本期债券基本情况 - 泉峰汽车于2021年9月14日公开发行620万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额6.2亿元，扣除发行费用1,025.51万元后实际募集资金净额60,974.49万元[3] - 债券简称"泉峰转债"，代码113629，期限6年（2021年9月14日至2027年9月13日），票面利率逐年递增从0.4%至3.0%[3][4] - 初始转股价格为23.03元/股，设转股价向下修正条款：连续30个交易日中15日收盘价低于当期转股价90%时可触发修正[6][7] 募集资金使用情况 - 募集资金全部投向"高端汽车零部件智能制造项目（一期）"，总投资10.49亿元，拟投入募集资金6.2亿元[16] - 截至2024年底累计使用募集资金6.13亿元（含置换自有资金9,061万元），项目已全部达产但未达预期效益：2024年实现销售收入5.19亿元（承诺值46.36%），净利润亏损1.65亿元[22][23] - 未达预期主因：市场竞争加剧、新品爬坡期效率低、产能利用率不足导致固定成本分摊过高[23] 财务与经营状况 - 2024年营业收入23.03亿元（同比+7.9%），但归母净利润亏损5.17亿元（2023年亏损5.65亿元）[20] - 资产负债率升至72.35%（同比+6.37个百分点），流动比率1.07、速动比率0.70略有改善[28] - 主营业务为汽车动力系统/底盘/视觉系统零部件，产品覆盖燃油车和新能源车，2024年新建项目产能未完全释放导致亏损[19][20] 重大事项与条款调整 - 2024年5月和7月两次触发转股价修正条款，转股价从22.24元/股先后下调至9.19元/股和7.89元/股[36][37] - 信用评级从AA-下调至A+，主因经营亏损扩大和偿债压力上升[31] - 2024年累计为子公司提供担保约99,335.8万元（含欧元折算），占上年净资产114.91%[34][35] 债券条款执行 - 2024年9月14日按期支付年度利息，付息利率1.5%（第四年）[27] - 未触发赎回条款（需股价连续30日超转股价130%）和回售条款（最后两年股价连续30日低于转股价70%）[10][11] - 截至报告期末未转换债券余额未低于3,000万元的赎回触发线[11]

本次债券概况 - 核准规模为8.70亿元可转换公司债券，期限6年 [1] - 票面利率为第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1] - 初始转股价格为10.13元/股 [1] - 转股期自2024年2月21日起至2029年8月14日止 [1] - 截至2024年12月31日，累计转股金额为19,845.40万元，占发行总量的22.81% [11] 转股价格调整 - 2024年4月因利润分配转股价格由10.13元/股调整为9.28元/股 [3] - 2024年9月因利润分配转股价格由9.28元/股调整为8.83元/股 [4] - 2025年4月因利润分配转股价格由8.83元/股调整为8.38元/股 [4] 发行人经营情况 - 2024年实现营业收入47.55亿元，同比下降3.87% [12] - 2024年归属于母公司股东的净利润5.03亿元，同比下降16.98% [12] - 2024年末总资产62.16亿元，同比下降7.47% [12] - 2024年基本每股收益0.72元，同比下降18.18% [12] 募集资金使用 - 募集资金总额8.70亿元，用于天然气管网建设和偿还银行借款 [9] - 截至2024年12月31日，实际使用募集资金2.95亿元 [12] - 长垣市天然气利用工程累计投入4,784.12万元，进度57.64% [14] - 偿还银行借款2.47亿元，已完成100% [14] 信用评级 - 主体信用等级为AA，可转债信用等级为AA，评级展望稳定 [10] - 2024年6月和2025年4月跟踪评级结果均未发生变化 [16] 重大事项 - 2024年4月和11月两次触发赎回条款但决定不提前赎回 [18][19] - 2024年4月派发2023年度现金红利5.89亿元 [18] - 2024年9月派发半年度现金红利3.12亿元 [19] - 2024年12月拟参与设立10亿元并购基金 [21]

