中国算力平台发展现状 - 中国算力平台在平台、主体、资源、生态、场景五大维度实现全面贯通 初步构建全局总览、分域协同的算力发展格局 [1] - 平台运营层注册企业用户超1000家 入驻算力服务商超100家 上架优质算力产品110余项 接入主流基础大模型和垂类模型90余个 [5] - 平台承载9000余张离散卡的供应汇聚、购买和即时开通服务 为1000余名开发者提供多源多元在线调用服务 累计沉淀数十亿条算力监测大数据 [5] 算力产业基础设施规模 - 中国智能算力规模达788 EFLOPS（FP16半精度） 干线400G端口数量增至14060个 存力总规模超1680 EB [3] - 累计征集"华彩杯"算力应用创新项目超2.3万个 展现产业蓬勃发展活力 [3] - 算力产业在"十四五"期间实现跨越式发展 基础设施规模和水平跻身全球前列 [3] 平台功能与服务生态 - 平台集供、需、服功能于一体 实现不同系统、平台和工具间的兼容性与互操作性 [4] - 构建中立、开放、公平、可信的服务生态 促进算力资源高效配置与价值释放 [4] - 提供从模型部署到应用构建的全链路服务 实现算力匹配一站式服务体系 [4] 五大贯通具体实施 - 平台贯通：建成全国算力态势感知监测系统 形成全国性算力资源一本账 [4] - 资源贯通：实现异构异属算力资源灵活调度 构建全域贯通算力调度一张网 [4] - 生态贯通：搭建算力生态社区 促进产学研用深度融合形成算力生态一盘棋 [4] - 场景贯通：开展算力揭榜行动 聚焦六大技术创新方向形成算力强基一榜单 [4] 产业发展挑战与推进 - 算力监测效率不足、供需信息不对称、分配缺乏全局规划、生态协同不够紧密等问题显现 [3] - 社会对算力需求日益复杂化、高标准化 需破解发展瓶颈推动产业高质量发展 [3] - 按照点、链、网、面主轴体系化推进全国一体化算力网络工作 持续扩容分平台接入 [5] 未来发展规划 - 通过丰富算力产品矩阵、优化算力交易流程、推动算力资源聚合、完善产业生态等举措提升智算资源供给能力 [5] - 进一步提升智算资源供给能力和资源利用效率 [5] - 在现有10省区市分平台接入基础上持续扩容 [5]

财务表现 - 2025年上半年营业收入129.76亿元，同比增长14.38%，创同期新高，其中第二季度81.02亿元，环比增长66.24%，创单季度新高 [1] - 归母净利润1.44亿元，同比大幅扭亏为盈，经营活动现金流量净额4.33亿元，同比大幅转正 [1] - 智能缆网业务营业收入114.86亿元，同比增长11.64%，净利润2.71亿元，同比增长75.76% [2] - 智能电池业务营业收入6.87亿元，同比增长40.13%，净利润-1.92亿元，同比减亏1.53亿元 [3] - 智慧机场业务营业收入7.51亿元，同比增长37.46%，净利润0.68亿元，同比增长87.56% [4] 新兴市场拓展 - 人工智能、算力和机器人新兴市场实现营业收入4.87亿元，同比增长204.61%，第二季度环比增长377.25% [1] - 智能缆网业务获得超千万订单125.66亿元，同比增长20.68%，向全球领先人工智能芯片公司批量供应高速铜缆等产品 [2] - 智能电池业务签订合同16.88亿元，同比增长121.18%，高容量圆柱电芯持续放量，同比增长125.47% [3] - 智慧机场业务签订合同17.09亿元，同比增长76.17%，中标三亚凤凰、厦门翔安等重点机场项目 [4] 业务发展进展 - 智能缆网业务加快液冷等研发测试生产，深化与优必选、智元等人形机器人龙头企业合作 [2] - 智能缆网业务已交付多项海洋工程项目，海缆订单取得重大突破，与华电新能、上海电气等成立合资公司 [2] - 智能电池业务源网侧、工商业、户用等储能项目持续落地，加快拓展机器人、低空经济等场景应用 [3] - 智能电池业务持续突破固态电池、钠离子电池等技术，铜/铝箔业务结构持续优化，高附加值产品占比快速提升 [3] - 智慧机场业务智慧化升级成果显著，自主研发灯光站运维管理平台在北京大兴、济南遥墙等机场投入使用 [4] 技术研发与合作 - 智能缆网业务联合头部科研机构、院校共同推进超导带材、可控核聚变电缆的技术攻关，加强与重点可控核聚变项目的合作 [2] - 智能电池业务加快推进HVLP等高速PCB铜箔、固态电池用镀镍铜箔等研发生产 [3] - 智慧机场业务加快海外市场拓展，积极推进全域低空经济应用场景的研发与布局 [4] 公司治理与信心提振 - 公司已回购1.97亿元，董事长增持超3000万元，并推出1.2亿元员工持股计划，多措并举增强市场信心 [1] - 公司表示上半年归母净利润实现大幅扭亏为盈，整体业绩迎来拐点，未来将坚持围绕"电能+算力+AI"推进三大业务高质量可持续发展 [4]

