京津冀绿色发展大会 - 大会主题为"协同'绿'动焕'新'释能"，聚焦京津冀绿色高质量发展，吸引了政府、企业、科研机构等多方代表参与 [1] - 核心议题包括碳排放双控制度、新型电力系统构建、零碳园区建设，专家学者分享了发展成果与战略布局 [1] - 现场发布京津冀绿色发展十项典型案例，展示三地协同发展在生态保护与经济发展双赢的成效 [1] - 设置三场专题交流会（新型电力系统、碳排放双控、零碳园区）及保定市绿色发展专场，推动技术分享与转型路径探讨 [1] 保定市绿色产业体系 - 重点培育智能网联新能源汽车、电力及新能源高端装备、绿色健康建筑、氢能等特色绿色低碳产业 [2] - 深化绿色技术研发合作，推动传统制造业向高端化、智能化、绿色化转型 [2] - 在绿色城市建设、人才培养、金融支持、产业国际化方面深化合作，构建生态共同体与碳足迹管理体系 [2]

零碳园区建设规划 - 内蒙古自治区计划通过试点推进、示范引领、模式创新等举措高标准高质量建设零碳园区 [1] - 目标为培育创建一批国家级和自治区级零碳园区试点并打造绿色低碳发展高地 [1] 零碳园区定义与阶段目标 - 零碳园区指通过规划、技术、管理等方式使园区内二氧化碳排放降至"近零"水平并具备"净零"条件的园区 [1] - 2025年启动申报遴选并确定自治区培育建设名单 [1] - 2026至2028年全面开展国家级和自治区级零碳园区建设 [1] - 2030年深化建设探索并将更多自治区级园区纳入国家级试点 [1] 建设内容与实施措施 - 构建零碳电网系统并加强绿电高比例供给消纳 [1] - 强化储能和柔性负荷管理并推进节能降碳改造 [1] - 培育绿色低碳产业新动能并强化资源节约集约 [1] - 完善基础设施并推进碳捕集利用与碳汇开发 [1] - 搭建绿色智慧能碳管理平台以增强涉碳服务能力 [1] - 参与零碳标准规则制定以提升国际影响力 [1]

股价表现 - 截至2025年8月13日收盘，双良节能股价报5 96元，较前一交易日上涨0 01元，涨幅0 17% [1] - 当日成交额3 91亿元，换手率3 52% [1] 主营业务 - 公司主营业务涵盖节能环保装备制造、新能源系统集成等领域，涉及光伏设备、储能等产业 [1] 战略合作 - 8月12日，母公司双良集团与北京绿色交易所签署战略合作协议，双方将在零碳园区建设、碳资产管理、ESG等领域展开合作 [1] 资金流向 - 8月13日主力资金净流入149 78万元 [1] - 近五个交易日整体呈现净流出状态，累计净流出1 19亿元 [1]

山东省零碳园区建设方案核心内容 - 山东省计划到2027年建成15个左右省级零碳园区 到2030年建成一批省级零碳园区 技术路径和政策制度将逐步完善 [1] - 零碳园区建设需满足4个条件 包括主体为省级及以上开发区 建设范围可为园区整体或"园中园" 具备能耗和碳排放统计基础 3年内未发生重大安全或环境事故 [1] 零碳园区建设内容 - 10方面建设内容涵盖新能源替代 绿电输配网络 储能项目 绿色低碳产业 建筑降碳 绿色交通 碳汇能力等 [2] - 具体措施包括实施可再生能源电力替代 构建绿电输配网络 加强需求侧调控 推进储能项目建设 培育绿色高端产业 [2] - 其他措施涉及推动建筑低碳化 提高绿色物流水平 强化碳综合利用 构建智能管理系统 [2] 保障措施 - 山东省发改委将统筹协调零碳园区建设 加强部门协同 在政策 项目 资金等方面提供支持 [2] - 资金支持方面 优先争取中央预算内投资和超长期特别国债 [2] - 改革创新方向包括探索"配电网+区块链"模式 实现绿电消费可溯源 [2] - 要素保障包括倾斜安排省级重点项目 加大宣传推广力度 [2]