本期债券基本情况 - 发行主体为常州银河世纪微电子股份有限公司，发行规模5亿元，债券简称"银微转债"，债券代码118011 [3][4][6] - 债券期限为6年，自2022年7月4日至2028年7月3日，票面利率逐年递增，第一年0.4%至第六年3.0% [6] - 转股期限自2023年1月9日起至2028年7月3日，初始转股价格为31.95元/股 [7] - 募集资金主要用于车规级半导体器件产业化项目（拟投入4亿元）和补充流动资金（1亿元） [13] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入9.09亿元，同比增长30.75%；归属于上市公司股东的净利润7187万元，同比增长12.21% [16] - 2024年末总资产22.06亿元，同比增长10.83%；归属于上市公司股东的净资产13.27亿元，同比增长0.70% [16] - 公司专注于半导体分立器件研发生产，产品包括小信号器件和功率器件，应用于计算机、家电、汽车电子等领域 [16] - 2024年研发投入占营业收入比例为6.17%，同比增加0.11个百分点 [16] 募集资金使用情况 - 截至2024年底，募集资金累计投入1.9亿元，其中车规级半导体器件项目投入1.32亿元，补充流动资金投入5765万元 [17] - 车规级半导体器件项目进度为33.06%，原定2024年7月完成，已延期至2026年7月 [17][18] - 募集资金专户截至2024年末余额为123万元，存放于中信银行和苏州银行 [17] 债券条款与评级 - 债券信用评级维持A+，评级展望稳定，2025年6月最新跟踪评级结果未发生变化 [14][15][18] - 转股价格因2024年权益分派调整为31.30元/股，自2025年6月10日起生效 [18] - 债券设有赎回条款（连续30日中有15日股价不低于转股价130%）和回售条款（最后两年连续30日股价低于转股价70%） [9][11]

受托管理的公司债券概况 - 公司名称：浙江荣晟环保纸业股份有限公司，英文名称为ZHEJIANG RONGSHENG ENVIRONMENTAL PROTECTION PAPER CO., LTD. [1] - 获批文件和规模：根据中国证监会批复，公司于2023年8月18日发行576万张可转债，每张面值100元，发行总额5.76亿元，期限6年 [1] - 债券条款：票面利率逐年递增，从第一年0.20%到第六年2.00%，按面值发行，初始转股价格为15.74元/股 [1][2] - 转股期限：自2023年8月24日起满六个月后的第一个交易日（2024年2月26日）至2029年8月17日止 [1] - 赎回条款：在转股期内，若公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价130%，或未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回 [5] - 回售条款：在最后两个计息年度，若公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价70%，债券持有人有权回售 [6][7] 发行人经营和财务状况 - 主营业务：以再生包装纸生产为主业，集废纸回收、热电联产、再生环保纸生产、纸板制造于一体，主要产品包括瓦楞原纸、牛皮箱板纸等 [15] - 财务表现：2024年营业收入22.35亿元，同比下降2.45%；归属于上市公司股东的净利润2.86亿元，同比增长5.79% [15] - 现金流：2024年经营活动产生的现金流量净额1.11亿元，同比下降55.65% [15] - 资产负债：2024年末总资产47.06亿元，同比增长29.76%；资产负债率50.52%，较2023年上升12.08个百分点 [15] 募集资金使用情况 - 募集资金总额：5.76亿元，扣除发行费用后净额5.70亿元 [16] - 资金用途：主要用于年产5亿平方绿色智能包装产业园项目（一期）、绿色智能化零土地技改项目、生物质锅炉项目和补充流动资金 [12] - 使用进度：截至2024年末，累计投入募集资金3.15亿元，其中补充流动资金已全部使用完毕 [16] - 项目进展：生物质锅炉项目因土地招拍挂程序进度未达预期，直至2025年2月20日才取得土地权证 [16] 重大事项 - 转股价格调整：2024年1月将"荣23转债"转股价格由15.74元/股向下修正为12.06元/股 [8] - 人事变动：2025年5月董事长冯荣华辞职，补选冯晟宇为新任董事长 [21][22] - 实际控制人情况：2025年5月控股股东、实际控制人冯荣华被公安机关采取强制措施，后变更为取保候审 [22][23] 债券受托管理情况 - 受托管理人：广发证券股份有限公司 [1] - 职责履行：持续跟踪发行人资信状况、募集资金使用情况、本息偿付情况等，维护债券持有人权益 [13] - 信息披露核查：暂未发现发行人在信息披露义务履行方面存在问题 [19]