岚图汽车上市与东风集团退市 - 岚图汽车拟以介绍上市方式登陆港股 东风集团股份将同步完成私有化退市 交易采用股权分派加吸收合并的组合模式 为创新性上市加退市方案 [1] - 东风集团退市原因为行业转型阵痛导致估值表现偏低 股票市值长期远低于净资产 [3] - 岚图汽车7月单月交付达12135辆 同比增长102% 连续5个月交付超过1万辆 1至7月累计销量达68263辆 同比增长88% [3] - 港股公告发布后 美股东风集团股份ADR一个小时内暴涨超91% 收盘涨近88% 报收61美元 [3] 科技板块市场表现 - A股上证指数8月22日一举突破3800点 收盘于3825.76点 科创50指数大涨8.59% 批量科创主题ETF涨幅超过10% [5] - 寒武纪-U强势涨停 最新收盘价超过1243元 纳斯达克中国金龙指数大涨2.73% [5] - 电子行业最新市值合计超过11万亿元 较去年末增加35%以上 [6] - AI算力指数年内涨幅达到48.46% 新易盛 科泰电源 芯原股份等8股年内涨幅超过100% [13] 科技行业政策与成果 - 资金规模为5000亿元的新型政策性金融工具将推出 重点投向数字经济 人工智能 低空经济等新兴产业和基础设施领域 [8] - vivo旗下首款MR头显vivo Vision正式发布 机身重量仅有398g 称为全球最轻的空间计算设备 [8] - DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1 采用全新混合推理架构 支持思考与非思考两种模式 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 [8] - UE8M0 FP8作为专为国产芯片优化的计算架构 通过混合精度训练技术提升AI模型推理效率 实现国产芯片与大模型深度适配 [8] 算力行业业绩与增长 - 今年上半年AI算力概念股净利润同比增长56.27% 创近5年同期最高水平 [9] - 中国长城上半年预测净利润中值1.23亿元 去年上半年亏损超4亿元 [11] - 新易盛上半年净利润增幅中值超过350% 超讯通信上半年净利润同比增长155.26% [11][12] - 新易盛 超讯通信上半年净利润增幅均超过150% [11] 外资关注个股 - AI算力概念股中 年内跑输AI算力指数且获得外资机构调研 上半年盈利的个股仅有5只 [13] - 富瀚微年内获得12家外资机构调研 光迅科技获得4家 海光信息与中科曙光均获得3家 [13] - 光迅科技上半年净利润增幅中值达到75% 海光信息净利润12.01亿元 同比增长40.78% [13][14] - 中科曙光上半年净利润7.31亿元 同比增长29.89% 润和软件净利润0.60亿元 同比下降29.43% [14]