零碳园区政策背景 - 国家发改委、工信部、国家能源局联合印发《关于开展零碳园区建设的通知》，支持有条件的地区率先建成一批零碳园区 [1] - 政策旨在推进园区低碳化零碳化改造，助力园区和企业减碳增效，为实现碳达峰碳中和目标提供支撑 [1] 零碳园区建设必要性 - 中国可再生能源发电装机已达20.9亿千瓦，比"十三五"末翻了一番多 [2] - 石化化工行业节能工作进展显著，但能源结构偏重，国内碳排放居世界第一 [2] - 园区是工业活动主要载体，全国石化化工类园区达700家，超过50%行业产值发生在园区内 [3] - 园区在能源梯级利用、物质循环再生、土地集约利用方面具有先天优势 [2] 零碳园区实施路径 - 两条主要路径：用能结构调整和节能降碳 [4] - 需完善规划设计、技术装备和商业模式，实现自我运转和规范管理 [4] - 需调整优化产业结构，布局低能耗、低污染、高附加值产业 [4] - 加强先进适用技术应用，推进科技成果转化，打造示范应用场景 [4] - 提升能碳管理能力，强化用能负荷监控、预测与调配 [4] 零碳园区建设要求 - 以2025年为基准年确定建设期，构建指标体系，明确路线图和时间表 [7] - 零碳园区指标要求比全社会平均吨碳排放量低85%～90% [7] - 首批国家级零碳园区建设期满后需通过省级和国家评估验收 [7] 行业建议 - 建议有条件的化工园区对照《通知》要求，积极申报国家零碳园区 [6][7] - 需地方政府、园区企业、发电企业、电网企业、第三方服务商等多方参与 [5]

核心观点 报告对宏观信息、北交所、多个行业公司及金融工程 - ETF 市场进行分析并给出投资建议，认为上半年国内经济增长良好，各行业有不同表现和发展趋势，投资者可关注各行业相关机会 [3][6][17][23][31][37][45][48][57] 宏观信息与点评 - 上半年国内生产总值 660536 亿元，同比增长 5.3%，规模以上工业增加值同比增长 6.4%，固定资产投资同比增长 2.8%，城镇调查失业率均值 5.2%，6 月社消总额同比增长 4.8% [3] - 7 月 15 日中央城市工作会议举行，提出发展城市群、优化城市结构等举措 [4] - 美国 6 月 CPI 同比增长 2.7%，核心 CPI 同比增长 2.9% [5] - 上半年我国经济增长良好，拉动力量包括制造业投资、耐用品消费、基建投资和出口 [6] 北交所 - 截至 2025 年 6 月 20 日，北交所 267 家股票上市，上周新增 0 家，总股本、自由流通股本均值增加，总市值、自由流通市值均值减少 [7] - 上周北交所流动性下降，成交量、成交额均值减少，换手率均值下降 [8] - 上周 46 只股票上涨，宁新新材涨幅最高，*ST 广道跌幅最高，246 只股票累计上涨，星图测控涨幅最高，21 只累计下跌，连城数控跌幅最高 [9][10] - 2025 年 6 月 20 日，北证 50、北证湘财研究全指数较前一周下跌 [10] - 上周涉及 24 个申万一级行业，石油石化、公用事业涨幅靠前，美容护理、纺织服饰靠后 [11] - 北证 50 当前估值 64.79 倍，处于 94%估值分位数 [12] 行业公司 - 食品饮料 - 7 月 7 - 11 日，食品饮料行业上涨 0.84%，跑赢沪深 300 指数 0.03pct，子板块涨跌不一 [13] - 6 月 CPI 同比由负转正，乳品价格回暖，茅台批价回升，乳品供需改善，原奶价格降幅收窄 [14][15] - 茅台销售公司完成上半年经营任务，未来坚持定位、加大投入、构建共赢生态 [16] - 建议关注需求稳定龙头和布局新品企业，关注青岛啤酒等公司，维持行业“买入”评级 [17] 行业公司 - 医疗耗材 - 7 月 11 日湖南四部门发布通知优化医药集采规则，包括采购量确定、监测监管、执行评估和激励机制 [20] - 