本次债券概况 - 核准发行规模为205,000万元，每张面值100元，共2,050万张，期限6年，发行价格为100元/张 [3] - 募集资金净额为203,815.42万元，扣除发行费用1,184.58万元 [3] - 债券于2021年12月9日在上交所挂牌交易，简称"鹤21转债"，代码113632 [3] 债券主要条款 - 票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0% [4] - 初始转股价格为39.09元/股，最新转股价格调整为19.49元/股 [22][26] - 赎回条款：期满后按票面面值112%赎回未转股债券，转股期内若股价连续30日中有15日不低于转股价130%或未转股余额不足3,000万元时可触发赎回 [8][9] 发行人经营与财务状况 - 2024年营业收入102.74亿元，同比增长20.11%；归母净利润10.04亿元，同比增长51.23% [14] - 总资产233.22亿元，同比增长23.60%；资产负债率65.11%，同比增加4.12个百分点 [14] - 特种浆纸年产能超200万吨，拥有59条生产线，产品涵盖6大系列60多个品种 [14] 募集资金使用情况 - 累计投入募集资金14.86亿元，进度72.51%，其中年产30万吨高档纸基材料项目投入6.33亿元，进度52.76% [15] - 原"年产100亿根纸吸管项目"变更为"年产5万吨纸制品深加工项目"，剩余资金6,691.68万元调整用途 [16][19] - 2024年使用闲置募集资金6亿元暂时补充流动资金，8月已全部归还 [16] 债券跟踪评级与付息 - 中诚信国际维持主体信用等级AA，债券信用等级AA，展望稳定 [22] - 2024年11月支付第三年利息，票面利率1.0%，每张兑息1.00元 [22] - 转股价格因2023年利润分配调整为19.49元/股，2024年6月27日生效 [26]

公司概况 - 浙江景兴纸业是国内箱板纸行业知名企业，市场认可度较高，业务运营区域集中在长三角地区[1] - 公司主要从事包装原纸、纸箱及纸板和生活用纸的生产销售，2024年包装原纸收入占比74.99%[13] - 2024年营业收入54.79亿元，同比增长0.4%；净利润0.70亿元，同比下降22.77%[13][30] 业务运营 - 包装原纸年产能135万吨，2024年产能利用率114.24%，销售均价2746.55元/吨，同比下降6.30%[14][15] - 纸箱及纸板年产能1.5亿平方米，2024年产能利用率72.14%，销售均价3.67元/m²[17][18] - 生活用纸年产能18.8万吨，2024年原纸产能利用率73.24%，成品纸产能利用率40.68%[20] - 马来西亚80万吨废纸浆板项目2023年投产，2024年产量39.66万吨，实现收入1.31亿元[13][14] 财务状况 - 2024年末总资产87.64亿元，资产负债率33.33%，处于行业较低水平[30][33] - 刚性债务23.39亿元，其中短期债务13.58亿元，货币资金14.58亿元[33][34] - 2024年经营性现金流净额1.77亿元，投资性现金流净流出3.16亿元[34] - EBITDA 4.98亿元，利息保障倍数5.90倍，偿债能力较好[34][39] 行业环境 - 2024年造纸行业收入14566.2亿元，同比增长3.9%；利润519.7亿元，增长5.2%[6] - 箱板纸和瓦楞纸价格整体下滑，2024年全国纸及纸板消费量13634万吨，增长3.56%[6][7] - 废纸价格弱势运行，2024年国废均价1564.62元/吨，同比下降7.8%[8][25] - 行业政策趋严，环保标准提升，中小企业经营压力增大[12][26] 风险因素 - 原材料价格波动风险，废纸和木浆占生产成本比重较高[25][26] - 马来西亚二期项目投资金额较大，未来债务压力可能上升[2][27] - 可转债余额7.44亿元，占发行总额58.11%，存在未转股风险[3][38] - 行业竞争加剧，产品同质化严重，毛利率水平偏低[12][30]

