平台经济与市场监管 - 平台企业需将流量资源用于支持高质量产品和服务 与商户 劳动者 消费者实现互利共赢 [1] - 平台经济在促进创新创业 做强国内大循环方面发挥重要作用 [1] - 市场监管总局发布《网络交易平台收费行为合规指南》 细化8种不合理收费行为 规范先免费后收费模式 [3] 现代企业制度与资本市场 - 中办 国办发布《关于完善中国特色现代企业制度的意见》 提出19条举措 强调资本市场对公司治理的推动作用 [2] - 证监会将推动出台上市公司监督管理条例 加大打击财务造假 资金占用等违法行为 [2] - 优化企业创新激励机制 从组织形式 要素配置 激励设计三方面推进 [2] 资源环境要素市场化 - 到2027年碳排放权 用水权交易制度基本完善 排污权交易制度建立健全 [2] - 推动资源环境要素交易市场活跃化 价格形成机制健全化 [2] 国有企业薪酬改革 - 三部门联合发文要求国企技能人才薪酬与岗位价值 技能等级双挂钩 [4] - 设立技能人才专项津贴 实行能级津贴制度 体现技高者多得 [4] 工业经济与数字化转型 - 1-4月全国规模以上工业企业利润同比增长1 4% 4月单月增长3% [5] - 工信部印发《算力互联互通行动计划》 目标2026年建立算力互联标准体系 2028年实现全国公共算力互联 [5] - 鸿道操作系统发布 支持龙芯 华为 英伟达等多架构芯片 实现芯片-系统-应用垂直整合 [5] 消费市场与贸易数据 - 1-4月轻工企业营收7 35万亿元同比增长4 9% 利润4190 6亿元增长3 8% [7] - 消费品以旧换新销售额突破1 1万亿元 发放补贴1 75亿份 汽车补贴申请量达412万份 [7] - 4月国际收支货物和服务贸易规模43706亿元同比增长6% 货物贸易顺差4464亿元 [5] 新能源汽车与资本市场 - 中汽协倡议行业避免无序价格战 反对低于成本倾销和虚假宣传 [6] - 中证指数将调整沪深300 中证500等指数样本 6月16日生效 [6] - 上证580指数将于2025年6月发布 反映沪市中小市值公司表现 [6] 国际经贸动态 - 特朗普宣布6月4日起将钢铁铝进口关税从25%提至50% [1][8] - 8个欧佩克+产油国决定7月起日均增产41 1万桶 [1][10] - 日本央行持有国债浮亏28 6万亿日元 40年期国债投标倍数创10个月新低 [10]

核心观点 - 成都市发布《2025年成都市提振消费专项行动实施方案》，旨在加快打造国际消费中心城市，通过六大方面26条重点任务推动消费增长 [1] - 2025年目标包括社会消费品零售总额增长5%，服务消费零售额占比超50%，打造100个以上特色消费场景，举办120场以上大型文体活动，通过以旧换新拉动消费400亿元 [1] - 方案涵盖升级大宗消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新消费场景、促进增收减负、优化消费环境等多个维度 [1][2][3] 大宗消费升级 - 消费品以旧换新政策将拓宽补贴范围，开展二手商品流通试点，规范流通秩序 [1] - 汽车消费领域计划新增限上二手车经销企业10家，实现二手车零售额增长30% [1] - 住房消费方面2025年计划供应商品住房12万套，推进395个老旧小区、63个城中村改造，扩大公积金使用范围 [1] 服务消费扩大 - 推动文化创意、旅游、体育等多领域发展，打造天府国际动漫城等文创载体，培育"谷子经济" [2] - 推动大熊猫基地创建5A景区，发展"跟着演展赛剧"游成都模式，全年举办大型演唱会、音乐节120场以上，展会活动1000场以上 [2] - 生活服务领域推进家政服务品牌化，规范发展宠物经济，推广宠物友好场所 [2] - 针对"一老一小"计划增设800台电梯、更新1000台老旧电梯，新增3830个老年教育学位，推动社区普惠托育发展 [2] 新型消费培育 - 培育首发经济，2025年落地800家首店、100场高能级首发活动，打造50个首发地标，培育110个新消费品牌 [3] - 发展低空消费，丰富低空旅游、无人机表演等场景，支持建设航空运动基地和起降设施 [3] - 平台经济方面发展即时零售、无人车配送等模式，2025年网络零售额目标增长5%以上 [3] 消费场景创新 - 提质场景载体、举办高品质活动、促进入境消费升级、推进便民生活圈建设 [3] - 促进增收减负方面稳定就业、促进增收、加大生育养育保障、强化教育医疗养老保障 [3] - 优化消费环境方面保障休息休假权益、营造良好消费氛围与放心消费环境、优化营商环境、完善城乡消费设施 [3]

政策背景与目标 - 市场监管总局于5月25日研究起草了《网络交易平台收费行为合规指南（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见 [1] - 政策旨在规范平台乱收费、强制收费和收费不透明等问题，以促进平台经济健康发展 [8] - 最直接的意义是显著降低中小商户的经营成本，大的方面是维护市场稳定 [8] 当前行业收费现状与问题 - 头部平台通过高佣金、高抽成等方式实现高盈利，存在对流量霸权的过度发挥 [9] - 平台经营者绝大部分为中小商家，面临较高佣金比例，例如外卖平台，且存在收费不透明项目 [9] - 某些行业利润率本身很低，高收费比例几乎吸走了整个行业的利润 [9] - 在实体经济流量不佳的背景下，平台高佣金对某些行业是灾难，违背了平台经济发展的初衷 [10] - 随着灵活就业者涌入平台，若继续高比例抽成，将对整个社会经济面造成巨大打击，不利于稳经营和稳就业 [10] 具体行业不合理收费案例 - 有的平台综合抽成几乎能达到40%以上 [11] - 网约车平台抽成规则不清晰，有时连司机也搞不懂 [11] - 网络购物平台对推广费的收取存在重复、不透明，甚至强制商家参与活动并收费的情况 [11] - 跨境平台在汇率转换方面不透明，存在多重收费的可能性 [11] 政策建议与监管方向 - 需要多方积极行为，例如建立完善的监管机制，出台更细化的监管细则 [12] - 在税收方面制定规则，有效减免经营者负担 [12] - 要求平台收费规则透明化，公布计算逻辑，清晰展示 [12] - 可通过技术手段来降低成本，健康经济形势的形成需要多方协作 [12] 潜在的违法违规分析 - 平台收费行为可能违反《价格法》和《电子商务法》 [13] - 已有企业网约车平台因违规调整计价规则被市场监督管理局罚款的案例 [13] - 网络上存在大量小商户被乱收费、高收费和乱罚款但投诉无门的案例，平台的权力需要更细化的规范 [13] 相关调查行动与涉及平台 - 国内网络消费纠纷调解平台电诉宝已启动针对“高佣金”、“乱收费”的调查行动 [17] - 调查行动方式包括发布快评、投诉受理、滚动曝光、专题聚焦、密集播报、媒体联动、律师咨询、纠纷调解、典型通报、商家调查 [17] - 调查覆盖的平台包括网络购物、网络订票、网约车、外卖、即时配送、维修等多个细分领域的主流平台 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱主力逢高空，玻璃暂时观望 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 纯碱主力合约收盘价1203元/吨，环比-12；玻璃主力合约收盘价985元/吨，环比-24 [2] - 纯碱与玻璃价差218元/吨，环比12；纯碱主力合约持仓量1492636手，环比-68739；玻璃主力合约持仓量1641669手，环比117512 [2] - 纯碱前20名净持仓-267397，环比2876；玻璃前20名净持仓-225883，环比-68587 [2] - 纯碱交易所仓单2782吨，环比1091；玻璃交易所仓单0吨，环比0 [2] - 纯碱9月 - 1月合约价差8，环比-11；玻璃合约9月 - 1月价差-59，环比-6 [2] - 纯碱基差35元/吨，环比16；玻璃基差71元/吨，环比22 [2] 现货市场 - 华北重碱1250元/吨，环比0；华中重碱1400元/吨，环比0 [2] - 华东轻碱1365元/吨，环比0；华中轻碱1325元/吨，环比0 [2] - 沙河玻璃大板1080元/吨，环比0；华中玻璃大板1100元/吨，环比-10 [2] 产业情况 - 纯碱装置开工率78.63%，环比-1.64；浮法玻璃企业开工率75.34%，环比0.34 [2] - 玻璃在产产能15.63万吨/年，环比0；玻璃在产生产线条数223条，环比1 [2] - 纯碱企业库存160.23万吨，环比-7.45；玻璃企业库存6776.9万重箱，环比-31.3 [2] 下游情况 - 房地产新开工面积累计值17835.84万平米，环比4839.38；房地产竣工面积累计值15647.85万平米，环比2587.58 [2] 行业消息 - 国务院副总理何立峰会见美国摩根士丹利联席总裁，中国推进高水平对外开放 [2] - 国务院副总理张国清强调构建平台经济良好生态，维护市场环境 [2] - 中国对沙特、阿曼、科威特、巴林4国试行免签 [2] - 全国新冠疫情上升趋势减缓 [2] - 1 - 4月国有企业总营收262755.0亿元与上年持平，利润总额13491.4亿元同比下降1.7% [2] 观点总结 - 纯碱供应端开工率下滑产量减少，但整体供应压力仍大，新产能可能释放，企业利润驱动影响供应 [2] - 纯碱需求端下游浮法玻璃受地产低迷影响需求负增长，光伏产业链产能多对纯碱需求支撑乏力，其他下游行业需求稳定但体量有限 [2] - 玻璃供应端部分地区产线复产，预计周度产量增加，供应压力对价格上行形成阻力 [2] - 玻璃需求端地产形势不乐观，传统淡季需求走弱，下游采购以刚需为主，光伏玻璃需求有库存压力 [2]

中国资本市场开放与金融合作 - 中国副总理何立峰表示将坚定不移推进高水平对外开放，欢迎美资金融机构如摩根士丹利深化对华合作，参与中国资本市场建设发展[2][3] - 摩根士丹利联席总裁丹·辛克维兹获邀与中国高层会晤，探讨深化互利合作[3] 平台经济发展政策 - 副总理张国清强调平台企业需利用流量资源支持高质量产品和服务，与商户、劳动者及消费者实现互利共赢[4] - 平台经济被定位为促进创新创业和国内大循环的重要力量[4] 美联储货币政策与经济风险 - 美联储5月会议纪要显示通胀可能比预期更顽固，经济面临"滞胀"风险[5] - 美联储维持利率不变，强调通胀控制优先，保留政策灵活性[5] 行业动态与公司公告 - 中国能建子公司联合中标145.86亿元煤电项目[9] - ST华西签订20.84亿元重大合同，北新路桥中标7.8亿元工程项目[9] - 金山软件第一季度收益23.38亿元，同比增长9%[9] - 合合信息与山推股份分别筹划发行H股并在香港联交所上市[9] - 中国黄金控股股东拟增持1.68亿至3.35亿元股份，太极实业计划回购1亿至1.2亿元股份[9] - 嘉应制药因涉嫌信披违规遭证监会立案[9] 市场数据概览 - 上证指数微跌0.02%至3339.93，创业板指跌0.31%至1985.38[8] - 恒生指数下跌0.53%至23258.31，在岸人民币升值10点至7.1952[8] - WTI原油价格上涨1.29%至61.86美元/桶，布伦特原油涨0.93%至64.33美元/桶[8] - COMEX黄金下跌0.45%至3312.4美元/盎司[8] 科技与能源领域 - 中国成功发射天问二号探测器，进入地球至小行星2016HO3转移轨道[4] - 欧佩克+决定维持原油产量目标至2026年底，并开发新机制评估可持续生产能力[6] 政策与监管动向 - 香港通过全球最低税条例草案，计划2025年起实施[4] - 市场监管总局印发《计量测试关键技术创新攻关行动方案》，聚焦技术痛点[4] - 日本通过首部AI专项法律，旨在促进技术研发与防滥用[6]