济民健康、尚荣医疗发布业绩预亏公告，受关税、业务下滑等因素影响 [22][23] - 建议关注业绩预告，长期推荐集采后业绩复苏和创新产品渗透两条主线，关注威高骨科等公司，维持“增持”评级 [23][24][25] 行业公司 - 公用事业 - 本周公用事业上涨 1.11%，跑赢大盘 0.29 个百分点，子板块中光伏发电涨幅最高，水电下跌 [27] - 本周现货煤价上升、库存下降，天然气价格上升，三峡水库来水和蓄水上升 [28][29] - 三部委发文开展零碳园区建设，利好绿电消纳和氢能发展 [30] - 推荐关注水电、火电、绿电三条主线，关注长江电力等公司，维持“增持”评级 [31][32] 行业公司 - 新材料 - 上周稀土磁材行业大涨 15.66%，跑赢基准 14.84pct，估值上行 [34] - 上周精矿价格普涨，镨钕、镝、铽价格上涨，钕铁硼价格先涨后稳 [35][36] - 稀土价格预计稳中上行，磁材需求受空调影响，供给产能过剩，维持“增持”评级，关注上游稀土和下游磁材企业 [37][38][39] 行业公司 - 地产 - 6 月销售面积和金额同比降幅扩大，单月降幅也扩大，房企到位资金降幅收窄，投资降幅扩大，新开工等降幅收窄，土地成交增长、溢价率回落 [40][41][43][44] - 建议关注财政政策发力，维持“买入”评级，关注头部房企和中介机构 [45] 行业公司 - 医疗服务 - 本周医药生物上涨 1.82%，医疗服务涨幅较大 [47] - 药明康德业绩表现好，反映中国 CXO 行业进入新纪元，建议关注相关公司 [48] - 建议关注公司业绩，维持“买入”评级，关注高成长和预期改善方向公司 [49][50] 金融工程 - ETF 市场与策略跟踪 - 截至 2025 年 7 月 11 日，沪深两市 1224 只 ETF，本周 8 只新上市、14 只新成立，总发行规模 303.95 亿元 [52][53] - 股票型 ETF 周涨跌幅中位数 1.31%，稀土和房地产 ETF 表现好，科创 50ETF 及银行 ETF 份额增加多；债券型 ETF 中位数 - 0.13%，可转债 ETF 涨幅最高；跨境 ETF 中位数 1.44%，香港证券 ETF 涨幅最高 [54] - PB - ROE 框架下关注第三、五象限行业，构建的 ETF 轮动策略年化收益率 11.93%，本周关注汽车、农林牧渔和基础化工行业 ETF [55][56][57]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1] 报告的核心观点 - 碳中和背景下，推荐新能源产业链+综合能源管理。公用事业方面，煤价电价同步下行，火电盈利有望维持合理水平；国家支持新能源发展，新能源发电盈利将趋于稳健；装机和发电量增长可对冲电价下行压力，核电公司盈利稳定；全球降息背景下高分红水电股防御属性凸显；燃气推荐有区位优势和海气贸易能力的企业。环保方面，水务和垃圾焚烧行业进入成熟期，可关注“类公用事业投资机会”；中国科学仪器市场国产替代空间大；欧盟政策使国内废弃油脂资源化行业受益；煤价下行使农林生物质发电行业成本改善 [22][23] 根据相关目录分别进行总结 专题研究与核心观点 异动点评 - 本周沪深 300 指数涨 0.82%，公用事业指数涨 1.11%，环保指数涨 3.17%，周相对收益率分别为 0.29%和 2.35%。申万 31 个一级行业中，公用事业及环保涨幅排第 21 和第 7 名。电力板块子板块中，火电涨 0.41%，水电涨 0.42%，新能源发电涨 1.05%，水务板块涨 1.69%，燃气板块涨 1.22% [14] 重要政策及事件 - 国家多部门印发《关于开展零碳园区建设的通知》，提出加快园区用能结构转型和推进园区节能降碳。