岚图汽车与东风集团资本运作 - 岚图汽车拟以介绍上市方式登陆港股 东风集团股份将同步完成私有化退市 采用股权分派加吸收合并的组合模式[1] - 东风集团退市原因为估值表现偏低 股票市值长期远低于净资产[3] - 岚图汽车7月单月交付达12135辆 同比增长102% 连续5个月交付超过1万辆 1至7月累计销量达68263辆 同比增长88%[3] - 港股公告发布后 美股东风集团股份ADR一个小时内暴涨超91% 收盘涨近88% 报收61美元[3] 科技板块市场表现 - A股上证指数8月22日一举突破3800点 收盘于3825.76点 科创50指数大涨8.59% 批量科创主题ETF涨幅超过10%[5] - 寒武纪-U强势涨停 最新收盘价超过1243元 纳斯达克中国金龙指数大涨2.73%[5] - 电子行业最新市值合计超过11万亿元 较去年末增加35%以上[6] - AI算力指数年内涨幅达到48.46% 新易盛 科泰电源 芯原股份等8股年内涨幅超过100%[13] 机构观点与市场趋势 - 兴业证券表示当前市场正在经历健康牛 权益基金新发有望继续改善 新一轮机构牛或已在途[7] - 华福证券表示A股市场逻辑出现根本改观 流动性是驱动本轮慢牛的重要因素之一 两融资金和私募基金规模增长较明显[7] - 申港证券认为国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破 有望维持较好景气度 中期国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性[9] 科技成果与政策支持 - 资金规模为5000亿元的新型政策性金融工具将推出 重点投向数字经济 人工智能 低空经济等新兴产业和基础设施领域[8] - vivo旗下首款MR头显vivo Vision正式发布 机身重量仅有398g 称为全球最轻的空间计算设备[8] - DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1 采用混合推理架构 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 专为下一代国产芯片设计[8] - UE8M0 FP8作为专为国产芯片优化的计算架构 通过混合精度训练技术提升AI模型推理效率 有望打破海外GPU垄断格局[8] 算力行业业绩表现 - 今年上半年AI算力概念股净利润同比增长56.27% 创近5年同期最高水平[9] - 中国长城上半年预测净利润中值1.23亿元 去年上半年亏损超4亿元[11] - 新易盛上半年净利润增幅中值超过350% 超讯通信上半年净利润同比增长155.26%[11][12] - 超讯通信构筑覆盖华南 中部 西北三大区域的超讯算力网 各项目正有序开展中[12] 外资关注个股 - AI算力概念股中年内跑输指数且获外资调研的个股有5只 其中3只净利润实现增长[13] - 光迅科技上半年净利润增幅中值达到75% 海光信息净利润增幅40.78% 中科曙光净利润增幅29.89%[13][14] - 富瀚微年内获得12家外资机构调研 光迅科技获得4家 海光信息与中科曙光均获得3家[13] - 富瀚微表示现在出货的所有产品都带有一些算力[13]

中国算力平台建设进展 - 中国算力平台正式完成山西、辽宁、上海、江苏、浙江、山东、河南、青海、宁夏、新疆10个省区市分平台接入工作 [1] - 平台实现"平台、主体、资源、生态、场景"全面贯通 [1] - 我国"全局总览、分域协同"的算力发展新格局初步形成 [1] 平台运营数据 - 截至7月底注册企业用户超1000家 [1] - 入驻算力服务商逾100家 [1] - 上架优质算力产品110余项 [1] - 接入主流基础大模型和垂类模型90余个 [1] - 成功承载9000余张离散卡的供应汇聚、购买和即时开通服务 [1] - 为1000余名开发者提供多源多元在线调用服务 [1] - 累计沉淀数十亿条算力监测大数据 [1]

人民财讯8月23日电，据人民邮电报消息，8月23日，以"算网筑基智引未来"为主题的2025中国算力大会 在山西省大同市开幕。开幕式上，举行了中国算力平台(山西)启动仪式和中国算力平台贯通仪式。中国 算力平台正式完成山西、辽宁、上海、江苏、浙江、山东、河南、青海、宁夏、新疆10个省区市分平台 接入工作。 ...

