数，年初至今也跑赢；涨跌幅前五和后五个股分别为博腾股份等和圣诺生物等；认为 CXO 未来有望受益，关注各公司中报业绩等观测点 [104][107][108] - 药店：当周药店板块跑赢申万医药指数；涨跌幅排名靠前为健之佳，最末为老百姓；认为门诊统筹与处方外流有望加速推进，关注部分省份个账改革等观测点 [109][110][111][112] - 医药商业：当周医药商业板块跑输申万医药指数；涨跌幅排名前 5 为塞力医疗等，后 5 为浙江震元等；关注国企商业公司等，关注院内恢复情况 [113][114][115][116] - 医疗服务：当周医疗服务板块跑赢申万医药指数；涨跌幅排名前 5 为瑞尔集团等，后 5 为希玛眼科等；认为消费医疗值博率较高，关注各公司中报业绩等观测点 [117][118][119][120] - 生命科学产业链上游：当周生命科学上游涨幅算数平均值和中位数为 3.69%，年初至今跑赢申万医药指数；涨跌幅排名前五和后五个股分别为赛分科技等和禾信仪器等；关注行业问题和相关个股；近期无重点公告；各子领域短期和长期关注不同要点 [123][125][126][128][130][131] 医药行情回顾与热点追踪 医药行业行情回顾 - 当周申万医药指数环比 +1.90%，跑输创业板指数，跑赢沪深 300 指数；年初至今跑赢沪深 300 和创业板指数；当周涨跌幅排第 16 位，年初至今排第 3 位；子行业当周表现最好为医疗服务Ⅱ，最差为化学制剂；年初至今表现最好为化学原料药，最差为中药 II [132][135][142][143] 医药行业热度追踪 - 估值水平上升，处于平均线下；行业估值溢价率上升，处于平均线下；当周医药行业热度上升，成交额占比高于均值 [144][147][150] 医药板块个股行情回顾 - 当周涨跌幅排名前 5 为海特生物等，后 5 为*ST 苏吴等；滚动月涨跌幅排名前 5 为博瑞医药等，后 5 为锦波生物等 [153][154]