海南发布新能源上网电价市场化改革方案，存量项目分档核定电量比例，增量项目需竞价，设电价上下限，期限 12 - 14 年 [15][16] 专题研究 - 可再生能源消纳权重以本省实际消纳电量为主、绿证为辅，当年完成不转移至 2026 年。新增钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿电消费比例，电解铝行业考核，其他只监测不考核。2025 年多数省份非水可再生能源消纳责任权重超 20%，部分省份达 30%，部分省份在 15%及以下。钢铁等行业 2025 年绿电使用比例 25.2% - 70%，国家枢纽节点新建数据中心均为 80% [2][17] 核心观点 - 碳中和背景下，推荐新能源产业链和综合能源管理相关企业，包括火电、新能源发电、核电、水电、燃气、环保等领域的多家公司 [22][23] 板块表现 板块表现 - 本周沪深 300 指数涨 0.82%，公用事业指数涨 1.11%，环保指数涨 3.17%，周相对收益率分别为 0.29%和 2.35%。申万 31 个一级行业中，公用事业及环保涨幅排第 21 和第 7 名。电力板块子板块中，火电涨 0.41%，水电涨 0.42%，新能源发电涨 1.05%，水务板块涨 1.69%，燃气板块涨 1.22% [14][24] 本周个股表现 - 环保行业：A股多数上涨，65 家公司 49 家涨，涨幅前三为惠城环保（28.40%）、久吾高科（20.21%）、德林海（11.23%）；港股多数上涨，6 家公司 3 家涨，涨幅前三为东江环保（9.09%）、绿色动力环保（6.93%）、海螺创业（1.42%）。电力行业：A股火电、水电、新能源发电多数上涨，港股电力多数上涨。水务行业：A股和港股多数上涨。燃气行业：A股和港股多数上涨。电力服务：A股电力工程公司均上涨 [26][32][33][37][42][44][46] 行业重点数据一览 电力行业 - 发电量：5 月规上工业发电量 7378 亿千瓦时，同比增 0.5%，1 - 5 月 37266 亿千瓦时，同比增 0.3%。分品种看，5 月火电由降转增，水电降幅扩大，核电、风电、太阳能发电增速放缓。用电量：5 月全社会用电量 8096 亿千瓦时，同比增 4.43%，1 - 5 月累计 39665 亿千瓦时，同比增 3.4%。电力交易：4 月全国各电力交易中心完成市场交易电量 4334.3 亿千瓦时，同比增 1.1%，1 - 4 月累计 18603.5 亿千瓦时，同比增 5.9%。发电设备：截至 5 月底，全国累计发电装机容量 36.1 亿千瓦，同比增 18.8%，1 - 5 月发电设备累计平均利用 1249 小时，比上年同期降 132 小时。发电企业电源工程投资：全国主要发电企业电源工程完成投资 2578 亿元，同比增 0.4%，电网工程完成投资 2040 亿元，同比增 19.8% [49][57][61][66][78] 碳交易市场 - 国内碳市场行情：本周全国碳市场综合价格行情，最高价 74.78 元/吨，最低价 73.11 元/吨，收盘价较上周五跌 1.17%。本周挂牌协议和大宗协议交易成交量及成交额，2025 年 1 月 1 日至 7 月 11 日成交量和成交额，截至 7 月 11 日累计成交量和成交额。国际碳市场行情：7 月 7 - 11 日欧盟碳排放配额期货和现货成交较前一周下降，平均结算价格也有变化 [85][89] 煤炭价格 - 本周港口动力煤现货市场价和期货主力合约价与上周持平，环渤海动力煤 7 月 9 日价格 664 元/吨，郑商所动力煤期货主力合约 7 月 11 日报价 801.40 元/吨 [92] 天然气行业 - 本周国内 LNG 价格上涨，6 月 27 日价格 4460 元/吨，较上周涨 48 元/吨 [97] 行业动态与公司公告 行业动态 - 电力：上海“风光同场”海上光伏项目竞配；北京征集新能源供热、光伏发电项目；2025 年可再生能源电力消纳责任权重发布；两部门发布跨电网经营区常态化电力交易机制方案复函；海南新能源电价改革方案明确；国家电网上半年省间交易电量增长。