本次债券概况 - 核准文件及规模：公司于2022年4月向不特定对象发行10亿元可转债，每张面值100元，共1,000万张，获证监会批复（证监许可〔2022〕663号）并于上交所上市（自律监管决定书〔2022〕128号）[1] - 债券条款：债券简称"巨星转债"（代码113648），期限6年（2022年4月25日至2028年4月24日），票面利率逐年递增（0.40%-3.00%），每年付息一次，到期还本付息[1][3] - 转股条款：初始转股价25.24元/股，转股期自2022年10月31日起，转股数量公式为Q=V/P，不足部分以现金兑付[4][5] 发行人经营与财务状况 - 2024年经营成果：生猪出栏量同比增长50.76%，营业收入60.78亿元（同比+50.43%），归母净利润5.19亿元（同比扭亏，增幅180.36%），经营活动现金流净额12.65亿元（同比+1,304.23%）[16] - 财务指标：总资产87.64亿元（同比+13.51%），资产负债率61.91%（同比+2.06个百分点），加权平均净资产收益率15.64%（同比提升34.97个百分点）[16] 募集资金使用情况 - 资金用途：募集资金净额9.88亿元，其中7.49亿元投入"德昌巨星生猪繁育一体化项目"（截至2024年末投入进度99.31%），2.39亿元补充流动资金[18] - 项目进展：德昌项目2023年12月转固，2024年4月关猪，因投产初期未满产导致亏损9,356.80万元[18] 债券特殊条款执行 - 转股价调整：2023年因分红调整转股价至25.21元/股，2024年触发下修条件但董事会决定暂不下修[22] - 付息情况：已按期完成前三年度付息（2023年0.40元/张、2024年0.60元/张、2025年1.00元/张）[19] - 转股情况：截至2024年末累计转股金额1亿元，未转股余额8.99亿元（占比89.97%）[23] 信用评级与重大事项 - 评级跟踪：中证鹏元维持主体及债券AA-评级，展望稳定（2021-2025年连续五年确认）[20] - 监管警示：2025年因商誉减值及关联交易披露问题收到四川证监局警示函[22]

公司债券概况 - 盛航转债债券代码为127099 SZ，发行规模7 40亿元，债券期限6年，发行时票面利率0 30%，当期票面利率0 50% [1] - 本期债券采用单利计息，按年付息，到期一次还本，起息日为2023年12月6日，报告期付息日为2024年12月6日 [1] - 债券无担保，发行时主体评级AA-，债项评级AA-，跟踪评级情况（主体）AA-，跟踪评级情况（债项）AA- [1] 受托管理人履行职责情况 - 报告期内受托管理人公告临时受托管理事务报告8次，涉及转股价格调整、控制权变更等重大事项 [2] - 2024年2月公司决定不向下修正转股价格，并在6个月内不再提出向下修正方案 [2] - 2024年9月公司向下修正转股价格，盛航转债转股价格由19 11元/股修正为15 60元/股 [2] 公司经营和财务情况 - 公司是国内液体化学品航运龙头企业之一，主要从事国内沿海、长江中下游及国际液体化学品、液化石油气、成品油水上运输业务 [3] - 截至2024年末公司控制内外贸船舶共52艘，总运力40 50万载重吨，其中内贸化学品船33艘，外贸化学品船舶5艘 [4] - 2024年度公司总资产48 83亿元，同比增长13 17%，净资产22 27亿元，同比增长25 54% [5] - 2024年度公司营业收入14 99亿元，同比增长18 88%，归属母公司股东的净利润1 37亿元，同比下降24 67% [5] 募集资金使用情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额7 25亿元，截至2024年末累计投入募集资金7 05亿元 [6] - 募集资金主要用于沿海省际液体危险货物船舶新置项目、置换购置项目、购置项目和补充流动资金 [16] - 截至2024年末尚未使用的募集资金以募集资金专户存放、结构性存款等方式存放，其中结构性存款2100万元 [8] 债券本息偿付情况 - 本期债券采用单利计息，按年付息，到期一次还本，到期日为2029年12月5日 [19] - 报告期内公司按约定付息，无违约情形，投资者回售选择权和发行人赎回选择权均未触发 [19]