展会基本信息 - 湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）将于2025年10月15日至17日在深圳会展中心（福田）举办 [2] - 展会汇聚600余家企业，展示面积达60,000平方米 [2] - 聚焦集成电路设计、晶圆制造、先进封测三大核心领域 [2] - 构建集展览展示、高峰论坛、奖项榜单、招商引资、研究报告于一体的国际化平台 [2] 同期活动与论坛 - 举办超20场同期高峰论坛，联合政策制定者、技术领先者、资本界人士及产业链上下游各方 [2] - 半导体行业观察将于10月15日联合举办边缘AI赋能硬件未来创新论坛，聚焦"AI+算力+通信"融合发展 [6] - 上午场聚焦全球算力格局及湾区算力网络建设，解读GPU/TPU集群、边缘计算、量子计算等基础设施 [6] - 下午场讨论AI大模型训练算力调度策略、边缘算力支撑实时AI决策、RISC-V架构商业化实践 [6] - 压轴圆桌对话汇聚芯片设计企业、云服务提供商、AI应用企业代表，探讨算力短缺下的产业协同 [6] - 同期举办半导体产业发展峰会及20余场技术论坛，聚焦IC设计、晶圆制造、先进封装、化合物半导体四大领域 [8] - 第九届国际先进光刻技术研讨会（IWAPS）同期举办，探讨光刻技术最新突破与未来方向 [8] 特色展示与合作伙伴 - 半导体行业观察与湾芯展合作推出"半导体行业观察合作客户展示区"，精选15家合作客户展示创新成果 [4] - 半导体行业观察拥有微信粉丝91万以上及订阅用户超910,000人，覆盖芯片设计、制造、封测、EDA/IP、设备材料全产业链 [4] - 平台触达3000多家半导体公司CEO及政府、企业、投资、金融高管等决策者 [4] - 入选15家企业获得专属展示区域、展板销售联系方式、官方公众号稿件名称露出宣传等权益 [4][7] - 展板配备云相册拍摄展品特写照片，通过多维度媒体矩阵扩大品牌影响力 [7] - 官方宣传渠道包括官网首页置顶推荐、微信公众号深度专题报道、现场LED大屏高频滚动播放 [7] 展区规划与技术创新 - 设置IC设计、晶圆制造、先进封装、化合物半导体四大主题展区 [9] - IC设计展区展示EDA软件与服务、芯片设计IP、存储芯片、AI芯片等核心技术 [10] - 晶圆制造展区汇聚晶圆制造及IDM厂商、设备与量测设备供应商、先进材料研发企业 [11] - 先进封装展区专注于封装测试厂商、设备、材料等技术展示 [12] - 化合物半导体展区聚焦碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等第三代半导体材料，契合新能源汽车和5G通信应用前景 [13] 战略定位与行业影响 - 湾芯展立足大湾区，辐射全球，成为长期性产业服务平台 [15] - 大湾区集聚芯片设计、制造、应用全链条资源，是全球半导体创新重要源头 [13] - 展会将成为企业链接全球资源、实现跨越式发展的长效桥梁 [13] - 人工智能重塑各行业，为半导体产业注入新一轮"万亿级"增长动力 [2] - 展会聚焦人工智能、新能源汽车、物联网等新兴应用带来的机遇 [15]

算力在AI行业中的决定性作用 - 算力指数级增长是决定AI行业天花板的关键因素 组织混乱仅是噪音无法改变宏观趋势[1][5][9] - 行业瓶颈在于算力而非管理 工程上提升模型能力直接等同于扩大GPU/TPU规模[8] - 当算力达到临界点时 不同方法会自然突破性能门槛 历史最终只记录算力成果而非具体方法[8] 研究方向频繁切换的影响 - 前沿实验室普遍存在研究方向频繁切换现象 但整体进展未被拖慢 因组织杂乱仍能产出高质量模型[5] - 组织混乱带来的延迟是线性或次线性的 但算力增长是指数级的 后者对行业更具决定性[9] - 对研究者个人而言 1-2年延误可能对职业轨迹产生重大影响[7] 资本与算力增长关系 - 若资本热潮退去且算力增速放缓 行业可能面临增长乏力危机[10] - 只要AI持续释放实际价值 行业就不会真正崩盘 例如GPT-3.5虽暴露推理不足但展示了创意写作等潜力[10] 人才流动与组织效率 - 社交媒体过度渲染天才研究员天价跳槽 将公众注意力集中在"最聪明大脑"上[11] - 在实验室层面的微观竞争中 组织效率决定谁能更快产出成果[11]