环保：六部门开展国家绿色数据中心推荐工作；多部门部署零碳园区建设；两部门发布计量支撑产业新质生产力发展行动方案 [99][106][107][108] 公司公告 - 环保：江苏国信设备投产，上海洗霸业绩预告。电力：长源电力权益分派，宁波能源设立参股公司，多家电力公司发布经营情况、业绩预告等。燃气：深圳燃气发布经营数据 [109][110][116] 板块上市公司定增进展 - 长源电力、清新环境、吉电股份等多家公司有不同的定增进度 [118] 公司盈利预测 - 对多家公司给出盈利预测及估值，包括华电国际、金开新能、上海电力等 [121]

零碳园区建设的战略意义 - 零碳园区是实现"双碳"目标和美丽中国建设的重要支撑，通过系统性降碳措施集中解决工业企业高耗能、高排放问题，形成规模化减排效应 [2] - 零碳园区是低碳技术研发、新能源消纳、电力市场改革的试验田，可探索源网荷储一体化、多能互补等创新模式 [2] - 零碳园区有助于发挥区域清洁能源优势（水、风、光等），推动绿电制氢、动力电池、光伏等绿色产业发展，倒逼传统行业（钢铁、水泥、化工）实施氢能炼钢、绿电替代 [2] 零碳园区对产业升级的影响 - 推动园区产业结构向高端化、智能化、绿色化转型，形成新的经济增长点并提升竞争力 [3] - 帮助企业应对国际贸易壁垒（如碳边境调节机制），通过节能低碳技术研发、可再生能源消费比例提升、碳足迹认证等措施增强产品国际竞争力 [3] - 促进传统产业绿色改造与新兴产业培育，重构低碳产业链供应链 [3] 零碳园区建设现状与挑战 - 部分园区存在认知偏差，通过购买碳信用抵销而非实质性降碳，与建设初衷不符 [4] - 碳排放核算体系不完善：缺乏国家层面标准，非二氧化碳气体、工业生产过程等环节核算不足，本地化因子缺失 [4] - 建设路径单一，部分园区依赖产业产值降低碳强度或仅建设光伏设施，缺乏碳移除技术等针对性措施 [5] - 激励政策依赖财政补贴，金融支持不足，部分园区因资金短缺导致建设进展缓慢 [5] 零碳园区建设路径建议 - 能源低碳化：建立"电—气—氢—生物质—储"多能互补体系，提升可再生能源比例 [7] - 产业低碳化：淘汰落后产能，发展绿色低碳产业与未来产业 [7] - 基础设施低碳化：推广新能源车辆、绿色建筑、建筑光伏一体化，加强污水处理环节甲烷回收 [7] - 固碳多样化：探索二氧化碳制甲醇、食品级应用等资源化途径 [7] 分类建设策略 - 传统产业园区：重点控制化石能源消费，实施工业节能改造与氢冶炼等技术 [8] - 外向出口型园区：加强绿电直连，参与碳足迹标准建设，打造绿色产品出口基地 [8] - 服务型园区：发展超低能耗建筑、清洁能源车辆，搭建综合能源管理平台 [8] - 产城融合型园区：建立绿色准入机制，实施可再生能源集中供能 [8] 支撑体系建设 - 制定园区碳排放核算指南，覆盖范围一（直接排放）和范围二（间接排放），搭建数字化管理平台 [6] - 构建以碳排放总量/强度为核心的评价指标，规范碳抵销应用场景与比例 [9] - 整合财政资金与绿色金融支持，设立低碳技术研发中心，加强专业人才培养 [9]