政策与市场动态 - 中国高层表态欢迎美资金融机构参与资本市场建设，强调高水平对外开放 [1] - 上海市调研强调强化市场监管，推动平台经济生态建设 [1] - 中国扩大对沙特等四国普通护照人员免签政策，试行期2025年6月至2026年6月 [1] - 商务部或放松对欧芯片企业稀土出口管制，近期召开半导体企业座谈会 [1] - 深圳拟出台保障性住房新规，禁止配售型保障房变更为商品住房 [8] - 福建推出消费提振方案，发放生育补贴及结婚消费券、托育券 [7] 企业并购与资本运作 - 天元宠物拟6.88亿元收购淘通科技89.71%股权 [9] - 中国黄金控股股东计划增持1.68亿元-3.35亿元股份 [9] - ST联合拟收购江西润田实业100%股权 [9] - 龙高股份控股股东投资发展集团启动重组 [9] - ST华西签订20.84亿元日常经营重大合同 [10] - 中国能建子公司联合中标145.86亿元煤电EPC项目 [10] 资本市场与公司公告 - 尚纬股份实控人变更为张华，此前5连板 [11] - 融发核电澄清无未披露重大事项，此前4连板 [11] - 永安药业提示股价炒作风险，11天7板 [11] - 嘉应制药因信披违规遭证监会立案 [12] - *ST龙津6月6日起进入退市整理期 [13] - *ST吉药5月29日被摘牌 [13] 国际与行业动态 - 美国法院裁定特朗普关税政策越权，阻止其生效 [14] - 特朗普称美伊核协议或数周内达成 [15] - 美股三大指数集体下跌，道指跌0.58%，纳指跌0.51%，标普500跌0.56% [16] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.71%，热门中概股多数下跌 [16] - 美联储会议纪要显示对经济不确定性增加，倾向谨慎货币政策 [17] - 英伟达第一财季营收441亿美元同比增69%，净利润187.8亿美元同比增26% [18] 科技与产业趋势 - 国际机器人技能大赛聚焦工业场景应用、家庭落地及创新场景开发 [5] - 全国新冠疫情上升趋势减缓，多省份达高峰或下降 [6]

以下为晚报正文： 1、国务院副总理何立峰：中国坚定不移推进高水平对外开放 重要程度：★★★★★ 5月28日，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰28日在人民大会堂会见美国摩根士丹利联席总裁丹· 辛克维兹。 重要程度：★★★★ 中共中央政治局委员、国务院副总理张国清27日至28日在上海市调研促进平台经济健康发展和市场监管有 关工作。 他强调，平台经济在促进创新创业、做强国内大循环等方面发挥着重要作用。平台企业要把流量资源用于 支持高质量产品和服务，与平台内商户、新就业形态劳动者、消费者等相关方实现互利共赢，共同推进平 台经济健康发展。要遵循公开公平原则制定平台规则，保障商户合法自主经营权，坚决遏制劣质低价等恶 性竞争。 3、报道称商务部加强稀土出口管制政策宣讲，或预示放松对欧芯片企业出口 重要程度：★★★★ 据商务部消息5月27日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开。商务部相关司局、中国半导体行业协 会、中国欧盟商会及40余家中欧半导体上下游企业代表参会。会议就深化中欧半导体领域经贸合作进行交 流。 知情人士表示"商务部产业安全与进出口管制局在会上对稀土出口管制政策进行了宣讲，以方便企业及其 相关供应商了解 ...