公司债券概况 - 债券全称为2022年浙江大元泵业股份有限公司公开发行可转换公司债券，简称大元转债，代码113664SH [2] - 发行规模4.5亿元，期限6年，债券余额截至报告期末仍为4.5亿元 [2][3] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00% [3] - 募集资金用途为年产300万台高效节能水泵扩能项目及补充流动资金项目，其中补流项目3000万元已使用完毕 [4][15] 信用评级情况 - 发行时主体信用等级为AA-，债券信用等级为AA-，评级展望稳定 [4] - 2023年和2024年跟踪评级结果均维持AA-，未发生变化 [4][5] - 2025年跟踪评级报告预计于2025年6月30日前出具 [5] 经营与财务状况 - 2024年营业收入18.70亿元，同比增长1.69%，其中商用类产品收入2.06亿元（同比+72.76%），工业类产品收入2.78亿元（同比+10.22%） [11] - 净利润2.50亿元，同比下降10.86%，归属母公司股东净利润2.55亿元（同比-10.55%） [11] - 货币资金5.01亿元（同比-47.65%），应收账款4.66亿元（同比+33.26%），固定资产6.80亿元（同比+118.34%） [11] - 经营活动现金流量净额3.09亿元（同比-6.64%），投资活动现金流量净流出5.22亿元（主要因理财产品申购增加） [12] 募集资金使用 - 年产300万台高效节能水泵扩能项目已使用募集资金3.68亿元，占募投项目总投资的87.51% [15] - 2024年6月调整项目内部投资结构，12月将项目达到预定可使用状态时间延期至2026年6月30日 [14][15] - 专项账户运作正常，未发生资金使用不规范情况 [16] 增信措施 - 采用股份质押担保方式，五名出质人合计质押3500万股，市值约7.02亿元 [16] - 内部增信措施包括设立偿债专户、制定资金管理计划等，报告期内未发生重大变化 [16] 偿债能力 - 有息负债仅为可转债余额4.21亿元，受限资产4354.46万元（均为银行承兑汇票保证金） [22] - 控股股东为韩元再等五名一致行动人，报告期内未发生变更 [22] - 最近三年连续盈利，债务结构合理，偿债能力较强 [22] 重大事项 - 报告期内未发生重大诉讼、对外担保、负面舆情等可能影响偿债能力的事项 [22][23] - 主要中介机构、信息披露及财务负责人均未发生变动 [24]

可转换公司债券概况 - 债券简称为道通转债，债券代码为118013，发行人为深圳市道通科技股份有限公司，债券受托管理人为中信证券股份有限公司 [1] - 可转债发行规模为128,000万元（1,280万张，每张面值100元），期限为6年（2022年7月8日至2028年7月7日）[2] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [2] - 初始转股价格为34.73元/股，转股期限自2023年1月14日起至债券到期日止 [3][7] 发行人经营与财务状况 - 2024年实现营业收入39.32亿元，同比增长20.95%；归属于上市公司股东的净利润6.41亿元，同比增长257.59% [11] - 2024年末总资产63.08亿元，归属于上市公司股东的净资产34.22亿元，资产负债率45.74% [11] - 公司战略聚焦AI驱动的三大业务曲线：数字维修（第一曲线）、数智能源（第二曲线）、空地一体集群智慧解决方案（第三曲线） [11] 募集资金使用情况 - 募集资金净额126,187.37万元，截至2024年末累计投入98,381.68万元，主要用于研发中心建设（62,072.72万元）和补充流动资金（36,308.96万元）[12] - 2024年募集资金专户余额29,240.49万元，存放于5个银行账户 [12] - 2024年使用闲置募集资金进行现金管理的额度为5亿元，但报告期内未实际购买投资产品 [12] 债券条款执行情况 - 2024年7月8日完成第二年付息（利率0.50%），未出现兑付违约 [14] - 2024年因权益分派三次调整转股价格：5月20日调整为34.32元/股，9月9日调整为33.93元/股，2025年5月14日进一步调整为22.55元/股 [17][18][19][21] - 2023年8月和2024年3月两次触发转股价下修条件，但董事会均决定不向下修正转股价格 [16][17] 信用评级与治理 - 中证鹏元维持主体信用等级AA、"道通转债"信用等级AA，评级展望稳定 [15] - 2024年3月董事会秘书由李律变更为李雄伟，负责债券相关事务 [15]