报告核心内容 报告基本信息 - 报告类型为铁矿石日评 [1] - 报告日期为2025年7月9日 [2] 期货主力合约表现 - 7月8日，RB2510收盘价3063元/吨，跌0.13%；HC2510收盘价3191元/吨，跌0.06%；SS2508收盘价12700元/吨，涨0.32%；I2509收盘价733元/吨，涨0.14% [5] 现货市场与技术面情况 - 7月8日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日持平 [9] - 铁矿石2509合约日线KDJ指标上行，K值、J值调头回升，D值继续上行；日线MACD指标红柱连续两个交易日有所收窄 [9] 后市展望 - 铁水产量调头回落，但仍处240万吨以上偏高水平，钢企减产进程波折，铁矿需求端支撑强，近6成样本企业盈利，钢厂控亏减产意愿不高 [10] - 上周澳巴19港发运量明显回落，到港量回升，7月中旬前供应宽松，之后收紧 [11] - 钢厂减产步伐波折，矿价获支撑，但美国90天暂缓期将过，出口政策不确定，国内经济弱复苏，房地产投资降幅10%左右，基建难补地产缺口，中期矿价偏弱 [11] 行业要闻 - 7月8日，发改委等三部门印发开展零碳园区建设的通知，推动园区建立用能和碳排放管理制度等 [12] - 贝森特称未来几周将与中国同行会面，探讨拓展合作领域 [12] - 特朗普宣布对日本、韩国商品征25%关税，对马来西亚等国征25%-40%不等关税，生效日延至8月1日 [12] 数据概览 - 报告展示了青岛港铁矿石价格、价差、基差，巴西与澳洲发货量，港口到货量，国内矿山产能利用率，港口成交量，钢厂库存可用天数，进口矿烧结粉矿库存，港口库存与疏港量，钢厂铁水成本，高炉与电炉开工率和产能利用率，全国日均铁水产量，钢材表观消费量、周产量、钢厂库存等数据图表 [17][18][21]

政策与行业动态 - 国务院办公厅印发《关于健全"高效办成一件事"重点事项常态化推进机制的意见》，要求国务院有关部门加强行业统筹协调，实现标准统一和业务协同 [3] - 国家发改委新增下达100亿元以工代赈中央投资，支持26个省区市实施1975个项目，预计发放劳务报酬45.9亿元，带动31万人就业 [6] - 三部门联合发布零碳园区建设通知，要求加强园区及周边可再生能源开发利用，支持绿电直连和新能源就近接入增量配电网 [7] - 七部门提出2025年实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个，新增普惠性托位66万个 [8] 资本市场与金融 - 中国证券业协会启动"全链条"调研，覆盖券商11个关键业务环节，为编撰《中国证券业发展报告（2025）》做准备 [9][10] - 7月8日龙虎榜显示机构净买入前三为大智慧(5.42亿元)、中油资本(9346万元)、塞力医疗(8314万元)，净卖出前三为东材科技(1.37亿元)、永安药业(1.05亿元)、柳钢股份(6727万元) [26][27][28] - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0.37%，纳指微涨，英特尔大涨7.2%，纳斯达克中国金龙指数涨0.74% [28] 消费与零售 - 6月全国乘用车零售208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%，累计零售1090.1万辆同比增长10.8% [11] - 6月中国电商物流指数111.8点创年内新高，连续4个月环比上升 [12] - 北京发布全国首个直播带货合同示范文本，规范平台与直播间运营者权责 [13] - 江苏省休闲玩乐消费线上订单同比增速达40%，居华东第一 [14] 科技与创新 - 杭州拟出台措施支持类脑智能产业发展，鼓励企业加快产业化项目建设并做优做强 [15] - 珠海万达高层大调整，黄德炜出任集团联席董事长兼CEO，原"老万达人"全部退出管理层 [23] 企业动态 - 广汽菲克因资不抵债宣告破产 [24] - Shein否认赴港IPO是为向英国监管施压的传闻 [25] - 美团阿里外卖商战导致奶茶店员和骑手工作压力激增 [30] - 亿联银行陷入3年定存"提前兑付"风波 [31]