平台经济收费乱象 - 部分平台滥用"仅退款"规则导致商户被迫承担"零元购"损失 [5] - 网约车平台对司机订单抽成比例过高 [5] - 平台存在收费名目繁多、计算方法复杂、收费不透明等问题 [5] 市场监管总局出台《指南》 - 研究起草《网络交易平台收费行为合规指南（征求意见稿）》 [6] - 我国平台经济涉及数千万网络经营主体、众多灵活就业人员、9亿多网络消费者 [6] - 平台企业向商户收取佣金、抽成、会员费、技术服务费等构成收入来源 [6] 不合理收费行为影响 - 通过算法和规则对广告投放和流量分配进行不合理收费 [6] - 对平台内经营者重复收费或只收费不服务 [6] - 增加商户经营成本导致中小商户被迫退出市场 [6] 《指南》主要内容 - 要求平台建立收费合规制度 [7] - 倡导降低平台内经营者负担 [7] - 细化8种"不合理收费"行为 [7] - 对"先免费后收费"作出规范指导 [7] 平台经济发展意义 - 推动产业数字化转型、促进消费升级 [6] - 赋能实体经济千行百业 [6] - 覆盖面广、包容性强、开放度高的生态系统 [6]

新能源车行业现状与挑战 - 汽车制造业1-4月营收同比增6.9%但利润同比跌5.1%，呈现增收不增利现象，反映行业降价竞争激烈[1] - 装备制造业利润同比增11.2%，高技术制造业增9%，汽车行业成为工业利润增速的拖累项[1] - 经销商面临巨大压力，山东某车企经销商4月暴雷事件显示渠道端已进入生死存亡阶段[1] 新能源车行业发展趋势 - 行政干预难以遏制降价趋势，类比光伏行业历史，整车厂与光伏行业相似度较高，均受地方资金影响[2] - 车企未来两条路径：持续消耗战成为最终幸存者，或建立核心竞争力明确生态位（包括出海战略）[5] - 行业同质化严重叠加逆全球化背景，第二条路径短期内难度较大[6] 港股市场表现与资金动向 - 南向资金单日净买入120亿港元（上午30亿+下午90亿），为4月22日后第二次单日超百亿[8] - 恒生指数年内收益超过恒生科技指数，创新药板块单日涨超3%，泡泡玛特、蜜雪冰城创新高[9] - 互联网五巨头（腾讯/小米/阿里/京东/美团）合计权重45%，除阿里AI业务外业绩均超预期[9] - 美团获南下资金抄底超110亿港元，与京东竞争被视为寡头阶段性博弈[10] 银行股配置与险资行为 - 年初以来南下资金净买入港股银行股超1000亿港元，占南向总流入15%以上[12][14] - 买入集中于国有六大行+招行/中信（合计980亿），中国银行以225.5亿净买入居首[13][15] - 险资呈现持续定投模式：1-5月每月买入规模稳定在185-237亿港元区间[17][18] 其他市场热点 - 海光信息与中科曙光合并催生套利机会，相关ETF信创ETF（159537）持仓占比超13%[22][23] - 债市利空传闻：银行或通过卖出OCI账户债券兑现收益，公募基金下午集中抛售国开债[26][28]

服务业整体表现 - 一季度江苏服务业增加值达18831亿元，同比增长5.9%，占地区生产总值比重56.9%，较去年同期提升1.3个百分点，对经济增长贡献率56.5%，拉动地区生产总值增长3.3个百分点 [1] - 分行业增速：住宿和餐饮业增长7.5%，批发和零售业增长7.7%，营利性服务业增长8.9%，非营利性服务业增长5.1% [1] 生产性服务业 - 一季度规上服务业营业收入同比增长8%，增速高于全国1个百分点，其中生产性服务业占比68.7%，同比增长9.9%，贡献率达83.6%，拉动规上服务业增长6.7个百分点 [2] - 商务服务业同比增长12.5%，贡献率33%，拉动规上服务业增长2.6个百分点，政策支持人力资源服务高端化及会计、审计等中介机构专业化发展 [2] 高技术服务业 - 电子商务服务领跑，规上同比增长39.8%，其中互联网和相关服务增长17.1%（互联网信息服务14.9%，互联网平台30.8%），生产性服务平台收入增长50.3% [3] - 科技成果转化服务增长27.8%（技术推广服务29.3%），研发与设计服务增长10.5%（研究和试验发展8.4%） [3] 交通运输业 - 铁路客运量7440.7万人次（+5.1%），旅客周转量增长2.3%，9座机场旅客吞吐量1548.8万人次（增速较前两月提升0.6个百分点） [4] - 货运领域：公路运量4.3亿吨，水路货运量增长10.5%，铁路货运量2288.2万吨（+14%），港口集装箱吞吐量694.4万标箱（+7.3%），机场货邮吞吐量18.2万吨（+11.4%） [4] 金融与邮政电信业 - 3月末金融机构人民币存款余额26.7万亿元（+3.6%），贷款余额27.4万亿元（+10.7%，增速较前两月提升0.4个百分点），证券交易额38.4万亿元（+42.2%） [5] - 邮政业务总量384亿元（+19.8%），快递业务量36.3亿件（+21.1%），业务收入249亿元（+7.2%） [5] - 电信业务总量349.5亿元（+5.1%），业务收入375.7亿元，互联网宽带用户4942.6万户（+2.6%），移动电话用户增长1.8% [6]