算力基础设施规模与地位 - 截至2025年6月底中国算力总规模位居全球第二 数字基础设施在规模和技术方面处于世界领先地位 [1] - 5G基站总数达455万个 千兆宽带用户达2.26亿户 [1] 智能算力发展现状 - 智能算力是人工智能技术迭代发展的重要基础 占2024年算力总规模32% [4][5] - 2024年底智能算力规模达90EFLOPS 预计2025年增长超40% [5] - 北京人工智能公共算力平台智算规模突破10000P 支撑万亿参数级大模型训练 [5] - 济南人工智能算力中心规模达1000P 系山东省首个E级高性能智算集群 [5] 算力产业链技术进步 - 国产算力软硬件实现突破 涵盖芯片、服务器到智算中心全环节 [6] - 集成电路产业形成设计/制造/封装测试/材料/装备完整链条 [6] - 国产GPU企业涌现新产品 如沐曦训推一体GPU曦云C600 [6] - 华为推出昇腾384超节点真机 实现芯片集群高效调度 [6] 绿色算力发展成效 - 全国数据中心平均PUE降至1.46 超140个数据中心达4A级以上绿色标准 [8] - 西部科学城数据中心采用浸没液冷技术 PUE降至1.04 [8] - 张家口算力企业使用绿电占比超三成 海南海底数据中心年减碳5万吨 [8] - 预计2030年数据中心能耗超4000亿千瓦时 [7]

政策动态 - 国务院常务会议研究释放体育消费潜力及推进体育产业高质量发展的意见 [1] - 证监会修订发布《证券公司分类评价规定》，突出促进证券公司功能发挥及高质量发展导向 [1] - 三部门联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，要求稀土生产企业在总量控制指标范围内运营 [3] - 中国人民银行计划于8月25日开展6000亿元MLF操作，期限1年期，以保持银行体系流动性充裕 [3] 行业动态 - 中国光伏行业协会倡议企业抵制低于成本的恶性竞争，并建议电站企业降低招投标价格权重、提高技术评标权重 [2] - 国家药监局表示中国医药产业规模居全球第二位，创新药在研数目占全球30%左右 [2] - 工信部披露截至2025年6月底中国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模达788EFLOPS，将优化全国算力布局 [2] - 中国有色金属工业协会锂业分会指出7月碳酸锂产量上升而氢氧化锂产量下降，中矿资源、宜春银锂计划检修，藏格锂业停产 [3] 公司财务与战略 - 平安银行发布2025年中期利润分配方案，拟每10股派现2.36元（含税），预计派现总额45.8亿元，上半年营业收入同比下降10.0%至693.85亿元，净利润下降3.9%至248.70亿元 [1][5] - 酒鬼酒上半年营业收入同比下降43.54%至5.61亿元，净利润下降92.6%至895.5万元 [4] - 同花顺上半年营业收入同比增长28.07%至17.79亿元，净利润增长38.29%至5.02亿元，拟每10股派现1元（含税） [4] - 万科A上半年营业收入同比下降26.23%至1053.23亿元，净亏损119.47亿元 [5] - 昆仑万维上半年营业收入同比增长49.23%至37.33亿元，净亏损8.56亿元 [5] - 赣锋锂业上半年营业收入同比下降12.65%至83.76亿元，净亏损5.31亿元 [5] - 兆易创新上半年营业收入同比增长15%至41.50亿元，净利润增长11.31%至5.75亿元 [5] - 洛阳钼业上半年营业收入同比下降7.83%至947.73亿元，净利润同比增长60.07%至86.71亿元 [5] - 隆基绿能上半年营业收入同比下降14.83%至328.13亿元，净亏损25.69亿元 [5] 公司行动与交易 - 长江电力控股股东中国三峡集团计划增持公司股份40亿至80亿元 [6] - 芯原股份6名股东拟通过询价转让方式转让2628.57万股（占总股本5.00%） [6] - 泰凌微筹划以发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子股权并募集配套资金，股票自8月25日起停牌 [6] - 江苏国泰拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 [7] - 东风集团股份子公司岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股，东风集团股份将同步完成私有化退市 [7]